0.8835% 基金管理人：诺安基金管理有限公司
基金托管人：中国民生银行股份有限公司
报告送出日期：2022年 04月 22日
诺安进取回报灵活配置混合型证券投资基金 2022年第 1季度报告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其
内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。
基金托管人中国民生银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2022年 04月 21日复核了本报告中
的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗
漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的
招募说明书及其更新。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2022年 01月 01日起至 2022年 03月 31日止。
§2 基金产品概况
2.1 基金基本情况
基金简称 诺安进取回报混合
基金主代码 001744
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2016年 09月 27日
报告期末基金份额总额 4,870,997.46份
投资目标
本基金通过积极主动的大类资产配置和个股精选，在有效控
制风险的前提下，谋求基金资产的长期增值，力争实现超越
业绩比较基准的回报。
投资策略
本基金通过积极配置大类资产，动态控制组合风险，并在各
大类资产中进行个股、个券精选。以获取超越业绩比较基准
的投资回报。
1. 大类资产配置
本基金采用“自上而下”的分析视角，综合考量中国宏观经济
发展前景、国内股票市场的估值、国内债券市场收益率的期
限结构、CPI与 PPI变动趋势、外围主要经济体宏观经济与资
本市场的运行状况等因素，分析研判货币市场、债券市场与
股票市场的预期收益与风险，并据此进行大类资产的配置与
组合构建，合理确定本基金在股票、债券、现金等金融工具上
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的投资比例，并随着各类金融风险收益特征的相对变化，适
时动态地调整各金融工具的投资比例。
2. 股票投资分析
本基金将结合定性与定量分析，充分发挥基金管理人研究团
队和投资团队“自下而上”的主动选股能力，选择具有长期持
续增长能力的公司。具体从公司基本状况和股票估值两个方
面进行筛选。
3. 存托凭证投资策略
本基金将根据投资目标和股票投资策略，基于对基础证券投
资价值的研究判断，进行存托凭证的投资。
4. 固定收益资产投资策略
本基金在债券资产的投资过程中，将采用积极主动的投资策
略，结合宏观经济政策分析、经济周期分析、市场短期和中长
期利率分析、供求变化等多种因素分析来配置债券品种，在
兼顾收益的同时，有效控制基金资产的整体风险。在个券的
选择上，本基金将综合运用估值策略、久期管理策略、利率预
期策略等多种方法，结合债券的流动性、信用风险分析等多
种因素，对个券进行积极的管理。
5. 可转换债券投资策略
本基金着重对可转债的发行条款、对应基础股票进行分析与
研究，重点关注那些有着较好盈利能力或成长前景的上市公
司的可转债，并选择具有较高投资价值的个券进行投资。
6. 权证投资策略
权证为本基金辅助性投资工具，其投资原则为有利于基金资
产增值，有利于加强基金风险控制。本基金在权证投资中将
对权证标的证券的基本面进行研究，同时综合考虑权证定价
模型、市场供求关系、交易制度设计等多种因素对权证进行
定价。
7. 股指期货投资策略
本基金在进行股指期货投资时，将根据风险管理原则，以套
期保值为主要目的，采用流动性好、交易活跃的期货合约，通
过对证券市场和期货市场运行趋势的研究，结合股指期货的
定价模型寻求其合理的估值水平，与现货资产进行匹配，通
过多头或空头套期保值等策略进行套期保值操作。基金管理
人将充分考虑股指期货的收益性、流动性及风险性特征，运
用股指期货对冲系统性风险、对冲特殊情况下的流动性风险，
如大额申购赎回等；利用金融衍生品的杠杆作用，以达到降
低投资组合的整体风险的目的。
未来，根据市场情况，基金可相应调整和更新相关投资策略，
并在招募说明书中更新公告。
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业绩比较基准 沪深 300指数收益率×60%+中证全债指数×40%
风险收益特征
本基金属于混合型基金，预期风险与收益低于股票型基金，
高于债券型基金与货币市场基金，属于中高风险、中高收益
的基金品种。
基金管理人 诺安基金管理有限公司
基金托管人 中国民生银行股份有限公司
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期（2022年 01月 01日-2022年 03月 31日）
1.本期已实现收益 -202,459.35
2.本期利润 -370,416.09
3.加权平均基金份额本期利润 -0.1145
4.期末基金资产净值 4,324,557.83
5.期末基金份额净值 0.888
注：1、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所
列数字。
2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后
的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增长率
①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①-③ ②-④
过去三个月 -13.11% 0.98% -8.57% 0.88% -4.54% 0.10%
过去六个月 -13.62% 0.79% -7.19% 0.70% -6.43% 0.09%
过去一年 -15.43% 0.69% -7.89% 0.68% -7.54% 0.01%
过去三年 -7.21% 0.73% 12.47% 0.76% -19.68% -0.03%
过去五年 -8.85% 0.75% 26.31% 0.74% -35.16% 0.01%
