0.0000% 基金管理人：申万菱信基金管理有限公司
基金托管人：华夏银行股份有限公司
报告送出日期：二〇二一年十月二十七日
申万菱信安鑫回报灵活配置混合型证券投资基金 2021年第 3季度报告
2
§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人华夏银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2021年 10月 25日复核了本报告
中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或
者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2021年 7月 1日起至 9月 30日止。
§2 基金产品概况
基金简称 申万菱信安鑫回报灵活配置混合
基金主代码 001201
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2015年 4月 28日
报告期末基金份额总额 468,311,620.16份
投资目标
本基金在严格控制风险的前提下，通过积极主动的资产配
置，充分挖掘和利用市场中潜在的投资机会，力求为基金
份额持有人获取超过业绩比较基准的收益。
投资策略
本基金充分发挥基金管理人的投资研究优势，通过对宏观
经济基本面（包括经济运行周期、财政及货币政策、产业
政策）、流动性水平（包括资金面供求情况、证券市场估
值水平）的深入研究分析以及市场情绪的合理判断，紧密
追踪股票市场、债券市场、货币市场三大类资产的预期风
险和收益，并据此对本基金资产在股票、债券、现金之间
申万菱信安鑫回报灵活配置混合型证券投资基金 2021年第 3季度报告
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的投资比例进行动态调整，谋求基金资产的长期稳健增
值。
业绩比较基准
50%×沪深 300 指数收益率 + 50%×中证综合债指数收益
率。
风险收益特征
本基金为混合型基金，其预期收益及预期风险水平高于债
券型基金与货币市场基金，低于股票型基金，属于中高预
期收益和预期风险水平的投资品种。
基金管理人 申万菱信基金管理有限公司
基金托管人 华夏银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称
申万菱信安鑫回报灵活配置
混合 A
申万菱信安鑫回报灵活配置
混合 C
下属分级基金的交易代码 001201 001727
报告期末下属分级基金的份
额总额
65,668,794.27份 402,642,825.89份
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期
(2021年 7月 1日-2021年 9月 30日)
申万菱信安鑫回报灵活
配置混合 A
申万菱信安鑫回报灵活
配置混合 C
1.本期已实现收益 1,854,441.54 12,192,866.86
2.本期利润 1,048,636.59 6,525,936.90
3.加权平均基金份额本期利润 0.0159 0.0149
4.期末基金资产净值 95,660,693.62 581,504,758.51
5.期末基金份额净值 1.457 1.444
注：1）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）
扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
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2）上述基金业绩指标已扣除了基金的管理费、托管费和各项交易费用，但不包括持有人认购
或交易基金的各项费用（例如：申购费、赎回费等），计入认购或交易基金各项费用后，实际收益
水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
1、申万菱信安鑫回报灵活配置混合 A：
阶段
净值增长率
①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
过去三个月 1.11% 0.20% -2.55% 0.60% 3.66% -0.40%
过去六个月 2.10% 0.18% -0.19% 0.55% 2.29% -0.37%
过去一年 8.17% 0.29% 6.10% 0.61% 2.07% -0.32%
过去三年 36.29% 0.29% 29.72% 0.67% 6.57% -0.38%
过去五年 41.73% 0.27% 36.87% 0.59% 4.86% -0.32%
自基金合同
生效起至今
53.37% 0.24% 20.44% 0.74% 32.93% -0.50%
2、申万菱信安鑫回报灵活配置混合 C：
阶段
净值增长率
①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
过去三个月 1.05% 0.20% -2.55% 0.60% 3.60% -0.40%
过去六个月 2.05% 0.18% -0.19% 0.55% 2.24% -0.37%
过去一年 8.08% 0.29% 6.10% 0.61% 1.98% -0.32%
过去三年 35.71% 0.29% 29.72% 0.67% 5.99% -0.38%
过去五年 40.50% 0.27% 36.87% 0.59% 3.63% -0.32%
自基金合同
生效起至今
48.65% 0.25% 27.49% 0.68% 21.16% -0.43%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比
