基金管理人:浙商基金管理有限公司
基金托管人:华夏银行股份有限公司
送出日期:2018年3月30日
重要提示及目录
重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意,并由董事长签发。
基金托管人华夏银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2018年3月23日复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。
毕马威华振会计师事务所为本基金出具了无保留意见的审计报告。
本报告期自2017年1月1日起至2017年12月31日止。
本年度报告摘要摘自年度报告正文,投资者欲了解详细内容,应阅读年度报告正文。
基金简介
基金基本情况
基金名称
浙商沪深300指数分级证券投资基金
基金简称
浙商沪深300指数分级
场内简称
浙商300
基金主代码
166802
基金运作方式
上市契约型开放式(LOF)
基金合同生效日
2012年5月7日
基金管理人
浙商基金管理有限公司
基金托管人
华夏银行股份有限公司
报告期末基金份额总额
76,488,795.00份
基金合同存续期
不定期
基金份额上市的证券交易所
深圳证券交易所
上市日期
2012年7月13日
下属分级基金的基金简称
浙商稳健
浙商进取
浙商沪深300指数分级
下属分级基金的交易代码
150076
150077
166802
报告期末下属分级基金份额总额
1,492,549.00份
1,492,550.00份
73,503,696.00份
基金产品说明
投资目标
本基金采用指数化投资方式,通过严格的投资纪律约束和数量化的风险管理手段,追求对标的指数的有效跟踪,获得与标的指数收益相似的回报及适当的其他收益。
投资策略
本基金采用被动式指数投资方法,按照成份股在沪深300指数中的基准权重构建指数化投资组合,并根据标的指数成份股及其权重的变化进行相应调整,力争保持日均跟踪偏离度的绝对值不超过0.35%,年跟踪误差不超过4%。
当预期成份股发生调整和成份股发生配股、增发、分红等行为时,或因基金的申购和赎回等对本基金跟踪标的指数的效果可能带来影响时,或因某些特殊情况导致流动性不足时,或其他原因导致无法有效复制和跟踪标的指数时,基金管理人可以对投资组合管理进行适当变通和调整,并辅之以股指期货等金融衍生产品投资管理等,使跟踪误差控制在限定的范围之内。
业绩比较基准
沪深300指数收益率×95%+金融同业存款利率×5%
风险收益特征
本基金为跟踪指数的股票型基金,具有与标的指数相似的风险收益特征,其预期风险和预期收益高于货币市场基金、债券型基金和混合型基金。从本基金所分离的两类基金份额来看,浙商稳健份额具有低风险、收益相对稳定的特征;浙商进取份额具有高风险、高预期收益的特征。
下属分级基金的风险收益特征
浙商稳健份额具有低风险、收益相对稳定的特征。
浙商进取份额具有高风险、高预期收益的特征。
本基金为跟踪指数的股票型基金,具有与标的指数相似的风险收益特征,其预期风险和预期收益高于货币市场基金、债券型基金和混合型基金。
基金管理人和基金托管人
项目
基金管理人
基金托管人
名称
浙商基金管理有限公司
华夏银行股份有限公司
信息披露负责人
姓名
郭乐琦
郑鹏
联系电话
021-60350812
010-85238667
电子邮箱
guoleqi@zsfund.com
zhengpeng@hxb.com.cn
客户服务电话
4000-679-908/021-60359000
95577
传真
0571-28191919
010-85238680
信息披露方式
本基金选定的信息披露报纸名称
《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》
登载基金年度报告正文的管理人互联网网址
http://www.zsfund.com
基金年度报告备置地点
基金管理人和基金托管人的住所
主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况
主要会计数据和财务指标
金额单位:人民币元
3.1.1 期间数据和指标
2017年
2016年
2015年
本期已实现收益
42,755,502.12
-2,506,195.20
26,584,798.01
本期利润
52,682,157.05
-4,999,572.91
4,734,245.30
加权平均基金份额本期利润
0.3239
-0.1036
0.1133
本期加权平均净值利润率
26.21%
-9.47%
8.32%
本期基金份额净值增长率
25.25%
-10.41%
4.44%
3.1.2 期末数据和指标
2017年末
2016年末
2015年末
期末可供分配利润
38,376,703.09
5,104,390.50
17,273,839.22
期末可供分配基金份额利润
0.5017
0.2264
0.3642
期末基金资产净值
105,894,639.26
25,408,312.21
61,041,876.37
期末基金份额净值
