基金管理人:新华基金管理股份有限公司
基金托管人:平安银行股份有限公司
报告送出日期:二〇一七年一月二十日
新华阿鑫一号保本混合型证券投资基金 2016年第 4季度报告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗
漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人平安银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2017 年 1 月 19 日复核了本
报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导
性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定
盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅
读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2016 年 10 月 1 日起至 12月 31 日止。
§2 基金产品概况
基金简称 新华阿鑫一号保本混合
基金主代码 000900
交易代码 000900
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2014 年 12 月 2日
报告期末基金份额总额 701,241,064.72 份
投资目标
综合运用投资组合保险策略,严格控制风险,在为投资人
提供投资金额安全保证的基础上力争实现基金资产的稳
定增值。
投资策略
在投资策略方面,本基金将主要采用恒定比例组合保本策
略(CPPI, Constant Proportion Portfolio Insurance)
CPPI 策略以数量化的分析模型为基础,主要通过动态地监
控和调整基金在固定收益资产与风险资产上的投资比例,
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确保基金投资组合的风险暴露水平不超过基金可承担的
损失限额(又称安全垫),以实现确保保本周期到期时本
金安全的目标。而主动承担股票投资风险,通过选择市场
时机和精选个股进行投资,还可为基金实现资本增值。
业绩比较基准 (一年期银行定期存款税后收益率+1%)×1.5
风险收益特征
本基金为积极配置的保本混合型基金,属于证券投资基金
当中的低风险品种,其长期平均预期风险与预期收益率低
于股票型基金、非保本的混合型基金,高于货币市场基金。
基金管理人 新华基金管理股份有限公司
基金托管人 平安银行股份有限公司
基金保证人 瀚华担保股份有限公司
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位:人民币元
主要财务指标
报告期
(2016 年 10 月 1 日-2016 年 12 月 31 日)
1.本期已实现收益 5,759,425.35
2.本期利润 4,329,902.54
3.加权平均基金份额本期利润 0.0062
4.期末基金资产净值 723,806,001.66
5.期末基金份额净值 1.032
注:1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收
益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益;
2、以上所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用(例如基金申购费赎回
费等),计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增长
率①
过去三个月 0.58%
3.2.2自基金合同生效以来
收益率变动的比较
新华阿鑫一号保本混合型证券投资基金
累计净值增长率与业绩比较基准收益率
(
注:本报告期末本基金各项资产配置比例符合基金合同的有关约定
4.1 基金经理(或基金经理小组
姓名 职务 任本基金的基金经理期限
新华阿鑫一号保本混合型证券投资基金 2016
4
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①-③
0.09% 0.94% 0.00% -0.36%
基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准
历史走势对比图
2014 年 12 月 2 日至 2016 年 12 月 31 日)
。
§4 管理人报告
)简介
证券从业年
年第 4季度报告
②-④
0.09%
说明
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任职日期 离任日期 限
赵楠
本基金
基金经
理,新
华鑫安
保本一
号混合
型证券
投资基
金基金
经理。
2016-05-25 - 4
经济学博士,5 年证券从业
经验。2012年 7 月加入新华
基金管理股份有限公司,先
后从事宏观研究、策略研
究、信用评级,历任新华纯
债添利债券型发起式证券
投资基金基金经理助理、新
华安享惠金定期开放债券
型证券投资基金基金经理
助理、新华信用增益债券型
证券投资基金基金经理助
理、新华惠鑫分级债券型证
券投资基金基金经理助理,
现任新华阿鑫一号保本混
合型证券投资基金基金经
理、新华鑫安保本一号混合
型证券投资基金基金经理。
姚秋
本基金
基金经
理,新
华基金
管理股
份有限
公司固
定收益
与平衡
投资部
总监、
新华阿
里一号
保本混
合型证
券投资
基金基
金经
理、新
华增盈
回报债
券型证
券投资
基金基
金经
理、新
2014-12-02 2016-12-30 3
经济学博士、注册金融分析
师,历任中国建设银行北京
分行投资银行部投资研究
工作、中国工商银行资产管
理部固定收益投资经理。
2014 年 4 月加入新华基金
管理股份有限公司。现任新
华基金管理股份有限公司
固定收益与平衡投资部总
监、新华阿里一号保本混合
型证券投资基金基金经理、
新华增盈回报债券型证券
投资基金基金经理、新华鑫
回报混合型证券投资基金
基金经理、新华阿鑫二号保
本混合型证券投资基金基
金经理、新华丰利债券型证
券投资基金基金经理。
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华鑫回
报混合
型证券
投资基
金基金
经理、
新华阿
鑫二号
保本混
合型证
券投资
基金基
金经
理、新
华丰利
债券型
证券投
资基金
基金经
理、新
华鑫安
保本一
号混合
型证券
投资基
金基金
经理。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期,新华基金管理股份有限公司作为新华阿鑫一号保本混合型证券投资基金的管
理人按照《中华人民共和国证券投资基金法》、《新华阿鑫一号保本混合型证券投资基金基金
合同》以及其它有关法律法规的规定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,
在严格控制风险的基础上为持有人谋求最大利益。运作整体合法合规,无损害基金持有人利
益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
根据中国证监会颁布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》(2011年修订),
