基金管理人:中欧基金管理有限公司
基金托管人:广发银行股份有限公司
报告送出日期:2020年04月22日
中欧增强回报债券型证券投资基金(LOF)2020年第 1季度报告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或
重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人广发银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2020年4月21日复核
了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假
记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基
金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2020年01月01日起至2020年03月31日止。
§2 基金产品概况
基金简称 中欧增强回报债券(LOF)
基金主代码 166008
基金运作方式 契约型上市开放式(LOF)
基金合同生效日 2010年12月02日
报告期末基金份额总额 8,266,864,323.71份
投资目标
在控制风险的基础上,力争为持有人创造稳定的当
期收益和长期回报。
投资策略
本基金的资产配置以记分卡体系为基础。本基金在
记分卡体系中设定影响债券市场前景的相关方面,
包括宏观经济趋势、利率走势、债券市场收益率、
市场情绪等四个方面。本基金定期对上述四个方面
进行评估和评分,评估结果分为非常正面、正面、
中性、负面、非常负面等并有量化评分相对应。
本基金加总上述四个方面的量化评分即可得到资产
配置加总评分并据此调整固定收益类资产投资比例。
业绩比较基准 中国债券总指数
风险收益特征
本基金为债券型基金,属于证券投资基金中的较低
风险品种,预期风险和预期收益高于货币市场基金,
低于混合型基金和股票型基金。
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基金管理人 中欧基金管理有限公司
基金托管人 广发银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称
中欧增强回报
债券(LOF)A
中欧增强回报
债券(LOF)E
中欧增强回报
债券(LOF)C
下属分级基金场内简称 中欧强债 - -
下属分级基金的交易代码 166008 001889 007446
报告期末下属分级基金的份额总
额
7,902,083,101
.85份
180,640,386.6
8份
184,140,835.1
8份
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位:人民币元
报告期(2020年01月01日 - 2020年03月31日)
主要财务指标
中欧增强回报债券
(LOF)A
中欧增强回报债券
(LOF)E
中欧增强回报债券
(LOF)C
1.本期已实现收益 102,767,584.82 2,266,346.32 1,746,304.41
2.本期利润 163,182,069.76 3,570,497.12 2,716,698.63
3.加权平均基金份
额本期利润
0.0219 0.0217 0.0195
4.期末基金资产净
值
8,636,702,105.41 196,526,552.19 200,966,368.96
5.期末基金份额净
值
1.0930 1.0879 1.0914
注:1. 本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变
动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收
益。
2. 所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益
水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
中欧增强回报债券(LOF)A净值表现
阶段
净值增长
率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①-③ ②-④
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过去三个月 2.11% 0.06% 2.59% 0.15% -0.48% -0.09%
中欧增强回报债券(LOF)E净值表现
阶段
净值增长
率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①-③ ②-④
过去三个月 2.10% 0.06% 2.59% 0.15% -0.49% -0.09%
中欧增强回报债券(LOF)C净值表现
阶段
净值增长
率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①-③ ②-④
过去三个月 2.00% 0.06% 2.59% 0.15% -0.59% -0.09%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率
变动的比较
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注:本基金于 2015年 10月 8日新增 E份额,图示日期为 2015年 10月 12日至 2020年 03
月 31日。
注:本基金于 2019年 5月 20日新增 C份额,图示日期为 2019年 05月 21日至 2020年 03
月 31日。
§4 管理人报告
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4.1 基金经理(或基金经理小组)简介
任本基金的基
金经理期限
姓名 职务
任职
日期
离任
日期
证
券
从
业
年
限
说明
赵国
英
策略组负责人、基金经理
2018-
08-21
- 15
历任天安保险有限公司债
券交易员
(2004.07-2005.05),兴
业银行资金营运中心债券
交易员
(2005.05-2009.12),美
国银行上海分行环球金融
市场部副总裁(2009.12-
2015.04)。2015-04-07加
入中欧基金管理有限公
司,历任投资经理
注:1、任职日期和离任日期一般情况下指公司作出决定之日;若该基金经理自基金合
同生效日起即任职,则任职日期为基金合同生效日。