自基金合同生效起
至今
-8.76% 0.71% 30.77% 0.71% -39.53% 0.00%
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注：本基金的业绩比较基准为：沪深 300指数收益率×60%+中证全债指数×40%。
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的
比较
注：本基金的建仓期为 6个月，建仓期结束时各项资产配置比例符合合同规定。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期
限
证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
吴博俊 本基金基金经理
2020年 04
月 25日
- 14年
硕士，具有基金从业资
格。2008年加入诺安基
金管理有限公司，历任
研究员、基金经理助
理。2019年 1月至 2020
年 4月任诺安益鑫灵活
配置混合型证券投资
基金基金经理，2015年
6月至 2021年 5月任诺
安创新驱动灵活配置
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混合型证券投资基金
基金经理，2015年 6月
至 2021 年 8 月任诺安
稳健回报灵活配置混
合型证券投资基金基
金经理，2014年 6月至
2021年 9月任诺安优势
行业灵活配置混合型
证券投资基金基金经
理。2019年 9月起任诺
安优化配置混合型证
券投资基金基金经理，
2020年 4月起任诺安进
取回报灵活配置混合
型证券投资基金基金
经理。
裴禹翔 本基金基金经理
2016年 09
月 27日
2022年
02月 26日
11年
硕士，具有基金从业资
格。曾先后任职于华融
湘江银行股份有限公
司、浙江浙商证券资产
管理有限公司，任投资
经理。2015 年 12 月加
入诺安基金管理有限
公司，任基金经理助
理。2016年 2月至 2017
年 4月任诺安裕鑫收益
两年定期开放债券型
证券投资基金基金经
理，2016年 2月至 2018
年 5月任诺安天天宝货
币市场基金基金经理，
2017年 8月至 2019年
9 月任诺安永鑫收益一
年定期开放债券型证
券投资基金基金经理，
2016年 8月至 2021年
9 月任诺安优势行业灵
活配置混合型证券投
资基金基金经理，2016
年 2 月至 2022 年 2 月
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任诺安增利债券型证
券投资基金基金经理，
2016年 3月至 2022年
2 月任诺安稳固收益一
年定期开放债券型证
券投资基金基金经理，
2016年 9月至 2022年
2 月任诺安进取回报灵
活配置混合型证券投
资基金基金经理，2017
年 8 月至 2022 年 2 月
任诺安双利债券型发
起式证券投资基金基
金经理，2018年 1月至
2022年 2月任诺安圆鼎
定期开放债券型发起
式证券投资基金基金
经理，2018 年 2 月至
2022年 2月任诺安鑫享
定期开放债券型发起
式证券投资基金基金
经理，2018 年 11 月至
2022年 2月任诺安浙享
定期开放债券型发起
式证券投资基金基金
经理，2020 年 9 月至
2022年 2月任诺安精选
回报灵活配置混合型
证券投资基金基金经
理。
注：①此处裴禹翔先生的任职日期为基金合同生效之日，吴博俊先生的任职日期、裴禹翔先生的离任日
期为公司作出决定并对外公告之日；
②证券从业的含义遵从《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定等。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
报告期间，本基金管理人严格遵守了《中华人民共和国证券投资基金法》及其他有关法律法规，遵
守了基金合同的规定，遵守了本公司管理制度。本基金投资管理未发生违法违规行为。
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4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
根据中国证监会 2011年修订的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，本公司更新并完
善了《诺安基金管理有限公司公平交易制度》。制度的范围包括境内上市股票、债券的一级市场申购、二
级市场交易等投资管理活动，同时涵盖投资授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管
理活动相关的各个环节。
投资研究方面，公司设立全公司所有投资组合适用的证券备选库，在此基础上，不同投资组合根据
其投资目标、投资风格和投资范围的不同，建立不同投资组合的投资对象备选库和交易对手备选库；公
司拥有健全的投资授权制度，明确投资决策委员会、投资总监、投资组合经理等各投资决策主体的职责
和权限划分，投资组合经理在授权范围内可以自主决策，超过投资权限的操作需要经过严格的审批程
序；公司建立了统一的研究管理平台，所有内外部研究报告均通过该研究管理平台发布，并保障该平台
对所有研究员和投资组合经理开放。
交易执行方面，对于场内交易，基金管理人在投资交易系统中设置了公平交易功能，交易中心按照
时间优先、价格优先的原则执行所有指令，如果多个投资组合在同一时点就同一证券下达了相同方向的
投资指令，并且市价在指令限价以内，投资交易系统自动将该证券的每笔交易报单都自动按比例分拆到
各投资组合；对于债券一级市场申购、非公开发行股票申购等非集中竞价交易的交易分配，在参与申购
之前，各投资组合经理独立地确定申购价格和数量，并将申购指令下达给交易中心。公司在获配额度确
定后，按照价格优先的原则进行分配，如果申购价格相同，则根据该价位各投资组合的申购数量进行比
例分配；对于银行间市场交易、固定收益平台、交易所大宗交易，投资组合经理以该投资组合的名义向
交易中心下达投资指令，交易中心向银行间市场或交易对手询价、成交确认，并根据“时间优先、价格
优先”的原则保证各投资组合获得公平的交易机会。
