0.0970% 基金管理人:兴银基金管理有限责任公司
基金托管人:兴业银行股份有限公司
报告送出日期:2022年 01月 24日
兴银瑞益纯债债券型证券投资基金 2021年第 4季度报告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导
性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带
责任。
基金托管人兴业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2022年1月2
1日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复
核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但
不保证基金一定盈利。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，
投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2021年10月1日起至12月31日止。
§2 基金产品概况
基金简称 兴银瑞益
基金主代码 001960
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2015年 11月 06日
报告期末基金份额总额 3,582,338,607.50份
投资目标
在严格控制风险和保持资产流动性的基础
上，通过积极主动的投资管理，力争实现基
金资产的长期稳定增值。
投资策略
本基金以中长期利率趋势分析为基础，结合
经济周期、宏观政策方向及收益率曲线分
析，自上而下决定资产配置及组合久期，并
依据内部信用评级系统，深入挖掘价值被低
估的标的券种，实施积极的债券投资组合管
理，以获取较高的债券组合投资收益。
业绩比较基准 中债综合全价（总值）指数
风险收益特征
本基金是债券型基金，属于证券投资基金中
的较低风险品种，长期预期风险收益水平低
于股票型基金、混合型基金，高于货币市场
基金。
基金管理人 兴银基金管理有限责任公司
基金托管人 兴业银行股份有限公司
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
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单位：人民币元
主要财务指标 报告期（2021年 10月 01日-2021年 12月 31日）
1.本期已实现收益 31,693,585.71
2.本期利润 44,642,656.69
3.加权平均基金份额本期利润 0.0125
4.期末基金资产净值 3,612,215,812.48
5.期末基金份额净值 1.008
注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收
益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平
要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增长
率①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①-③ ②-④
过去三个月 1.19% 0.04% 0.60% 0.05% 0.59% -0.01%
过去六个月 2.71% 0.04% 1.44% 0.05% 1.27% -0.01%
过去一年 5.17% 0.05% 2.10% 0.05% 3.07% 0.00%
过去三年 11.11% 0.07% 3.37% 0.07% 7.74% 0.00%
过去五年 18.53% 0.07% 4.65% 0.07% 13.88% 0.00%
自基金合同
生效起至今
21.97% 0.08% 4.15% 0.07% 17.82% 0.01%
注：1、本基金成立于 2015年 11月 6日；2、比较基准为中债综合全价（总值）指数。
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准
收益率变动的比较
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注：1、本基金成立于 2015年 11月 6日；2、比较基准为中债综合全价（总值）指数。
3.3 其他指标
无。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓名 职务
任本基金的基
金经理期限
证
券
从
业
年
限
说明
任职
日期
离任
日期
陶国峰 本基金的基金经理
2020-
03-19
- 6年
硕士研究生，拥有 6年基金
行业工作经验。历任兴银基
金管理有限责任公司债券研
究员、专户投资经理。2019
年 12月 3日起任兴银合盈
债券型证券投资基金基金经
理。2020年 1月 8日至
2021年 1月 23日任兴银稳
健债券型证券投资基金基金
经理。自 2020年 1月 8日
起任兴银鑫日享短债债券型
证券投资基金基金经理。
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2020年 1月 8日起任兴银长
盈三个月定期开放债券型证
券投资基金基金经理。2020
年 3月 19日起任兴银瑞益
纯债债券型证券投资基金基
金经理。2020年 6月 19日
起任兴银汇智一年定期开放
债券型发起式证券投资基金
基金经理。2020年 8月 13
日至 2021年 2月 22日任兴
银合富债券型证券投资基金
基金经理。
洪木妹 本基金的基金经理
2021-
04-19
-
14
年
硕士研究生，特许金融分析
师（CFA），拥有 14年证
券、基金行业工作经验。曾
任职于华福证券有限责任公
司投资自营部和资产管理总
部，从事宏观经济研究和投
资工作，现任兴银基金管理
有限责任公司副总经理，兼
任固定收益部总经理。2014
年 8月 27日至 2018年 10
月 25日任兴银货币市场基
金基金经理。2015年 5月
25日至 2016年 6月 29日任
兴银鼎新灵活配置混合型证
券投资基金基金经理。2015
年 6月 9日至 2017年 3月
20日任兴银长乐半年定期开
放债券型证券投资基金基金
经理。2015年 6月 24日至
2017年 7月 18日任兴银丰
盈灵活配置混合型证券投资
基金基金经理。2015年 11
月 2日至 2017年 3月 20日
