-0.2981% 基金管理人：国寿安保基金管理有限公司
基金托管人：广发银行股份有限公司
报告送出日期：2022 年 10 月 26 日
国寿安保稳瑞混合 2022 年第 3 季度报告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或
重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人广发银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2022 年 10 月 25 日
复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在
虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基
金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2022 年 07 月 01 日起至 09 月 30 日止。
§2 基金产品概况
基金简称 国寿安保稳瑞混合
基金主代码 004760
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2018 年 2 月 7 日
报告期末基金份额总额 341,540,911.21 份
投资目标 本基金将通过对宏观经济和资本市场的深入分析，采用主动的投
资管理策略，把握不同时期各金融市场的收益水平，在约定的投
资比例下，合理配置股票、债券、货币市场工具等各类资产，在
严格控制下行风险的前提下，力争实现基金资产的长期稳定增值。
投资策略 本基金的资产配置策略注重将定性资产配置和定量资产配置进行
有机的结合，根据经济情景、类别资产收益风险预期等因素，确
定不同阶段基金资产中股票、债券、货币市场工具及其他金融工
具的比例，力争获得基金资产的长期稳定增值。
业绩比较基准 中债综合（全价）指数收益率×80%+沪深 300 指数收益率×20%。
风险收益特征 本基金为混合型基金，预期风险收益水平相应会高于货币市场基
金和债券型基金，低于股票型基金，属于中等风险/收益的投资品
种。
基金管理人 国寿安保基金管理有限公司
基金托管人 广发银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称 国寿安保稳瑞混合 A 国寿安保稳瑞混合 C
下属分级基金的交易代码 004760 004761
报告期末下属分级基金的 285,504,162.18 份 56,036,749.03 份
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份额总额
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期（2022 年 7 月 1日-2022 年 9 月 30 日）
国寿安保稳瑞混合 A 国寿安保稳瑞混合 C
1.本期已实现收益 2,621,300.46 1,008,937.35
2.本期利润 -6,883,095.66 -1,266,910.32
3.加权平均基金份额本期利润 -0.0227 -0.0132
4.期末基金资产净值 357,933,211.85 70,031,013.54
5.期末基金份额净值 1.2537 1.2497
注：本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）
扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
上述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用，计入费用后投资人的实际收益水平要
低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
国寿安保稳瑞混合 A
阶段 净值增长率①
净值增长率标
准差②
业绩比较基准
收益率③
业绩比较基准收
益率标准差④
①－③ ②－④
过去三个月 -1.96% 0.28% -2.63% 0.18% 0.67% 0.10%
过去六个月 1.70% 0.31% -1.12% 0.24% 2.82% 0.07%
过去一年 0.49% 0.30% -3.23% 0.24% 3.72% 0.06%
过去三年 33.90% 0.38% 3.97% 0.25% 29.93% 0.13%
自基金合同
生效起至今
43.72% 0.35% 7.20% 0.26% 36.52% 0.09%
国寿安保稳瑞混合 C
阶段 净值增长率①
净值增长率标
准差②
业绩比较基准
收益率③
业绩比较基准收
益率标准差④
①－③ ②－④
过去三个月 -1.98% 0.28% -2.63% 0.18% 0.65% 0.10%
过去六个月 1.64% 0.31% -1.12% 0.24% 2.76% 0.07%
过去一年 0.39% 0.30% -3.23% 0.24% 3.62% 0.06%
过去三年 33.50% 0.38% 3.97% 0.25% 29.53% 0.13%
自基金合同
生效起至今
43.01% 0.35% 7.20% 0.26% 35.81% 0.09%
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3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益
率变动的比较
注：本基金基金合同生效日为 2018 年 02 月 07 日，按照本基金的基金合同规定,自基金合同
生效之日起 6 个月内使基金的投资组合比例符合基金合同关于投资范围和投资限制的有关约定。
本基金建仓期结束时各项资产配置比例符合基金合同约定。图示日期为 2018 年 02月 07 日至 2022
年 09 月 30 日。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
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姓名 职务
任本基金的基金经理期限
证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
方旭赟 基金经理
2018 年 2 月 7
日
- 11 年
北京大学数学学士，金融学硕士，注册金融
分析师（CFA)。曾任南方基金固定收益部研
究员，2014 年 10 月加入国寿安保基金任基金
经理助理，现任国寿安保稳诚混合型证券投
资基金、国寿安保安瑞纯债债券型证券投资
基金、国寿安保稳瑞混合型证券投资基金及
国寿安保裕丰混合型证券投资基金基金经
理。
李捷 基金经理
2018 年 2 月 7
日
- 15 年
金融学硕士，曾任德勤华永会计师事务所高
级审计师，中国国际金融有限公司分析员，
财富里昂证券有限责任公司投资分析师。
2013 年 12 月加入国寿安保基金管理有限公
司，历任研究员、基金经理助理。现任国寿
安保灵活优选混合型证券投资基金、国寿安
保尊利增强回报债券型证券投资基金、国寿
安保强国智造灵活配置混合型证券投资基
金、国寿安保稳瑞混合型证券投资基金、国
寿安保华兴灵活配置混合型证券投资基金、
国寿安保裕安混合型证券投资基金、国寿安
保华丰混合型证券投资基金、国寿安保稳隆
混合型证券投资基金和国寿安保裕丰混合型
证券投资基金基金经理。
注：任职日期为基金合同生效日。证券从业的含义遵从行业协会《证券从业人员资格管理办
法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》、《国寿安保稳瑞混合型证
券投资基金基金合同》及其他相关法律法规的规定，本着诚实守信、勤勉尽责的原则