较
申万菱信安鑫回报灵活配置混合型证券投资基金
累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
(2015年 4月 28日至 2021年 9月 30日)
1．申万菱信安鑫回报灵活配置混合 A：
申万菱信安鑫回报灵活配置混合型证券投资基金 2021年第 3季度报告
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2．申万菱信安鑫回报灵活配置混合 C：
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓名 职务 任本基金的基金经理期 证券从业 说明
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限 年限
任职日期 离任日期
唐俊杰
固定收
益投资
部负责
人、本
基金基
金经理
2019-01-25 - 13年
唐俊杰先生，硕士研究生。2008
年起从事金融相关工作，曾任金元
证券固定收益总部投资经理，万家
基金固定收益部基金经理、总监。
2017年 10月加入申万菱信基金管
理有限公司，曾任申万菱信稳益宝
债券型证券投资基金、申万菱信安
泰丰利债券型证券投资基金基金
经理，现任固定收益投资部负责
人，申万菱信多策略灵活配置混合
型证券投资基金、申万菱信安鑫回
报灵活配置混合型证券投资基金、
申万菱信安泰惠利纯债债券型证
券投资基金、申万菱信收益宝货币
市场基金、申万菱信安泰广利 63
个月定期开放债券型证券投资基
金、申万菱信宜选混合型证券投资
基金基金经理。
注：1.任职日期和离任日期一般情况下指公司作出决定之日；若该基金经理自基金合同生效
日起即任职，则任职日期为基金合同生效日。
2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》及其配套法规的规定，
严格遵守基金合同约定，本着诚实信用、勤勉尽责等原则管理和运用基金资产，在严格控制风险
的基础上为持有人谋求最大利益。
本基金投资运作符合法律法规和基金合同的规定,信息披露及时、准确、完整；本基金资产与
本基金管理人与公司资产之间严格分开；没有发生内幕交易、操纵市场和不当关联交易及其他违
规行为。在基金资产的管理运作中,无任何损害基金持有人利益的行为,并通过稳健经营、规范运作、
规避风险,保护了基金持有人的合法权益。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，本公司制定了《公平交易办法》，通
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过组织结构的设置、工作制度、流程和技术手段全面落实公平交易原则在具体业务（包括研究分
析、投资决策、交易执行等）环节中的实现，在保证各投资组合投资决策相对独立性的同时，确
保各投资组合在获得投资信息、投资建议和实施投资决策方面享有公平的机会；同时，通过对投
资交易行为的日常监控和事后分析评估来加强对公平交易过程和结果的监督。
在投资和研究方面，本公司投资和研究部门不断完善研究方法和投资决策流程，提高投资决
策的科学性和客观性，确保各投资组合享有公平的投资决策机会，建立公平交易的制度环境。
在交易执行方面，本公司的投资管理职能和交易执行职能相隔离，通过实行集中交易制度和
公平的交易分配制度，确保各投资组合享有公平的交易执行机会。
在日常监控和事后分析评估方面，本公司风险管理部开展日内和定期的工作对公平交易执行
情况作整体监控和效果评估。风险管理部通过对不同组合之间同向交易的价差率的假设检验、价
格占优的次数百分比统计、价差交易模拟贡献与组合收益率差异的比较等方法对本报告期以及连
续四个季度期间内、不同时间窗口下公司管理的不同投资组合同向交易的交易价差进行了分析；
对于场外交易，还特别对比了组合之间发生的同向交易的市场公允价格和交易对手，判断交易是
否公平且是否涉及利益输送。
本公司通过事前的制度规范、事中的监控和事后的分析评估，严格执行了公平交易制度，公
平对待了旗下各投资组合。本报告期内，未出现违反公平交易制度的情况。
4.3.2异常交易行为的专项说明
本公司制定了《异常交易监控与报告办法》，明确定义了在投资交易过程中出现的各种可能导
致不公平交易和利益输送的异常交易类型，并规定且落实了异常交易的日常监控、识别以及事后
的分析流程。
本基金本报告期内未出现异常交易的情况。本报告期内，本公司所有投资组合参与的交易所
公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的情况有 2 次。投资
组合经理因投资组合的投资策略而发生同日反向交易，未导致不公平交易和利益输送。
4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析
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2021 年 3 季度，由于疫情反复、消费不振、能耗双控政策以及地产调控等诸多因素影响，9
月 PMI指数首次跌破荣枯线，经济增长动能出现加速放缓势头。近期决策层明显将稳增长重新放
在了相对更为重要的位置，已经开始采取再贷款、加快专项债发行以及加快推进重大项目等手段
缓和经济下滑的压力，预计接下来财政政策将会保持相对积极。海外经济整体还是处于较为强劲
水平，但是同样有所走弱。美国 9 月份 ISM 制造业指数 61.1%，相对较为强劲，但是 Markit 制
造业 PMI 为 60.7，同样出现回落；而欧元区 Markit 综合 PMI 指数为 56.2，回落幅度较为显著。
