安信鑫安得利灵活配置混合型证券投资基金2022年第4季度报告

基金管理人：安信基金管理有限责任公司
基金托管人：宁波银行股份有限公司
报告送出日期：2023 年 1 月 19 日
安信鑫安得利混合 2022 年第 4 季度报告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人宁波银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2023 年 1 月 18 日复核了本报告
中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或
者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2022 年 10 月 1 日起至 12 月 31 日止。
§2 基金产品概况
基金简称 安信鑫安得利混合
基金主代码 001399
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2015 年 6 月 5日
报告期末基金份额总额 106,169,356.21 份
投资目标 本基金将以严格的风险控制为前提，结合科学严谨、具有
前瞻性的宏观策略分析以及深入的个股/个券挖掘，动态
灵活调整投资策略，力争为基金份额持有人获取较为确定
且超越业绩比较基准的投资回报。
投资策略 本基金通过严谨的大类资产配置策略和个券精选策略控
制下行风险，通过多样化的投资策略实现基金资产稳定增
值。资产配置上，考虑经济环境、政策取向、资金供求状
况和流动性因素，分析类别资产预期收益和预期风险，根
据最优风险报酬比原则确定资产配置比例并进行动态调
整；固定收益投资方面，灵活采用类属配置、久期配置、
信用配置、回购等投资策略；股票投资上，坚持价值投资
理念，重点发掘出价值被市场低估的股票；此外，本基金
还辅助性采用衍生品投资策略、风险管理策略和资产支持
证券投资策略等。
业绩比较基准 中国人民银行公布的金融机构 1 年期人民币定期存款基
准利率+3.00%
风险收益特征 本基金为混合型基金，其预期收益及预期风险水平高于债
券型基金和货币市场基金，但低于股票型基金，属于中等
风险水平的投资品种。
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基金管理人 安信基金管理有限责任公司
基金托管人 宁波银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称 安信鑫安得利混合 A 安信鑫安得利混合 C
下属分级基金的交易代码 001399 001400
报告期末下属分级基金的份额总额 49,900,125.71 份 56,269,230.50 份
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期（2022 年 10 月 1 日-2022 年 12 月 31 日）
安信鑫安得利混合 A 安信鑫安得利混合 C
1.本期已实现收益 -368,415.70 -597,771.21
2.本期利润 -179,527.51 598,922.35
3.加权平均基金份额本期利润 -0.0050 0.0148
4.期末基金资产净值 72,814,135.93 80,438,624.87
5.期末基金份额净值 1.4592 1.4295
注：1、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要
低于所列数字；
2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣
除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
安信鑫安得利混合 A
阶段 净值增长率①
净值增长率标
准差②
业绩比较基准
收益率③
业绩比较基准
收益率标准差
④
①－③ ②－④
过去三个月 0.89% 0.33% 1.13% 0.02% -0.24% 0.31%
过去六个月 -1.78% 0.34% 2.27% 0.01% -4.05% 0.33%
过去一年 0.68% 0.38% 4.50% 0.01% -3.82% 0.37%
过去三年 23.26% 0.36% 13.51% 0.01% 9.75% 0.35%
过去五年 37.38% 0.34% 22.51% 0.01% 14.87% 0.33%
自基金合同 62.81% 0.29% 34.28% 0.01% 28.53% 0.28%
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生效起至今
安信鑫安得利混合 C
阶段 净值增长率①
净值增长率标
准差②
业绩比较基准
收益率③
业绩比较基准
收益率标准差
④
①－③ ②－④
过去三个月 0.84% 0.33% 1.13% 0.02% -0.29% 0.31%
过去六个月 -1.87% 0.34% 2.27% 0.01% -4.14% 0.33%
过去一年 0.49% 0.38% 4.50% 0.01% -4.01% 0.37%
过去三年 22.55% 0.36% 13.51% 0.01% 9.04% 0.35%
过去五年 36.03% 0.34% 22.51% 0.01% 13.52% 0.33%
自基金合同
生效起至今
59.44% 0.29% 34.28% 0.01% 25.16% 0.28%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益
率变动的比较
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注：1、本基金基金合同生效日为 2015 年 6 月 5日。
2、本基金合同规定，基金管理人应当自基金合同生效之日起六个月内使基金的投资组合比例
符合基金合同的约定。建仓期结束时，本基金的投资组合比例符合基金合同的约定。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限
证券从业
年限
说明
任职日期 离任日期
张明
本基金的
基金经理
2022年 6月 23
日
- 11 年
张明先生，管理学硕士。历任安信证券股
份有限公司安信基金筹备组任研究部研
究员，安信基金管理有限责任公司研究部
研究员、特定资产管理部投资经理。现任
安信基金管理有限责任公司权益投资部
基金经理。曾任安信鑫安得利灵活配置混
合型证券投资基金、安信平稳增长混合型
发起式证券投资基金的基金经理；现任安
信价值精选股票型证券投资基金、安信消
