大成惠利纯债债券型证券投资基金2022年第3季度报告

基金管理人：大成基金管理有限公司
基金托管人：兴业银行股份有限公司
报告送出日期：2022年 10月 26日
大成惠利纯债债券型证券投资基金 2022年第 3季度报告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人兴业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2022年 10月 25日复核了本报告
中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或
者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2022年 07月 01日起至 09月 30日止。
§2 基金产品概况
基金简称 大成惠利纯债债券
基金主代码 003574
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2016年 11月 2日
报告期末基金份额总额 1,497,774,991.56份
投资目标 在严格控制投资风险的基础上，通过积极主动的投资管理，力争实现
基金资产长期稳定增值。
投资策略 本基金以中长期利率趋势分析为基础，结合经济周期、宏观政策方向
及收益率曲线分析，实施积极的债券投资组合管理，以获取较高的债
券组合投资收益。
业绩比较基准 中债综合指数（全价）
风险收益特征 本基金为债券型基金，属于证券投资基金中的较低风险品种，其预期
风险与预期收益高于货币市场基金，低于混合型基金和股票型基金。
基金管理人 大成基金管理有限公司
基金托管人 兴业银行股份有限公司
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期（2022年 7月 1日-2022年 9月 30日）
1.本期已实现收益 16,749,315.21
2.本期利润 16,615,193.43
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3.加权平均基金份额本期利润 0.0111
4.期末基金资产净值 1,590,780,000.45
5.期末基金份额净值 1.0621
注：1、所述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所
列数字。
2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣
除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增长率
①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
过去三个月 1.06% 0.03% 0.73% 0.05% 0.33% -0.02%
过去六个月 2.21% 0.04% 1.03% 0.04% 1.18% 0.00%
过去一年 3.57% 0.04% 1.73% 0.05% 1.84% -0.01%
过去三年 10.31% 0.05% 3.81% 0.07% 6.50% -0.02%
过去五年 21.50% 0.05% 8.27% 0.06% 13.23% -0.01%
自基金合同
生效起至今
24.28% 0.05% 3.26% 0.07% 21.02% -0.02%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益
率变动的比较
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注：本基金合同规定，基金管理人应当自基金合同生效之日起六个月内使基金的投资组合比例符
合基金合同的约定。建仓期结束时，本基金的投资组合比例符合基金合同的约定。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限 证券从业
年限
说明
任职日期 离任日期
方孝成
本基金基
金经理
2018年 8月 28
日
- 16年
中国人民大学经济学硕士。2000年 7月
至 2001年 12月任新华社参编部编辑。
2002年 1月至 2005年 12月任 J.D. Power
(MacGraw Hill 集团成员) 市场研究部
分析师。2006年 1月至 2009年 1月任大
公国际资信评估有限公司金融机构部副
总经理。2009年 2月至 2011年 1月任合
众人寿保险股份有限公司风险管理部信
用评级室主任。2011年 2月至 2015年 9
月任合众资产管理股份有限公司固定收
益投资部投资经理。2015年 9月至 2017
年 7月任光大永明资产管理股份有限公
司固定收益投资部执行总经理。2017年 7
月加入大成基金管理有限公司。2017年
11月 8日至 2020年 10月 29日任大成景
旭纯债债券型证券投资基金基金经理。
2018年 1月 23日至 2019年 9月 29日任
大成现金增利货币市场基金基金经理。
2018年 3月 23日至 2019年 9月 29日任
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大成慧成货币市场基金基金经理。2018
年 8月 28日起任大成惠利纯债债券型证
券投资基金基金经理。2018年 12月 27
日至今任大成惠明纯债债券型证券投资
基金（原大成惠明定期开放纯债债券型证
券投资基金）基金经理。2019年 6月 24
日至 2020年 9月 18日任大成景盈债券型
证券投资基金基金经理。2019年 6月 27
日起任大成中债 3-5年国开行债券指数
证券投资基金基金经理。2019年 7月 31
日至 2020年 9月 18日任大成惠福纯债债
券型证券投资基金基金经理。2020年 3
月 11日至 2021年 4月 12日任大成中债
1-3年国开行债券指数证券投资基金基
金经理。2020年 9月 1日至 2021年 9月
24日任大成景轩中高等级债券型证券投
资基金基金经理。2020年 9月 4日至 2021
年 4月 16日任大成彭博巴克莱政策性银
行债券 3-5年指数证券投资基金基金经
理。2020年 11月 4日至 2022年 2月 25
日任大成安诚债券型证券投资基金基金
经理。2020年 12月 9日至 2022年 5月
19日任大成惠嘉一年定期开放债券型证
券投资基金基金经理。2021年 3月 29日
至 2022年 5月 19日任大成彭博农发行债
券 1-3年指数证券投资基金基金经理。
2021年 11月 3日起任大成景荣债券型证
券投资基金基金经理。2022年 2月 15日
起任大成惠信一年定期开放债券型发起
式证券投资基金基金经理。2022年 5月
19日起任大成惠泽一年定期开放债券型
发起式证券投资基金基金经理。具备基金