1.384
1.127
1.287
3.1.3 累计期末指标
2017年末
2016年末
2015年末
基金份额累计净值增长率
56.56%
25.00%
39.39%
基金净值表现
基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
份额净值增长率①
份额净值增长率标准差②
业绩比较基准收益率③
业绩比较基准收益率标准差④
①-③
②-④
过去三个月
5.81%
0.66%
4.83%
0.76%
0.98%
-0.10%
过去六个月
12.80%
0.59%
9.45%
0.67%
3.35%
-0.08%
过去一年
25.31%
0.55%
20.65%
0.61%
4.66%
-0.06%
过去三年
17.34%
1.61%
14.02%
1.60%
3.32%
0.01%
过去五年
62.45%
1.47%
57.46%
1.47%
4.99%
0.00%
自基金合同生效起至今
56.60%
1.42%
46.93%
1.43%
9.67%
-0.01%
注:本基金的业绩比较基准:沪深300指数收益率×95%+金融同业存款利率×5%。由于基金资产配置比例处于动态变化的过程中,需要通过再平衡来使资产的配置比例符合基金合同要求,基准指数每日按照95%、5%的比例采取再平衡,再用每日连乘的计算方式得到基准指数的时间序列。
自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
注:1、本基金基金合同生效日为2012年5月7日,基金合同生效日至本报告期期末,本基金生效时间已满一年。
2、本基金建仓期为6个月,从2012年5月7日至2012年11月6日,建仓期结束时各项资产配置比例均符合基金合同约定。
过去五年基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
注:本基金的业绩比较基准:沪深300指数收益率×95%+金融同业存款利率×5%。由于基金资产配置比例处于动态变化的过程中,需要通过再平衡来使资产的配置比例符合基金合同要求,基准指数每日按照95%、5%的比例采取再平衡,再用每日连乘的计算方式得到基准指数的时间序列。
过去三年基金的利润分配情况
过往三年本基金未进行利润分配。
管理人报告
基金管理人及基金经理情况
基金管理人及其管理基金的经验
浙商基金管理有限公司经中国证券监督管理委员会(证监许可[2010]1312号)批准,于2010年10月21日成立。公司股东为浙商证券股份有限公司、通联资本管理有限公司、养生堂有限公司、浙大网新集团有限公司,四家股东各出资7,500万元,公司注册资本3亿元人民币。注册地为浙江省杭州市。
截至2017年12月31日,浙商基金共管理十六只开放式基金——浙商大数据智选消费混合型证券投资基金、浙商沪深300指数分级证券投资基金、浙商惠丰定期开放债券型证券投资基金、浙商惠利纯债债券型证券投资基金、浙商惠南纯债债券型证券投资基金、浙商惠享纯债债券型证券投资基金、浙商惠盈纯债债券型证券投资基金、浙商惠裕纯债债券型证券投资基金、浙商聚潮策略配置混合型证券投资基金、浙商聚潮产业成长混合型证券投资基金、浙商聚潮灵活配置混合型证券投资基金、浙商聚潮新思维混合证券投资基金、浙商聚盈纯债债券型证券投资基金、浙商日添利货币市场基金、浙商日添金货币市场基金、浙商全景消费混合型证券投资基金。
基金经理(或基金经理小组)及基金经理助理简介
姓名
职务
任本基金的基金经理(助理)期限
证券从业年限
说明
任职日期
离任日期
查晓磊
本基金的基金经理,公司衍生品及量化投资部总经理
2015年8月11日
-
7
查晓磊先生,香港中文大学财务学博士。历任博时基金管理有限公司投资策略及大宗商品分析师。
管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内,基金管理人严格遵守《证券投资基金法》及其他相关法律法规、证监会规定和基金合同的约定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在严格控制风险的前提下,为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内,基金运作整体合法合规,无损害基金份额持有人利益的行为。
管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
公平交易制度和控制方法
为了规范公平交易行为,保护投资者合法权益,根据《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金管理公司管理办法》、《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等法律法规规定,本公司制定了相应的公平交易制度。在投资决策层面,本公司实行投资决策委员会领导下的投资组合经理负责制,对不同类别的投资组合分别管理、独立决策;在交易层面,实行集中交易制度,建立了公平的交易分配制度,确保各投资组合享有公平的交易执行机会,严禁在不同投资组合之间进行利益输送;在监控和评估层面,本公司金融工程小组将每日审查当天的投资交易,对不同投资组合在交易所公开竞价交易中同日同向交易的交易时机和交易价差进行监控,同时对不同投资组合临近交易日的同向交易和反向交易的交易时机和交易价差进行分析。