费医药主题股票型证券投资基金、安信新
成长灵活配置混合型证券投资基金的基
金经理助理，安信中国制造 2025 港深灵
活配置混合型证券投资基金、安信企业价
值优选混合型证券投资基金（原安信合作
创新主题沪港深灵活配置混合型证券投
资基金）、安信新优选灵活配置混合型证
券投资基金、安信价值回报三年持有期混
合型证券投资基金、安信价值发现两年定
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期开放混合型证券投资基金（LOF）、安信
平稳双利 3 个月持有期混合型证券投资
基金、安信优质企业三年持有期混合型证
券投资基金、安信鑫安得利灵活配置混合
型证券投资基金的基金经理。
应隽
本基金的
基金经理
2022年 6月 23
日
- 15 年
应隽女士，管理学硕士，历任中国农业银
行股份有限公司金融市场部投资经理，东
兴证券股份有限公司资产管理业务总部
投资经理，现任安信基金管理有限责任公
司固定收益部基金经理。曾任安信优享纯
债债券型证券投资基金的基金经理；现任
安信恒利增强债券型证券投资基金、安信
宏盈 18 个月持有期混合型证券投资基
金、安信新成长灵活配置混合型证券投资
基金、安信鑫安得利灵活配置混合型证券
投资基金、安信新优选灵活配置混合型证
券投资基金的基金经理。
注：1、此处的“任职日期”、“离任日期”根据公司决定的公告（生效）日期填写。
2、证券从业年限计算标准遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》中关于证券从业人
员范围的相关规定。
4.1.1 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况
本基金基金经理未兼任私募资产管理计划投资经理。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投
资基金销售机构监督管理办法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》、《公开募集证券投资基
金信息披露管理办法》等法律法规、监管部门的相关规定及基金合同的约定，依照诚实信用、勤
勉尽责、安全高效的原则管理和运用基金资产，在认真控制投资风险的基础上，为基金份额持有
人谋求最大利益，没有损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公
司制定的公平交易相关制度，公平对待旗下管理的所有基金和投资组合。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
报告期内未发现有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易行为。本报告期内，本公司所
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有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易不存在成交较少的单边交易量超过该证券当日成
交量的 5%的情形。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析
我们的股票投资一直坚持自下而上的投资思路，在充分研究公司商业模式、竞争优势、公司
成长空间和行业竞争格局的背景下，结合估值水平，在“好价格”下买入并持有“好公司”，长
期获得企业内在价值增长的收益。
2022 年四季度权益市场震荡小幅反弹，上证指数上涨 2.1%，沪深 300 指数上涨 1.8%，中证
500 指数上涨 2.6%，创业板指数上涨 2.5%。分行业来看，四季度社会服务、计算机、传媒、综合
等行业表现较好，煤炭、石油石化、电力设备等行业表现较差。
四季度随着疫情防控政策调整，各地陆续出现较多新冠感染病例，短期消费有所承压，但我
们通过重点城市地铁高频数据能够观察到，随着部分重点城市感染高峰已过，各地生产经营活动
也在快速恢复。相比 2022 年，我们认为 2023 年中国经济面临的不确定性是有所减少的，各个微
观主体能够更加有预见性地做出生产经营决策，大家的预期会更加一致。我们相信 2023 年国内宏
观经济环境总体会呈现复苏态势。
当前 A股市场整体估值有所修复但仍处于历史较低位置。从 3年的维度来看，现在有一批不
错的投资标的可供布局，部分优秀公司预计能获得估值盈利双升的机会。在此中间，我们发现能
找到一些行业地位较强，经营风险可控的机会。这一部分红利价值的股票值得我们重点关注。
具体来看，我们继续看好低估值稳增长板块的投资机会。地产整体景气度还在底部区间，我
们预计 2023 年大概率会看到地产基本面的触底反弹。而基建板块预计会延续较好的景气度，金融
板块的估值依然处于较低位置，后续经济复苏背景下预计还会逐步修复。其次，部分成长板块的
公司也进入了观察区间，我们也会逐步提高关注力度，例如新能源、电子等。再次，消费板块龙
头公司近期受疫情散发影响，多数有所回调，我们认为可以逐步提高关注力度。
债券市场方面，四季度流动性整体维持宽松，阶段性有所收敛。11 月 25 日央行宣布全面降
准 0.25 个百分点，共计释放长期资金约 5000 亿元。随着防疫政策优化和房地产供给端政策放松，
债券市场受到“宽信用”政策预期升温、机构集中赎回等因素影响，出现大幅调整。季度看，对
政策和宽信用的预期主导了债市方向，债市收益率上行明显。往后看，我们预计经济增长的积极
因素会不断增加，进一步带动供给恢复和需求回暖，在此过程中，央行通过降低融资成本助力宽
信用仍然是政策重心。债券市场会在一段时间内受强预期与弱修复的交互影响，波动性增加。本
基金的债券持仓将以利率债和优质信用债为主要投资方向，视权益市场情况调整可转债比例，总
体维持较低可转债中枢。
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4.5 报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末安信鑫安得利混合 A 基金份额净值为 1.4592 元，本报告期基金份额净值增长
率为 0.89%；安信鑫安得利混合 C 基金份额净值为 1.4295 元，本报告期基金份额净值增长率为
0.84%；同期业绩比较基准收益率为 1.13%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
无。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 23,286,881.36 15.04
