南方颐元定期开放债券型发起式证券投资基金2021年第3季度报告

基金管理人：南方基金管理股份有限公司
基金托管人：平安银行股份有限公司
送出日期：2021年 10月 27日

南方颐元定期开放债券型发起式证券投资基金 2021年第 3季度报告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大
遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人平安银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2021年 10月 25日复核了
本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、
误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一
定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细
阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2021年 7月 1日起至 9月 30日止。
§2 基金产品概况
基金简称 南方颐元定开债券发起
基金主代码 003337
交易代码 003337
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2016年 9月 26日
报告期末基金份额总额 93,044,863.28份
投资目标
本基金在严格控制风险的前提下，力争获得长期稳定的投资
收益。
投资策略
本基金将综合运用信用债投资策略、收益率曲线策略、杠杆
放大策略、资产支持证券投资策略、中小企业私募债券投资
策略、国债期货投资策略等，并随着证券市场的发展、金融
工具的丰富和交易方式的创新等，还将积极寻求其他投资机
会，如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，本
基金将在履行适当程序后，将其纳入投资范围以丰富组合投
资策略。
业绩比较基准 中债信用债总指数收益率
风险收益特征
本基金为债券型基金，一般而言，其长期平均风险和预期收
益率低于股票型基金、混合型基金，高于货币市场基金。
基金管理人 南方基金管理股份有限公司
基金托管人 平安银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称 南方颐元定开债券发起 A 南方颐元定开债券发起 C
下属分级基金的场内简称
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下属分级基金的交易代码 003337 003338
报告期末下属分级基金的份
额总额
93,044,863.28份 -
注：1.本基金在交易所行情系统净值揭示等其他信息披露场合下，可简称为“南方颐元定
开债券发起”。
2. 根据南方基金管理股份有限公司 2018年 1月 24日发布的《南方颐元债券型发起式
证券投资基金基金份额持有人大会表决结果暨决议生效的公告 》，本基金于 2018 年 2 月
28 日转型，由南方颐元债券型发起式证券投资基金转型为南方颐元定期开放债券型发起式
证券投资基金。
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期（2021年 7月 1日－2021年 9月 30日）
南方颐元定开债券发起 A 南方颐元定开债券发起 C
1.本期已实现收益 136,826.70 -
2.本期利润 83,077.85 -
3.加权平均基金份额本期利
润
0.0025 -
4.期末基金资产净值 112,070,048.57 -
5.期末基金份额净值 1.2045 -
注：1、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益
水平要低于所列数字；
2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收
益)扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3、南方颐元 C类份额成立至今尚未有申购赎回交易发生。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
南方颐元定开债券发起 A
阶段
份额净值增
长率①
份额净值增
长率标准差
②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①-③ ②-④
过去三个月 0.51% 0.03% 0.40% 0.02% 0.11% 0.01%
过去六个月 10.16% 0.52% 0.93% 0.02% 9.23% 0.50%
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过去一年 13.20% 0.38% 1.22% 0.02% 11.98% 0.36%
过去三年 22.33% 0.22% 4.01% 0.04% 18.32% 0.18%
过去五年 28.35% 0.18% 0.70% 0.05% 27.65% 0.13%
自基金合同
生效起至今
28.37% 0.18% 0.71% 0.05% 27.66% 0.13%
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基
准收益率变动的比较

注：根据南方基金管理股份有限公司 2018年 1月 24日发布的《南方颐元债券型发起式证券
投资基金基金份额持有人大会表决结果暨决议生效的公告 》，本基金于 2018年 2月 28日
转型，由南方颐元债券型发起式证券投资基金转型为南方颐元定期开放债券型发起式证券
投资基金。原基金的净值表现沿用。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓名 职务
任本基金的基金经理
期限
证券
从业
年限
说明
任职日期 离任日期
陶铄 本基金 2018年 2 - 19年 清华大学应用数学专业学士，中国科学