管理和运作基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。
本报告期内，本基金运作合法合规，不存在违反基金合同和损害基金份额持有人利益
的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
报告期内，本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导
意见》和公司制定的公平交易相关制度。本报告期，不存在损害投资者利益的不公平
交易行为。
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4.3.2 异常交易行为的专项说明
报告期内，本基金未发生违法违规且对基金财产造成损失的异常交易行为；且不
存在所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过
该证券当日成交量的 5%的情形。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析
2022 年三季度中国经济总体回稳，但恢复基础尚不牢固。出口增速短期内保持韧
性，基建投资持续发力，政策性开发性金融工具的推出有助于推动基建投资增速继续
上行。制造业投资总体保持平稳增长，主要受到产业升级和政策扶持的支撑。与此同
时，消费逐步复苏，特别是汽车销售明显回暖，但疫情多地散发反复冲击服务业，居
民储蓄倾向持续偏高。房地产销售和投资依旧低迷，部分房地产企业的信用风险事件
频发，房地产政策陆续调整但力度总体有限。三季度货币政策延续了灵活适度的稳健
基调，货币市场利率保持低位。8月 MLF 利率下调 10bp，9 月末央行阶段性放宽部分
城市首套住房贷款利率下限。受美联储持续加息等因素影响，人民币汇率明显走弱，
央行出台多项措施稳定外汇市场预期。
三季度 A股市场整体再次呈现震荡下行走势，表现相对较好的行业分别为煤炭、
交通运输、通信设备、公用事业等，表现较弱的行业分别为建筑材料、有色金属、电
子、汽车等。三季度债券市场多空因素交织，市场利率整体震荡下行。经济金融数据
偏弱，资金面持续宽松和 MLF 利率超预期下调等多重利多因素推动 7-8 月债券收益率
持续回落。进入 9月后，经济基本面数据有所好转，稳增长政策密集出台，叠加资金
利率小幅上升等因素，债券收益率逐步震荡上行。
投资运作方面，本基金维持了适中的权益配置比例，行业配置均衡，结构进一步
优化，兑现了部分涨幅较好的个股，增配了细分行业景气度仍较好且盈利增长预期有
望加速或延续的公司。 权益配置比例相对较高的行业为食品饮料、机械设备、轻工
制造、化工、电子、电气设备、银行等。本基金的固定收益部分以中高等级信用债和
利率债为主要配置品种，总体保持了组合久期，适度参与了长期利率债的交易。
4.5 报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末国寿安保稳瑞混合 A 基金份额净值为 1.2537 元，本报告期基金
份额净值增长率为-1.96%；截至本报告期末国寿安保稳瑞混合 C 基金份额净值为
1.2497 元，本报告期基金份额净值增长率为-1.98%；业绩比较基准收益率为-2.63%。
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4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
无。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 122,355,990.92 21.71
其中：股票 122,355,990.92 21.71
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 428,531,115.17 76.03
其中：债券 428,531,115.17 76.03
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 10,001,869.14 1.77
其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -
7 银行存款和结算备付金合计 2,537,049.42 0.45
8 其他资产 183,968.01 0.03
9 合计 563,609,992.66 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 1,295,341.68 0.30
C 制造业 104,812,234.22 24.49
D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 - -
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 - -
G 交通运输、仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务业 3,933,484.96 0.92
J 金融业 10,158,880.00 2.37
K 房地产业 - -
L 租赁和商务服务业 991,448.25 0.23
M 科学研究和技术服务业 1,089,118.01 0.25
N 水利、环境和公共设施管理业 70,016.80 0.02
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
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Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 5,467.00 0.00
S 综合 - -
合计 122,355,990.92 28.59
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金本报告期末未投资港股通股票。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）
1 600519 贵州茅台 3,500 6,553,750.00 1.53
2 600036 招商银行 160,000 5,384,000.00 1.26
3 300470 中密控股 150,000 5,344,500.00 1.25
4 603195 公牛集团 35,059 4,925,789.50 1.15
5 002311 海大集团 78,069 4,705,999.32 1.10
6 002142 宁波银行 140,800 4,442,240.00 1.04
7 000333 美的集团 88,000 4,339,280.00 1.01
8 300124 汇川技术 75,000 4,313,250.00 1.01
9 002415 海康威视 120,000 3,650,400.00 0.85
10 600887 伊利股份 100,080 3,300,638.40 0.77
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 97,801,267.94 22.85
其中：政策性金融债 40,715,205.48 9.51
4 企业债券 30,625,936.44 7.16
5 企业短期融资券 10,286,151.23 2.40
6 中期票据 269,304,619.71 62.93
7 可转债（可交换债） 20,513,139.85 4.79
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 428,531,115.17 100.13
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）
