基金管理人:天弘基金管理有限公司
基金托管人:中国邮政储蓄银行股份有限公司
送出日期:2017年08月28日
天弘瑞利分级债券型证券投资基金2017年半年度报告
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§1 重要提示及目录
1.1 重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或
重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本半
年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意,并由董事长签发。
基金托管人中国邮政储蓄银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2017年8月
24日复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组
合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基
金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2017年1月1日起至2017年6月30日止。
天弘瑞利分级债券型证券投资基金2017年半年度报告
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1.2 目录
§1 重要提示及目录 ..................................................................................................................................... 2
1.1 重要提示 ......................................................................................................................................... 2
1.2 目录 ............................................................................................................................................... 3
§2 基金简介 ................................................................................................................................................. 5
2.1 基金基本情况 ................................................................................................................................. 5
2.2 基金产品说明 ................................................................................................................................. 5
2.3 基金管理人和基金托管人 ............................................................................................................. 6
2.4 信息披露方式 ................................................................................................................................. 6
2.5 其他相关资料 ................................................................................................................................. 6
§3 主要财务指标和基金净值表现 ............................................................................................................. 6
3.1 主要会计数据和财务指标 ............................................................................................................. 6
3.2 基金净值表现 ................................................................................................................................. 7
3.3 其他指标 ......................................................................................................................................... 8
§4 管理人报告 ............................................................................................................................................. 9
4.1 基金管理人及基金经理情况 ......................................................................................................... 9
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 ............................................................... 10
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 ........................................................................... 11
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 ........................................................... 12
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 ........................................................... 12
4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 ....................................................................... 12
4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 ........................................................................... 13
4.8 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 ................................... 13
§5 托管人报告 ........................................................................................................................................... 13
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 ............................................................................... 13