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基金经
理
月 28日 院金融工程专业硕士，具有基金从业资
格。曾任职于招商银行总行、普华永道
会计师事务所、穆迪投资者服务有限公
司、中国国际金融有限公司；2010年 9
月至 2014年 9月任职于大成基金管理有
限公司，历任研究员、基金经理助理、
基金经理；2012年 2月 9日至 2014年 9
月 2日，任大成景丰分级基金经理；2012
年 5月 2日至 2012年 10月 7日，任大
成货币市场基金的基金经理；2012年 9
月 20日至 2014年 4月 4日，任大成月
添利基金经理；2012年11月 29日至2014
年 4月 4日，任大成月月盈基金经理；
2013年 5月 24日至 2014年 9月 2日，
任大成景安基金经理；2013年 6月 4日
至 2014年 9月 3日，任大成景兴基金经
理；2014年 1月 28日至 2014年 9月 3
日，任大成信用增利基金经理。2014年
9月加入南方基金产品开发部，从事产品
研发工作；2014年 12月至 2015年 12
月，任固定收益部资深研究员，现任固
定收益研究部总经理；2016年 8月 3日
至 2017年 9月 7日，任南方荣毅基金经
理；2016年 1月 5日至 2018年 2月 2
日，任南方聚利基金经理；2016年 8月
3日至 2018年 2月 2日，任南方荣欢基
金经理；2016年 8月 5日至 2018年 2
月 2日，任南方双元基金经理；2016年
11月 4日至 2018年 2月 2日，任南方荣
光基金经理；2016年 1月 5日至 2018
年 2月 28日，任南方弘利基金经理；2016
年 9月 26日至 2018年 2月 28日，任南
方颐元基金经理；2015年 12月 30日至
2019年 10月 23日，任南方启元基金经
理；2016年 12月 6日至 2019年 11月
11日，任南方宣利基金经理；2018年 2
月 28日至今，任南方弘利、南方颐元基
金经理。
注：1、本基金首任基金经理的任职日期为本基金合同生效日，后任基金经理的任职日期以
及历任基金经理的离任日期为公司相关会议作出决定的公告（生效）日期；
2、证券从业年限计算标准遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》中关于证券
从业人员范围的相关规定。
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4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》等有关法律法
规、中国证监会和本基金基金合同的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基
金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求利益。本报告期内，本基金运
作整体合法合规，没有损害基金份额持有人利益。基金的投资范围、投资比例及投资组合
符合有关法律法规及基金合同的规定。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，
完善相应制度及流程，通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公平执行，
公平对待旗下管理的所有基金和投资组合。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本基金于本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内基金管理人管理的所有投资组
合参与的交易所公开竞价，未出现同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成
交量的 5%的情况。
4.4 报告期内基金投资策略和运作分析
三季度经济明显回落，1-8月工业增加值累计同比增长下降至 13.1%，货币信贷增速放
缓，8 月 M2 同比增长 8.2%，社融同比增长 10.3%。消费受疫情影响继续回落，房地产在融
资全面管控的背景下景气度持续下降，住房销售价格继续回落，7 月份开始各地土地市场
明显变冷。通胀方面，上游工业品价格上涨使得 PPI涨幅高于预期，8月 PPI涨幅 9.5%，其
中新涨价影响约 7.7%；猪价下行周期使得 CPI 仍然保持稳定，8 月同比上涨 0.8%。货币政
策方面，资金利率维持稳定，但 7 月初的降准推动了收益率的明显下行，曲线平坦化，受
理财净值化等因素的影响，信用债整体表现不及利率债。
投资运作上，颐元的持仓以利率债和高质量的金融债为主，考虑到融资成本相对稳定，
保持了一定的杠杆，根据对市场的判断波段操作,灵活调整久期。
展望 4 季度，内外需的压力逐渐显现，四季度经济下行压力加大，短期通胀有一定压
力、但明年可能缓解。地产企业频繁违约可能引发的金融风险不容忽视，货币政策紧缩和
放松的制肘均多。预计货币政策维持稳健中性，资金利率保持平稳。在此判断下，利率债
将区间震荡，信用债方面，理财净值化对需求带来的影响不可忽视，预计信用利差仍有上
行压力。投资上，基金整体将维持一定的杠杆，积极把握利率债可能的交易机会，管理好
信用风险和信用利差的暴露。
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4.5 报告期内基金的业绩表现
截至报告期末，本基金 A份额净值为 1.2045 元，报告期内，份额净值增长率为 0.51%，
同期业绩基准增长率为 0.40%；本报告期内，基金持有人未实际持有本基金 C类份额。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
报告期内，本基金已出现连续六十个交易日基金份额持有人数量不满二百人或者基金
资产净值低于五千万元的情形，具体时间范围如下：
2021年 07月 01日至 2021年 09月 30日
