汇添富民丰回报混合型证券投资基金2021年第3季度报告

汇添富民丰回报混合型证券投资基金2021年
第3季度报告
2021年09月30日
基金管理人：汇添富基金管理股份有限公司
基金托管人：中国民生银行股份有限公司
送出日期：2021年10月27日
§1重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗
漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国民生银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2021年10月25日复
核了本报告中的财务指标、净值表现、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、
误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定
盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅
读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2021年07月01日起至2021年09月30日止。
§2基金产品概况
2.1基金基本情况
基金简称 汇添富民丰回报混合
基金主代码 004270
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2017年09月27日
报告期末基金份额总额(份) 108,145,024.98
投资目标 本基金在严格控制风险和保持资产流动性的基础上，通过积极主动的管理，追求基金资产的长期稳定回报。
投资策略 本基金在保证资产配置符合基金合同规定的前提下，采用CPPI（Constant Proportion Portfolio Insurance）恒定比例组合保险策略来实现本金保值和增值的目标。CPPI 策略主要根据市场的波动来调整、修正风险类资产的风险乘数，以确保投资组合在一段时间以后的价值不低于事先设定的某一目标价值，从而达到对投资组合保值增值的目的。投资过程中，基金管理人需在风险类资产投资风险加大和收益增强这两者之间寻找适当的平衡点，即确
定适当的风险乘数，力求既能够保证投资组合风险可控，又能尽量为投资者创造更多收益。本基金的投资策略主要包含资产配置策略、债券投资策略、股票投资策略、资产支持证券投资策略、股指期货投资策略、股票期权投资策略、国债期货投资策略、权证投资策略、融资投资策略。
业绩比较基准 沪深300指数收益率*20%+中债综合指数收益率*80%
风险收益特征 本基金为混合型基金，其预期风险收益水平低于股票型基金，高于债券型基金及货币市场基金，属于中等收益/风险特征的基金。
基金管理人 汇添富基金管理股份有限公司
基金托管人 中国民生银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称 汇添富民丰回报混合A 汇添富民丰回报混合C
下属分级基金的交易代码 004270 004271
报告期末下属分级基金的份额总额(份) 100,849,112.84 7,295,912.14
§3主要财务指标和基金净值表现
3.1主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期(2021年07月01日 - 2021年09月30日)
汇添富民丰回报混合A 汇添富民丰回报混合C
1.本期已实现收益 14,421,393.95 764,391.02
2.本期利润 -15,446,872.52 -724,145.35
3.加权平均基金份额本期利润 -0.0898 -0.0897
4.期末基金资产净值 151,727,714.46 10,906,387.45
5.期末基金份额净值 1.5045 1.4949
注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收
益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平
要低于所列数字。
3.2基金净值表现
3.2.1基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
汇添富民丰回报混合A
阶段 份额净值增长率① 份额净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①－③ ②－④
过去三个月 -5.19% 0.69% -0.68% 0.25% -4.51% 0.44%
过去六个月 6.34% 0.70% 0.41% 0.22% 5.93% 0.48%
过去一年 17.87% 0.84% 3.20% 0.25% 14.67% 0.59%
过去三年 42.12% 0.54% 12.53% 0.26% 29.59% 0.28%
自基金合同生效日起至今 50.45% 0.52% 11.87% 0.25% 38.58% 0.27%
汇添富民丰回报混合C
阶段 份额净值增长率① 份额净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①－③ ②－④
过去三个月 -5.28% 0.69% -0.68% 0.25% -4.60% 0.44%