2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内,本基金管理人严格遵循了《证券投资基金法》及其各项实施细则、本
基金基金合同和其他相关法律法规的规定,本着诚实信用、勤勉尽责、取信于市场、取
信于社会的原则管理和运用基金资产,为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内,
基金投资管理符合有关法规和基金合同的规定,无违法违规、未履行基金合同承诺或损
害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
报告期内,本基金管理人严格按照《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》
及公司内部相关制度等规定,从研究分析、投资决策、交易执行、事后监控等环节严格
把关,通过系统和人工等方式在各个环节严格控制交易公平执行,未发现不同投资组合
之间存在非公平交易的情况。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
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报告期内,本基金管理人管理的所有投资组合不存在参与的交易所公开竞价同日反
向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情况,且不存在其他可能导
致非公平交易和利益输送的异常交易行为。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析
一季度债券市场波动较大。疫情爆发之前,全球经济呈现复苏迹象,国内部分行业
开启补库存;同时我国央行通过流动性投放,维持了资金面宽松的格局。债券市场中,
长久期利率债走势震荡,短久期票息资产受到追捧。疫情爆发后,全国采取了“休克疗
法”,生产生活停摆,经济下行压力加大,央行快速投放流动性维稳,债券收益率出现
快速大幅下行。随后国内疫情拐点出现,复工复产逐步推进,债市进入震荡行情。3月
上旬,海外疫情扩散,债券作为避险资产收益率快速下行;而避险情绪鼎盛导致的流动
性枯竭,从权益市场快速蔓延到债券和商品市场,全球利率在3月中旬出现了一波回调;
后面随着全球主要央行采取了紧急措施,投放了大量流动性,危机有所缓和。3月下旬,
中国债市重回国内基本面逻辑,货币宽松预期下利率回归下行趋势。短端收益率下行幅
度更为显著,收益率曲线呈现陡峭形态。
组合在一季度采取高杠杆运作,积极挖掘短久期票息资产,在资金面较为宽松的环
境下,获得稳定的票息收入;另外一方面,密切跟踪市场,在收益率波动较快的环境下,
择机加仓长久期利率债和高等级信用债,通过波段交易增厚组合收益。
4.5 报告期内基金的业绩表现
本报告期内,基金A类份额净值增长率为2.11%,同期业绩比较基准收益率为2.59%;
基金C类份额净值增长率为2.00%,同期业绩比较基准收益率为2.59%;基金E类份额净值
增长率为2.10%,同期业绩比较基准收益率为2.59%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本报告期内基金管理人无应说明预警信息。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%)
1 权益投资 - -
其中:股票 - -
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 11,658,259,851.85 96.49
其中:债券 10,842,365,468.30 89.74
资产支持证券 815,894,383.55 6.75
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4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中:买断式回购的买入
返售金融资产
- -
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银行存款和结算备付金合
计
169,823,148.00 1.41
8 其他资产 254,151,972.25 2.10
9 合计 12,082,234,972.10 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
本基金本报告期末未持有股票。
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金本报告期末未持有股票。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
本基金本报告期末未持有股票。
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值(元)
占基金资产净值比例
(%)
1 国家债券 21,034,000.00 0.23
2 央行票据 - -
3 金融债券 1,919,180,450.00 21.24
其中:政策性金融债 1,919,180,450.00 21.24
4 企业债券 4,348,281,062.40 48.13
5 企业短期融资券 1,008,902,400.00 11.17
6 中期票据 3,471,920,600.00 38.43
7 可转债(可交换债) 73,046,955.90 0.81
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 10,842,365,468.30 120.01
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
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序号
债券代
码
债券名
称
数量(张) 公允价值(元)
占基金资产净值比例
(%)
1 190210
19国开1
0
5,035,000
524,999,450.
00
5.81
2 190205
19国开0
5
3,440,000
352,806,400.
00
3.91
3 190215
19国开1
5
2,750,000
284,020,000.
00
3.14
4 190310
19进出1
0
2,300,000
242,305,000.
00
2.68
5 190211
19国开1
1
1,600,000
160,848,000.
