基金管理人:中融基金管理有限公司
基金托管人:中国邮政储蓄银行股份有限公司
报告送出日期:2017 年 08 月 29 日
中融盈润债券型证券投资基金 2017年半年度报告?
?2?/?47?
?
§1? 重要提示及目录
1.1 重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或
重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本半
年度报告已经全体独立董事签字同意,并由董事长签发。
基金托管人中国邮政储蓄银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2017 年 8
月 25 日复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投
资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基
金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2017年03月29日起至2017年06月30日止。
中融盈润债券型证券投资基金 2017年半年度报告?
?3?/?47?
?
1.2 目录
§1??重要提示及目录?.......................................................................................................................................?2?
1.1?重要提示?...........................................................................................................................................?2?
1.2?目录?...................................................................................................................................................?3?
§2??基金简介?...................................................................................................................................................?4?
2.1?基金基本情况?...................................................................................................................................?4?
2.2?基金产品说明?...................................................................................................................................?4?
2.3?基金管理人和基金托管人?...............................................................................................................?5?
2.4?信息披露方式?...................................................................................................................................?5?
2.5?其他相关资料?...................................................................................................................................?5?
§3?主要财务指标和基金净值表现?................................................................................................................?5?
3.1?主要会计数据和财务指标?...............................................................................................................?5?
3.2?基金净值表现?...................................................................................................................................?6?
§4??管理人报告?...............................................................................................................................................?8?
4.1?基金管理人及基金经理情况?...........................................................................................................?8?
4.2?管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明?...................................................................?9?
4.3?管理人对报告期内公平交易情况的专项说明?.............................................................................?10?
4.4?管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明?.............................................................?10?
4.5?管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望?.............................................................?11?
4.6?管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明?.........................................................................?11?
4.7?管理人对报告期内基金利润分配情况的说明?.............................................................................?12?
4.8?报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明?.....................................?12?
§5??托管人报告?.............................................................................................................................................?12?
5.1?报告期内本基金托管人遵规守信情况声明?.................................................................................?12?
5.2?托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明?.............?12?
5.3?托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见?.............................?12?
§6?半年度财务会计报告(未经审计)?...........................................................................................................?12?
§7??投资组合报告?.........................................................................................................................................?38?
§8??基金份额持有人信息?.............................................................................................................................?41?
§9??开放式基金份额变动?.............................................................................................................................?42?
§10??重大事件揭示?.......................................................................................................................................?43?
§11??影响投资者决策的其他重要信息?.......................................................................................................?46?
11.1?报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况?...........................................?46?
11.2?影响投资者决策的其他重要信息?...............................................................................................?46?
§12??备查文件目录?.......................................................................................................................................?46?
12.1?备查文件目录?...............................................................................................................................?46?
12.2?存放地点?.......................................................................................................................................?47?
12.3?查阅方式?.......................................................................................................................................?47?
中融盈润债券型证券投资基金 2017年半年度报告?
?4?/?47?
?
§2? 基金简介
2.1 基金基本情况
基金名称 中融盈润债券型证券投资基金
基金简称 中融盈润债券
基金主代码 003011
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2017年03月29日
基金管理人 中融基金管理有限公司
基金托管人 中国邮政储蓄银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 102,174,814.48份
基金合同存续期 不定期
下属分级基金的基金简称 中融盈润债券A 中融盈润债券C
下属各类别基金的交易代码 003011 003012
报告期末下属分级基金的份额总额 100,463,262.76份 1,711,551.72份
2.2 基金产品说明
投资目标
在注重资产安全性和流动性的前提下,积极主
动调整投资组合,追求基金资产的长期稳定增值,
并力争获得超过业绩比较基准的投资业绩。
投资策略
1、债券投资策略
2、股票投资策略
3、中小企业私募债券投资策略
4、资产支持证券投资策略
5、权证投资策略
业绩比较基准 中债综合财富指数收益率×80%+沪深300指数收益率×20%
风险收益特征
本基金为债券型基金,属于中等预期风险和预
期收益的产品,其长期平均预期风险和预期收益率
低于混合型基金、股票型基金,高于货币市场基金。
中融盈润债券型证券投资基金 2017年半年度报告?