过去六个月 6.13% 0.70% 0.41% 0.22% 5.72% 0.48%
过去一年 17.41% 0.84% 3.20% 0.25% 14.21% 0.59%
过去三年 41.80% 0.54% 12.53% 0.26% 29.27% 0.28%
自基金合同生效日起至今 49.49% 0.52% 11.87% 0.25% 37.62% 0.27%
3.2.2自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较
基准收益率变动的比较
注：本基金建仓期为本《基金合同》生效之日（2017年09月27日）起6个月，建仓期结
束时各项资产配置比例符合合同约定。
§4管理人报告
4.1基金经理（或基金经理小组）简介
姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限（年） 说明
任职日期 离任日期
何彪 本基金的基金经理 2021年09月03日 7 国籍:中国。学历:厦门大学金融工程硕士。从业资格:证券投资基金从业资格，CPA、CFA。从业经历:2014年加入汇添富基金管理股份有限公司，历任固定收益助理分析师、固定收益分析师、固定收益高级分析师及专户投资经理等。2021年9月3日至今任汇添富熙和精选混合型证券投资基金的基金经理。2021年9月3日至今任汇添富添福吉祥混合型证券投资基金的基金经理。2021年9月3日至今任汇添富民丰回报混合型证券投资基金的基金经理。
赵鹏飞 本基金的基金经理 2017年09月27日 2021年09月03日 13 国籍:中国。学历:北京大学经济学硕士。从业资格:证券投
资基金从业资格。从业经历:曾任职于日信证券、光大证券和太平洋资产，担任高级投资经理等岗位。2015年8月加入汇添富基金管理股份有限公司。2016年6月3日至今任汇添富多策略定期开放灵活配置混合型发起式证券投资基金的基金经理。2017年3月20日至今任汇添富中国高端制造股票型证券投资基金的基金经理。2017年9月27日至2021年9月3日任汇添富民丰回报混合型证券投资基金的基金经理。2017年9月29日至2019年8月28日任汇添富弘安混合型证券投资基金的基金经理。2017年9月29日至2019年9月17日任汇添富睿丰混合型证券投资基金（LOF）的基金经理。2018年3月19日至2019年9月17日任汇添富民
安增益定期开放混合型证券投资基金的基金经理。2018年4月23日至2021年1月11日任汇添富智能制造股票型证券投资基金的基金经理。2019年1月31日至今任汇添富悦享定期开放混合型证券投资基金的基金经理。2019年7月31日至2021年8月19日任汇添富内需增长股票型证券投资基金的基金经理。2019年9月4日至今任汇添富3年封闭运作竞争优势灵活配置混合型证券投资基金的基金经理。2020年5月22日至今任汇添富稳健增益一年持有期混合型证券投资基金的基金经理。2020年7月23日至2021年8月3日任汇添富稳健收益混合型证券投资基金的基金经理。
叶盛 本基金的基金经理，固收研究组主管 2020年06月03日 2021年09月03日 17 国籍:中国。学历:上海财经大学硕士。从业资格:证券投资
基金从业资格。从业经历:曾任职于京华投资、百安居中国、远东资信、新华财经、新世纪评级、上投摩根基金、富国基金，担任一级部门总经理及投资经理。2018年11月加入汇添富基金管理股份有限公司，现任固收研究组主管。2020年5月22日至今任汇添富稳健增益一年持有期混合型证券投资基金的基金经理。2020年6月3日至2021年9月3日任汇添富民丰回报混合型证券投资基金的基金经理。2020年10月30日至今任汇添富稳健添利定期开放债券型证券投资基金的基金经理。2021年1月20日至今任汇添富稳健添益一年持有期混合型证券投资基金的基金经理。2021年4月30日至今任汇添富稳健欣享一年持有
期混合型证券投资基金的基金经理。
李云鑫 本基金的基金经理 2020年08月05日 2021年09月03日 10 国籍:中国。学历:清华大学化工硕士。从业资格:证券投资基金从业资格。从业经历:曾任国泰君安证券、国信证券行业分析师。2015年9月加入汇添富基金管理股份有限公司任行业分析师。2020年3月3日至2020年6月10日任汇添富达欣灵活配置混合型证券投资基金的基金经理助理。2020年3月3日至2020年6月10日任汇添富熙和精选混合型证券投资基金的基金经理助理。2020年3月18日至2020年5月20日任汇添富盈泰灵活配置混合型证券投资基金的基金经理助理。2020年4月14日至2021年5月27日任汇添富多元收益债券型证券投资基金的基金经理助理。2020年5月20日至今任
汇添富盈泰灵活配置混合型证券投资基金的基金经理。2020年6月10日至今任汇添富安鑫智选灵活配置混合型证券投资基金的基金经理。2020年6月10日至2021年9月3日任汇添富达欣灵活配置混合型证券投资基金的基金经理。2020年6月10日至2021年9月3日任汇添富熙和精选混合型证券投资基金的基金经理。2020年6月11日至今任汇添富双利增强债券型证券投资基金的基金经理助理。2020年8月5日至2021年9月3日任汇添富民丰回报混合型证券投资基金的基金经理。2020年11月4日至今任汇添富稳健汇盈一年持有期混合型证券投资基金的基金经理。2021年4月30日至今任汇添富稳健欣享一年持有期混合型证券投
资基金的基金经理。
注:1、基金的首任基金经理，其“任职日期”为基金合同生效日，其“离任日期”为根据公
