0.6056% 基金管理人：广发基金管理有限公司
基金托管人：平安银行股份有限公司
报告送出日期：二〇二一年十月二十六日
广发聚盛灵活配置混合型证券投资基金 2021年第 3季度报告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或
重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人平安银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2021年 10月 22日
复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在
虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基
金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2021年 7月 1日起至 9月 30日止。
§2 基金产品概况
基金简称 广发聚盛混合
基金主代码 002025
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2015年 11月 23日
报告期末基金份额总额 674,488,584.43份
投资目标
本基金在严格控制风险和保持资产流动性的基础
上，通过对不同资产类别的优化配置，充分挖掘市
场潜在的投资机会，力求实现基金资产的长期稳健
增值。
投资策略
本基金在研究宏观经济基本面、政策面和资金面等
多种因素的基础上，判断宏观经济运行所处的经济
周期及趋势，分析不同政策对各类资产的市场影
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响，评估股票、债券及货币市场工具等大类资产的
估值水平和投资价值，根据大类资产的风险收益特
征进行灵活配置，确定合适的资产配置比例，并适
时进行调整。
业绩比较基准
30%×沪深 300指数收益率＋70%×中证全债指数收
益率
风险收益特征
本基金是混合型基金，其预期收益及风险水平高于
货币市场基金和债券型基金，低于股票型基金，属
于中高收益风险特征的基金。
基金管理人 广发基金管理有限公司
基金托管人 平安银行股份有限公司
下属分级基金的基金简
称
广发聚盛混合 A 广发聚盛混合 C
下属分级基金的交易代
码
002025 002026
报告期末下属分级基金
的份额总额
516,245,753.08份 158,242,831.35份
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期
(2021年 7月 1日-2021年 9月 30日)
广发聚盛混合 A 广发聚盛混合 C
1.本期已实现收益 14,816,934.37 3,738,555.79
2.本期利润 10,515,000.74 1,957,328.87
3.加权平均基金份额本期利润 0.0241 0.0168
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4.期末基金资产净值 770,013,305.24 222,373,401.16
5.期末基金份额净值 1.492 1.405
注：（1）所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用
后实际收益水平要低于所列数字。
（2）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价
值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值
变动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
1、广发聚盛混合 A：
阶段
净值增长
率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①－③ ②－④
过去三个
月
1.57% 0.25% -0.73% 0.36% 2.30% -0.11%
过去六个
月
4.19% 0.21% 1.27% 0.33% 2.92% -0.12%
过去一年 8.30% 0.26% 6.13% 0.37% 2.17% -0.11%
过去三年 29.10% 0.24% 24.93% 0.40% 4.17% -0.16%
过去五年 43.14% 0.20% 30.71% 0.36% 12.43% -0.16%
自基金合
同生效起
至今
58.17% 0.21% 30.83% 0.38% 27.34% -0.17%
2、广发聚盛混合 C：
阶段
净值增长
率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①－③ ②－④
过去三个
月
1.44% 0.25% -0.73% 0.36% 2.17% -0.11%
过去六个
月
4.00% 0.22% 1.27% 0.33% 2.73% -0.11%
过去一年 7.95% 0.25% 6.13% 0.37% 1.82% -0.12%
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过去三年 28.27% 0.24% 24.93% 0.40% 3.34% -0.16%
过去五年 42.93% 0.20% 30.71% 0.36% 12.22% -0.16%
自基金合
同生效起
至今
49.36% 0.21% 30.83% 0.38% 18.53% -0.17%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益
率变动的比较
广发聚盛灵活配置混合型证券投资基金
累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
(2015年 11月 23日至 2021年 9月 30日)
1、广发聚盛混合 A：
2、广发聚盛混合 C：
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§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓名 职务
任本基金的基
金经理期限 证券从业
年限
说明
任职
日期
离任日
期
李晓博
本基金的基
金经理；广发
聚荣一年持
有期混合型
证券投资基
金的基金经
理；广发集嘉
债券型证券
投资基金的
基金经理
2020-
07-01
- 9年
李晓博先生，经济学硕士，持
有中国证券投资基金业从业
证书。曾先后任中邮创业基金
管理股份有限公司研究部研
究员、固定收益部基金经理助
理、固定收益部投资经理、广
发亚太中高收益债券型证券
投资基金基金经理(自 2020年
8月 5日至 2021年 8月19日)、
广发聚泰混合型证券投资基
金基金经理(自 2020年 7月 1
日至 2021年 9月 16日)。
注：1.“任职日期”和“离职日期”指公司公告聘任或解聘日期。
2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
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4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》等有关