1 2080120 20 桂交投 01 300,000 30,625,936.44 7.16
2 200202 20 国开 02 300,000 30,258,534.25 7.07
3 102100299 21中航租赁MTN002 200,000 20,967,322.74 4.90
4 102100302 21 川高速 MTN002 200,000 20,874,980.82 4.88
5 102100276 21 陕延油 MTN001 200,000 20,873,881.64 4.88
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5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
本基金本报告期末未持有股指期货。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或
在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形
本基金投资的前十名证券的发行主体中，国家开发银行、宁波银行股份有限公司、
招商银行股份有限公司在报告编制日前一年内曾受到中国银行保险监督管理委员会
或其派出机构的处罚；海通证券股份有限公司、美的集团股份有限公司、中泰证券股
份有限公司在报告编制日前一年内曾受到中国证券监督管理委员会或其派出机构的
处罚；海通证券股份有限公司、宁波银行股份有限公司、招商银行股份有限公司在报
告编制日前一年内曾受到中国人民银行分支行的处罚；海通证券股份有限公司在报告
编制日前一年内曾受到公安局的处罚；陕西延长石油(集团)有限责任公司、招商银行
股份有限公司在报告编制日前一年内曾受到地方市场监督管理局的处罚；陕西延长石
油(集团)有限责任公司在报告编制日前一年内曾受到地方住房和城乡建设厅的处罚；
陕西延长石油(集团)有限责任公司在报告编制日前一年内曾受到上海证券交易所的
处罚；陕西延长石油(集团)有限责任公司在报告编制日前一年内曾受到生态环境部的
处罚；陕西延长石油(集团)有限责任公司在报告编制日前一年内曾受到综合行政执法
局的处罚；招商银行股份有限公司、中泰证券股份有限公司在报告编制日前一年内曾
受到地方应急管理厅的处罚；招商银行股份有限公司在报告编制日前一年内曾受到地
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方国税局的处罚。
本基金对上述主体发行的相关证券的投资决策程序符合相关法律法规及基金合
同的要求。除上述主体外，本基金投资的其他前十名证券的发行主体本期没有被监管
部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚。
5.11.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库
基金投资前十名股票未超出基金合同的投资范围。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 50,082.85
2 应收证券清算款 86,137.19
3 应收股利 -
4 应收利息 -
5 应收申购款 47,747.97
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 183,968.01
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
序号 债券代码 债券名称 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）
1 110053 苏银转债 6,423,317.62 1.50
2 123107 温氏转债 3,280,095.89 0.77
3 127058 科伦转债 3,072,174.57 0.72
4 132018 G 三峡 EB1 2,856,835.62 0.67
5 110079 杭银转债 2,461,661.37 0.58
6 123133 佩蒂转债 1,274,882.04 0.30
7 123125 元力转债 801,426.85 0.19
8 113024 核建转债 342,745.89 0.08
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
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项目 国寿安保稳瑞混合 A 国寿安保稳瑞混合 C
报告期期初基金份额总额 320,448,909.95 99,598,112.66
报告期期间基金总申购份额 847,292.52 36,323,966.40
减:报告期期间基金总赎回份额 35,792,040.29 79,885,330.03
报告期期间基金拆分变动份额（份额减
少以“-”填列）
- -
报告期期末基金份额总额 285,504,162.18 56,036,749.03
注：报告期内基金总申购份额含红利再投资和转换入份额，基金总赎回份额含转换出份额。
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
报告期内基金管理人未投资本基金。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
投资
者类
别
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
序
号
持有基金份额比例
达到或者超过 20%
的时间区间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份额
份额占比
（%）
机构
1 20220701~20220815 98,681,072.03 - 32,000,000.00 66,681,072.03 19.52
2 20220701~20220930 95,011,900.00 - - 95,011,900.00 27.82
个人 - - - - - - -
产品特有风险
本基金在报告期内出现单一投资者持有基金份额达到或超过 20%的情形，可能存在大额赎回
的风险，并导致基金净值波动。此外，机构投资者赎回后，可能导致基金规模大幅减小，不利于
基金的正常运作。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，并将采取有效措施保证
中小投资者的合法权益。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息
无。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
9.1.1 中国证监会批准国寿安保稳瑞混合型证券投资基金募集的文件
9.1.2 《国寿安保稳瑞混合型证券投资基金基金合同》
9.1.3 《国寿安保稳瑞混合型证券投资基金托管协议》
9.1.4 基金管理人业务资格批件、营业执照
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9.1.5 报告期内国寿安保稳瑞混合型证券投资基金在指定媒体上披露的各项公
告
9.1.6 中国证监会要求的其他文件
9.2 存放地点
国寿安保基金管理有限公司,地址:北京市西城区金融大街28号院盈泰商务中心2
号楼 11 层
9.3 查阅方式
9.3.1 营业时间内到本公司免费查阅
9.3.2 登录本公司网站查阅基金产品相关信息：www.gsfunds.com.cn
9.3.3 拨打本公司客户服务电话垂询：4009-258-258
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