司决议确定的解聘日期；
2、非首任基金经理，其“任职日期”和“离任日期”分别指根据公司决议确定的聘任日期
和解聘日期；
3、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.1.1期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况
注：截至本报告期末，本基金的基金经理不存在兼任私募资产管理计划投资经理的情况。
4.2报告期内本基金运作遵规守信情况说明
本基金管理人在本报告期内遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及其他相关法律法
规、证监会规定和本基金合同的约定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，
在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本基金无重大违法、违规行为，
本基金投资运作符合有关法规及基金合同的约定。
4.3公平交易专项说明
4.3.1公平交易制度的执行情况
本基金管理人通过建立事前、事中和事后全程嵌入式的管控模式，确保公平交易制度的
执行和实现。具体情况如下：
一、本基金管理人建立了内部公平交易管理规范和流程，以确保公平交易管控覆盖公司
所有业务类型、投资策略、投资品种及投资管理的各个环节。
二、本着“时间优先、价格优先”的原则，对同一证券有相同交易需求的投资组合采用
交易系统中的公平交易模块，实现事中交易执行层面的公平管控。
三、对不同投资组合进行同向交易价差分析，具体方法为：在不同时间窗口（日内、3
日内、5日内）下，对不同组合同一证券同向交易的平均价差率进行T检验。对于未通过T
检验的交易，再根据同向交易占优比、交易价格、交易频率、交易数量和交易时间等进行具
体分析，进一步判断是否存在重大利益输送的可能性。
四、对于反向交易，根据交易顺序、交易时间窗口跨度、交易价格、交易数量占市场成
交量比值、组合规模、市场收益率变化等综合判断交易是否涉及利益输送。
综上，本基金管理人通过事前的制度规范、事中的监控和事后的分析评估，严格执行了
公平交易制度，公平对待了旗下各投资组合。本报告期内，未出现违反公平交易制度的情况。
4.3.2异常交易行为的专项说明
本报告期内，本基金未出现异常交易的情况。
本报告期内，本公司所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边
交易量超过该证券当日成交量的5%的情况有4次，投资组合因投资策略与其他组合发生反
向交易，相关交易事前严格根据公司内部规定进行审批，事后对其交易时点、交易数量、交
易价差等多方面进行综合分析，未发现导致不公平交易和利益输送的异常交易行为。
4.4报告期内基金的投资策略和运作分析
债券市场方面，三季度呈现经济下行与通胀结构性上行态势，央行维持资金面宽松，债
券收益率整体下行，节奏上先下后上。7月至8月初10年期国开债收益率从3.49%下行至
3.17%，后又震荡反弹至3.26%；三年期AAA信用债收益率从3.41%下行至3.02%，后震荡上
行至3.19%。“稳货币+紧信用”成为政策主基调，三季度末开始，随着房地产领域信用风
险事件加速爆发，信用自发收缩担忧与宽信用政策预期有所升温，经济下行趋势成为共识，
但核心需要关注宽信用的力度与节奏。
权益市场方面，三季度行情结构分化明显，小盘指数大幅跑赢大盘指数，价值风格跑赢
成长风格，上游原材料价格受新兴行业下游需求爆发和供给制约影响大幅上涨，企业盈利从
中下游往上游转移，同时“紧信用”政策限制了地产与基建等传统需求，也一定程度上影响
了消费需求。三季度中信上游指数上涨26.66%，中信中游指数上涨12.67%，中信下游指数
则下跌11.32%。行业方面，中证新能源车指数上涨14.74%，中证主要消费指数下跌11.07%，
中信医药指数下跌14.46%，中信周期风格指数上涨10.53%，分化非常明显，行业短期景气
度趋势是三季度主要定价逻辑，一些商业模式优异、竞争优势突出的核心资产因为短期基本
面经营趋势相对一般，则被市场抛弃。不过9月中下旬开始，市场风格开始反转，消费、医
药等传统白马反弹，周期、新能源景气板块快速下跌。
组合操作上，本基金权益仓位保持平稳，维持25-30%权益仓位中枢，9月份提升了周期
与低估值板块的权重，同时降低了单只股票的持仓集中度、提升了组合的股票分散度，更加
强调个股的行业与风格的均衡配置，控制单一维度风险来源不超过权益仓位的25%，但组合
结构仍以消费、医药等稳定成长类资产为主。债券方面，本基金以中端久期、高隐含评级信
用债和短久期利率债适当加杠杆进行配置来力争获取稳定的持有收益。除此之外，组合还积
极参与股票打新，有效增厚了组合收益。
4.5报告期内基金的业绩表现
本基金本报告期A类基金份额净值增长率为-5.19%;C类基金份额净值增长率为-5.28%。
同期业绩比较基准收益率为-0.68%。
4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明
无。
§5投资组合报告
5.1报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 48,740,160.58 29.50
其中：股票 48,740,160.58 29.50
