-0.4701% 基金管理人:中欧基金管理有限公司
基金托管人:兴业银行股份有限公司
送出日期:2020年 04月 01日
中欧互通精选混合型证券投资基金 2019年年度报告
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§1 重要提示及目录
1.1 重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或
重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本年
度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人兴业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2020年3月25日复核
了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等
内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基
金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。
本报告期自2019年01月01日起至2019年12月31日止。
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1.2 目录
§1 重要提示及目录 .......................................................................................................................................2
1.1 重要提示 ...........................................................................................................................................2
1.2 目录 ...................................................................................................................................................3
§2 基金简介 ...................................................................................................................................................5
2.1 基金基本情况 ...................................................................................................................................5
2.2 基金产品说明 ...................................................................................................................................5
2.3 基金管理人和基金托管人 ...............................................................................................................6
2.4 信息披露方式 ...................................................................................................................................6
2.5 其他相关资料 ...................................................................................................................................6
§3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况 ...................................................................................7
3.1 主要会计数据和财务指标 ...............................................................................................................7
3.2 基金净值表现 ...................................................................................................................................8
3.3 过去三年基金的利润分配情况 .....................................................................................................12
§4 管理人报告 .............................................................................................................................................12
4.1 基金管理人及基金经理情况 .........................................................................................................12
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 .................................................................13
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 .............................................................................13
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 .............................................................14
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 .............................................................14
4.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况 .............................................................................14
4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 .........................................................................15
4.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 .............................................................................15
4.9 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 ......................................15
§5 托管人报告 .............................................................................................................................................16
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 .................................................................................16
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 ..............16
5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 ..................................16
§6 审计报告 .................................................................................................................................................16
6.1 审计报告基本信息 .........................................................................................................................16
6.2 审计报告的基本内容 .....................................................................................................................16
§7 年度财务报表 .........................................................................................................................................19
7.1 资产负债表 .....................................................................................................................................19
7.2 利润表 .............................................................................................................................................21
7.3 所有者权益（基金净值）变动表 .................................................................................................22
7.4 报表附注 .........................................................................................................................................24