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 ........... 13
5.3 托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 ........................... 14
§6 半年度财务会计报告(未经审计) ..................................................................................................... 14
6.1 资产负债表 ................................................................................................................................... 14
6.2 利润表 ........................................................................................................................................... 15
6.3 所有者权益(基金净值)变动表 ............................................................................................... 17
6.4 报表附注 ....................................................................................................................................... 18
§7 投资组合报告 ....................................................................................................................................... 36
7.1 期末基金资产组合情况 ............................................................................................................... 36
7.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 ....................................................................................... 37
7.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细 ........................................... 37
7.4 报告期内股票投资组合的重大变动 ........................................................................................... 37
7.5 期末按债券品种分类的债券投资组合 ....................................................................................... 37
7.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 ............................... 38
7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细 ................... 38
7.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 ................... 38
7.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 ............................... 38
7.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 ..................................................................... 39
7.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 ..................................................................... 39
7.12 投资组合报告附注 ..................................................................................................................... 39
§8 基金份额持有人信息 ............................................................................................................................. 40
8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构 ................................................................................... 40
天弘瑞利分级债券型证券投资基金2017年半年度报告
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8.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况 ....................................................................... 40
8.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间情况 ....................................... 40
§9 开放式基金份额变动 ........................................................................................................................... 40
§10 重大事件揭示 ....................................................................................................................................... 41
10.1 基金份额持有人大会决议 ......................................................................................................... 41
10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 ......................................... 41
10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 ............................................................. 41
10.4 基金投资策略的改变 ................................................................................................................. 41
10.5 基金改聘会计师事务所情况 ..................................................................................................... 41
10.6 管理人、托管人及其高级管理人员受监管部门稽查或处罚的情况 ..................................... 41
10.7 本期基金租用证券公司交易单元的有关情况 ......................................................................... 41