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 102,201,533.40 61.86
其中：债券 102,201,533.40 61.86
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 8,000,000.00 4.84
其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -
7 银行存款和结算备付金合计 4,851,584.06 2.94
8 其他资产 1,409,920.82 0.85
9 合计 165,203,198.86 100.00
5.2报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）
A 农、林、牧、渔业 784,256.58 0.48
B 采矿业 503,750.46 0.31
C 制造业 25,164,723.57 15.47
D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 1,983,040.78 1.22
E 建筑业 56,677.35 0.03
F 批发和零售业 260,799.19 0.16
G 交通运输、仓储和邮政业 89,452.03 0.06
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务业 2,126,289.64 1.31
J 金融业 4,640,524.94 2.85
K 房地产业 628,544.00 0.39
L 租赁和商务服务业 2,171,391.91 1.34
M 科学研究和技术服务业 2,081,233.00 1.28
N 水利、环境和公共设施管理业 2,109,376.84 1.30
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 24,494.01 0.02
Q 卫生和社会工作 6,078,957.20 3.74
R 文化、体育和娱乐业 36,649.08 0.02
S 综合 - -
合计 48,740,160.58 29.97
5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
注:本基金本报告期末未持有港股通投资股票。
5.3期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
5.3.1报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明
细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）
1 600519 贵州茅台 2,500 4,575,000.00 2.81
2 300015 爱尔眼科 60,108 3,209,767.20 1.97
3 600809 山西汾酒 9,500 2,997,250.00 1.84
4 600763 通策医疗 9,500 2,869,190.00 1.76
5 300274 阳光电源 17,200 2,552,136.00 1.57
6 300750 宁德时代 4,700 2,470,931.00 1.52
7 300059 东方财富 67,200 2,309,664.00 1.42
8 601888 中国中免 8,300 2,158,000.00 1.33
9 603259 药明康德 12,820 1,958,896.00 1.20
10 002142 宁波银行 54,100 1,901,615.00 1.17
5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）
1 国家债券 23,537,032.50 14.47
2 央行票据 - -
3 金融债券 - -
其中：政策性金融债 - -
4 企业债券 68,628,400.00 42.20
5 企业短期融资券 10,035,000.00 6.17
6 中期票据 - -
7 可转债（可交换债） 1,100.90 0.00
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 102,201,533.40 62.84
5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）
1 019658 21国债10 150,000 14,967,000.00 9.20
2 143574 18杭金02 100,000 10,301,000.00 6.33
3 155030 18三友03 100,000 10,184,000.00 6.26
4 143015 17锡公01 100,000 10,063,000.00 6.19
5 012101689 21泸州窖SCP001 100,000 10,035,000.00 6.17
5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券
投资明细
注:本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明
细
注:本基金本报告期末未持有贵金属投资。