基金管理人已根据基金合同及法律法规规定以及本基金实际情况，通过集中营销、向
中国证监会报告并提出解决方案等方式积极处理。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 - -
其中：股票 - -
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 152,000,964.00 98.42
其中：债券 152,000,964.00 98.42
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入返售
金融资产
- -
7 银行存款和结算备付金合计 461,162.75 0.30
8 其他资产 1,982,269.22 1.28
9 合计 154,444,395.97 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
本基金本报告期末未持有境内股票。
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金本报告期末未持有港股通投资股票。
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5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
本基金本报告期末未持有股票。
注：对于同时在 A+H 股上市的股票，合并计算公允价值参与排序，并按照不同股票分别披
露。
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
金额单位：人民币元
序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）
1 国家债券 18,145,544.00 16.19
2 央行票据 - -
3 金融债券 133,855,420.00 119.44
其中：政策性金融债 53,222,420.00 47.49
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债（可交换债） - -
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 152,000,964.00 135.63
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元）
占基金资产净值
比例（％）
1 210407 21农发 07 200,000 19,944,000.00 17.80
2 2028043 20建设银行双创债 100,000 10,182,000.00 9.09
3 190208 19国开 08 100,000 10,158,000.00 9.06
4 2128010 21光大银行小微债 100,000 10,150,000.00 9.06
5 2128004
21招商银行小微债
01
100,000 10,138,000.00 9.05
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券
投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明
细
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本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
无。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策
无。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策
无。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
无。
5.10.3 本期国债期货投资评价
无。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 声明本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案
调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。如是，还应对相
关证券的投资决策程序做出说明
报告期内基金投资的前十名证券除 19国开 03（证券代码 190203）、19国开 08（证券
代码 190208）、19 交通银行 01（证券代码 1928034）、20 华夏银行小微债 01（证券代码
2028028）、21光大银行小微债（证券代码 2128010）、21 国开 02（证券代码 210202）、
21 招商银行小微债 01（证券代码 2128004）、20建设银行双创债（证券代码 2028043）外
其他证券的发行主体未有被监管部门立案调查，不存在报告编制日前一年内受到公开谴责、
处罚的情形。
1、19国开 03（证券代码 190203）
根据中国银保监会公告，2020 年 12月 25 日，因国家开发银行存在“为违规的政府购
买服务项目提供融资”等 24项违规情形，中国银保监会决定对其处罚款 4880万元。
2、19国开 08（证券代码 190208）
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根据中国银保监会公告，2020 年 12月 25 日，因国家开发银行存在“为违规的政府购
买服务项目提供融资”等 24项违规情形，中国银保监会决定对其处罚款 4880万元。
3、19交通银行 01（证券代码 1928034）
处罚时间：2021年 7 月 13 日 处罚原由：一、理财业务和同业业务制度不健全；理财
业务数据与事实不符；部分理财业务发展与监管导向不符等 处罚结果：罚款 4100 万元。
交通银行 2021年 8月 20日公告称，因违反信用信息采集、提供、查询及相关管理规定，中
国人民银行对公司处以罚款 62万元。
4、20华夏银行小微债 01（证券代码 2028028）