?5?/?47?
?
2.3 基金管理人和基金托管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 中融基金管理有限公司 中国邮政储蓄银行股份有限公司
信息披
露负责
人
姓名 裴芸 田东辉
联系电话 85003300 010-68858113
电子邮箱 peiyun@zrfunds.com.cn tiandonghui@psbc.com
客户服务电话 400-160-6000;010-85003210 95580
传真 010-85003386 010-68858120
注册地址 深圳市福田区莲花街道益田路6009号新世界中心29层 北京市西城区金融大街3号
办公地址 北京市东城区建国门内大街28号民生金融中心A座7层 北京市西城区金融大街3号A座
邮政编码 100005 100808
法定代表人 王瑶 李国华
2.4 信息披露方式
本基金选定的信息披露报
纸名称 证券日报
登载基金半年度报告正文
的管理人互联网网址 http://www.zrfunds.com.cn/
基金半年度报告备置地点 北京市东城区建国门内大街28号民生金融中心A座7层
2.5 其他相关资料
项目 名称 办公地址
注册登记机构 中融基金管理有限公司 北京市东城区建国门内大街28号民生金融中心A座7层
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要会计数据和财务指标
金额单位:人民币元
中融盈润债券型证券投资基金 2017年半年度报告?
?6?/?47?
?
3.1.1 期间数据和指标
报告期(2017年03月29日-2017年06月30日)
中融盈润债券A 中融盈润债券C
本期已实现收益 964,025.57 266,451.56
本期利润 996,228.57 264,858.56
加权平均基金份额本期利润 0.0092 0.0097
本期加权平均净值利润率 0.91% 0.97%
本期基金份额净值增长率 0.92% 0.90%
3.1.2 期末数据和指标 报告期(2017年06月30日)
期末可供分配利润 887,511.84 14,820.70
期末可供分配基金份额利润 0.0088 0.0087
期末基金资产净值 101,383,276.07 1,726,925.87
期末基金份额净值 1.0092 1.0090
3.1.3 累计期末指标 报告期末(2017年06月30日)
基金份额累计净值增长率 0.92% 0.90%
1、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益
水平要低于所列数字;
2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收
益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益;
3、期末可供分配利润为期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰
低数;
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
中融盈润债券A
阶段
份额净
值增长
率①
份额净值
增长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①-③ ②-④
过去一个月 0.33% 0.01% 1.98% 0.15% -1.65% -0.14%
过去三个月 0.89% 0.01% 1.39% 0.16% -0.50% -0.15%
自基金合同生
效起至今 0.92% 0.01% 1.31% 0.16% -0.39% -0.15%
中融盈润债券C
中融盈润债券型证券投资基金 2017年半年度报告?
?7?/?47?
?
阶段
份额净
值增长
率①
份额净值
增长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①-③ ②-④
过去一个月 0.30% 0.01% 1.98% 0.15% -1.68% -0.14%
过去三个月 0.88% 0.01% 1.39% 0.16% -0.51% -0.15%
自基金合同生
效起至今 0.90% 0.01% 1.31% 0.16% -0.41% -0.15%
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收
益率变动的比较
中融盈润债券型证券投资基金 2017年半年度报告?
?8?/?47?
?
