1.1163% 基金管理人：嘉实基金管理有限公司
基金托管人：中国民生银行股份有限公司
报告送出日期：2023年 4月 21日
嘉实新起航混合 2023年第 1季度报告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国民生银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2023年 04月 19日复核了本
报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈
述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2023年 01月 01日起至 2023年 03月 31日止。
§2 基金产品概况
基金简称 嘉实新起航混合
基金主代码 002212
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2016年 3月 14日
报告期末基金份额总额 70,765,617.49份
投资目标 本基金在严格控制风险的前提下，通过优化大类资产配
置和选择高安全边际的证券，力争实现基金资产的长期
稳健增值。
投资策略 本基金将从宏观面、政策面、基本面和资金面等四个角
度进行综合分析，在控制风险的前提下，合理确定本基
金在股票、债券、现金等各类资产类别的投资比例，并
根据宏观经济形势和市场时机的变化适时进行动态调
整。
具体投资策略包括：资产配置策略、股票投资策略、
债券投资策略、中小企业私募债券投资策略、衍生品投
资策略、资产支持证券投资策略、风险管理策略。
业绩比较基准 沪深 300*50%+中债总指数*50%
风险收益特征 本基金为混合型证券投资基金，风险与收益高于债券型
基金与货币市场基金，低于股票型基金，属于较高风险、
较高收益的品种。
基金管理人 嘉实基金管理有限公司
基金托管人 中国民生银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称 嘉实新起航混合 A 嘉实新起航混合 C
下属分级基金的交易代码 002212 016264
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报告期末下属分级基金的份额总额 67,473,215.59份 3,292,401.90份
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期（2023年 1月 1日-2023年 3月 31日）
嘉实新起航混合 A 嘉实新起航混合 C
1.本期已实现收益 2,861,432.57 113,137.45
2.本期利润 6,333,950.52 52,215.44
3.加权平均基金份额本期利润 0.0908 0.0196
4.期末基金资产净值 95,950,142.87 4,678,423.99
5.期末基金份额净值 1.422 1.421
注：（1）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）
扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
（2）上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低
于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
嘉实新起航混合 A
阶段 净值增长率①
净值增长率标
准差②
业绩比较基准
收益率③
业绩比较基准
收益率标准差
④
①－③ ②－④
过去三个月 6.76% 1.24% 2.69% 0.42% 4.07% 0.82%
过去六个月 8.80% 1.29% 3.86% 0.54% 4.94% 0.75%
过去一年 8.22% 1.26% 0.03% 0.56% 8.19% 0.70%
过去三年 27.08% 0.94% 11.20% 0.60% 15.88% 0.34%
过去五年 36.57% 0.75% 17.94% 0.63% 18.63% 0.12%
自基金合同
生效起至今
52.00% 0.63% 35.73% 0.58% 16.27% 0.05%
嘉实新起航混合 C
阶段 净值增长率① 净值增长率标业绩比较基准业绩比较基准 ①－③ ②－④
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准差② 收益率③ 收益率标准差
④
过去三个月 6.68% 1.24% 2.69% 0.42% 3.99% 0.82%
自基金合同
生效起至今
5.49% 1.23% 1.32% 0.41% 4.17% 0.82%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益
率变动的比较
注：按基金合同和招募说明书的约定，本基金自基金合同生效日起 6 个月为建仓期，建仓期结束
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时本基金的各项资产配置比例符合基金合同约定。
3.3 其他指标
无。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限 证券从业
年限
说明
任职日期 离任日期
吴越
本基金、
嘉实农业
产业股
票、嘉实
消费精选
股票、嘉
实内需精
选混合、
嘉实优享
生活混合
基金经理
2021年 10月
22日
- 9年
2013年 6月加入嘉实基金管理有限公司
研究部任研究员一职，先后负责 A股食品
饮料、轻工等行业的研究工作，现任大消
费研究总监。硕士研究生，具有基金从业
资格。中国国籍。
注：（1）首任基金经理的 “任职日期”为基金合同生效日，此后的非首任基金经理的 “任职
日期”指根据公司决定确定的聘任日期；“离任日期”指根据公司决定确定的解聘日期。
（2）证券从业的含义遵从行业协会相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
报告期内，本基金管理人严格遵循了《证券法》、《证券投资基金法》及其各项配套法规、《嘉
实新起航灵活配置混合型证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定，本着诚实信用、
勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利
