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景顺长城医疗健康混合C类(011877)

2026-08-05     0.68932.4372%
基金概况
法定名称 景顺长城医疗健康混合型证券投资基金 基金简称 景顺长城医疗健康混合C类
投资类型 偏股型基金 成立日期 2021-08-18
募集起始日 2021-08-02 总募集规模(万份) 41,365.16
募集截止日 2021-08-13 其
中		 实际募集规模(万份) 41,352.83
日常申购起始日 2021-11-16 管理人参与规模(万份) 0.00
日常赎回起始日 2021-11-16 参与资金利息(万份) 123,315.89
基金经理 乔海英 最近总份额(万份) 53,811.44
基金管理人 景顺长城基金管理有限公司 基金托管人 中国民生银行股份有限公司
投资风格 稳健成长型 费率结构表 景顺长城医疗健康混合C类
业绩比较基准 中证医药卫生指数(全收益)收益率×70%+中证港股通医药卫生综合指数(人民币)收益率×20%+中债-综合财富(1-3年)指数收益率×10%
投资目标 本基金在严格控制风险并保持良好流动性的前提下，追求超越业绩比较基准的投资回报。通过精选具有良好持续成长潜力的医疗健康领域上市公司，力争实现基金资产的长期稳健增值。
投资理念 该项目暂无资料
投资范围 本基金的投资范围包括国内依法发行上市的股票(包含主板、中小板、创业板及其他经中国证监会核准或注册上市的股票及存托凭证)、港股通标的股票、债券(包括国内依法发行和上市交易的国债、央行票据、金融债券、企业债券、公司债券、中期票据、短期融资券、超短期融资券、公开发行的次级债券、政府支持机构债券、政府支持债券、地方政府债券及可转换债券)、资产支持证券、债券回购、银行存款(包括协议存款、定期存款及其他银行存款)、同业存单、货币市场工具、股指期货、国债期货、股票期权以及经中国证监会允许基金投资的其他金融工具，但需符合中国证监会的相关规定。 本基金可以根据法律法规的规定参与融资业务。 如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围。
投资策略 本基金的投资策略主要包括： （一）资产配置策略 本基金依据定期公布的宏观和金融数据以及投资部门对于宏观经济、股市政 策、市场趋势的综合分析，运用宏观经济模型（MEM）做出对于宏观经济的评价， 结合基金合同、投资制度的要求提出资产配置建议，经投资决策委员会审核后形 成资产配置方案。 （二）股票投资策略 本基金通过定性与定量相结合的积极投资策略，自下而上地精选价值被低估 并且具有良好基本面的符合医疗健康主题的股票构建投资组合。 1、“医疗健康”主题的界定 符合医疗健康主题的企业包括提供预防、诊断、治疗和康复等与健康相关商 品和服务领域的企业。具体包括但不限于医药、生物制品或医疗器械的生产制造、 医药销售流通、医疗服务、健康保健服务、健康保险、健康食品、休闲健身、环 保防疫及养老服务等领域的企业。 2、医疗健康主题相关股票投资策略 本基金根据医疗健康主题企业的范畴选出备选股票池，本基金将采取“自下 而上”的方式，依靠定量与定性相结合的方法精选个股,充分发挥基金管理人的 研究优势，利用基金管理人股票研究数据库（SRD）对企业内在价值进行深入细 致的分析，并进一步挖掘出具有竞争优势的上市公司股票进行投资。其中重点考 察： ①业务价值（Franchise Value） 寻找拥有高进入壁垒的上市公司，其一般具有以下一种或多种特征：产品定 价能力、创新技术、资金密集、优势品牌、健全的销售网络及售后服务、规模经 济等。在经济增长时它们能创造持续性的成长，经济衰退时亦能度过难关，享有 高于市场平均水平的盈利能力，进而创造高业务价值，达致长期资本增值。 ②估值水平（Valuation） 对成长、价值、收益三类股票设定不同的估值指标。 成长型股票（G）：用来衡量成长型上市公司估值水平的主要指标为PEG， 即市盈率除以盈利增长率。为了使投资人能够达到长期获利目标，我们在选股时 将会谨慎地买进价格与其预期增长速度相匹配的股票。 价值型股票（V）：分析股票内在价值的基础是将公司的净资产收益率与其 资本成本进行比较。我们在挑选价值型股票时，会根据公司的净资产收益率与资 本成本的相对水平判断公司的合理价值，然后选出股价相对于合理价值存在折扣 的股票。 收益型股票（I）：是依靠分红取得较好收益的股票。我们挑选收益型股票， 要求其保持持续派息的政策，以及较高的股息率水平。 ③管理能力（Management）注重公司治理、管理层的稳定性以及管理班子 的构成、学历、经验等，了解其管理能力以及是否诚信。 ④自由现金流量与分红政策（Cash Generation Capability）注重企业创 造现金流量的能力以及稳定透明的分红派息政策。 3、两地股票资产配置策略 本基金将结合股票基本面信息，以及宏观因素和估值因素综合确定并适时调 整内地A股和香港（港股通标的股票）两地股票配置比例及投资策略。 对于港股投资，本基金将重点关注： （1）在港股市场上市、具有行业代表性的中资医疗健康主题类公司； （2）A股市场稀缺的和医疗健康主题高度相关的香港本地和外资公司； （3）港股市场在行业结构、估值、AH股折溢价、股息率等方面具有吸引力 的投资标的。 4、港股通标的股票投资策略 本基金主要从以下几个方面对港股通标的股票进行筛选： -治理结构与管理层：良好的公司治理结构，优秀、诚信的公司管理层； -行业集中度及行业地位：具备独特的核心竞争优势（如产品优势、成本优 势、技术优势）和定价能力； -公司业绩表现：业绩稳定并持续、具备中长期持续增长的能力。 （三）存托凭证投资策略 本基金的存托凭证投资将根据本基金的投资目标和上述境内上市交易的股 票投资策略，基于对基础证券投资价值的深入研究判断，通过定性和定量分析相 结合的方式，筛选具有比较优势的存托凭证作为投资标的。 （四）债券投资策略 债券投资在保证资产流动性的基础上，采取利率预期策略、信用策略和时机 策略相结合的积极性投资方法，力求在控制各类风险的基础上获取稳定的收益。 1、自上而下确定组合久期及类属资产配置 通过对宏观经济、货币和财政政策、市场结构变化、资金流动情况的研究， 结合宏观经济模型（MEM）判断收益率曲线变动的趋势及幅度，确定组合久期。 进而根据各类属资产的预期收益率，结合类属配置模型确定类别资产配置。 2、自下而上个券选择 （1）利率预期策略 基金管理人密切跟踪最新发布的宏观经济数据和金融运行数据，分析宏观经 济运行的可能情景，预测财政政策、货币政策等政府宏观经济政策取向，分析金 融市场资金供求状况变化趋势，在此基础上预测市场利率水平变动趋势，以及收 益率曲线变化趋势。 （2）信用策略 基金管理人密切跟踪国债、金融债、企业（公司）债等不同债券种类的利差 水平，结合各类券种税收状况、流动性状况以及发行人信用质量状况的分析，评 定不同债券类属的相对投资价值，确定组合资产在不同债券类属之间的配置比 例。 （3）时机策略 1）骑乘策略。当收益率曲线比较陡峭时，买入期限位于收益率曲线陡峭处 的债券，通过债券的收益率的下滑，进而获得资本利得收益。 2）息差策略。利用回购利率低于债券收益率的情形，通过正回购将所获得 资金投资于债券以获取超额收益。 3）利差策略。当预期利差水平缩小时，买入收益率高的债券同时卖出收益 率低的债券，通过两债券利差的缩小获得投资收益；当预期利差水平扩大时，买 入收益率低的债券同时卖出收益率高的债券，通过两债券利差的扩大获得投资收 益。 3、可转债投资策略 本基金自下而上分析，将机构评级与内部评级相结合，着重通过发行方的财 务状况、信用背景、经营能力、行业前景、个体竞争力等方面判断其在期限内的 偿付能力，尽可能对发行人进行充分详尽地调研和分析。 （五）资产支持证券投资策略 本基金将通过对宏观经济、提前偿还率、资产池结构以及资产池资产所在行 业景气变化等因素的研究，预测资产池未来现金流变化，并通过研究标的证券发 行条款，预测提前偿还率变化对标的证券的久期与收益率的影响。 （六）国债期货投资策略 本基金投资国债期货，将根据风险管理的原则，以套期保值为目的，充分考 虑国债期货的流动性和风险收益特征，在风险可控的前提下，适度参与国债期货 投资。 （七）股指期货投资策略 本基金参与股指期货交易，根据风险管理的原则，以套期保值为目的，制定 相应的投资策略。 1、时点选择：基金管理人在交易股指期货时，重点关注当前经济状况、政 策倾向、资金流向、和技术指标等因素。 2、套保比例：基金管理人根据对指数点位区间判断，在符合法律法规的前 提下，决定套保比例。再根据基金股票投资组合的贝塔值，具体得出参与股指期 货交易的买卖张数。 3、合约选择：基金管理人根据股指期货当时的成交金额、持仓量和基差等 数据，选择和基金组合相关性高的股指期货合约为交易标的。 (八)股票期权投资策略 本基金投资股票期权将按照风险管理的原则，以套期保值为主要目的，结合 投资目标、比例限制、风险收益特征以及法律法规的相关限定和要求，确定参与 股票期权交易的投资时机和投资比例。若相关法律法规发生变化时，基金管理人 股票期权投资管理从其最新规定，以符合上述法律法规和监管要求的变化。未来 如法律法规或监管机构允许基金投资其他股票期权品种，本基金将在履行适当程 序后，纳入投资范围并制定相应投资策略。 （九）融资交易策略 本基金可通过融资交易的杠杆作用，在符合融资交易各项法规要求及风险控 制要求的前提下，放大投资收益。 今后，随着证券市场的发展、金融工具的丰富和交易方式的创新等，基金还 将积极寻求其他投资机会，如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种， 本基金将在履行适当程序后，将其纳入投资范围以丰富组合投资策略。
投资标准 本基金的投资组合比例为：本基金投资于股票资产占基金资产的比例为60%-95%（其中投资于港股通标的股票的比例不超过股票资产的50%），投资于本基金界定的医疗健康主题的上市公司股票的比例不低于非现金基金资产的80%。每个交易日日终在扣除股指期货合约、国债期货合约和股票期权合约需缴纳的交易保证金后，本基金持有的现金或到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%，其中现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。股指期货、国债期货、股票期权及其他金融工具的投资比例依照法律法规或监管机构的规定执行。 如果法律法规或中国证监会变更投资品种的投资比例限制，基金管理人在履行适当程序后，可以调整上述投资品种的投资比例。
风险收益特征 本基金为混合型基金，其预期收益和风险高于货币市场基金和债券型基金，低于股票型基金。 本基金还可投资港股通标的股票。除了需要承担与内地证券投资基金类似的市场波动风险等一般投资风险之外，本基金还面临港股通机制下因投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险。
风险管理工具及主要指标 该项目暂无资料