10.8 其他重大事件 ............................................................................................................................. 42
§11 影响投资者决策的其他重要信息 ..................................................................................................... 43
11.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 .......................................... 43
11.2 影响投资者决策的其他重要信息 ............................................................................................. 44
§12 备查文件目录 ..................................................................................................................................... 44
12.1 备查文件目录 ............................................................................................................................. 44
12.2 存放地点 ..................................................................................................................................... 44
12.3 查阅方式 ..................................................................................................................................... 45
天弘瑞利分级债券型证券投资基金2017年半年度报告
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§2 基金简介
2.1 基金基本情况
基金名称 天弘瑞利分级债券型证券投资基金
基金简称 天弘瑞利分级债券
基金主代码 000774
基金运作方式
契约型、开放式证券投资基金。本基金《基金合同》
生效之日起3年内,瑞利A自《基金合同》生效之日起
每满6个月开放一次,瑞利B封闭运作;本基金《基金合
同》生效后3年期届满,则终止运作并进入清算程序。
基金合同生效日 2015年01月20日
基金管理人 天弘基金管理有限公司
基金托管人 中国邮政储蓄银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 341,022,948.98份
基金合同存续期 3年
下属两级基金的基金简称 天弘瑞利分级A 天弘瑞利分级B
下属两级基金的交易代码 000775 000776
报告期末下属两级基金的份
额总额
40,672,897.98份 300,350,051.00份
2.2 基金产品说明
投资目标
本基金在有效控制风险的基础上,力求获得稳健的投资
收益。
投资策略
本基金采取稳健的投资策略,通过债券等固定收益类资
产的投资获取平稳收益,并适度参与股票等权益类资产
的投资增强回报,在灵活配置各类资产以及严格的风险
管理基础上,力争实现基金资产的持续稳定增值。
业绩比较基准 中债综合指数
风险收益特征
本基金为债券型基金,属于证券投资基金中较低风险的
基金品种,其风险收益预期高于货币市场基金,低于混
合型基金和股票型基金。
下属两级基金的风险收益特
征
瑞利A低风险、收益相对
稳定
瑞利B较高风险、较高收益
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2.3 基金管理人和基金托管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 天弘基金管理有限公司
中国邮政储蓄银行股份有
限公司
信息披露负责
人
姓名 童建林 田东辉
联系电话 022-83310208 010-68858113
电子邮箱 service@thfund.com.cn tiandonghui@psbc.com
客户服务电话 4007109999 95580
传真 022-83865569 010-68858120
注册地址
天津自贸区(中心商务区)
响螺湾旷世国际大厦A座
1704-241号
北京市西城区金融大街3
号
办公地址
天津市河西区马场道59号
天津国际经济贸易中心A
座16层
北京市西城区金融大街3
号A座
邮政编码 300203 100808
法定代表人 井贤栋 李国华
2.4 信息披露方式
本基金选定的信息披露报纸
名称
证券日报
登载基金半年度报告正文的
管理人互联网网址
www.thfund.com.cn
基金半年度报告备置地点 基金管理人及基金托管人的办公地址
2.5 其他相关资料
项目 名称 办公地址
注册登记机构 天弘基金管理有限公司
天津市河西区马场道59号天津国
际经济贸易中心A座16层
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要会计数据和财务指标
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单位:人民币元
3.1.1 期间数据和指标 报告期(2017年01月01日-2017年06月30日)
本期已实现收益 10,013,659.57
本期利润 6,932,647.20
加权平均基金份额本期利润 0.0202
本期基金加权平均净值利润
率
1.71%
本期基金份额净值增长率 2.59%
3.1.2 期末数据和指标 报告期末(2017年06月30日)
期末可供分配利润 67,424,224.17
期末可供分配基金份额利润 0.1977
期末基金资产净值 405,522,281.10
期末基金份额净值 1.189
3.1.3 累计期末指标 报告期末(2017年06月30日)
基金份额累计净值增长率 21.53%
注:1、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用(例如,开放式基金的申购赎回
费等),计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关
费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3、期末可供分配利润为期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数。
4、本基金《基金合同》2015年1月20日生效。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
份额净
值增长
率①
份额净
值增长
率标准
差②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比
较基准
收益率
标准差
④
①-③ ②-④
过去一个月 0.93% 0.07% 0.90% 0.06% 0.03% 0.01%
过去三个月 0.68% 0.06% -0.88% 0.08% 1.56% -0.02%
过去六个月 2.59% 0.10% -2.11% 0.08% 4.70% 0.02%
天弘瑞利分级债券型证券投资基金2017年半年度报告
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过去一年 6.54% 0.17% -3.50% 0.10% 10.04% 0.07%
自基金合同生效日起
至今(2015年01月20
日-2017年06月30日)
21.53% 0.30% -0.42% 0.09% 21.95% 0.21%
注:天弘瑞利分级债券型证券投资基金业绩比较基准:中债综合指数。中债综合指数由中央国债登
记结算有限责任公司编制并发布,该指数样本具有广泛的市场代表性,涵盖主要交易市场(银行间
市场、交易所市场等)、不同发行主体(政府、企业等)和期限(长期、中期、短期等),是中国
目前最权威,应用也最广的指数。中债综合指数的构成品种完全覆盖了本基金的投资范围,反映债
券全市场的整体价格和投资回报情况,适合作为本基金的业绩比较基准。
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益
率变动的比较
天弘瑞利分级债券型证券投资基金
份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图