00
1.78
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明
细
序号 证券代码 证券名称 数量(份) 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)
1 165721 时代06优 610,000 61,000,000.00 0.68
2 159293 时代03优 600,000 60,011,034.24 0.66
3 165972 融信02优 500,000 50,000,000.00 0.55
3 139720 华联04优 500,000 50,000,000.00 0.55
5 138123 招联01优 500,000 49,855,732.87 0.55
6 138362 20捷美1A 490,000 49,000,000.00 0.54
7 165897 联融01优 450,000 45,000,000.00 0.50
8 139752 信融08优 400,000 40,000,000.00 0.44
8 139619 信融07优 400,000 40,000,000.00 0.44
10 138249 时联01优 390,000 39,000,000.00 0.43
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
股指期货不属于本基金的投资范围,故此项不适用。
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5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策
股指期货不属于本基金的投资范围,故此项不适用。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策
国债期货不属于本基金的投资范围,故此项不适用。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
国债期货不属于本基金的投资范围,故此项不适用。
5.10.3 本期国债期货投资评价
国债期货不属于本基金的投资范围,故此项不适用。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本报告期内没有被监管部门立案调查,或
在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 截止本报告期末,本基金未涉及股票相关投资。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 243,037.59
2 应收证券清算款 845,881.29
3 应收股利 -
4 应收利息 224,177,959.56
5 应收申购款 28,885,093.81
6 其他应收款 -
7 其他 -
8 合计 254,151,972.25
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末未持有股票。
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5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
本报告中因四舍五入原因,投资组合报告中市值占总资产或净资产比例的分项之和与合
计可能存在尾差。
§6 开放式基金份额变动
单位:份
中欧增强回报债券
(LOF)A
中欧增强回报债券
(LOF)E
中欧增强回报债券
(LOF)C
报告期期初基金份
额总额
7,077,323,549.39 147,910,820.66 72,976,019.13
报告期期间基金总
申购份额
2,264,531,677.83 83,946,916.93 141,720,666.49
减:报告期期间基
金总赎回份额
1,439,772,125.37 51,217,350.91 30,555,850.44
报告期期间基金拆
分变动份额(份额
减少以“-”填列)
- - -
报告期期末基金份
额总额
7,902,083,101.85 180,640,386.68 184,140,835.18
注:申购总份额含红利再投、转换入份额,赎回总份额含转换出份额。
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
单位:份
中欧增强回报
债券(LOF)A
中欧增强回报
债券(LOF)E
中欧增强回报
债券(LOF)C
报告期期初管理人持有的本基金份
额
- - 138,966.09
报告期期间买入/申购总份额 - - -
报告期期间卖出/赎回总份额 - - 138,966.09
报告期期末管理人持有的本基金份
额
- - 0.00
报告期期末持有的本基金份额占基
金总份额比例(%)
- - -
注:买入/申购总份额包含红利再投份额、转换入份额,卖出/赎回总份额含转换出份额。
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7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
序号 交易方式 交易日期 交易份额(份) 交易金额(元) 适用费率
1 申赎 2020-01-03 -138,966.09 -150,236.24 0
合计
-138,966.09 -150,236.24
注:本基金管理人运用固有资金申赎(包含转换)本基金所适用费率符合基金合同、招
募说明书及相关公告的规定。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
报告期内单一投资者持有基金份额比例不存在达到或超过20%的情况。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息
无。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
1、中欧增强回报债券型证券投资基金相关批准文件
2、《中欧增强回报债券型证券投资基金基金合同》
3、《中欧增强回报债券型证券投资基金托管协议》
4、《中欧增强回报债券型证券投资基金(LOF)招募说明书》
5、基金管理人业务资格批件、营业执照
6、本报告期内在中国证监会指定报纸上公开披露的各项公告
9.2 存放地点
基金管理人及基金托管人的住所。
9.3 查阅方式
投资者可登录基金管理人网站(www.zofund.com)查阅,或在营业时间内至基金管理
人办公场所免费查阅。
投资者对本报告书如有疑问,可咨询本基金管理人中欧基金管理有限公司:
客户服务中心电话:021-68609700,400-700-9700
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