5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
注:本基金本报告期末未持有权证投资。
5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
注:本基金本报告期未投资股指期货。
5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
注:本基金本报告期未投资国债期货。
5.11投资组合报告附注
5.11.1
本基金投资的前十名证券的发行主体中，宁波银行股份有限公司、爱尔眼科医院集团股
份有限公司出现在报告编制日前一年内受到监管部门公开谴责、处罚的情况。本基金对上述
主体发行的相关证券的投资决策程序符合相关法律法规及基金合同的要求。
5.11.2
本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3其他资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 54,539.79
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 1,328,536.46
5 应收申购款 26,844.57
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 1,409,920.82
5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
序号 债券代码 债券名称 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）
1 113046 金田转债 1,100.90 0.00
5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
注：本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
§6开放式基金份额变动
单位：份
项目 汇添富民丰回报混合A 汇添富民丰回报混合C
本报告期期初基金份额总额 187,799,810.34 8,573,186.65
本报告期基金总申购份额 3,150,968.63 1,379,243.06
减：本报告期基金总赎回份额 90,101,666.13 2,656,517.57
本报告期基金拆分变动份额 - -
本报告期期末基金份额总额 100,849,112.84 7,295,912.14
注：总申购份额含红利再投、转换入份额，总赎回份额含转换出份额。
§7基金管理人运用固有资金投资本基金情况
注: 本基金的基金管理人本报告期未运用固有资金投资本基金。
§8影响投资者决策的其他重要信息
8.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或者超过20%的情况
投资者类别 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
序号 持有基金份额比例达到或者超过20%的时间区间 期初份额 申购份额 赎回份额 持有份额 份额占比（%）
机构 1 2021年9月10日至2021年9 38,696,619.86 - - 38,696,619.86 35.78
月30日
2 2021年9月10日至2021年9月30日 38,243,077.86 - - 38,243,077.86 35.36
3 2021年7月1日至2021年9月9日 79,680,478.09 - 79,680,478.09 - -
产品特有风险
1、持有人大会投票权集中的风险 当基金份额集中度较高时，少数基金份额持有人所持有的基金份额占比较高，其在召开持有人大会并对审议事项进行投票表决时可能拥有较大话语权。 2、巨额赎回的风险 持有基金份额比例较高的投资者大量赎回时，更容易触发巨额赎回条款，基金份额持有人将可能无法及时赎回所持有的全部基金份额。 3、基金规模较小导致的风险 持有基金份额比例较高的投资者集中赎回后，可能导致基金规模较小，基金持续稳定运作可能面临一定困难。本基金管理人将继续勤勉尽责，执行相关投资策略，力争实现投资目标。 4、基金净值大幅波动的风险 持有基金份额比例较高的投资者大额赎回时，基金管理人进行基金财产变现可能会对基金资产净值造成较大波动。 5、提前终止基金合同的风险 持有基金份额比例较高的投资者集中赎回后，可能导致在其赎回后本基金资产规模连续60个工作日低于5000万元。根据法律法规与《基金合同》的约定，本基金将面临提前终止基金合同的风险。
8.2影响投资者决策的其他重要信息
无。
§9备查文件目录
9.1备查文件目录
1、中国证监会批准汇添富民丰回报混合型证券投资基金募集的文件；
2、《汇添富民丰回报混合型证券投资基金基金合同》；
3、《汇添富民丰回报混合型证券投资基金托管协议》；
4、基金管理人业务资格批件、营业执照；
5、报告期内汇添富民丰回报混合型证券投资基金在规定报刊上披露的各项公告；
6、中国证监会要求的其他文件。
9.2存放地点
上海市黄浦区外马路728号 汇添富基金管理股份有限公司
9.3查阅方式
投资者可于本基金管理人办公时间预约查阅，或登录基金管理人网站www.99fund.com
查阅，还可拨打基金管理人客户服务中心电话：400-888-9918查询相关信息。
汇添富基金管理股份有限公司
2021年10月27日