任兴银现金增利货币市场基
金基金经理。2015年 11月
6日至 2021年 1月 27日任
兴银瑞益纯债债券型证券投
资基金基金经理。2015年
12月 14日至 2017年 12月
26日任兴银稳健债券型证券
投资基金基金经理。2016年
10月 25日至 2017年 12月
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26日任兴银现金收益货币市
场基金基金经理。2016年
12月 30日至 2018年 10月
25日任兴银现金添利货币市
场基金基金经理。2017年 9
月 28日起至 2020年 3月 6
日任兴银双月理财债券型证
券投资基金（2019年 2月
27日起转型为兴银合盈债券
型证券投资基金）基金经
理。2019年 3月 28日至
2020年 6月 3日任兴银汇福
定期开放债券型发起式证券
投资基金基金经理。2019年
8月 22日至 2021年 1月 27
日任兴银货币市场基金基金
经理。2020年 6月 19日起
任兴银汇智一年定期开放债
券型发起式证券投资基金基
金经理。2021年 4月 29日
起任兴银瑞益纯债债券型证
券投资基金基金经理。2021
年 11月 11日起任兴银长盈
三个月定期开放债券型证券
投资基金基金经理。
注：1、此处的任职日期和离任日期均指公司作出决定后正式对外公告载明日期。
洪木妹女士为本基金的首任基金经理，任职日期为基金合同生效日至 2021年 1月 27日。
2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.1.1 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况
无。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》等有关法律法
规的规定，基金合同、招募说明书等基金法律文件的约定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则
管理和运用基金资产，在控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益，不存在违法
违规或损害基金持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本报告期内，本基金管理人按照法律法规关于公平交易的相关规定，严格执行公司公平
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交易管理制度，加强了对所管理的不同投资组合同向交易价差的分析，确保公司管理的不同
投资组合在授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动和环节得到公
平对待。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析
四季度宏观经济面临新的下行压力，中央经济工作会议将稳增长提升到一个新的高度。
央行也在四季度再次降准，同时 1年期 LPR也有所下调。宽货币、宽信用局面得到政策层面
的验证。预计利率将随着宽货币、宽信用的传导链条而波动。宽货币时期，利率易下难上。
进入宽信用周期，利率逐步反弹。四季度仍处于宽货币阶段，宽信用效果仍需观察。同时海
外货币政策收紧预期逐步增强，也对我国债券市场产生一定的波动。组合在报告期内采取了
偏中性策略，维持中等久期和较高杠杆，并根据行情变化进行利率波段交易，为组合获取稳
健收益。
4.5 报告期内基金的业绩表现
截至报告期末兴银瑞益基金份额净值为 1.0080元，本报告期内，基金份额净值增长率
为 1.19%，同期业绩比较基准收益率为 0.60%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
报告期内本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资
产净值低于五千万元的情形。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元)
占基金总资产的比例
（%）
1 权益投资 - -
其中：股票 - -
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 4,494,033,300.00 97.66
其中：债券 4,484,916,300.00 97.46
资产支持证券 9,117,000.00 0.20
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
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6 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买
入返售金融资产
- -
7 银行存款和结算备付金
合计
30,864,191.32 0.67
8 其他资产 76,854,845.87 1.67
9 合计 4,601,752,337.19 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
本基金本报告期末未持有股票。
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金本报告期末未持有港股通投资。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
本基金本报告期末未持有股票。
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值(元)
占基金资产净值比例
(％)
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 674,819,000.0
0
18.68
其中：政策性金融债 190,043,000.0
0
5.26
4 企业债券 774,478,000.0
0
21.44
5 企业短期融资券 356,863,300.0
0
9.88
6 中期票据 2,678,756,000
.00
74.16
7 可转债（可交换债） - -
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 4,484,916,300
.00
124.16
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 占基金资产净