§8 投资组合报告 ..........................................................................................................................................51
8.1 期末基金资产组合情况 .................................................................................................................51
8.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 .........................................................................................52
8.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 ......................................53
8.4 报告期内股票投资组合的重大变动 .............................................................................................57
8.5 期末按债券品种分类的债券投资组合 .........................................................................................59
8.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 ..................................59
8.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细 ......................59
8.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 ......................59
8.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 ..................................59
8.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 .......................................................................59
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8.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 .......................................................................60
8.12 投资组合报告附注 .......................................................................................................................60
§9 基金份额持有人信息 .............................................................................................................................61
9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构 .....................................................................................61
9.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况 .........................................................................62
9.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间情况 ..........................................62
§10 开放式基金份额变动 ...........................................................................................................................62
§11 重大事件揭示 .......................................................................................................................................63
11.1 基金份额持有人大会决议 ...........................................................................................................63
11.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 ...........................................63
11.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 ...............................................................63
11.4 基金投资策略的改变 ...................................................................................................................63
11.5 为基金进行审计的会计师事务所情况 .......................................................................................63
11.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 .......................................................63
11.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况 ...................................................................................64
11.8 其他重大事件 ...............................................................................................................................65
§12 影响投资者决策的其他重要信息 .......................................................................................................68
12.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 ............................................68
12.2 影响投资者决策的其他重要信息 ...............................................................................................69
§13 备查文件目录 .......................................................................................................................................69
13.1 备查文件目录 ...............................................................................................................................69
13.2 存放地点 .......................................................................................................................................69
13.3 查阅方式 .......................................................................................................................................69
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§2 基金简介
2.1 基金基本情况
基金名称 中欧互通精选混合型证券投资基金
基金简称 中欧互通精选混合
基金主代码 166007
基金运作方式 契约型、开放式
基金合同生效日 2018年10月08日
基金管理人 中欧基金管理有限公司
基金托管人 兴业银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 43,545,171.31份
基金合同存续期 不定期
下属分级基金的基金简称 中欧互通精选混合A 中欧互通精选混合E
下属分级基金场内简称 中欧互通 -
下属分级基金的交易代码 166007 001884
报告期末下属分级基金的份额总额 42,660,969.67份 884,201.64份
2.2 基金产品说明
投资目标
在严格控制投资组合风险的前提下，通过积极主
动的资产配置，力争获得超越业绩比较基准的收益。
投资策略
本基金将参照以MSCI中国A股国际通指数为主要
标准配置基金资产，投资于MSCI中国A股国际通指数成
份股的比重在20个交易日内不持续低于组合中股票市
值的70%。对看好的部分行业适当增加投资，对看淡的
行业适当减少投资。该"锁定基准，适当灵活"的强调
纪律的投资风格有利于充分发挥本基金管理人的专业
优势和团队优势；同时对行业投资比例增减的适度控
制又可以减小本基金对市场基准的偏离，从而在适度
风险基础上为投资人实现优厚的回报。
业绩比较基准
MSCI中国A股国际通指数收益率×80%+中债综合
指数收益率×20%
风险收益特征
本基金为混合型基金，其预期收益及预期风险水
平高于债券型基金和货币市场基金，但低于股票型基
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金。本基金将投资港股通标的股票，需承担港股通机
制下因投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则
等差异带来的特有风险。
2.3 基金管理人和基金托管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 中欧基金管理有限公司 兴业银行股份有限公司
姓名 黎忆海 吴玉婷
联系电话 021-68609600 021-5269999
信息披
露负责
人
电子邮箱 liyihai@zofund.com xywyt@cib.com.cn
客户服务电话 021-68609700、400-700-9700 95561
传真 021-33830351 021-62535823
注册地址
中国（上海）自由贸易试验区
陆家嘴环路333号五层
福州市湖东路154号