注:按照基金合同和招募说明书的约定,本基金自合同生效日起6个月内为建仓期,截
至本报告期末仍在建仓期内。
§4? 管理人报告
4.1 基金管理人及基金经理情况
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验
本基金管理人为中融基金管理有限公司,成立于2013年5月31日,由中融国际信托
有限公司与上海融晟投资有限公司共同出资,注册资金11.5亿元人民币。
截至2017年6月30日,中融基金管理有限公司共管理37只基金,包括中融增鑫定期
开放债券、中融货币、中融国企改革混合、中融融安混合、中融新机遇混合、中融一带
一路、中融银行、中融新动力混合、中融钢铁、中融煤炭、中融融安二号保本、中融新
优势混合、中融稳健添利债券、中融新经济混合、中融日盈、中融产业升级混合、中融
融丰纯债、中融融裕双利债券、中融竞争优势、中融融信双盈、中融强国制造混合、中
融现金增利货币、中融银行间3-5年中高等级信用债指数、中融银行间1-3年高等级信用
债指数、中融鑫回报混合、中融银行间0-1年中高等级信用债指数、中融银行间1-3年中
高等级信用债指数、中融恒泰纯债、中融量化多因子混合、中融鑫思路混合、中融物联
网主题、中融量化智选混合、中融盈泽债券、中融盈润债券、中融恒瑞纯债、中融量化
小盘股票、
4.1.2 基金经理(或基金经理小组)及基金经理助理简介
中融盈润债券型证券投资基金 2017年半年度报告?
?9?/?47?
?
姓名 职务
任本基金的基金经理期限 证券从
业年限 说明 任职日期 离任日期
秦娟
中 融 融 安 混
合、中融稳健
添利债券、中
融 新 经 济 混
合、中融融丰
纯债、中融融
裕双利债券、
中 融 融 信 双
盈、中融银行
间1-3年高等
级 信 用 债 指
数、中融银行
间3-5年中高
等级信用债指
数、中融银行
间0-1年中高
等级信用债指
数、中融银行
间1-3年中高
等级信用债指
数、中融盈泽
债券、中融盈
润债券、中融
恒瑞纯债、中
融睿丰定期开
放债券基金基
金经理、固收
投资部负责人
2017-03-29 - 12年
秦娟女士,中国国籍,
毕业于西安交通大学
应用经济学专业,硕
士研究生学历,具有
基金从业资格,证券
从业年限12年。2004
年7月至2005年12月
曾任广东证券股份有
限公司固定收益部分
析师、2005年12月至2
006年8月曾任东莞银
行资金部债券分析
师、2006年8月至201
0年2月曾任长信基金
管理有限责任公司固
定收益部债券分析
师、2010年2月至201
5年2月曾任天治基金
管理有限公司投资管
理部基金经理助理、
固定收益部总监兼基
金经理,于2017年3
月至今任本基金基金
经理。
注:(1)上述任职日期、离任日期根据本基金管理人对外披露的任免日期填写。
(2)证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
中融盈润债券型证券投资基金 2017年半年度报告?
?10?/?47?
?
报告期内,本基金管理人严格遵循了《证券法》、《证券投资基金法》及其各项配
套法规、基金合同和其他相关法律法规的规定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和
运用基金资产,在严格控制风险的基础上,为基金份额持有人谋求最大利益。本基金运
作管理符合有关法律法规和基金合同的规定和约定,无损害基金份额持有人利益的行
为。
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》,本公司制定了《公平交易
管理办法》并严格执行,公司通过建立科学、制衡的投资决策体系,加强交易分配环节
的内部控制,在研究、决策、交易执行等各环节,通过制度、流程、技术手段等各方面
措施确保了公平对待所管理的投资组合,保证公平交易原则的实现。
本报告期内,上述公平交易制度总体执行情况良好,不同的投资组合受到了公平对
待,未发生不公平的交易事项。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
报告期内未发现本基金存在异常交易行为。
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
上半年债市受公开市场利率上调、银行MPA考核、债市监管风暴等因素的影响,债
券收益率大幅上行,临近半年末因央行的大幅投放和财政投放超预期,存单收益逐渐下
行,带动市场收益率回落。具体来看:一季度债券市场整体平坦化上移,债券收益率前
低后高,震荡上行;资金面受MPA考核影响,传统资金融出方倾向于季内滚动,短端资
金供给相对充裕,长端尤其跨季资金供给少需求旺,使得短端资金上行幅度小于长端,
总体紧张程度略低于预期。二季度债券市场受监管趋严和半年末MPA考核的担忧,收益
率大幅波动,整体先上后下,重心抬高。10年期国开债在5月底利率已攀升至4.4%左右,
比三月底同期债券提高了30bp。
自去年8月份央行通过重启14天以上逆回购以来,央行即开启了金融去杠杆之路,
我们认为此过程会维持较长时间,因此17年大类资产配置中,现金类资产性价比最高,
本基金建仓期配置主要以现金类资产为主。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
中融盈润债券型证券投资基金 2017年半年度报告?
