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国寿安保策略精选混合C(022124)

2025-12-31     1.4628-2.3628%
基金概况
法定名称 国寿安保策略精选混合型证券投资基金 基金简称 国寿安保策略精选混合C
投资类型 偏股型基金 成立日期 2024-09-03
募集起始日 2024-09-03 总募集规模(万份) 0.00
募集截止日 2024-09-03 其
中		 实际募集规模(万份) 0.00
日常申购起始日 2024-09-03 管理人参与规模(万份) 0.00
日常赎回起始日 2024-09-03 参与资金利息(万份) 0.00
基金经理 严堃 最近总份额(万份) 8,883.21
基金管理人 国寿安保基金管理有限公司 基金托管人 广发银行股份有限公司
投资风格 稳健成长型 费率结构表 国寿安保策略精选混合C
业绩比较基准 沪深300指数收益率×50%+恒生指数收益率×20%+中债综合(全价)指数收益率×30%
投资目标 本基金将精选多种投资策略，充分挖掘和利用市场中潜在的投资机会，力争 为基金份额持有人创造超越业绩比较基准的投资回报。
投资理念 该项目暂无资料
投资范围 本基金的投资范围主要为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上 市的股票（包括中小板、创业板和其他经中国证监会核准上市的股票）、港股通 机制下允许投资的规定范围内的香港联合交易所上市的股票（以下简称“港股通 标的股票”）、国债、中央银行票据、金融债券、次级债券、企业债券、公司债 券、中期票据、短期融资券、超短期融资券、政府支持机构债券、政府支持债券、 地方政府债券、中小企业私募债、证券公司短期公司债、资产支持证券、可转换 债券、可交换债券、债券回购、银行存款、同业存单、股指期货、国债期货、权 证以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具（但须符合中国证监 会相关规定）。 本基金可以参与融资交易。
投资策略 1、资产配置策略 本基金通过定量与定性相结合的方法分析宏观经济和证券市场发展趋势，评 估市场的系统性风险和各类资产的预期收益与风险，据此合理制定和调整股票、 债券等各类资产的比例，在保持总体风险水平相对稳定的基础上，力争投资组合 的稳定增值。在大类资产配置上，优先考虑股票类资产的配置，剩余资产将配置 于债券和现金等大类资产上。除主要的股票及债券投资外，本基金还可通过投资 衍生工具等，进一步为基金组合规避风险、增强收益。 2、股票投资策略 本基金在价值投资理念的基础上，建立成长策略、主题轮动策略等多策略体 系，根据市场环境的变化进行针对性运用，并根据宏观经济状况、公司基本面变 化等因素进行动态调整。 （1）破发股票二级市场买入策略 本基金通过研究跟踪定增实施后或定增预案公告后的上市公司市场表现，对 于因为市场波动原因导致的股价破发公司，在遵循本计划投资比例限制的前提 下，在二级市场上进行买入或增持。 （2）成长策略 本基金以成长投资为主线，核心是投资处于高速成长期并具有竞争壁垒的上 市公司。本基金通过定量和定性相结合的方法定期分析和评估上市公司的成长空 间和竞争壁垒，从而确定本基金重点投资的成长型行业，并根据定期分析和评估 结果动态调整。 （3）主题轮动策略 本基金将通过自上而下的方式，从宏观经济、国家政策、社会文化、人口结 构、科技进步等多个纵向角度出发，在深入研究的基础上，分析影响经济发展和 企业盈利的关键性因素，从而前瞻性地挖掘出中国经济结构调整过程中不断涌现 出的有深刻影响力的投资主题。本基金将通过对投资主题的全面分析和评估，明 确投资主题所对应的主题行业或主题板块，从而确定受惠于相关主题的公司，依 据企业对投资主题的敏感程度、反应速度以及获益水平等指标，精选个股，同时 力求准确把握新旧投资主题的转换时机，充分分享不同投资主题兴起所带来的投 资机遇。 （4）事件驱动策略 本基金将运用事件驱动投资策略，在提前挖掘和深入分析可能造成股价异常 波动的事件基础上，通过充分把握交易时机获取超额投资回报。通过分析市场对 企业证券的定价和实际价值之间的差异，挖掘个股背后具体事件的逻辑，寻找投 资机会。这些事件主要包括：发行制度改革、资产重组、股份增持和股份回购、 业绩预告和超预期、高分红和高转送和股权激励。 （5）价值投资策略 价值投资策略是通过寻找价值被低估的股票进行投资，以谋求估值反转带来 的收益。通过运用多项指标如PE、PB、EV/EBITDA等进行相对估值，通过与 国内同行业其它公司估值水平以及国外同行业公司相对估值水平等进行估值比 较，找出价值被相对低估的公司。 （6）港股投资策略 本基金将结合国内外经济和相关行业发展前景、跨市场对投资者的相对吸引 力、国际可比公司估值水平等多因素综合选择投资方向和个股，重点投资于基本 面良好、估值合理、具备稀缺性或具有成长性的优质港股。 3、固定收益类资产投资策略 固定收益投资在保证资产流动性的基础上，采取类属资产配置策略、期限结 构、久期调整、分散投资等多种策略相结合的积极性投资方法，力求在控制各类 风险的基础上获取稳定的收益。 （1）类属资产配置策略 本基金通过对宏观经济变量和宏观经济政策进行分析，预测未来的利率趋 势，判断证券市场对上述变量和政策的反应，并根据不同类属资产的风险来源、 收益率水平、利息支付方式、利息税务处理、附加选择权价值、类属资产收益差 异、市场偏好以及流动性等因素，采取积极投资策略，定期对投资组合类属资产 进行最优化配置和调整，确定类属资产的最优权数。 （2）期限结构策略 收益率曲线形状变化的主要影响因素是宏观经济基本面以及货币政策，而投 资者的期限偏好以及各期限的债券供给分布对收益率形状有一定影响。对收益率 曲线的分析采取定性和定量相结合的方法。定性方法为：在对经济周期和货币政 策分析下，对收益率曲线形状可能变化给予一个方向判断；定量方法为：参考收 益率曲线的历史趋势，同时结合未来的各期限的供给分布以及投资者的期限偏 好，对未来收益率曲线形状做出判断。 在对于收益率曲线形状变化和变动幅度做出判断的基础上，结合情景分析结 果，提出可能的期限结构配置策略。 （3）久期调整策略 本基金将根据中长期内的宏观经济波动趋势，形成对未来市场利率变动方向 的预期，在一定范围内适当对资产组合久期进行动态调整。当预期收益率曲线下 移时，适当提高组合久期，以增强投资组合收益；当预期收益率曲线上移时，适 当降低组合久期，以规避债券市场下跌带来的风险。 （4）个券选择策略 本基金将利用公司内部信用评级体系，对债券发行主体所在行业发展以及公 司治理、财务状况等信息进行深入研究并及时跟踪。在此基础上，结合债券发行 具体条款，对债券的收益性、安全性、流动性等因素进行分析。同时参考债券外 部评级，对债券发行人和债券的信用风险细致甄别，做出综合评价，并着重挑选 资质良好及信用评级被低估的券种进行投资。 （5）分散投资策略 本基金将适当分散行业选择和个券配置的集中度，以降低个券及行业信用事 件给投资组合带来的冲击。 （6）回购套利策略 回购套利策略是本基金重要的操作策略之一，把信用产品投资和回购交易结 合起来，管理人根据信用产品的特征，在信用风险和流动性风险可控的前提下， 或者通过回购融资来博取超额收益，或者通过回购的不断滚动来套取信用债收益 率和资金成本的利差。 （7）可转换债券投资策略 由于可转换债券兼具权益类证券与固定收益类证券的特性，具有抵御下行风 险、分享股票价格上涨收益的特点。本基金将选择公司基本面优良、具有较高上 涨潜力的可转换债券进行投资，并采用期权定价模型等数量化估值工具评定其投 资价值，以合理价格买入并持有。本基金持有的可转换债券可以转换为股票。 （8）中小企业私募债投资策略 本基金对中小企业私募债的投资策略主要基于信用品种投资略，在此基础上 重点分析中小企业私募债的信用风险及流动性风险。首先，确定经济周期所处阶 段，研究中小企业私募债发行人所处行业在经济周期和政策变动中所受的影响， 以确定行业总体信用风险的变动情况，并投资具有积极因素的行业，规避具有潜 在风险的行业；其次，对中小企业私募债发行人的经营管理、发展前景、公司治 理、财务状况及偿债能力综合分析；最后，结合私募债的票面利率、剩余期限、 担保情况及发行规模等因素，综合评价中小企业私募债的信用风险和流动性风 险，选择风险与收益相匹配的品种进行配置。 （9）证券公司短期公司债券投资策略 基于控制风险需求，本基金将综合研究及跟踪证券公司短期公司债券的信用 风险、流动性风险等方面的因素，适当投资证券公司短期公司债券。 （10）资产支持证券投资策略 本基金对资产支持证券的投资，将在基础资产类型和资产池现金流研究基础 上，分析不同档次证券的风险收益特征，本着风险调整后收益最大化的原则，确 定资产支持证券类别资产的合理配置，同时注意流动性风险，严格控制资产支持 证券的总量规模，对部分高质量的资产支持证券可以采用买入并持有到期策略， 实现基金资产增值增厚。 4、权证投资策略 权证为本基金辅助性投资工具，投资原则为有利于基金资产增值、控制下跌 风险、实现保值和锁定收益。本基金将主要投资满足成长和价值优选条件的公司 发行的权证。 5、融资策略 本基金将基于策略性投资的需要，依据谨慎原则及在保证风险资产实际投资 比例不超过风险资产投资比例上限的前提下，有选择地参与绩优股票的融资交 易，提高基金资产投资收益。同时充分考虑融资买入股票的流动性，控制流动性 风险。 6、股指期货投资策略 本基金将根据风险管理的原则，以套期保值为目的，在风险可控的前提下， 本着谨慎原则，参与股指期货的投资，以管理投资组合的系统性风险，改善组合 的风险收益特性。 7、国债期货投资策略 本基金的国债期货投资将以风险管理为原则，以套期保值为目的。本基金管 理人将按照相关法律法规的规定，结合国债现货市场和期货市场的波动性、流动 性等情况，通过多头或空头套期保值等策略进行操作，获取超额收益。
投资标准 基金的投资组合比例为： 本基金投资组合中股票投资比例为基金资产的60%-95%，其中,投资于港股 通标的股票占股票资产的比例为0-50%。每个交易日日终在扣除股指期货和国债 期货合约需缴纳的交易保证金后，现金或到期日在一年以内的政府债券不低于基 金资产净值的5%，其中，现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。 如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当 程序后，可以将其纳入投资范围。 本基金的投资范围包括港股通标的股票，基金可根据投资策略需要或不同配 置地市场环境的变化，选择将部分基金资产投资于港股或选择不将基金资产投资 于港股，基金资产并非必然投资港股。 如果法律法规对上述投资比例要求有变更的，本基金将及时对其做出相应调 整，并以调整变更后的投资比例为准。
风险收益特征 本基金为混合型基金，其预期收益和预期风险高于货币市场基金、债券型基 金，低于股票型基金。本基金将投资港股通标的股票，需承担汇率风险以及境外 市场的风险。
风险管理工具及主要指标 该项目暂无资料