公平交易制度的执行情况
本报告期内,本基金未发生违反公平交易制度的行为。
异常交易行为的专项说明
本报告期内未发现异常交易行为。
公司旗下管理的各投资组合在交易所公开竞价同日反向交易的控制方面,未出现成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量5%的情况,亦未受到监管机构的相关调查。
管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
报告期内基金投资策略和运作分析
本基金通过投资约束和数量化控制,按照基金合同的要求,使用定量分析等技术,分析和应对导致基金跟踪误差的因素,积极应对市场的剧烈变化,努力将基金的跟踪误差控制在较低水平,实现基金约定的投资策略,达到相应的投资目的。报告期内,本基金持续优化指数跟踪策略,针对基金规模小,申购赎回对净值波动影响大的情况,尽力做了对应,较好的完成了跟踪目标。
报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末本基金份额净值为1.384元;本报告期基金份额净值增长率为25.31%,业绩比较基准收益率为20.65%。
管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
国内经济继续表现出较强的韧性。具体看,投资增速持续下滑的趋势有所放缓,逐步进入平稳状态。其中,房地产销售增速在2018年大概率会下降,同时,融资环境的恶化可能对地产投资造成一定的负面影响。制造业投资,虽然统计局制造业投资的数据没有显示出积极的迹象,但上市公司层面,我们观察到一批企业及细分行业的资本已经开始显著回升,微观层面的证据强于宏观层面。随着ROE从最低点的回升并维持一段时间,我们有可能看到制造业的投资进一步回暖。基建投资方面,最大的制约因素仍是各地方政府的财务状况。分地区看,我们看到多数省份的财务盈余情况承受明显压力,且从时间维度看,统计结果也显示地方政府的收入对支出的约束力也明显上升。综合看,经济中投资的增速有可能出现一定程度的下滑,但总体下滑幅度可控,具有一定的韧性。出口则在全球经济复苏的情况下,可能还会维持2017年较好的情况。
对于市场,流动性仍是中短期的核心影响因素。在金融监管力度持续加强的情况下,流动性总体处于平衡偏紧的状况,但也不会发生流动性危机。因此,估值在2018年可能成为较为次要的因素,盈利增长以及增长的质量,将会是市场最为主要的影响变量。
管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
报告期内,本基金管理人严格按照中国证监会相关规定和基金合同关于估值的约定,对基金所持有的投资品种进行估值,本基金托管人根据法律法规要求履行估值及净值计算的复核责任,会计师事务所在估值调整导致基金资产净值的变化在0.25%以上时对所采用的相关估值模型、假设及参数的适当性发表审核意见并出具报告。本基金管理人为了确保估值工作的合规开展,建立了负责估值工作的估值委员会,并制订了相关制度及流程。估值委员会主要负责基金估值相关工作的评估、决策、执行和监督,确保基金估值的公允与合理。公司估值委员会成员中不包括基金经理。报告期内,参与估值流程各方之间无重大利益冲突。
管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
根据基金合同约定,本基金不进行收益分配。
报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明
本报告期内本基金存在连续二十个工作日基金资产净值少于5,000万元的情形。
托管人报告
报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
报告期内,本基金托管人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同和托管协议的规定,尽职尽责地履行了托管人应尽的义务,不存在任何损害基金份额持有人利益的行为。
托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明
报告期内,基金管理人在投资运作、基金资产净值计算、利润分配、基金费用开支等方面,能够遵守有关法律法规,未发现有损害基金份额持有人利益的行为。本报告期内,浙商沪深300指数分级证券投资基金未进行利润分配。
托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
托管人认为,由基金管理人编制并经托管人复核的本基金2017年年度报告中的财务指标、净值表现、财务会计报告、利润分配、投资组合报告等内容真实、准确和完整。
审计报告
审计报告基本信息