?11?/?47?
?
截至报告期末中融盈润债券A基金份额净值为1.0092元;本报告期基金份额净值增
长率为0.92%%,同期业绩比较基准收益率为1.31%。
截至报告期末中融盈润债券C基金份额净值为1.0090元;本报告期基金份额净值增
长率为0.90%,同期业绩比较基准收益率为1.31%。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
在基建和地产的带动下上半年宏观经济比较平稳,随着管理层对地产紧缩政策的升
级,后续房地产在投资增速有待观察,另外金融去杠杆导致的银行端流动性紧缩会传导
至企业融资,使得企业融资成本提升,在此影响下预料今年的经济增速会呈现出前高后
低的走势。
虽然宏观经济运行较为平稳,但是受到金融端去杠杆的影响,市场资金利率不断走
高,另外IPO发行不断加速,使得股票市场的走势较为分化,低估值业绩稳定的白马股
上半年相对较为强势,相对收益和绝对收益都比较明显;而估值较高的主题性股票相对
较为弱势。由于股票标的的不断增加,真正的有业绩的成长标的变得比较稀缺,后续股
票的超额收益重在扎实的研究和遴选。
债券方面,市场在经历上半年的调整后,随着商业银行同业业务的规范和稳定,债
券的配置需求逐步涌现,看好下半年债券市场的配置性反转机会。
4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
根据中国证监会相关规定及基金合同约定,本基金管理人严格按照新准则、中国证
监会相关规定和基金合同关于估值的约定,对基金所持有的投资品种进行估值。本基金
托管人根据法律法规要求履行估值及净值计算的复核责任。会计师事务所在估值调整导
致基金资产净值的变化在0.25%以上时对所采用的相关估值模型、假设及参数的适当性
发表审核意见。定价服务机构按照商业合同约定提供定价服务。报告期内,本基金管理
人严格遵守《企业会计准则》、《证券投资基金会计核算业务指引》以及中国证监会相
关规定和基金合同的约定,日常估值由基金管理人与基金托管人一同进行,基金份额净
值由基金管理人完成估值后,经基金托管人复核无误后由基金管理人对外公布。月末、
年中和年末估值复核与基金会计账目的核对同时进行。
本基金管理人设立估值委员会,成员由高级管理人员、投资研究部门、基金运营部
门、风险管理部门、法律合规部门人员组成,负责研究、指导基金估值业务。基金管理
人估值委员和基金会计均具有专业胜任能力和相关工作经历。报告期内,基金经理参加
估值委员会会议,但不介入基金日常估值业务;参与估值流程各方之间不存在任何重大
利益冲突;与估值相关的机构包括上海、深圳证券交易所,中国证券登记结算有限责任
公司,中央国债登记结算有限责任公司、中证指数有限公司以及中国证券业协会等。
中融盈润债券型证券投资基金 2017年半年度报告?
?12?/?47?
?
4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
本基金本报告期未进行利润分配,符合相关法规及基金合同的规定。
4.8 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明
本报告期内,本基金存在基金资产净值连续20个工作日不满200人的情形。
§5? 托管人报告
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
本报告期内,中国邮政储蓄银行股份有限公司(以下称"本托管人")在中融盈润债
券型证券投资基金(以下称"本基金")的托管过程中,严格遵守《证券投资基金法》及
其他有关法律法规、基金合同和托管协议的有关规定,不存在损害基金份额持有人利益
的行为,完全尽职尽责地履行了应尽的义务。
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明
本报告期内,本托管人根据《证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同和
托管协议的规定,对本基金管理人的投资运作进行了必要的监督,对基金资产净值的计
算、基金份额申购赎回价格的计算以及基金费用开支等方面进行了认真地复核,未发现
本基金管理人存在损害基金份额持有人利益的行为。
5.3 托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
本报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告、投资组合报告等
数据真实、准确和完整。
§6 半年度财务会计报告(未经审计)
6.1 资产负债表
会计主体:中融盈润债券型证券投资基金
报告截止日:2017年06月30日
单位:人民币元
资 产 附注号 本期末? 2017年06月30日?