法律法规及基金合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定，本着诚实信用、
勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人
谋求最大利益。本报告期内基金运作合法合规，无损害基金持有人利益的行为，基金
的投资管理符合有关法规及基金合同的规定。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
公司通过建立科学、制衡的投资决策体系，加强交易分配环节的内部控制，并通
过实时的行为监控与及时的分析评估，保证公平交易原则的实现。
在投资决策的内部控制方面，公司建立了严格的投资备选库制度及投资授权制度，
投资组合的投资标的必须来源于公司备选库，投资组合经理在授权范围内可以自主决
策，超过投资权限的操作需要经过严格的审批程序。在交易过程中，中央交易部按照
“时间优先、价格优先、比例分配、综合平衡”的原则，公平分配投资指令。金融工程
与风险管理部风险控制岗通过投资交易系统对投资交易过程进行实时监控及预警，实
现投资风险的事中风险控制；稽核岗通过对投资、研究及交易等全流程的独立监察稽
核，实现投资风险的事后控制。
本报告期内，上述公平交易制度总体执行情况良好，不同的投资组合受到了公平
对待，未发生任何不公平的交易事项。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内，本公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日反向
交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的交易共有 35 次，其中 33
次为指数量化投资组合因投资策略需要和其他组合发生的反向交易，其余 2次为不同
基金经理管理的组合间因投资策略不同而发生的反向交易，有关基金经理按规定履行
了审批程序。
本报告期内，未发现本组合有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析
本季度，央行进行超预期降准操作，投资者对此反应剧烈，7月债市收益率下行
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超 20BP。一方面，降准根本性地扭转了投资者对于货币政策紧缩的担忧，存单等短
端利率的下行空间得以打开；另一方面，降准加剧了投资者对基本面下行的担忧，7
月基本面的高频数据出现明显弱化。8月以来，债券市场总体再次进入窄幅震荡格局，
原因在于尽管基本面走弱的趋势仍在，但财政后置、信贷政策边际调整等因素导致宽
信用预期升温，此外，降准后的资金利率中枢没有出现趋势性下行，反而在局部时点
出现资金面紧张的情况。全季来看，债市收益率整体下行幅度较大，收益率曲线先陡
后平。操作策略上，采取久期策略的效果最佳。权益市场方面，三季度板块轮动频繁，
高景气度行业如新能源汽车和光伏等估值提升明显，相关化工板块也出现明显的估值
修复，随着能源短期供需不平衡的加剧，资源类板块延续强势，电力等低估值板块表
现较好。报告期内，组合密切跟踪市场动向，灵活调整持仓券种结构、组合杠杆和久
期分布。
展望下季度，经济基本面走弱的压力依然存在，尤其是疫情冲击下的消费以及地
产链条。但建筑业施工改善，同时信贷政策边际调整，有助于降低基本面失速下行的
风险。在基本面下行的压力下，货币政策预计将保持稳健偏宽松的基调，但国内疫情
可控、失业风险有限，政策利率调整的概率不大。整体而言，基本面将是债券市场的
最大支撑，但低位利率叠加宽信用预期，令利率的向下突破存在阻力。综上所述，预
计债券市场整体仍将处于震荡格局，操作方面建议赔率优先，注重安全边际。权益市
场方面，我们认为利率大幅上行和下行的可能性均不大，高景气成长股和低估值价值
股均或将有不错的表现，组合会更关注金融地产和部分前期调整明显的板块，进行均
衡配置。同时也要注意到部分中小市值公司已经积累了较大涨幅，应关注业绩不及预
期的风险。未来本基金管理人将继续跟踪经济基本面、货币政策以及监管政策等方面
的变化，增强操作的灵活性；同时注意做好持仓券种梳理，优化持仓结构。
4.5 报告期内基金的业绩表现
本报告期内，本基金 A类基金份额净值增长率为 1.57%，C类基金份额净值增长
率为 1.44%，同期业绩比较基准收益率为-0.73%。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
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序号 项目 金额(元)
占基金总资产
的比例(%)
1 权益投资 210,062,651.12 20.11
其中：股票 210,062,651.12 20.11
2 固定收益投资 805,953,894.19 77.14
其中：债券 785,979,894.19 75.23
资产支持证券 19,974,000.00 1.91
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售
金融资产
- -
6 银行存款和结算备付金合计 12,532,119.43 1.20
7 其他资产 16,225,005.93 1.55
8 合计 1,044,773,670.67 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净
值比例（％）
A 农、林、牧、渔业 3,016,566.00 0.30
B 采矿业
8,562,200.00
0.86
C 制造业 109,730,788.33 11.06
D
电力、热力、燃气及水生产和供应
业
17,101,875.22 1.72
E 建筑业 9,911,800.00 1.00
F 批发和零售业 1,918,213.36 0.19
G 交通运输、仓储和邮政业 11,505,413.42 1.16
H 住宿和餐饮业 40,233.44 0.00
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I 信息传输、软件和信息技术服务业 11,385,970.55 1.15
J 金融业 20,478,926.65 2.06
K 房地产业 7,537,435.25 0.76
L 租赁和商务服务业 3,464,580.00 0.35
M 科学研究和技术服务业 2,927,702.76 0.30
N 水利、环境和公共设施管理业 745,946.14 0.08
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 884,000.00 0.09
S 综合 851,000.00 0.09
合计 210,062,651.12 21.17
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金本报告期末未持有通过港股通投资的股票。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元)
占基金资产
净值比例(％)
1 600905 三峡能源 907,763 6,299,875.22 0.63
2 600036 招商银行 83,000 4,187,350.00 0.42
3 600048 保利发展 286,000 4,012,580.00 0.40
4 600886 国投电力 300,000 3,618,000.00 0.36