财务报表是否经过审计
是
审计意见类型
标准无保留意见
审计报告编号
毕马威华振审字第 1800213 号
审计报告的基本内容
审计报告标题
审计报告
审计报告收件人
浙商沪深 300 指数分级证券投资基金全体基金份额持有人
审计意见
我们审计了后附的第 1 页至第 33 页的浙商沪深 300 指数分级证券投资基金 (以下简称“浙商沪深 300 基金”) 财务报表,包括 2017 年 12 月 31 日的资产负债表、2017 年度的利润表、所有者权益 (基金净值) 变动表以及财务报表附注。
我们认为,后附的财务报表在所有重大方面按照中华人民共和国财政部颁布的企业会计准则、在财务报表附注 2 中所列示的中国证券监督管理委员会 (以下简称“中国证监会”) 和中国证券投资基金业协会发布的有关基金行业实务操作的规定编制,公允反映了浙商沪深 300 基金 2017 年 12 月 31 日的财务状况以及 2017 年度的经营成果及基金净值变动情况。
形成审计意见的基础
我们按照中国注册会计师审计准则 (以下简称“审计准则”) 的规定执行了审计工作。审计报告的“注册会计师对财务报表审计的责任”部分进一步阐述了我们在这些准则下的责任。 按照中国注册会计师职业道德守则,我们独立于浙商沪深 300 基金,并履行了职业道德方面的其他责任。我们相信,我们获取的审计证据是充分、适当的,为发表审计意见提供了基础。
强调事项
-
其他事项
-
其他信息
浙商沪深 300 基金管理人浙商基金管理有限公司管理层对其他信息负责。其他信息包括浙商沪深 300 基金 2017 年年度报告中涵盖的信息,但不包括财务报表和我们的审计报告。
我们对财务报表发表的审计意见不涵盖其他信息,我们也不对其他信息发表任何形式的鉴证结论。
结合我们对财务报表的审计,我们的责任是阅读其他信息,在此过程中,考虑其他信息是否与财务报表或我们在审计过程中了解到的情况存在重大不一致或者似乎存在重大错报。
基于我们已执行的工作,如果我们确定其他信息存在重大错报,我们应当报告该事实。在这方面,我们无任何事项需要报告。
管理层和治理层对财务报表的责任
浙商沪深 300 基金管理人浙商基金管理有限公司管理层负责按照中华人民共和国财政部颁布的企业会计准则、中国证监会和中国证券投资基金业协会发布的有关基金行业实务操作的规定编制财务报表,使其实现公允反映,并设计、执行和维护必要的内部控制,以使财务报表不存在由于舞弊或错误导致的重大错报。
在编制财务报表时,浙商沪深 300 基金管理人浙商基金管理有限公司管理层负责评估浙商沪深 300 基金的持续经营能力,披露与持续经营相关的事项 (如适用),并运用持续经营假设,除非浙商沪深 300 基金计划进行清算、终止运营或别无其他现实的选择。
浙商沪深 300 基金管理人浙商基金管理有限公司治理层负责监督浙商沪深 300 基金的财务报告过程。
注册会计师对财务报表审计的责任
我们的目标是对财务报表整体是否不存在由于舞弊或错误导致的重大错报获取合理保证, 并出具包含审计意见的审计报告。合理保证是高水平的保证,但并不能保证按照审计准则执行的审计在某一重大错报存在时总能发现。错报可能由于舞弊或错误导致,如果合理预期错报单独或汇总起来可能影响财务报表使用者依据财务报表作出的经济决策,则通常认为错报是重大的。
在按照审计准则执行审计工作的过程中,我们运用职业判断,并保持职业怀疑。同时,我们也执行以下工作:
(1)识别和评估由于舞弊或错误导致的财务报表重大错报风险,设计和实施审计程序以应对这些风险,并获取充分、适当的审计证据,作为发表审计意见的基础。由于舞弊可能涉及串通、伪造、故意遗漏、虚假陈述或凌驾于内部控制之上,未能发现由于舞弊导致的重大错报的风险高于未能发现由于错误导致的重大错报的风险。
(2)了解与审计相关的内部控制,以设计恰当的审计程序,但目的并非对内部控制的有效性发表意见。
(3)评价浙商沪深 300 基金管理人浙商基金管理有限公司管理层选用会计政策的恰当性和作出会计估计及相关披露的合理性。
(4)对浙商沪深 300 基金管理人浙商基金管理有限公司管理层使用持续经营假设的恰当性得出结论。同时,根据获取的审计证据,就可能导致对浙商沪深 300 基金持续经营能力产生重大疑虑的事项或情况是否存在重大不确定性得出结论。如果我们得出结论认为存在重大不确定性,审计准则要求我们在审计报告中提请报表使用者注意财务报表中的相关披露;如果披露不充分,我们应当发表非无保留意见。我们的结论基于截至审计报告日可获得的信息。然而,未来的事项或情况可能导致浙商沪深300 基金不能持续经营。
(5)评价财务报表的总体列报、结构和内容 (包括披露),并评价财务报表是否公允反映相关交易和事项。
会计师事务所的名称
毕马威华振会计师事务所 (特殊普通合伙)
注册会计师的姓名
黄小熠
叶凯韵
会计师事务所的地址
上海市南京西路1266号恒隆广场50楼
审计报告日期
2018年3月29日
年度财务报表
资产负债表
会计主体:浙商沪深300指数分级证券投资基金
报告截止日: 2017年12月31日
单位:人民币元
资 产
附注号
本期末
2017年12月31日
上年度末
2016年12月31日