资 产:
中融盈润债券型证券投资基金 2017年半年度报告?
?13?/?47?
?
银行存款 6.4.7.1 42,238,081.37
结算备付金 486,798.36
存出保证金 810.03
交易性金融资产 6.4.7.2 54,496,880.00
其中:股票投资 -
基金投资 -
债券投资 54,496,880.00
资产支持证券投资 -
贵金属投资 -
衍生金融资产 6.4.7.3 -
买入返售金融资产 6.4.7.4 5,000,000.00
应收证券清算款 -
应收利息 6.4.7.5 1,026,047.65
应收股利 -
应收申购款 -
递延所得税资产 -
其他资产 6.4.7.6 -
资产总计 103,248,617.41
负债和所有者权益 附注号 本期末 2017年06月30日
负 债:
短期借款 -
交易性金融负债 -
衍生金融负债 6.4.7.3 -
卖出回购金融资产款 -
应付证券清算款 -
应付赎回款 52,378.73
应付管理人报酬 34,017.14
应付托管费 8,504.30
应付销售服务费 547.44
中融盈润债券型证券投资基金 2017年半年度报告?
?14?/?47?
?
应付交易费用 6.4.7.7 1,378.50
应交税费 -
应付利息 -
应付利润 -
递延所得税负债 -
其他负债 6.4.7.8 41,589.36
负债合计 138,415.47
所有者权益:
实收基金 6.4.7.9 102,174,814.48
未分配利润 6.4.7.10 935,387.46
所有者权益合计 103,110,201.94
负债和所有者权益总计 103,248,617.41
报告截止日2017年6月30日,基金份额总额 102,174,814.48 份,其中A类基金份额的
份额总额为100,463,262.76份,份额净值1.0092元;C类基金份额的份额总额为
1,711,551.72份,份额净值1.0090元。
6.2 利润表
会计主体:中融盈润债券型证券投资基金
本报告期:2017年03月29日至2017年06月30日
单位:人民币元
项 目 附注号
本期2017年03月29日(基金
合同生效日)至2017年06
月30日
一、收入 1,510,314.38
1.利息收入 1,454,209.71
其中:存款利息收入 6.4.7.11 1,002,195.01
债券利息收入 390,351.82
资产支持证券利息收入 -
买入返售金融资产收入 61,662.88
其他利息收入 -
2.投资收益(损失以“-”填列) -11,740.00
中融盈润债券型证券投资基金 2017年半年度报告?
?15?/?47?
?
其中:股票投资收益 -
基金投资收益 -
债券投资收益 6.4.7.12 -11,740.00
资产支持证券投资收益 -
贵金属投资收益 -
衍生工具收益 -
股利收益 -
3.公允价值变动收益(损失以“-”号填
列) 6.4.7.13 30,610.00
4.汇兑收益(损失以“-”号填列) -
5.其他收入(损失以“-”号填列 6.4.7.14 37,234.67
减:二、费用 249,227.25
1.管理人报酬 6.4.10.2.1 139,961.31
2.托管费 6.4.10.2.2 34,990.35
3.销售服务费 6.4.10.2.3 21,435.05
4.交易费用 6.4.7.15 1,130.37
5.利息支出 9,720.81
其中:卖出回购金融资产支出 9,720.81
6.其他费用 6.4.7.16 41,989.36
三、利润总额(亏损总额以“-”号填列) 1,261,087.13
减:所得税费用 -
四、净利润(净亏损以“-”号填列) 1,261,087.13
6.3 所有者权益(基金净值)变动表
会计主体:中融盈润债券型证券投资基金
本报告期:2017年03月29日至2017年06月30日
单位:人民币元
项 目
本期
2017年03月29日(基金合同生效日)至2017年06月30日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
中融盈润债券型证