全球通胀仍在走高，美国核心 PCE物价指数同比增长 3.6%，为最近 20年最高水平；欧元区 9月
CPI年率初值为 3.4% ，创 2008年 9月以来新高；中国 8月 PPI攀升至 9.5%，继续创新高。结构
性通胀仍未缓解，滞涨的局面预计仍会持续较长一段时间。
货币政策维持宽松，但是节奏预计相对缓慢。由于近期经济走势疲软，7 月央行开展全面
降准后，整体货币政策相对宽松，流动性相对宽裕，资金价格维持相对较低水平。但是随着疫情
的管控效果不断增强，美国紧缩步伐不断加快，PPI 居高不下，国内货币政策宽松的节奏预计不
会太快。
三季度由于经济增长显著走弱、货币政策相对宽松，资金价格重新回落，债券市场在 7月份
出现快速上涨，但是在 9月再度回调，呈现出先扬后抑走势；权益市场整体窄幅震荡，行情结构
性特征较为明显。
报告期内，本基金管理人密切关注市场相关因素，深入研究和分析，组合保持适中的债券杠
杆和久期，重点配置高等级债券资产，权益资产上精选基本面良好的行业龙头，取得了较好的投
资收益。
4.4.2报告期内基金的业绩表现
本基金 A类产品报告期内净值表现为 1.11%,同期业绩基准表现为-2.55%。
本基金 C类产品报告期内净值表现为 1.05%,同期业绩基准表现为-2.55%。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元)
占基金总资产的
比例(%)
1 权益投资 140,006,312.14 15.54
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其中：股票 140,006,312.14 15.54
2 固定收益投资 727,195,577.30 80.72
其中：债券 727,195,577.30 80.72
资产支持证券 - -
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 4,500,000.00 0.50
其中：买断式回购的买入返售金融
资产
- -
6 银行存款和结算备付金合计 11,845,450.02 1.31
7 其他各项资产 17,332,051.61 1.92
8 合计 900,879,391.07 100.00
注：本基金未开通港股通交易机制投资于港股。
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值
比例（％）
A 农、林、牧、渔业 12,315.03 0.00
B 采矿业
-
-
C 制造业 72,139,101.66 10.65
D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 15,811,166.00 2.33
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 54,186.03 0.01
G 交通运输、仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 3,898.08 0.00
I 信息传输、软件和信息技术服务业 2,139,354.52 0.32
J 金融业 43,988,500.00 6.50
K 房地产业 1,619,560.00 0.24
L 租赁和商务服务业 2,080,000.00 0.31
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10
M 科学研究和技术服务业 677,907.98 0.10
N 水利、环境和公共设施管理业 36,720.86 0.01
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 5,101.98 0.00
S 综合 1,438,500.00 0.21
合计 140,006,312.14 20.68
5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金未开通港股通交易机制投资于港股。
5.3期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
5.3.1报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元)
占基金资产净
值比例(％)
1 601288 农业银行 6,300,000.00 18,522,000.00 2.74
2 600900 长江电力 660,653.00 14,534,366.00 2.15
3 601398 工商银行 2,550,000.00 11,883,000.00 1.75
4 300059 东方财富 200,000.00 6,874,000.00 1.02
5 300769 德方纳米 12,600.00 6,111,000.00 0.90
6 000651 格力电器 147,000.00 5,696,250.00 0.84
7 002236 大华股份 160,000.00 3,795,200.00 0.56
8 002415 海康威视 69,000.00 3,795,000.00 0.56
9 002402 和而泰 176,000.00 3,660,800.00 0.54
10 603501 韦尔股份 15,000.00 3,639,150.00 0.54
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值(元)
占基金资产净
值比例(％)
1 国家债券 166,079,000.00 24.53
2 央行票据 - -