其中：股票 23,286,881.36 15.04
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 63,491,968.47 41.00
其中：债券 63,491,968.47 41.00
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金融资
产
- -
7 银行存款和结算备付金合计 62,134,773.82 40.12
8 其他资产 5,946,207.51 3.84
9 合计 154,859,831.16 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值比
例（%）
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 1,298,140.00 0.85
C 制造业 11,311,921.36 7.38
D 电力、热力、燃气及水生产和供应
业 - -
E 建筑业 2,520,450.00 1.64
F 批发和零售业 - -
G 交通运输、仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 - -
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I 信息传输、软件和信息技术服务业 - -
J 金融业 5,317,800.00 3.47
K 房地产业 2,595,570.00 1.69
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 243,000.00 0.16
N 水利、环境和公共设施管理业 - -
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 23,286,881.36 15.20
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金本报告期末未持有港股通股票。
5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元）
占基金资产净值比例
（%）
1 601939 建设银行 360,000 2,026,800.00 1.32
2 600612 老凤祥 44,500 1,904,600.00 1.24
3 600519 贵州茅台 1,100 1,899,700.00 1.24
4 601668 中国建筑 325,000 1,764,750.00 1.15
5 600048 保利发展 109,000 1,649,170.00 1.08
6 601398 工商银行 370,000 1,605,800.00 1.05
7 002867 周大生 110,021 1,543,594.63 1.01
8 601088 中国神华 47,000 1,298,140.00 0.85
9 600585 海螺水泥 40,000 1,095,200.00 0.71
10 002508 老板电器 37,000 1,027,120.00 0.67
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）
1 国家债券 42,227,817.64 27.55
2 央行票据 - -
3 金融债券 15,099,648.44 9.85
其中：政策性金融债 15,099,648.44 9.85
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债（可交换债） 6,164,502.39 4.02
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8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 63,491,968.47 41.43
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）
1 220023 22 附息国债 23 200,000 19,996,224.66 13.05
2 019670 22 国债 05 112,000 11,405,128.77 7.44
3 200207 20 国开 07 100,000 10,172,821.92 6.64
4 019638 20 国债 09 65,000 6,584,060.14 4.30
5 018008 国开 1802 48,000 4,926,826.52 3.21
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有股指期货合约。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策
本基金在进行股指期货投资时，以风险对冲、套期保值为主要目的，将选择流动性好、交易
活跃的期货合约，结合股指期货的估值定价模型，与需要作风险对冲的现货资产进行严格匹配，
通过多头或空头套期保值等策略进行股指期货投资，实现基金资产增值保值。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策
国债期货作为利率衍生品的一种，有助于管理债券组合的久期、流动性和风险水平。基金管
理人将按照相关法律法规的规定，结合对宏观经济形势和政策趋势的判断、对债券市场进行定性
和定量分析。构建量化分析体系，对国债期货和现货的基差、国债期货的流动性、波动水平、套
期保值的有效性等指标进行跟踪监控，在最大限度保证基金资产安全的基础上，力求实现所资产
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的长期稳定增值。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有国债期货合约。
5.10.3 本期国债期货投资评价
本基金本报告期未持有国债期货合约。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或
在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形
报告期内本基金投资的前十名证券除 20 国开 07（代码：200207 CY）、国开 1802（代码：018008
SH）、18 中油 EB（代码：132015 SH）、建设银行（代码：601939 SH）外其他证券的发行主体未有