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值比例(%)
1 102000281 20海淀国资
MTN001
2,000,00
0
200,220,000.0
0
5.54
2 2122047 21浙江浙银
租赁债 01
1,200,00
0
120,840,000.0
0
3.35
3 200302 20进出 02 1,000,00
0
99,980,000.00 2.77
4 101800187 18鄂联投
MTN003
900,000 93,528,000.00 2.59
5 012102518 21天健集
SCP003
900,000 90,279,000.00 2.50
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券
投资明细
序号 证券代码 证券名称 数量(份) 公允价值(元)
占基金资产净
值比例(%)
1 179306 20广租 04 90,000 9,117,000.00 0.25
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明
细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有股指期货。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策
本基金本报告期末未持有股指期货。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策
报告期内本基金未进行国债期货投资。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
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本基金本报告期末未持有国债期货。
5.10.3 本期国债期货投资评价
报告期内本基金未进行国债期货投资。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期受到监管部门立案调查或报
告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形说明
报告期内，未发现本基金投资的前十名证券的发行主体本期出现被监管部门立案调查，
或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 基金投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库情况的说明
本基金未进行股票投资，不存在前十名股票超出基金合同规定的备选股票库的情形。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 13,548.43
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 76,841,267.44
5 应收申购款 30.00
6 其他应收款 -
7 其他 -
8 合计 76,854,845.87
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末未持有股票。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
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§6 开放式基金份额变动
单位：份
报告期期初基金份额总额 3,575,245,909.59
报告期期间基金总申购份额 7,217,188.83
减：报告期期间基金总赎回份额 124,490.92
报告期期间基金拆分变动份额（份额减少
以“-”填列）
-
报告期期末基金份额总额 3,582,338,607.50
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
本基金本报告期内基金管理人未运用固有资金投资本基金。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本基金本报告期内基金管理人未运用固有资金投资本基金。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
投资者类
别
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金
情况
序号
持有基金份额
比例达到或者
超过 20%的时
间区间
期初份
额
申购份
额
赎回份
额
持有份
额 份额占
比
机构 1 20211001-
20211231
3,575,
035,30
9.52
0.00 0.00 3,575,0
35,309.
52
99.80%
产品特有风险
（1） 赎回申请延缓支付的风险
上述高占比投资者大额赎回时易构成本基金巨额赎回，中小投资者可能面临小额赎回申
请也需要与该等投资者按同比例延缓支付的风险。
（2） 基金净值大幅波动的风险
上述高占比投资者大额赎回时，基金管理人进行基金财产变现可能会对基金资产净值造
成较大波动。
（3） 基金规模过小导致的风险
上述高占比投资者赎回后，可能导致基金规模过小。基金可能面临投资银行间债券、交易
所债券时交易困难的情形，实现基金投资目标存在一定的不确定性。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息
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无。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
1.中国证监会准予兴银瑞益纯债债券型证券投资基金募集注册的文件
2.《兴银瑞益纯债债券型证券投资基金基金合同》
3.《兴银瑞益纯债债券型证券投资基金招募说明书》
4.《兴银瑞益纯债债券型证券投资基金托管协议》
5.基金管理人业务资格批件、营业执照
6.报告期内在指定信息披露媒体上公开披露的各项公告
9.2 存放地点
基金管理人处、基金托管人处。
9.3 查阅方式
投资者可登录基金管理人网站查阅，或在营业时间内至基金管理人或基金托管人的办公
场所免费查阅。投资者对本报告书如有疑问，可拨打客服电话（40000-96326）咨询本基金
管理人。
兴银基金管理有限责任公司
二〇二二年一月二十四日