3 金融债券 99,995,000.00 14.77
其中：政策性金融债 99,995,000.00 14.77
4 企业债券 270,278,000.00 39.91
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5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 80,597,000.00 11.90
7 可转债（可交换债） 12,976,577.30 1.92
8 同业存单 97,270,000.00 14.36
9 其他 - -
10 合计 727,195,577.30 107.39
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元)
占基金资产净
值比例（％）
1 200016 20附息国债 16 700,000.00 71,960,000.00 10.63
2 210310 21进出 10 500,000.00 50,325,000.00 7.43
3 200303 20进出 03 500,000.00 49,670,000.00 7.33
4 112117106 21光大银行 CD106 500,000.00 48,640,000.00 7.18
5 112109181 21浦发银行 CD181 500,000.00 48,630,000.00 7.18
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属投资。
5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有股指期货。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策
本基金本报告期未持有股指期货。
5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策
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12
根据本基金基金合同，本基金不得参与国债期货交易。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
根据本基金基金合同，本基金不得参与国债期货交易。
5.10.3 本期国债期货投资评价
根据本基金基金合同，本基金不得参与国债期货交易。
5.11投资组合报告附注
5.11.1本基金投资的前十大证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查的情形。
本基金投资的前十大证券的发行主体除 21浦发银行 CD181（112109181.IB）外，在报告编制日前
一年内，没有收到公开谴责和处罚的情形。本报告编制日前一年内，上海浦东发展银行股份有限
公司由于监管发现的问题屡查屡犯、配合现场检查不力、未按规定开展代销业务等多个违法违规
事实而被中国银行保险监督管理委员会及其派出机构责令改正并处以罚款。
本基金管理人认为上述事件不会对该证券的投资价值构成影响，因此也不影响基金管理人对该证
券的投资决策。
5.11.2基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3其他资产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 216,004.68
2 应收证券清算款 6,972,942.53
3 应收股利 -
4 应收利息 10,129,897.20
5 应收申购款 13,207.20
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 17,332,051.61
5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
序号 债券代码 债券名称 公允价值(元) 占基金资产净
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13
值比例(%)
1 132009 17中油 EB 11,587,400.00 1.71
2 113042 上银转债 793,261.20 0.12
5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
项目
申万菱信安鑫回报灵活
配置混合A
申万菱信安鑫回报灵活
配置混合C
本报告期期初基金份额总额 65,808,433.18 496,085,527.11
报告期期间基金总申购份额 119,061.07 1,335,869.17
减：报告期期间基金总赎回份额 258,699.98 94,778,570.39
报告期期间基金拆分变动份额 - -
本报告期期末基金份额总额 65,668,794.27 402,642,825.89
§7基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期内，本基金管理人未发生运用固有资金投资本基金的情况。
§8备查文件目录
8.1备查文件目录
基金合同；
招募说明书及其更新；
产品资料概要及其更新；
发售公告；
成立公告；
定期报告；
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14
其他临时公告。
8.2存放地点
备查文件存放在本基金管理人和托管人的住所。
8.3查阅方式
上述文件均可到本基金管理人的住所进行查阅，也可在本基金管理人的网站进行查阅，查询
网址：www.swsmu.com。
申万菱信基金管理有限公司
二〇二一年十月二十七日