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公司制定了《新华基金管理股份有限公司公平交易管理制度》。制度的范围包括境内上市股
票、债券的一级市场申购、二级市场交易等所有投资管理活动,同时包括授权、研究分析、
投资决策、交易执行等投资管理活动相关的各个环节。
场内交易,投资指令统一由交易部下达,并且启动交易系统公平交易模块。根据公司制
度,严格禁止不同投资组合之间互为对手方的交易,严格控制不同投资组合之间的同日反向
交易。
场外交易中,对于部分债券一级市场申购、非公开发行股票申购等交易,交易部根据各
投资组合经理申报的满足价格条件的数量进行比例分配。如有异议,由交易部报投资总监、
督察长、金融工程部和监察稽核部,再次进行审核并确定最终分配结果。如果督察长认为有
必要,可以召开风险管理委员会会议,对公平交易的结果进行评估和审议。对于银行间市场
交易、固定收益平台、交易所大宗交易,投资组合经理以该投资组合的名义向交易部下达投
资指令,交易部向银行间市场或交易对手询价、成交确认,并根据“时间优先、价格优先”
的原则保证各投资组合获得公平的交易机会。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期,公司对不同组合不同时间段的同向交易价差进行了溢价率样本的采集,通过
平均溢价率、买入/卖出溢价率以及利益输送金额等多个层面来判断不同投资组合之间在某
一时间段是否存在违反公平交易原则的异常情况,未发现重大异常情况,且不存在报告期内
所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边成交量超过该证券当日
成交量的 5%的情况。
4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
回顾 2016 年,经济短期平稳运行。房地产发力,相关投资恢复明显。基建投资维持高
位,托底经济增长。供给侧改革推进,工业企业库存水平逐步降至历史低点,工业企业利润
增速稳步回升。
债券市场,前三季度收益率曲线窄幅震荡,四季度在货币政策去杠杆、基本面短期稳企、
美国加息、通胀预期升温等多重因素影响下,收益率曲线快速平坦化上移。全年看,1年期
国债收益率上升 30个基点至 2.65%,10 年期国债收益率上升 14个基点至 3.01%。信用债市
场,违约事件呈点状分布,信用风险担忧情绪没有改善。广义基金配置需求受资金面影响,
四季度回调明显,短端 1年期 AAA 评级收益率本年上升 101 个基点至 3.91%。
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权益市场,前三季度在年初熔断后维持小幅底部抬升趋势,成交量及波动率显著降低,
整体维持热点快速轮动格局。四季度股票市场打破窄幅震荡格局大幅上涨,一带一路板块、
国企改革板块等主板蓝筹相对超额收益明显,12 月在蓝筹整体涨幅较大的情况下加之监管
政策收紧,权益市场出现一定幅度的调整。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
截至2016年12月31日,本基金份额净值为1.032元,本报告期份额净值增长率为0.58%,
同期比较基准的增长率为 0.94%。
4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望一季度:本轮库存周期仍在延续,2016 年地产热销对投资的滞后拉动尚未结束,
汽车行业也将表现出前高后低走势,因此基本面在 2017 年一季度仍有支持。相应的,2017
年物价中枢将高于 2016 年,CPI 总体平稳,由于春节因素 CPI 将于 1 月创阶段性高点,而
PPI 则会延续升势,并将于一季度创出年内新高。政策层面,防控金融领域系统性风险提升
到重要位置,体现在货币政策上表现为稳健中性,将对过去宽松货币预期做一定修正。金融
去杠杆仍在途中,过去“资产荒”背景下,银行通过同业科目扩张资产负债表获取利差的业
务模式将于一季度面临MPA考核监管。从海外因素来看,1月中下旬美国新任总统宣布就职,
正式就职后其表述及行为是对过去观点的强化或修正将扰动资本市场。
综上,一季度面临的通胀预期、金融去杠杆以及海外因素扰动都将制约流动性。与之相
应,操作策略上,综合考虑产品的保本性质、债券市场目前的估值水平以及债市环境,债券
操作目前仍将以短久期高等级为主,待长端利率债调整到合适位置寻找波段机会。权益市场
操作上,考虑到产品已经具有一定的安全垫,在保持仓位稳健运作的基础上,以聚焦价值股
为根基,此外还将根据年报寻找估值合理、业绩快速增长的公司中寻找合适投资机会,并适
当操作合适的主题性机会。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本报告期本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资
产净值低于五千万元的情形。
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§5投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元)
占基金总资产的
比例(%)
1 权益投资 47,238,403.69 6.52
其中:股票 47,238,403.69 6.52
2 固定收益投资 613,285,192.70 84.63
其中:债券 613,285,192.70 84.63
资产支持证券 - -
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 42,000,503.00 5.80
其中:买断式回购的买入返售金融
资产
- -
6 银行存款和结算备付金合计 15,925,257.53 2.20
7 其他各项资产 6,192,933.67 0.85
8 合计 724,642,290.59 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值(元)
占基金资产净值
比例(%)
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业
987,900.00 0.14
C 制造业 8,999,685.71 1.24
D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 271,500.00 0.04
E 建筑业 1,228,492.23 0.17
F 批发和零售业 1,702,600.00 0.24
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G 交通运输、仓储和邮政业 6,371,736.00 0.88
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务业 - -
J 金融业 11,280,130.00 1.56
K 房地产业 16,396,359.75 2.27
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管理业 - -
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 47,238,403.69 6.53