益。本基金运作管理符合有关法律法规和基金合同的规定和约定，无损害基金份额持有人利益的
行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
报告期内，基金管理人严格执行证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和
公司内部公平交易制度，各投资组合按投资管理制度和流程独立决策，并在获得投资信息、投资
建议和实施投资决策方面享有公平的机会；通过完善交易范围内各类交易的公平交易执行细则、
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严格的流程控制、持续的技术改进，确保公平交易原则的实现；通过 IT系统和人工监控等方式进
行日常监控，公平对待旗下管理的所有投资组合。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
报告期内，公司旗下所有投资组合参与交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较少的单
边交易量超过该证券当日成交量的 5%的，合计 3次，均为不同基金经理管理的组合间因投资策略
不同而发生的反向交易，未发现不公平交易和利益输送行为。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析
伴随 22年底疫情管控政策的转变，国内生产生活重新回到正常运行轨道，在全民达
峰后，我们欣喜地发现，商场人流多了、餐厅烟火气足了、机场排队现象重现了，无论是企业家
还是普通职员，热议的话题已经从疫情全面过渡到如何抓住三年来的首次经济复苏机会，这便是
中国，我们从不担心 14亿人庞大的消费购买力、我们也不担心根植于民族性深处的勤劳、团结和
时刻向上的拼搏精神，而这些便是我们对 2023年内需市场重启的信心来源，朴素但真实。
回顾一季度，也许消费板块的涨幅并不抢眼，但背后更多源自资金层面因素，经历了 22Q4
快速上涨后板块面临预期和现实间节奏的再匹配，同时新涌现出的 AI大级别科技行情造成存量市
场内的资金再分配。不过展望全年，消费类内需资产的预期回报仍取决于基本面的恢复程度，短
期的资金行为只会改变节奏并不改变方向和高度，全年两个重要窗口期，Q1春节验证大众需求、
Q2开工复工验证商务需求，从目前我们的跟踪来看，大众需求体现出韧性，商务需求呈现出环比
逐步恢复的趋势，因此年初关于内需资产和消费板块的观点不发生改变，仍是 2023年全市场极其
重要的投资主线。结构上，我们看好以酒精饮料、港股消费、新兴消费、医药创新赛道为代表的
细分方向，其中港股资产受美元加息超预期影响 Q1表现逊色，不过 Q2伴随海外需求转弱以及银
行业风险的演绎，全球资金有望重新回流以港股为代表的中国权益资产。
2023年是复苏年，在国际环境风高浪急的背景下，复苏也许不会一帆风顺，但我们相信
中国企业家精神、相信中国老百姓永远积极乐观的态度，内需市场的全面重启值得期待！
4.5 报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末嘉实新起航混合 A基金份额净值为 1.422元，本报告期基金份额净值增长率
为 6.76%；截至本报告期末嘉实新起航混合 C 基金份额净值为 1.421 元，本报告期基金份额净值
增长率为 6.68%；业绩比较基准收益率为 2.69%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
无。
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§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 91,022,213.72 89.95
其中：股票 91,022,213.72 89.95
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 1,116,074.44 1.10
其中：债券 1,116,074.44 1.10
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金融资
产
- -
7 银行存款和结算备付金合计 5,162,745.80 5.10
8 其他资产 3,887,225.52 3.84
9 合计 101,188,259.48 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值比
例（%）
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 88,974,044.12 88.42
D 电力、热力、燃气及水生产和供应
业 6,619.60 0.01
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 2,041,550.00 2.03
G 交通运输、仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务业 - -
J 金融业 - -
K 房地产业 - -
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管理业 - -
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
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R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 91,022,213.72 90.45
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
无。
5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）
1 600702 舍得酒业 48,800 9,613,600.00 9.55
2 000858 五 粮 液 46,833 9,226,101.00 9.17
3 000568 泸州老窖 35,900 9,146,961.00 9.09
4 603369 今世缘 121,400 7,872,790.00 7.82
5 000860 顺鑫农业 208,474 7,400,827.00 7.35
6 600600 青岛啤酒 53,700 6,476,220.00 6.44