从业资格。国籍：中国
注：1、任职日期、离任日期为本基金管理人作出决定之日。
2、证券从业年限的计算标准遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.1.1 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况
无
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
报告期内，本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合
同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定，以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨，
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本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在规范基金运作和严格控制投资风险的前
提下，为基金份额持有人谋求最大利益，无损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
报告期内，基金管理人严格执行了公平交易的原则和制度。基金管理人运用统计分析方法和
工具，对旗下所有投资组合间连续 4个季度的日内、3日内及 5日内股票及债券交易同向交易价
差进行分析，针对同一基金经理管理的多个投资组合及公私募兼任基金经理管理的多个投资组合
的投资交易行为加强了公平交易监测与分析，包括对不同时间窗下（同日、3日、5日、10日）
反向交易和同向交易价差监控的分析。分析结果表明：债券交易同向交易频率较低；部分股票同
向交易溢价率较大主要来源于投资策略差异、市场因素（如个股当日价格振幅较高）及组合经理
交易时机选择，即投资组合成交时间不一致以及成交价格的日内较大变动导致个别些组合间的成
交价格差异较大，同时结合交易价差专项统计分析，未发现违反公平交易原则的异常情况。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
报告期内，基金管理人旗下所有投资组合未发现存在异常交易行为。主动投资组合间股票交
易不存在同日反向交易。主动型投资组合与指数型投资组合之间或指数型投资组合之间存在股票
同日反向交易，但不存在参与交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该股当日
成交量 5%的情形；主动投资组合间债券交易存在 1笔同日反向交易，原因为合规比例调整。投资
组合间相邻交易日反向交易的市场成交比例、成交均价等交易结果数据表明该类交易不对市场产
生重大影响，无异常。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析
三季度中国经济受到房地产市场持续低迷、疫情多点散发的影响，呈现低位徘徊的特征。7
月份个别城市出现房地产贷款断供，在较大程度上影响了新房销售，加剧了房地产市场的下行压
力，无论是新房销售还是房地产开发投资均进一步走弱，1-8月新房销售累计同比下降了 23.0%，
房地产开发投资累计同比下降了 7.4%。进入三季度后新冠疫情仍呈现多点散发的态势，影响了居
民交通和出行，并对消费带来持续的负面影响，前 8月社会消费品零售总额累计同比增长 0.5%，
相较于二季度仅有小幅改善。受海外主要经济体经济增速回落的影响，三季度出口增速出现走弱
的迹象，8月出口增速回落至 7.10%。基建投资持续发力，前 8月累计同比增长 10.4%；制造业固
定资产投资也保持稳健，前 8月累计同比增长 10.0%。
通胀方面，三季度 CPI和 PPI之间呈现迅速收敛态势。受猪肉价格迅速回升的影响，CPI食
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品项同比快速走高，带动 CPI在三季度震荡盘升，7月和 8月分别同比增长 2.7%和 2.5%；受主要
大宗商品价格见顶回落的影响，PPI则快速回落，7月和 8月分别同比增长 4.2%和 2.3%。
三季度央行货币政策维持宽松格局。8月中旬调降公开市场操作利率 10BP，这是继 1月份调
降公开市场操作利率后，年内第二次降息，确认了在美联储持续大幅加息的背景下，央行仍保持
了以我为主的政策取向。资金面在三季度持续宽松，DR001均价进一步下降到 1.20%。宽松的货币
政策、充裕的资金面和疲弱的经济基本面使得债市在三季度进一步走强，债市收益率处于近两年
来的最低水平，特别是信用债收益率已接近 2020年上半年疫情期间的低位。
本基金在三季度就行了灵活的操作，在 8月保持了较长的组合久期和较高的杠杆水平，进入
9月后进行了减仓。
4.5 报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末本基金份额净值为 1.0621元；本报告期基金份额净值增长率为 1.06%，业绩
比较基准收益率为 0.73%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
无。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 - -
其中：股票 - -
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 1,597,528,105.21 99.93
其中：债券 1,597,528,105.21 99.93
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入返售金融资
产
- -
7 银行存款和结算备付金合计 1,178,906.10 0.07
8 其他资产 3,748.84 0.00
9 合计 1,598,710,760.15 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
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5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
无。
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
无。
5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
无。
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 114,585,946.31 7.20
其中：政策性金融债 83,470,246.58 5.25