办公地址
中国（上海）自由贸易试验区
陆家嘴环路333号五层
上海市银城路167号兴业大厦
4楼
邮政编码 200120 200041
法定代表人 窦玉明 高建平
2.4 信息披露方式
本基金选定的信息披
露报纸名称
上海证券报
登载基金年度报告正
文的管理人互联网网
址
www.zofund.com
基金年度报告备置地
点
基金管理人及基金托管人的住所
2.5 其他相关资料
项目 名称 办公地址
会计师事务所
安永华明会计师事务所（特殊
普通合伙）
北京市东城区东长安街1号东方广场
安永大楼17层01-12室
注册登记机构 A类份额：中国证券登记结算 A类份额：北京市西城区太平桥大街17
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有限责任公司； E类份额：中
欧基金管理有限公司
号； E类份额：中国（上海）自由贸易
试验区陆家嘴环路333号五层
§3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况
3.1 主要会计数据和财务指标
金额单位：人民币元
2019年
2018年10月08日（基金合同生效日）-201
8年12月31日
3.1.1 期间数据
和指标
中欧互通精
选混合A
中欧互通精
选混合E
中欧互通精选混
合A
中欧互通精选混
合E
本期已实现收益
10,155,721
.54
214,901.05 -12,162,668.82 -134,787.71
本期利润
23,613,053
.50
469,538.65 -14,680,693.11 -156,885.94
加权平均基金份
额本期利润
0.4617 0.4533 -0.1754 -0.1480
本期加权平均净
值利润率
34.00% 32.91% -15.08% -12.68%
本期基金份额净
值增长率
35.45% 35.91% -11.99% -11.99%
3.1.2 期末数据
和指标
2019年末 2018年末
期末可供分配利
润
21,512,648
.06
295,700.73 7,848,372.55 128,432.70
期末可供分配基
金份额利润
0.5043 0.3344 0.1106 0.1169
期末基金资产净
值
64,173,617
.73
1,342,190.
74
78,817,594.83 1,227,184.98
期末基金份额净
值
1.5043 1.5180 1.1106 1.1169
3.1.3 累计期末
指标
2019年末 2018年末
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基金份额累计净
值增长率
19.21% 19.62% -11.99% -11.99%
1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收
益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2、期末可供分配利润采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的
孰低数(为期末余额，不是当期发生数)。
3、上述基金业绩指标不包括基金份额持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后
实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
中欧互通精选混合A
阶段
份额净值
增长率①
份额净值
增长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①-③ ②-④
过去三个月 6.06% 0.62% 6.37% 0.58% -0.31% 0.04%
过去六个月 8.24% 0.74% 6.47% 0.67% 1.77% 0.07%
过去一年 35.45% 1.11% 28.03% 0.97% 7.42% 0.14%
自基金合同
转型生效至
今
19.21% 1.20% 16.81% 1.04% 2.40% 0.16%
注：本基金业绩比较基准为：MSCI中国 A股国际通指数收益率*80%+中债综合指数收益
率*20%。比较基准每个交易日进行一次再平衡，每个交易日在加入损益后根据设定的权
重比例进行大类资产之间的再平衡，使大类资产比例保持恒定。
中欧互通精选混合E
阶段
份额净值
增长率①
份额净值
增长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①-③ ②-④
过去三个月 6.09% 0.62% 6.37% 0.58% -0.28% 0.04%
过去六个月 8.29% 0.74% 6.47% 0.67% 1.82% 0.07%
过去一年 35.91% 1.11% 28.03% 0.97% 7.88% 0.14%
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自基金合同
转型生效至
今
19.62% 1.20% 16.81% 1.04% 2.81% 0.16%
注：本基金业绩比较基准为：MSCI中国 A股国际通指数收益率*80%+中债综合指数收益
率*20%。比较基准每个交易日进行一次再平衡，每个交易日在加入损益后根据设定的权
重比例进行大类资产之间的再平衡，使大类资产比例保持恒定。
3.2.2 自基金转型以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率
变动的比较
注：自 2018年 10月 8日起，原中欧沪深 300指数增强型证券投资基金名称变更为中欧
互通精选混合型证券投资基金。本基金自基金合同生效起六个月为建仓期，建仓期结束
时各项资产配置比例已符合基金合同约定。图示为 2018年 10月 8日至 2019年 12月 31
日。
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注：自 2018年 10月 8日起，原中欧沪深 300指数增强型证券投资基金名称变更为中欧
互通精选混合型证券投资基金。本基金自基金合同生效起六个月为建仓期，建仓期结束
时各项资产配置比例已符合基金合同约定。图示为 2018年 10月 8日至 2019年 12月 31
日。
3.2.3 自基金转型以来基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
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注：本基金转型日为 2018年 10月 08日，2018年数据为 2018年 10月 08日至 2018年 12
月 31日数据。
注：本基金转型日为 2018年 10月 08日，2018年数据为 2018年 10月 08日至 2018年 12
月 31日数据。
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3.3 过去三年基金的利润分配情况
本基金过去三年未进行利润分配。
§4 管理人报告
4.1 基金管理人及基金经理情况
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验
中欧基金管理有限公司经中国证监会（证监基字[2006]102号文）批准，于2006年7
月19日正式成立。股东为意大利意联银行股份有限公司、国都证券股份有限公司、北京
百骏投资有限公司、上海睦亿投资管理合伙企业（有限合伙）、万盛基业投资有限责任
公司以及自然人股东，注册资本为2.20亿元人民币，旗下设有北京分公司、中欧盛世资
产管理（上海）有限公司、中欧钱滚滚基金销售（上海）有限公司和中欧基金国际有限
公司。截至2019年12月31日，本基金管理人共管理72只开放式基金。
4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介
任本基金的基
金经理（助理）
期限
姓名 职务
任职
日期
离任
日期
证
券
从
业
年
限
说明
钱亚
婷
基金经理助理
2019-
04-23
- 3
2016-04-05加入中欧基金
管理有限公司，历任中欧
基金管理有限公司分析师
曲径 策略组负责人、基金经理
2015-
05-18
- 12
历任千禧年基金量化基金
经理（2007.01-2010.06），
博煊资产管理有限公司量
化投资分析师、量化投资
经理
（2010.06-2011.06），中
信证券股份有限公司另类
投资业务线高级副总裁（20
11.07-2015.03）。2015-04-
01加入中欧基金管理有限
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公司
注：1、任职日期和离任日期一般情况下指公司作出决定之日；若该基金经理自基金合
同生效日起即任职，则任职日期为基金合同生效日。
2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵循了《证券投资基金法》及其各项实施细则、本
基金基金合同和其他相关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责、取信于市场、取
信于社会的原则管理和运用基金资产，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，
基金投资管理符合有关法规和基金合同的规定，无违法违规、未履行基金合同承诺或损
害基金份额持有人利益的行为。
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1 公平交易制度和控制方法
根据相关法律法规，公司制订了《公平交易管理办法》以确保公司旗下管理的不同
投资组合得到公平对待，保护投资者合法权益。在投资决策方面，基金经理共享研究报
告、投研体系职权划分明确且互不干预、各基金持仓及交易信息等均能有效隔离；在交
易执行方面，以系统控制和人工审阅相结合的方式，严控反向交易和同向交易；另外，
中央交易室在交易执行过程中对公平交易实施一线监控，监察稽核部也会就投资交易行
为进行分析和评估，定期进行公平交易的内部审计工作。
4.3.2 公平交易制度的执行情况
报告期内，本基金管理人严格按照《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》
及公司内部相关制度等规定，从研究分析、投资决策、交易执行、事后监控等环节严格
把关，通过系统和人工等方式在各个环节严格控制交易公平执行。在公平交易稽核审计
过程中，针对投资组合间同向交易价差出现异常的情况，我们分别从交易动机、交易时
间间隔、交易时间顺序、指令下达明细等方面进行了进一步深入分析，并与基金经理进
行了沟通确认，从最终结果看，造成同向价差的原因主要在于各基金所遇申赎时点不同、
股价波动等不可控因素，基金经理已在其可控范围内尽力确保交易公平，未发现不同投
资组合之间存在非公平交易的情况。
4.3.3 异常交易行为的专项说明
本报告期内，公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日反向交易
成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的交易共有1次，为量化组合因投资
策略需要和其他组合发生的反向交易，公司内部风控已对该交易进行事后审核。
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本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
回顾2019年，春季躁动结束后，市场的乐观预期有所下降；随着中美贸易磨擦多次
反复，市场波动变大；各项宏观指标显示经济仍在寻求探底企稳的过程中，何时进入复
苏还需要持续观察；医药和消费等稳定增长的板块收益较好。站在当前我们有两方面的
观点：首先，中美贸易摩擦是持久的过程，全局和解的可能性较小，未来的二阶段谈判
过程依然很长；第二，货币政策的边际宽松有助于建立经济筑底的预期，地产钢铁汽车
等周期板块值得关注；同时，预计个股收益分化在2020年仍将持续，寻找业绩稳健或持
续提升市场份额的优秀个股，会是Alpha的主要来源。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
本报告期内，基金A类份额净值增长率为35.45%，同期业绩比较基准