7 600559 老白干酒 169,300 6,274,258.00 6.24
8 603566 普莱柯 169,400 4,814,348.00 4.78
9 002568 百润股份 107,368 4,392,424.88 4.36
10 002847 盐津铺子 31,628 4,264,403.24 4.24
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）
1 国家债券 1,116,074.44 1.11
2 央行票据 - -
3 金融债券 - -
其中：政策性金融债 - -
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债（可交换债） - -
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 1,116,074.44 1.11
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）
1 019656 21国债 08 6,000 613,709.92 0.61
2 019688 22国债 23 5,000 502,364.52 0.50
注：报告期末，本基金仅持有上述 2支债券。
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
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明细
无。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
无。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
无。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
无。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策
无。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策
无。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
无。
5.10.3 本期国债期货投资评价
无。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或
在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形
基金管理人未发现本基金投资的前十名证券的发行主体出现本期被监管部门立案调
查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库
本基金投资的前十名股票中，没有超出基金合同规定的备选股票库之外的股票。
5.11.3 其他资产构成
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序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 61,702.78
2 应收证券清算款 3,773,608.86
3 应收股利 -
4 应收利息 -
5 应收申购款 51,913.88
6 其他应收款 -
7 其他 -
8 合计 3,887,225.52
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
无。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
无。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
无。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
项目 嘉实新起航混合 A 嘉实新起航混合 C
报告期期初基金份额总额 78,980,571.16 692,062.35
报告期期间基金总申购份额 4,113,626.75 3,568,486.07
减:报告期期间基金总赎回份额 15,620,982.32 968,146.52
报告期期间基金拆分变动份额（份额减
少以“-”填列）
- -
报告期期末基金份额总额 67,473,215.59 3,292,401.90
注：报告期期间基金总申购份额含转换入份额，总赎回份额含转换出份额。
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
单位：份
项目 嘉实新起航混合 A 嘉实新起航混合 C
报告期期初管理人持有的本基金份额 7,267,441.86 -
报告期期间买入/申购总份额 - -
报告期期间卖出/赎回总份额 - -
报告期期末管理人持有的本基金份额 7,267,441.86 -
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报告期期末持有的本基金份额占基金总
份额比例（%）
10.77 -
注：本基金的基金管理人投资本基金相关的费用按基金合同及相关法律文件有关规定支付。
申购/买入含红利再投、转换入份额，赎回/卖出含转换出份额。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
无。
§8 备查文件目录
8.1 备查文件目录
(1)中国证监会准予嘉实新起航灵活配置混合型证券投资基金注册的批复文件；
(2)《嘉实新起航灵活配置混合型证券投资基金基金合同》；
(3)《嘉实新起航灵活配置混合型证券投资基金托管协议》；
(4)《嘉实新起航灵活配置混合型证券投资基金招募说明书》；
(5)基金管理人业务资格批件、营业执照；
(6)报告期内嘉实新起航灵活配置混合型证券投资基金公告的各项原稿。
8.2 存放地点
北京市朝阳区建国门外大街 21号北京国际俱乐部 C座写字楼 12A层嘉实基金管理有限公司
8.3 查阅方式
（1）书面查询：查阅时间为每工作日 8:30-11:30,13:00-17:30。投资者可免费查阅，也可
按工本费购买复印件。
（2）网站查询：基金管理人网址：http://www.jsfund.cn
投资者对本报告如有疑问，可咨询本基金管理人嘉实基金管理有限公司，咨询电话 400-600-8800，
或发 E-mail:service@jsfund.cn。
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