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元)
占基金资产净
值比例(%)
1 601588 北辰实业 1,300,000 5,421,000.00 0.75
2 601006 大秦铁路 700,000 4,956,000.00 0.68
3 001979 招商蛇口 290,000 4,753,100.00 0.66
4 600048 保利地产 400,000 3,652,000.00 0.50
5 000651 格力电器 120,000 2,954,400.00 0.41
6 601818 光大银行 660,000 2,580,600.00 0.36
7 601328 交通银行 390,000 2,250,300.00 0.31
8 600036 招商银行 110,000 1,936,000.00 0.27
9 600015 华夏银行 110,000 1,193,500.00 0.16
10 601398 工商银行 250,000 1,102,500.00 0.15
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值(元)
占基金资产净值
比例(%)
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
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3 金融债券 - -
其中:政策性金融债 - -
4 企业债券 7,444,215.30 1.03
5 企业短期融资券 408,954,000.00 56.50
6 中期票据 - -
7 可转债(可交换债) 1,649,977.40 0.23
8 同业存单 195,237,000.00 26.97
9 其他 - -
10 合计 613,285,192.70 84.73
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元)
占基金资产净
值比例(%)
1 111610028 16 兴业CD028 700,000 68,068,000.00 9.40
2 011698463 16 华电江苏 SCP002 500,000 49,950,000.00 6.90
3 011698498 16 津城建SCP005 500,000 49,810,000.00 6.88
4 011698629 16 核风电SCP002 500,000 49,730,000.00 6.87
5 011698076 16 广晟SCP005 400,000 39,984,000.00 5.52
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券
投资明细
本报告期末本基金未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明
细
本报告期末本基金无贵金属投资。
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5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本报告期末本基金未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本报告期末本基金无股指期货投资。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策
本基金合同尚无股指期货投资政策。
5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策
本基金合同尚无国债期货投资政策。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本报告期末本基金无国债期货投资。
5.10.3 本期国债期货投资评价
本基金合同尚无国债期货投资政策。
5.11投资组合报告附注
5.11.1本报告期末本基金投资的前十名证券没有被监管部门立案调查,或在报告
编制日前一年内受到公开遣责、处罚的情形。
5.11.2 本报告期末本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票
库。
5.11.3其他资产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 67,479.14
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 6,125,454.53
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5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 6,192,933.67
5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本报告期末本基金未持有处于可转股期的可转换债券。
5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本报告期末本基金持有前十名股票中未存在流通受限情况。
5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入原因,分项之和与合计之间可能存在尾差。
§6 开放式基金份额变动
单位:份
本报告期期初基金份额总额 701,241,064.72
报告期基金总申购份额 -
减:报告期基金总赎回份额 -
报告期基金拆分变动份额 -
本报告期期末基金份额总额 701,241,064.72
注:本基金属于定期开放保本基金,本报告期未打开申购赎回业务。
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
本报告期本基金管理人未投资本基金。
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7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期本基金管理人未运用固有资金投资本基金。
§8影响投资者决策的其他重要信息
本基金本报告期未有影响投资者决策的其他重要信息。
§9备查文件目录
9.1备查文件目录
(一)中国证监会批准新华阿鑫一号保本混合型证券投资基金募集的文件
(二)关于申请募集新华阿鑫一号保本混合型证券投资基金之法律意见书
(三)《新华阿鑫一号保本混合型证券投资基金托管协议》
(四)《新华阿鑫一号保本混合型证券投资基金基金合同》
(五)《新华基金管理股份有限公司开放式基金业务规则》
(六)更新的《新华阿鑫一号保本混合证券投资基金招募说明书》
(七) 基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程
(八) 基金托管人业务资格批件及营业执照
(九) 重庆市工商行政管理局关于核准新华基金管理有限公司变更公司名称、变更住
所的批复
9.2存放地点
基金管理人、基金托管人住所。
9.3查阅方式
投资者可在营业时间内免费查阅,也可按工本费购买复印件,或通过本基金管理人网站
查阅。
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