资 产:
银行存款
7.4.7.1
7,552,458.91
1,367,472.76
结算备付金
229,145.44
57,644.89
存出保证金
169,130.64
11,395.59
交易性金融资产
7.4.7.2
98,411,423.84
24,270,702.29
其中:股票投资
98,411,423.84
24,270,702.29
基金投资
-
-
债券投资
-
-
资产支持证券投资
-
-
贵金属投资
-
-
衍生金融资产
7.4.7.3
-
-
买入返售金融资产
7.4.7.4
-
-
应收证券清算款
250,331.17
-
应收利息
7.4.7.5
1,661.25
373.66
应收股利
-
-
应收申购款
2,854.60
1,237.92
递延所得税资产
-
-
其他资产
7.4.7.6
-
-
资产总计
106,617,005.85
25,708,827.11
负债和所有者权益
附注号
本期末
2017年12月31日
上年度末
2016年12月31日
负 债:
短期借款
-
-
交易性金融负债
-
-
衍生金融负债
7.4.7.3
-
-
卖出回购金融资产款
-
-
应付证券清算款
25.27
25.27
应付赎回款
10,525.53
737.73
应付管理人报酬
89,652.60
32,560.81
应付托管费
19,723.59
7,163.39
应付销售服务费
-
-
应付交易费用
7.4.7.7
306,201.21
54,424.95
应交税费
-
-
应付利息
-
-
应付利润
-
-
递延所得税负债
-
-
其他负债
7.4.7.8
296,238.39
205,602.75
负债合计
722,366.59
300,514.90
所有者权益:
实收基金
7.4.7.9
67,517,936.17
20,303,921.71
未分配利润
7.4.7.10
38,376,703.09
5,104,390.50
所有者权益合计
105,894,639.26
25,408,312.21
负债和所有者权益总计
106,617,005.85
25,708,827.11
注:报告截止日2017年12月31日,基金份额净值1.384元,基金份额总额76,488,795.00份。本基金浙商稳健份额净值为1.045元,份额总额1,492,549.00份;浙商进取份额净值为1.723元,份额总额1,492,550.00份。
利润表
会计主体:浙商沪深300指数分级证券投资基金
本报告期:2017年1月1日至2017年12月31日
单位:人民币元
项 目
附注号
本期
2017年1月1日至2017年12月31日
上年度可比期间
2016年1月1日至2016年12月31日
一、收入
56,873,526.73
-3,697,510.96
1.利息收入
185,625.94
26,827.92
其中:存款利息收入
7.4.7.11
86,263.42
26,827.92
债券利息收入
90,665.23
-
资产支持证券利息收入
-
-
买入返售金融资产收入
8,697.29
-
其他利息收入
-
-
2.投资收益(损失以“-”填列)
46,545,551.42
-1,265,859.11
其中:股票投资收益
7.4.7.12
42,223,804.42
-2,384,489.28
基金投资收益
-
-
债券投资收益
7.4.7.13
-6,364.00
-
资产支持证券投资收益
7.4.7.13.5
-
-
贵金属投资收益
7.4.7.14
-
-
衍生工具收益
7.4.7.15
-
-
股利收益
7.4.7.16
4,328,111.00
1,118,630.17
3.公允价值变动收益(损失以“-”号填列)
7.4.7.17
9,926,654.93
-2,493,377.71
4. 汇兑收益(损失以"-"号填列)
-
-
5.其他收入(损失以“-”号填列)
7.4.7.18
215,694.44
34,897.94
减:二、费用
4,191,369.68
1,302,061.95
1.管理人报酬
7.4.10.2.1
1,982,106.92
531,023.50
2.托管费
7.4.10.2.2
436,063.57
116,825.21
3.销售服务费
7.4.10.2.3
-
-
4.交易费用
7.4.7.19
1,307,599.19
199,213.24
5.利息支出
-
-
其中:卖出回购金融资产支出
-
-
6.其他费用
7.4.7.20
465,600.00
455,000.00
三、利润总额 (亏损总额以“-”号填列)
52,682,157.05
-4,999,572.91
减:所得税费用
-
-
四、净利润(净亏损以“-”号填列)
52,682,157.05
-4,999,572.91
所有者权益(基金净值)变动表
会计主体:浙商沪深300指数分级证券投资基金
本报告期:2017年1月1日至2017年12月31日
单位:人民币元
项目
本期
2017年1月1日至2017年12月31日
实收基金
未分配利润
所有者权益合计
一、期初