南方利淘灵活配置混合型证券投资基金2022年第4季度报告

基金管理人：南方基金管理股份有限公司
基金托管人：中国邮政储蓄银行股份有限公司
送出日期：2023年 1月 20日
南方利淘灵活配置混合型证券投资基金 2022年第 4季度报告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗
漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国邮政储蓄银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2023年 1月 18日
复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记
载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定
盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅
读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2022年 10月 1日起至 12月 31日止。
§2 基金产品概况
基金简称 南方利淘灵活配置混合
基金主代码 001183
交易代码 001183
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2015年 4月 17日
报告期末基金份额总额 618,412,430.06份
投资目标
在有效控制组合风险并保持良好流动性的前提下，通过专业
化研究分析及投资，力争实现基金资产的长期稳健增值。
投资策略
本基金通过定性与定量相结合的方法分析各种金融工具的定
价，挖掘定价错配的机会，并据此制定本基金在股票、债券、
现金、金融衍生品等资产之间的调整原则、配置比例和调整
范围，在保持总体风险水平相对稳定的基础上，力争投资组
合的稳健增值。
业绩比较基准
本基金的业绩比较基准为：人民币三年期定期存款利率（税
后）+2%。
风险收益特征
本基金为混合型基金，其长期平均风险和预期收益水平低于
股票型基金，高于债券型基金、货币市场基金。
基金管理人 南方基金管理股份有限公司
基金托管人 中国邮政储蓄银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称 南方利淘灵活配置混合 A 南方利淘灵活配置混合 C
下属分级基金的交易代码 001183 001504
报告期末下属分级基金的份 509,410,813.78份 109,001,616.28份
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额总额
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
报告期（2022年 10月 1日－2022年 12月 31日）
主要财务指标
南方利淘灵活配置混合 A 南方利淘灵活配置混合 C
1.本期已实现收益 -4,362,307.46 -897,895.83
2.本期利润 -1,230,865.19 -268,795.53
3.加权平均基金份额本期利
润
-0.0022 -0.0025
4.期末基金资产净值 794,959,340.23 169,547,779.59
5.期末基金份额净值 1.561 1.555
注：1、基金业绩指标不包括持有人认（申）购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收
益水平要低于所列数字；
2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)
扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动
收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
南方利淘灵活配置混合 A
阶段
份额净值增
长率①
份额净值增
长率标准差
②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①-③ ②-④
过去三个月 -0.13% 0.26% 0.88% 0.02% -1.01% 0.24%
过去六个月 -2.25% 0.23% 1.78% 0.01% -4.03% 0.22%
过去一年 -2.19% 0.25% 3.59% 0.02% -5.78% 0.23%
过去三年 22.91% 0.31% 11.63% 0.01% 11.28% 0.30%
过去五年 38.39% 0.26% 21.00% 0.01% 17.39% 0.25%
自基金合同
生效起至今
56.10% 0.22% 36.92% 0.01% 19.18% 0.21%
南方利淘灵活配置混合 C
阶段
份额净值增
长率①
份额净值增
长率标准差
②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①-③ ②-④
过去三个月 -0.19% 0.26% 0.93% 0.02% -1.12% 0.24%
过去六个月 -2.32% 0.22% 1.88% 0.01% -4.20% 0.21%
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过去一年 -2.32% 0.25% 3.80% 0.02% -6.12% 0.23%
过去三年 22.54% 0.31% 12.34% 0.01% 10.20% 0.30%
过去五年 37.85% 0.26% 22.39% 0.01% 15.46% 0.25%
自基金合同
生效起至今
45.71% 0.24% 29.88% 0.01% 15.83% 0.23%
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较
基准收益率变动的比较
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注：本基金从 2015年 6月 18日起新增 C类份额，C类份额自 2015年 11月 10日起存续。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
任本基金的基金经理
期限
姓名 职务
任职日期 离任日期
证券
从业
年限
说明
陈乐
本基金
基金经
理
2019年 1
月 25日
- 14年
北京大学金融学硕士，特许金融分析师
（CFA），具有基金从业资格。2008年 7
月加入南方基金，历任研究部研究员、
高级研究员；2016年 2月 23日至 2017
年 12月 30日，任南方避险、南方平衡
配置（原：南方保本）、南方利淘、南方
利鑫、南方丰合、南方益和、南方瑞利
的基金经理助理；2016年 10月 18日至
2017年 12月 30日，任南方安泰养老基
金经理助理；2016年 12月 23日至 2017
年 12月 30日，任南方安裕养老基金经
理助理；2017年 8月 22日至 2017年 12
月 30日，任南方安睿混合基金经理助理。
2018年 6月 8日至 2019年 12月 21日，
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任南方睿见混合基金经理；2018 年 11
月 5日至 2020年 4月 1日，任南方固胜
定期开放混合基金经理；2019年 6月 21
日至 2021年 1月 21日，任南方共享经
济混合基金经理；2018年 1月 29日至
2021年 4月 22日，任南方融尚再融资基
金经理；2017年 12月 30日至今，任南
方瑞利混合基金经理；2019年 1月 25日
至今，任南方利淘、南方利鑫基金经理；
2020年 6月 10日至今，任南方誉丰 18
个月混合基金经理；2020年 11月 10日