本报告期内，公平交易制度总体执行情况良好，未发现违反公平交易制度的情况。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本基金于本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内基金管理人管理的所有投资组合参与的交易
所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量不存在超过该证券当日成交量的 5%的情况。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析
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近三年来大国博弈全面加剧，国际秩序深度调整，不稳定因素明显增多。习近平总书记多次强调要
高度重视能源安全、粮食安全和科技安全，今年两会政府工作报告再度提及国家安全建设的重要性。在
此背景下，基于能源安全的总体需求，我们聚焦于能源多样性及能源技术革新带来的投资机会。
在传统能源领域，我国国内需要扩大和挖掘传统能源的生产能力，提升能源生产效率，加大勘探和
发现新的传统能源储备。在海外，要确保海外石油、天然气、煤炭进口来源地和进口渠道的安全和稳
定，形成多元海外能源供给支撑的安全体系。
从资源禀赋上看，我国富煤、贫油、少气。据统计，煤炭占我国已探明化石能源资源总量的 94%。但
我国煤炭资源在区域分布上北多南少，90%的煤炭资源分布在生态环境脆弱地区，煤矿开采难度大、成本
高，2018年我国矿井平均开采深度达 510米，露天矿产量仅占 16.3%。当前我国用电量增速与经济增速
正相关，因此可预计我国的煤电需求在较长时间内都将是国民经济发展的重要支柱，煤炭需求总量在较
长时间内均有一定保证，因此煤炭的安全开采和利用为采煤智能化设备的加速渗透提供了较好的时间窗
口。
与此同时，中国需要持续推进各种可再生能源的发展，减少对化石能源的依赖。2020年，化石能源
（煤炭、石油、天然气）在中国能源消费中的占比为 84%，一次电力和其他非化石能源（包括水电、核
电、风电、光伏等清洁能源）占比约 15.4%。绿色能源是中国能源安全的重要组成部分，可以预见其未来
还具备较大的发展空间。在此过程中，技术路线的变化和丰富会带来多样的投资机会，如可再生能源发
电相关的储能领域。
中国的能源安全不仅体现在能源供给侧，还表现在能源消费侧。提升单位 GDP能效将会增强中国的
能源安全保障能力。在中短期，有效促进中国节能降耗、提升能源安全，需节能技术的大力发展。目前
该领域仍呈碎片化形态，相关的投资机会值得重视。
此外，氢能产业作为能源体系的重要补充同样需要持续跟踪。氢能既可以作为终端用能清洁化的载
体，同样可以作为可再生能源的载体（储能）。当前产业体量较小，但长期空间巨大，相关领域的投资机
会我们也将持续跟踪。
在我们减少对化石能源依赖的同时，能源价格难免会上涨，能为用户节能降耗的公司迎来发展的机
遇。另外，在一些高能耗行业，那些技术先进、单位能耗低、规模经济明显的企业将获得整合行业的机
会。这些也是我们重视的行业机会。
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4.5 报告期内基金的业绩表现
截至报告期末基金份额净值为 0.888元，本报告期内基金份额净值增长率为-13.11%，同期业绩比较
基准收益率为-8.57%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
截至 2022年 3月 31日，本基金存在连续 60个工作日基金资产净值低于 5000万元的情形。基金管
理人积极与基金托管人协商解决方案，包括但不限于持续营销、转换运作方式、与其他基金合并等，并
适时根据法律法规及基金合同约定的程序进行。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 2,685,384.60 61.40
其中：股票 2,685,384.60 61.40
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 - -
其中：债券 - -
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -
7 银行存款和结算备付金合计 1,681,465.92 38.45
8 其他资产 6,394.14 0.15
9 合计 4,373,244.66 100.00
注：本基金本报告期末“银行存款和结算备付金合计”的列报金额已包含对应的“应计利息”。
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 2,685,384.60 62.10
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D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 - -
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 - -
G 交通运输、仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务业 - -
J 金融业 - -
K 房地产业 - -
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管理业 - -
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 2,685,384.60 62.10
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元）
占基金资产净值比例
（%）
1 688377 迪威尔 10,000 254,500.00 5.88
2 603181 皇马科技 17,500 250,775.00 5.80
3 603112 华翔股份 13,400 204,484.00 4.73
4 600582 天地科技 40,700 199,837.00 4.62
5 601717 郑 煤 机 14,400 197,856.00 4.58
6 002921 联诚精密 12,500 195,250.00 4.51
7 300902 国 安 达 4,900 189,238.00 4.38