5 000002 万科 A 165,000 3,516,150.00 0.35
6 601668 中国建筑 730,000 3,504,000.00 0.35
7 600519 贵州茅台 1,800 3,294,000.00 0.33
8 000425 徐工机械 460,000 3,215,400.00 0.32
9 003816 中国广核 940,000 3,167,800.00 0.32
10 001872 招商港口 180,000 3,090,600.00 0.31
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值(元)
占基金资产
净值比例(％)
1 国家债券 21,601,000.00 2.18
2 央行票据 - -
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3 金融债券 120,504,000.00 12.14
其中：政策性金融债 30,029,000.00 3.03
4 企业债券 110,492,000.00 11.13
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 413,378,000.00 41.65
7 可转债（可交换债） 3,203,894.19 0.32
8 同业存单 116,801,000.00 11.77
9 其他 - -
10 合计 785,979,894.19 79.20
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量（张）
公允价值
(元)
占基金资产
净值比例
（％）
1 2120071 21上海银行 500,000
50,015,000.0
0
5.04
2 112106221
21交通银行
CD221
500,000
48,675,000.0
0
4.90
3 112105144
21建设银行
CD144
500,000
48,670,000.0
0
4.90
4 102002309
20红谷滩
MTN001
300,000
30,777,000.0
0
3.10
5 101901462
19首农食品
MTN003
300,000
30,444,000.0
0
3.07
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细
序号 证券代码 证券名称 数量(份) 公允价值(元)
占基金资产
净值比例
（%）
1 193118 21天圆 03 200,000 19,974,000.00 2.01
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
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本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
（1）本基金本报告期末未持有股指期货。
（2）本基金本报告期内未进行股指期货交易。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
（1）本基金本报告期末未持有国债期货。
（2）本基金本报告期内未进行国债期货交易。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体中，交通银行股份有限公司、上海银行
股份有限公司在报告编制日前一年内曾受到中国银行保险监督管理委员会（含原中国
银行业监督管理委员会、中国保险监督管理委员会）或其派出机构的处罚。交通银行
股份有限公司、中国建设银行股份有限公司在报告编制日前一年内曾受到中国人民银
行的处罚。
本基金对上述主体发行的相关证券的投资决策程序符合相关法律法规及基金合同的
要求。除上述主体外，本基金投资的其他前十名证券的发行主体本期没有出现被监管
部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 本报告期内，基金投资的前十名股票未出现超出基金合同规定的备选股票库
的情形。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 113,326.55
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 9,465,235.33
5 应收申购款 6,646,444.05
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
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8 其他 -
9 合计 16,225,005.93
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
序号 债券代码 债券名称 公允价值(元)
占基金资产
净值比例(%)
1 110059 浦发转债 1,729,062.40 0.17
2 113044 大秦转债 375,651.20 0.04
3 127022 恒逸转债 67,033.35 0.01
4 127011 中鼎转 2 15,372.50 0.00
5 128136 立讯转债 10,871.04 0.00
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
序号 股票代码 股票名称
流通受限部分
的公允价值
(元)
占基金资产
净值比例(%)
流通受限
情况说明
1 600905 三峡能源 6,299,875.22 0.63
新股流通
受限
§6 开放式基金份额变动
单位：份
项目 广发聚盛混合A 广发聚盛混合C
报告期期初基金份额总额 313,693,475.13 129,688,413.48
报告期期间基金总申购份额 247,547,057.49 137,271,850.90
减：报告期期间基金总赎回份额 44,994,779.54 108,717,433.03
报告期期间基金拆分变动份额（份
额减少以“-”填列）
- -
报告期期末基金份额总额 516,245,753.08 158,242,831.35
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§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
本报告期内基金管理人未持有本基金份额。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期内，基金管理人不存在运用固有资金（认）申购、赎回或买卖本基金的
情况。
§8 备查文件目录
8.1 备查文件目录
1.中国证监会注册广发聚盛灵活配置混合型证券投资基金募集的文件
2.《广发聚盛灵活配置混合型证券投资基金基金合同》
3.《广发基金管理有限公司开放式基金业务规则》
4.《广发聚盛灵活配置混合型证券投资基金托管协议》
5.法律意见书
8.2 存放地点
广州市海珠区琶洲大道东 1号保利国际广场南塔 31-33楼
8.3 查阅方式
1.书面查阅：投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件；
2.网站查阅：基金管理人网址 http://www.gffunds.com.cn。
广发基金管理有限公司
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