至今，任南方誉尚一年持有期混合基金
经理；2021年 3月 23日至今，任南方宝
顺混合基金经理；2021年 4月 7日至今，
任南方誉享一年持有期混合基金经理；
2021年 4月 13日至今，任南方誉隆一年
持有期混合基金经理；2021年 4月 29日
至今，任南方誉浦一年持有混合基金经
理；2021年 10月 26日至今，任南方永
元一年持有债券基金经理。
注：1、本基金首任基金经理的任职日期为本基金合同生效日，后任基金经理的任职日期以
及历任基金经理的离任日期为公司相关会议作出决定的公告（生效）日期；
2、证券从业年限计算标准遵从中国证监会《证券基金经营机构董事、监事、高级管理
人员及从业人员监督管理办法》中关于证券基金从业人员范围的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》等有关法律法
规、中国证监会和本基金基金合同的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金
资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求利益。本报告期内，本基金运作整
体合法合规，没有损害基金份额持有人利益。基金的投资范围、投资比例及投资组合符合有
关法律法规及基金合同的规定。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意
见》，完善相应制度及流程，通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公平执
行，公平对待旗下管理的所有基金和投资组合。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
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本基金于本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内基金管理人管理的所有投资组合
参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的
交易次数为 8次，是由于指数投资组合的投资策略导致。
4.4 报告期内基金投资策略和运作分析
2022年四季度，国内经济在一定程度上受到疫情扰动，PMI指数连续三月低于荣枯线；
随着国内疫情防控政策进入调整期，我们预计经济景气指数经历短期冲击后会有较好表现。
国际方面，十年期美债收益率创出十年新高后小幅调整，市场普遍预期美联储加息进入后期
阶段。
2022年四季度权益市场震荡。2022年四季度，沪深 300收于 3871.63点，季度涨幅
1.75%，创业板指收于 2346.77点，季度涨幅 2.53%。分行业来看，商贸零售、消费者服务、
传媒、计算机等行业表现较好，煤炭、石油石化、基础化工、电力设备及新能源等行业表现
较差。
2022年四季度固定收益市场出现调整。一年期国债到期收益率上升 25bp，一年期 AAA
信用债到期收益率上升 56bp。
四季度本基金仍然延续原有的投资风格，采用自上而下与自下而上相结合的方法进行投
资。宏观层面上，本基金借助大类资产的估值情况以及对宏观经济周期的判断自上而下进行
大类资产配置。在中观层面上，本基金通过跟踪季报期各行业的收入、利润增速，寻找景气
度较高或景气度上升显著的行业进行投资。在微观层面上，本基金重点考察公司的盈利增长、
净资本收益率，分析公司的商业模式、竞争优势以及可持续性，关注公司现金流情况及治理
结构，结合各维度指标进行标的选择。
本基金对固定收益部分的主要定位是提供相对稳定、可预期的回报，在股票部分出现波
动的期间贡献收益、降低组合回撤，因此比较看重固定收益投资的安全性。具体操作中，本
基金的固定收益部分主要投资于中高评级的信用债，以持有到期策略为主。本基金会密切关
注个券的信用风险。
展望下个季度，我们认为当前股票市场与债券市场相比，估值处于较低水平，我们认为
权益市场具备较高的投资价值。考虑到近期国内相关政策出现积极变化，叠加外部美联储加
息预期弱化，我们认为股票市场在下一阶段可能有较好表现。下一阶段，本组合将以盈利质
量、估值安全性、业绩增速等角度筛选优质公司进行投资。
4.5 报告期内基金的业绩表现
截至报告期末，本基金 A份额净值为 1.561元，报告期内，份额净值增长率为-0.13%，
同期业绩基准增长率为 0.88%；本基金 C份额净值为 1.555元，报告期内，份额净值增长率
为-0.19%，同期业绩基准增长率为 0.93%。
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4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
报告期内，本基金未出现连续二十个交易日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资
产净值低于五千万元的情形。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 204,645,403.21 18.22
其中：股票 204,645,403.21 18.22
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 906,350,849.77 80.68
其中：债券 906,350,849.77 80.68
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 2,600,000.00 0.23
其中：买断式回购的买入返售
金融资产
- -
7 银行存款和结算备付金合计 7,291,114.01 0.65
8 其他资产 2,505,253.83 0.22
9 合计 1,123,392,620.82 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
金额单位：人民币元
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值比例
（％）
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 5,823,608.00 0.60
C 制造业 135,800,432.18 14.08
D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 2,222,391.81 0.23
E 建筑业 6,626,884.08 0.69
F 批发和零售业 1,953,504.00 0.20
G 交通运输、仓储和邮政业 6,573,396.80 0.68
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务业 11,785,369.18 1.22
J 金融业 21,833,355.30 2.26
K 房地产业 2,145,434.00 0.22
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L 租赁和商务服务业 9,671,014.00 1.00
M 科学研究和技术服务业 36,966.88 0.00
N 水利、环境和公共设施管理业 113,466.98 0.01
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 59,580.00 0.01
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 204,645,403.21 21.22
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金本报告期末未持有港股通投资股票。