被监管部门立案调查，不存在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
1. 国家开发银行
2022 年 3 月 25 日，国家开发银行因未依法履行职责被中国银行保险监督管理委员会处以罚
款。
2. 中国石油天然气集团有限公司
2022 年 1 月 20 日，中国石油天然气集团有限公司因涉嫌违反法律法规被中央纪委国家监委
没收违法所得。
3. 中国建设银行股份有限公司
2022 年 3 月-11 月，中国建设银行股份有限公司因违规提供担保及财务资助、未依法履行职
责多次被中国银行保险监督管理委员会罚款。
2022 年 4 月 29 日，中国建设银行股份有限公司因未依法履行职责被中国银行间市场交易商
协会通报批评。
以上证券的投资已执行内部严格的投资决策流程，符合法律法规和公司制度的规定。
5.11.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库
本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库，本基金管理人从制度和流程
上要求股票必须先入库再买入。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额（元）
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1 存出保证金 62,635.94
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 -
5 应收申购款 5,883,571.57
6 其他应收款 -
7 其他 -
8 合计 5,946,207.51
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
序号 债券代码 债券名称 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）
1 132015 18 中油 EB 4,865,644.33 3.17
2 113052 兴业转债 623,104.03 0.41
3 110059 浦发转债 559,272.52 0.36
4 127018 本钢转债 116,481.51 0.08
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入原因，分项之和与合计可能有尾差。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
项目 安信鑫安得利混合 A 安信鑫安得利混合 C
报告期期初基金份额总额 43,588,975.98 15,527,486.81
报告期期间基金总申购份额 24,244,345.85 51,300,191.09
减:报告期期间基金总赎回份额 17,933,196.12 10,558,447.40
报告期期间基金拆分变动份额（份额减
少以“-”填列）
- -
报告期期末基金份额总额 49,900,125.71 56,269,230.50
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
本报告期本基金管理人未持有本基金。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期内，本基金管理人未运用固有资金投资本基金。
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§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
投
资
者
类
别
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
序
号
持有基金份额比例
达到或者超过 20%
的时间区间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份额
份额占
比（%）
机
构
1 20221001-2022101815,685,208.42 - 15,685,208.42 - -
2 20221019-20221223 -19,028,288.72 -19,028,288.72 17.92
产品特有风险
本基金如果出现单一投资者持有基金份额比例达到或超过基金份额总份额的 20%，则面临大额赎
回的情况，可能导致：
（1）基金在短时间内无法变现足够的资产予以应对，可能会产生基金仓位调整困难，导致流动性
风险；如果持有基金份额比例达到或超过基金份额总额的 20%的单一投资者大额赎回引发巨额赎
回，基金管理人可能根据《基金合同》的约定决定部分延期赎回，如果连续 2 个开放日以上（含
本数）发生巨额赎回，基金管理人可能根据《基金合同》的约定暂停接受基金的赎回申请，对剩
余投资者的赎回办理造成影响；
（2）基金管理人被迫抛售证券以应付基金赎回的现金需要，则可能使基金资产净值受到不利影响，
影响基金的投资运作和收益水平；
（3）因基金净值精度计算问题，或因赎回费收入归基金资产，导致基金净值出现较大波动；
（4）基金资产规模过小，可能导致部分投资受限而不能实现基金合同约定的投资目的及投资策略；
（5）大额赎回导致基金资产规模过小，不能满足存续的条件，基金将根据基金合同的约定面临合
同终止清算、转型等风险。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息
无。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
1、中国证监会准予安信鑫安得利灵活配置混合型证券投资基金募集的文件；
2、《安信鑫安得利灵活配置混合型证券投资基金基金合同》；
3、《安信鑫安得利灵活配置混合型证券投资基金托管协议》；
4、《安信鑫安得利灵活配置混合型证券投资基金招募说明书》；
5、中国证监会要求的其他文件。
9.2 存放地点
本基金管理人和基金托管人的住所。
安信鑫安得利混合 2022 年第 4 季度报告
第
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页
9.3 查阅方式
上述文件可在安信基金管理有限责任公司互联网站上查阅，或者在营业时间内到安信基金管
理有限责任公司查阅。
投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人安信基金管理有限责任公司。
客户服务电话：4008-088-088
网址：http://www.essencefund.com
安信基金管理有限责任公司
2023 年 1 月 19 日