2021 年 5月 17 日，华夏银行股份有限公司 因违规使用自营资金、理财资金购买本行
转让的信贷资产，贷前审查及贷后管理不严”等 27 项违规行为，被中国银保监会处罚款
9830万元。华夏银行 2021年 8月 20日公告称，因违反信用信息采集、提供、查询及相关
管理规定，中国人民银行对公司罚款 486万元。
5、21光大银行小微债（证券代码 2128010）
2020年 4月 20日，中国光大银行股份有限公司因在监管标准化数据（EAST）系统数据
质量及数据报送方面存在违法违规行为，被中国银保监会处罚款合计 160万元。
6、21国开 02（证券代码 210202）
根据中国银保监会公告，2020 年 12月 25 日，因国家开发银行存在“为违规的政府购
买服务项目提供融资”等 24项违规情形，中国银保监会决定对其处罚款 4880万元。
7、21招商银行小微债 01（证券代码 2128004）
招商银行 2021年 5月 21日公告称，一、为同业投资提供第三方信用担保、为非保本理
财产品出具保本承诺，部分未按规定计提风险加权资产；二、违规协助无衍生产品交易业
务资格的银行发行结构性衍生产品；三、理财产品之间风险隔离不到位等原因，中国银行
保险监督管理委员会对公司罚款 7170万元。
8、20建设银行双创债（证券代码 2028043）
2021年 8月 13日，中国建设银行股份有限公司因占压财政存款或资金等 2项违规行为，
被中国人民银行处以警告并处罚款 388万元。
对上述证券的投资决策程序的说明：本基金投资上述证券的投资决策程序符合相关法
律法规和公司制度的要求。
5.11.2 声明基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库。如是，
还应对相关股票的投资决策程序做出说明
根据基金合同规定，本基金的投资范围不包括股票。
5.11.3 其他资产构成
单位：人民币元
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序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 88,911.32
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 1,893,357.90
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 1,982,269.22
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末未持有股票。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
项目 南方颐元定开债券发起 A 南方颐元定开债券发起 C
报告期期初基金份额总额 10,002,111.32 -
报告期期间基金总申购份额 83,042,751.96 -
减：报告期期间基金总赎回
份额
- -
报告期期间基金拆分变动份
额（份额减少以"-"填列）
- -
报告期期末基金份额总额 93,044,863.28 -
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
单位：份
项目 份额
报告期期初管理人持有的本基金份额 10,002,111.32
报告期期间买入/申购总份额 -
报告期期间卖出/赎回总份额 -
报告期期末管理人持有的本基金份额 10,002,111.32
报告期期末持有的本基金份额占基金总份额比例（%） 10.75
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7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期内，基金管理人不存在申购、赎回或买卖本基金的情况。
§8 报告期末发起式基金发起资金持有份额情况
项目 持有份额总数
持有份额占
基金总份额
比例（%）
发起份额总数
发起份额占
基金总份额
比例（%）
发起份额承
诺持有期限
基金管理人
固有资金
10,002,111.32 10.75 10,002,111.32 10.75
自合同生效
之日起不少
于 3年
基金管理人
高级管理人
员
- - - - -
基金经理等
人员
- - - - -
基金管理人
股东
- - - - -
其他 - - - - -
合计 10,002,111.32 10.75 10,002,111.32 10.75 -
注: 上述份额总数均包含利息结转份额。
§9 影响投资者决策的其他重要信息
9.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
投资者
类别
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
序号
持有基金
份额比例
达到或者
超过 20%
的时间区
间
期初份额 申购份额 赎回份额 持有份额
份额占
比
机构 1
20210701-
20210901
10,002,111.32 - - 10,002,111.32 10.75%
机构 2
20210902-
20210930
- 83,042,600.90 - 83,042,600.90 89.25%
产品特有风险
本基金存在持有基金份额超过 20%的基金份额持有人，在特定赎回比例及市场条件下，若基金管理人未能以合理价格及时
变现基金资产，将会导致流动性风险和基金净值波动风险。
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9.2 影响投资者决策的其他重要信息
无。
§10 备查文件目录
10.1 备查文件目录
1、《南方颐元定期开放债券型发起式证券投资基金基金合同》；
2、《南方颐元定期开放债券型发起式证券投资基金托管协议》；
3、南方颐元定期开放债券型发起式证券投资基金 2021年 3季度报告原文。
10.2 存放地点
深圳市福田区莲花街道益田路 5999号基金大厦 32-42楼。
10.3 查阅方式
网站：http://www.nffund.com