5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明
细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元）
占基金资产净值
比例（％）
1 002142 宁波银行 206,017 6,685,251.65 0.69
2 600519 贵州茅台 3,600 6,217,200.00 0.64
3 601888 中国中免 25,300 5,465,559.00 0.57
4 000568 泸州老窖 19,400 4,351,032.00 0.45
5 600765 中航重机 133,440 4,148,649.60 0.43
6 601166 兴业银行 231,300 4,068,567.00 0.42
7 601899 紫金矿业 388,940 3,889,400.00 0.40
8 600660 福耀玻璃 109,400 3,836,658.00 0.40
9 000063 中兴通讯 133,900 3,462,654.00 0.36
10 600690 海尔智家 141,300 3,456,198.00 0.36
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
金额单位：人民币元
序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）
1 国家债券 85,697.61 0.01
2 央行票据 - -
3 金融债券 197,934,719.73 20.52
其中：政策性金融债 61,467,624.65 6.37
4 企业债券 464,528,234.62 48.16
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 243,802,197.81 25.28
7 可转债（可交换债） - -
8 同业存单 - -
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9 其他 - -
10 合计 906,350,849.77 93.97
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元）
占基金资产净值
比例（％）
1 210312 21进出 12 300,000 30,804,090.41 3.19
2 102001786 20国盛MTN002 300,000 30,566,460.82 3.17
3 102101863 21华电股MTN003 300,000 30,384,511.23 3.15
4 163495 20一汽 01 300,000 30,383,677.81 3.15
5 149689 21国际 P1 300,000 30,213,450.41 3.13
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券
投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明
细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
无。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策
无。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策
无。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
无。
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5.10.3 本期国债期货投资评价
无。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 声明本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立
案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。如是，还应对
相关证券的投资决策程序做出说明
本基金投资的前十名证券的发行主体中，国家开发银行在报告编制日前一年内曾受到中
国银行保险监督管理委员会的处罚；中国进出口银行在报告编制日前一年内曾受到中国银行
保险监督管理委员会的处罚。除上述证券的发行主体外，本基金投资的前十名证券的发行主
体本期未有被监管部门立案调查，不存在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
对上述证券的投资决策程序的说明：本基金投资上述证券的投资决策程序符合相关法律
法规和公司制度的要求。
5.11.2 声明基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库。如是，
还应对相关股票的投资决策程序做出说明
本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库，本基金管理人从制度和
流程上要求股票必须先入库再买入。
5.11.3 其他资产构成
单位：人民币元
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 119,332.83
2 应收证券清算款 2,242,489.44
3 应收股利 -
4 应收利息 -
5 应收申购款 143,431.56
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 2,505,253.83
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末投资前十名股票中不存在流通受限情况。
§6 开放式基金份额变动
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单位：份
项目 南方利淘灵活配置混合 A 南方利淘灵活配置混合 C
报告期期初基金份额总额 588,141,042.24 108,242,221.85
报告期期间基金总申购份额 3,560,208.76 17,231,883.81
减：报告期期间基金总赎回
份额
82,290,437.22 16,472,489.38
报告期期间基金拆分变动份
额（份额减少以"-"填列）
- -
报告期期末基金份额总额 509,410,813.78 109,001,616.28
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
本报告期末，基金管理人未持有本基金份额。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期内，基金管理人不存在申购、赎回或买卖本基金的情况。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
报告期内单一投资者持有基金份额比例不存在达到或超过 20%的情况。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息
无。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
1、《南方利淘灵活配置混合型证券投资基金基金合同》；
2、《南方利淘灵活配置混合型证券投资基金托管协议》；
3、南方利淘灵活配置混合型证券投资基金 2022年 4季度报告原文。
9.2 存放地点
南方利淘灵活配置混合型证券投资基金 2022年第 4季度报告
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深圳市福田区莲花街道益田路 5999号基金大厦 32-42楼。
9.3 查阅方式
网站：http://www.nffund.com