(2015年01月20日-2017年06月30日)
天弘瑞利分级债券 业绩比较基准
2015-01-20 2015-05-28 2015-09-29 2016-02-03 2016-06-14 2016-10-20 2017-02-23 2017-06-30
20%
18%
16%
14%
12
10
8%
6%
4%
2%
%
注:1、本基金合同于2015年1月20日生效。
2、本报告期内,本基金的各项投资比例达到基金合同约定的各项比例要求。
3.3 其他指标
单位:人民币元
其他指标 报告期间:2017年01月01日-2017年06月30日
瑞利A与瑞利B基金份额配比 0.13541832:1
期末瑞利A参考净值 1.016
期末瑞利A累计参考净值 1.096
天弘瑞利分级债券型证券投资基金2017年半年度报告
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瑞利A累计折算份额 11,166,008.12
期末瑞利B参考净值 1.213
期末瑞利B累计参考净值 1.213
瑞利A年收益率(单利) 3.50%
注:1、根据《基金合同》的规定,瑞利A的年收益率将在每次开放日设定一次并公告。截至本报告
期期末瑞利A年收益率为3.50%。
2、本报告期内2017年1月1日至2017年1月19日期间,瑞利A的年收益率为2.50%;2017年1月20日至2017
年6月30日期间,瑞利A的年收益率为3.50%。
§4 管理人报告
4.1 基金管理人及基金经理情况
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验
天弘基金管理有限公司(以下简称"公司"或"本基金管理人")经中国证监会证监基
金字[2004]164 号文批准,于2004年11月8日正式成立。注册资本金为5.143亿元人民币,
总部设在天津,在北京、上海、广州、天津设有分公司。公司股权结构为:
股东名称 股权比例
浙江蚂蚁小微金融服务集团股份有限公司 51%
天津信托有限责任公司 16.8%
内蒙古君正能源化工集团股份有限公司 15.6%
芜湖高新投资有限公司 5.6%
新疆天瑞博丰股权投资合伙企业(有限合伙) 3.5%
新疆天惠新盟股权投资合伙企业(有限合伙) 2%
新疆天阜恒基股权投资合伙企业(有限合伙) 2%
新疆天聚宸兴股权投资合伙企业(有限合伙) 3.5%
合计 100%
截至2017年6月30日,本基金管理人共管理54只基金:天弘精选混合型证券投资基
金、天弘永利债券型证券投资基金、天弘永定价值成长混合型证券投资基金、天弘周期
策略混合型证券投资基金、天弘鑫动力灵活配置混合型证券投资基金、天弘添利债券型
证券投资基金(LOF)、天弘丰利债券型证券投资基金(LOF)、天弘现金管家货币市场
基金、天弘债券型发起式证券投资基金、天弘安康养老混合型证券投资基金、天弘余额
宝货币市场基金、天弘稳利定期开放债券型证券投资基金、天弘弘利债券型证券投资基
金、天弘通利债券型证券投资基金、天弘同利债券型证券投资基金(LOF)、天弘瑞利
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分级债券型证券投资基金、天弘沪深300指数型发起式证券投资基金、天弘中证500指数
型发起式证券投资基金、天弘增益宝货币市场基金、天弘云端生活优选灵活配置混合型
证券投资基金、天弘新活力灵活配置混合型发起式证券投资基金、天弘互联网灵活配置
混合型证券投资基金、天弘惠利灵活配置混合型证券投资基金、天弘新价值灵活配置混
合型证券投资基金、天弘云商宝货币市场基金、天弘中证大宗商品股票指数型发起式证
券投资基金、天弘中证医药100指数型发起式证券投资基金、天弘中证全指房地产指数
型发起式证券投资基金、天弘中证全指运输指数型发起式证券投资基金、天弘中证移动
互联网指数型发起式证券投资基金、天弘中证证券保险指数型发起式证券投资基金、天
弘中证银行指数型发起式证券投资基金、天弘创业板指数型发起式证券投资基金、天弘
中证高端装备制造指数型发起式证券投资基金、天弘上证50指数型发起式证券投资基
金、天弘中证100指数型发起式证券投资基金、天弘中证800指数型发起式证券投资基金、
天弘中证环保产业指数型发起式证券投资基金、天弘中证电子指数型发起式证券投资基
金、天弘中证休闲娱乐指数型发起式证券投资基金、天弘中证计算机指数型发起式证券
投资基金、天弘中证食品饮料指数型发起式证券投资基金、天弘弘运宝货币市场基金、
天弘裕利灵活配置混合型证券投资基金、天弘乐享保本混合型证券投资基金、天弘价值
精选灵活配置混合型发起式证券投资基金、天弘安盈灵活配置混合型证券投资基金、天
弘喜利灵活配置混合型证券投资基金、天弘信利债券型证券投资基金、天弘聚利灵活配
置混合型证券投资基金、天弘金利灵活配置混合型证券投资基金、天弘金明灵活配置混
合型证券投资基金、天弘天盈灵活配置混合型证券投资基金、天弘策略精选灵活配置混
合型发起式证券投资基金。
4.1.2 基金经理(或基金经理小组)及基金经理助理简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限 证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
姜晓丽
本基金
基金经
理。
2015年01月 - 8年
女,经济学硕士。历任本
公司债券研究员兼债券交
易员;光大永明人寿保险
有限公司债券研究员兼交
易员;本公司固定收益研
究员、基金经理助理等。
注:1、上述任职日期为基金合同生效日。
2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本基金按照国家法律法规及基金合同的相关约定进行操作,不存在违法违规及未履
天弘瑞利分级债券型证券投资基金2017年半年度报告
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行基金合同承诺的情况。
本报告期内,本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》及其配套规则和其他相关
法律法规、基金合同的有关规定,勤勉尽责地管理和运用基金资产,在严格控制风险的
基础上,为基金份额持有人谋求最大利益。
本报告期内,本基金运作合法合规,不存在损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
公平交易的执行情况包括:建立统一的研究平台和公共信息平台,保证各组合得到
公平的投资资讯;公平对待不同投资组合,禁止各投资组合之间进行以利益输送为目的
的投资交易活动;在保证各投资组合投资决策相对独立性的同时,严格执行授权审批程
序;实行集中交易制度和公平交易分配制度;建立不同投资组合投资信息的管理及保密
制度,保证不同投资组合经理之间的重大非公开投资信息的相互隔离;加强对投资交易
行为的监察稽核力度,建立有效的异常交易行为日常监控和分析评估体系等。
报告期内,公司公平交易程序运作良好,未出现异常情况;场外、网下业务公平交
易制度执行情况良好,未出现异常情况。
公司对旗下各投资组合的交易行为进行监控和分析,对各投资组合不同时间窗口(1
日、3日、5日)内的同向交易的溢价金额与溢价率进行了T检验,未发现违反公平交易
原则的异常交易。
本报告期内,未出现违反公平交易制度的情况,公司旗下各基金不存在因非公平交
易等导致的利益输送行为,公平交易制度的整体执行情况良好。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
为规范投资行为,公平对待投资组合,制定《异常交易监控和报告办法》对可能显
著影响市场价格、可能导致不公平交易、可能涉嫌利益输送等交易行为异常和交易价格
异常的情形进行界定,拟定相应的监控、分析和防控措施。
本报告期内,严格控制同一基金或不同基金组合之间的同日反向交易,严格禁止可
能导致不公平交易和利益输送的同日反向交易;以公司名义进行的债券一级市场申购的
申购方案和分配过程进行审核和监控,保证分配结果符合公平交易原则。未发现本基金
存在异常交易行为。
本基金本报告期内未发生同一基金或不同基金组合之间在同一交易日内进行反向
交易及其他可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
天弘瑞利分级债券型证券投资基金2017年半年度报告
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4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
2017年上半年,经济基本面表现较好,下游需求走势平稳,经济增长表现超市场预
期;通胀方面PPI则主要受基数效应影响,先上后下,但是CPI由于食品价格表现低迷,
除1月由于春节错位效应较高之外,较去年明显放缓,通胀担忧显著缓解。政策面方面,
货币政策边际趋于紧缩,央行两次提高操作利率,4月银监会连续发文,对银行监管加
强,中央政治局会议更是将金融安全提到国家安全层面,引发市场对监管政策的极度担
忧,但此后监管协调成为重点,市场过度悲观预期逐步修正。资金面方面,资金利率中
枢在央行