4 企业债券 146,197,951.78 9.19
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 1,336,744,207.12 84.03
7 可转债（可交换债） - -
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 1,597,528,105.21 100.42
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）
1 180403 18农发 03 800,000 83,470,246.58 5.25
2 101800808
18衡阳城投
MTN003
700,000 71,604,016.44 4.50
3 101900292
19首创集
MTN001
600,000 62,786,209.32 3.95
4 102101259
21苏州国际
MTN002
600,000 61,454,054.79 3.86
5 101900185
19宜昌城控
MTN002
500,000 52,889,641.10 3.32
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
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明细
无。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
无。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
无。
5.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.9.1 本期国债期货投资政策
无。
5.9.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
无。
5.9.3 本期国债期货投资评价
无。
5.10 投资组合报告附注
5.10.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或
在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形
本基金投资的前十名证券之一 18农发 03（180403.IB）的发行主体中国农业发展银行于 2022
年 3月 21日因漏报不良贷款余额 EAST数据等，受到中国银行保险监督管理委员会处罚（银保监
罚决字〔2022〕10 号）。本基金认为，对中国农业发展银行的处罚不会对其投资价值构成实质性
负面影响。
5.10.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库
本基金不直接在二级市场买入股票、权证、可转债，也不参与一级市场的新股、可转债申购
或增发新股，本基金无备选股票库，无投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票的情形。
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5.10.3 其他资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 3,748.84
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 -
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 其他 -
8 合计 3,748.84
5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
无。
5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
无。
5.10.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入原因，分项之和与合计可能有尾差。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
报告期期初基金份额总额 1,497,774,066.82
报告期期间基金总申购份额 941.71
减：报告期期间基金总赎回份额 16.97
报告期期间基金拆分变动份额（份额减
少以“-”填列）
-
报告期期末基金份额总额 1,497,774,991.56
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
无。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
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无。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
投
资
者
类
别
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
序号
持有基金份额比例
达到或者超过 20%
的时间区间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份额
份额占比
（%）
机
构
1 20220701-20220930 1,497,662,206.23 - - 1,497,662,206.23 99.99
产品特有风险
当基金份额持有人占比过于集中时，可能会因某单一基金份额持有人大额赎回而引发基金净值剧
烈波动的风险，甚至有可能引起基金的流动性风险，基金管理人可能无法及时变现基金资产以应
对基金份额持有人的赎回申请，基金份额持有人可能无法及时赎回持有的全部基金份额。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息
无。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
1、中国证监会批准设立大成惠利纯债债券型证券投资基金的文件；
2、《大成惠利纯债债券型证券投资基金基金合同》；
3、《大成惠利纯债债券型证券投资基金托管协议》；
4、大成基金管理有限公司批准文件、营业执照、公司章程；
5、本报告期内在规定报刊上披露的各种公告原稿。
9.2 存放地点
备查文件存放在本基金管理人和托管人的住所。
9.3 查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅，或登录本基金管理人网站 http://www.dcfund.com.cn进行查
阅。


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