8 300286 安 科 瑞 7,000 188,440.00 4.36
9 605060 联德股份 9,000 174,600.00 4.04
10 300007 汉威科技 9,000 172,530.00 3.99
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
本基金本报告期末未持有债券。
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
诺安进取回报灵活配置混合型证券投资基金 2022年第 1季度报告
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本基金本报告期末未持有债券。
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未投资股指期货。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策
本基金本报告期未投资股指期货。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策
本基金本报告期未投资国债期货。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未投资国债期货。
5.10.3 本期国债期货投资评价
本基金本报告期未投资国债期货。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 基金投资前十名证券的发行主体本期被监管部门立案调查或在报告编制日前一年内受
到公开谴责、处罚说明
本基金投资的前十名证券的发行主体，本报告期没有出现被监管部门立案调查的情形，也没有出现
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在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库
本基金投资的前十名股票中，没有超出基金合同规定备选库之外的股票。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 1,606.20
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 -
5 应收申购款 4,787.94
6 其他应收款 -
7 其他 -
8 合计 6,394.14
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末持有的前十名股票中不存在流通受限情况。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入原因，投资组合报告中分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
报告期期初基金份额总额 1,500,845.76
报告期期间基金总申购份额 3,827,117.22
减：报告期期间基金总赎回份额 456,965.52
报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以“-”填列） -
报告期期末基金份额总额 4,870,997.46
注：总申购份额含红利再投、转换入份额，总赎回份额含转换出份额。
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
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7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
本报告期内基金管理人未持有过本基金份额。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期内基金管理人未运用固有资金申购、赎回、买卖本基金份额。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
投资
者类
别
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
序
号
持有基金份额比例达
到或者超过 20%的时
间区间
期初份额 申购份额 赎回份额 持有份额
份额占
比
机构 - - - - - - -
个人 1 20220218-20220331 - 1,717,660.18 - 1,717,660.18 35.26%
产品特有风险
本报告期内，本基金出现单一投资者持有基金份额比例达到或者超过 20%的情形，敬请投资者留意可能由此产生的包括
但不限于大额赎回可能引发的净值波动风险、基金流动性风险等风险事项。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息
本基金管理人于 2022年 1月 29日披露了《诺安基金管理有限公司关于高级管理人员变更的公告》，
自 2022年 1月 27日起，于东升先生不再担任公司副总经理。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
①中国证券监督管理委员会批准诺安进取回报灵活配置混合型证券投资基金募集的文件。
②《诺安进取回报灵活配置混合型证券投资基金基金合同》。
③《诺安进取回报灵活配置混合型证券投资基金托管协议》。
④基金管理人业务资格批件、营业执照。
⑤报告期内诺安进取回报灵活配置混合型证券投资基金在指定媒介上披露的各项公告。
诺安进取回报灵活配置混合型证券投资基金 2022年第 1季度报告
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9.2 存放地点
基金管理人、基金托管人住所。
9.3 查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。
投资者对本报告书如有疑问，可致电本基金管理人全国统一客户服务电话：400-888-8998，亦可至
基金管理人网站 www.lionfund.com.cn查阅详情。
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2022年 04月 22日