基金管理人:益民基金管理有限公司
基金托管人:兴业银行股份有限公司
送出日期:2018 年 3 月 29 日
益民增利纯债 2017 年年度报告
第 2 页 共 64 页
§1 重要提示及目录
1.1 重要提示
本基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本年度报告已经三分之二以
上独立董事签字同意,并由董事长签发。
本基金托管人兴业银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2018 年 3 月 26 日复核了本报
告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容,保证复核内
容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
本基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈
利。
本报告中财务资料已经审计,安永华明会计师事务所为本基金财务出具了 2017年度无保留意
见的审计报告,请投资者注意阅读。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书及其更新。
本报告期自 2017 年 10月 16日起至 12 月 31日止。
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1.2 目录
§1 重要提示及目录 ................................................................................................................................. 2
1.1 重要提示 ...................................................................................................................................... 2
1.2 目录 .............................................................................................................................................. 3
§2 基金简介 ............................................................................................................................................... 5
2.1 基金基本情况 .............................................................................................................................. 5
2.2 基金产品说明 .............................................................................................................................. 5
2.3 基金管理人和基金托管人 .......................................................................................................... 5
2.4 信息披露方式 .............................................................................................................................. 6
2.5 其他相关资料 .............................................................................................................................. 6
§3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况 ............................................................................. 7
3.1 主要会计数据和财务指标 .......................................................................................................... 7
3.2 基金净值表现 .............................................................................................................................. 7
3.3 其他指标 .................................................................................................................................... 11
3.4 过去三年基金的利润分配情况 ................................................................................................ 11
§4 管理人报告 ......................................................................................................................................... 12
4.1 基金管理人及基金经理情况 .................................................................................................... 12
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 ............................................................ 13
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 ........................................................................ 13
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 ........................................................ 14
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 ........................................................ 14
4.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况 ........................................................................ 15
4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 .................................................................... 15
4.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 ........................................................................ 16
4.9 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 ................................ 17
§5 托管人报告 ......................................................................................................................................... 18
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 ............................................................................ 18
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 ........ 18
5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 ............................ 18
§6 审计报告 ............................................................................................................................................. 19
6.1 审计报告基本信息 .................................................................................................................... 19
6.2 审计报告的基本内容 ................................................................................................................ 19
§7 年度财务报表 ..................................................................................................................................... 22
7.1 资产负债表 ................................................................................................................................ 22
7.2 利润表 ........................................................................................................................................ 23
7.3 所有者权益(基金净值)变动表 ............................................................................................ 24
7.4 报表附注 .................................................................................................................................... 25
§8 投资组合报告 ..................................................................................................................................... 52
8.1 期末基金资产组合情况 ............................................................................................................ 52
8.2 期末按行业分类的股票投资组合 ............................................................................................ 52
8.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 ................................ 52
8.4 报告期内股票投资组合的重大变动 ........................................................................................ 52
8.5 期末按债券品种分类的债券投资组合 .................................................................................... 53
8.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 ............................ 53
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8.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细 ................ 53
8.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 ................ 53
8.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 ............................ 53
8.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 .................................................................. 54
8.11 投资组合报告附注 .................................................................................................................. 54
§9 基金份额持有人信息 ....................................................................................................................... 55
9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构 ................................................................................ 55
9.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况 .................................................................... 55
9.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况 ................................ 55
§10 开放式基金份额变动 ..................................................................................................................... 56
§11 重大事件揭示 ................................................................................................................................. 57
11.1 基金份额持有人大会决议 ...................................................................................................... 57
11.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 ...................................... 57
11.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 .......................................................... 57
11.4 基金投资策略的改变 .............................................................................................................. 57
11.5 为基金进行审计的会计师事务所情况 .................................................................................. 57
11.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 .................................................. 57
11.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况 .............................................................................. 57
11.8 其他重大事件 .......................................................................................................................... 59
§12 影响投资者决策的其他重要信息 ................................................................................................... 62
12.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 ...................................... 62
12.2 影响投资者决策的其他重要信息 .......................................................................................... 63
§13 备查文件目录 ................................................................................................................................... 64
13.1 备查文件目录 .......................................................................................................................... 64
13.2 存放地点 .................................................................................................................................. 64
13.3 查阅方式 .................................................................................................................................. 64
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§2 基金简介
2.1 基金基本情况
基金名称 益民信用增利纯债一年定期开放债券型证券投资基金
基金简称 益民增利纯债
基金主代码 004803
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2017年 10月 16日
基金管理人 益民基金管理有限公司
基金托管人 兴业银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 203,747,722.68份
基金合同存续期 不定期
下属分级基金的基金简称: 益民增利纯债 A 益民增利纯债 C
下属分级基金的交易代码: 004803 004804
报告期末下属分级基金的份额总额 160,093,053.73 份 43,654,668.95份
2.2 基金产品说明
投资目标 在严格控制风险和保持资产流动性的基础上,通过积极主动的投资管理,追求
较高的当期收益和长期回报,力争实现基金资产长期稳健增值。
投资策略 在基金封闭期,本基金在综合分析宏观经济、货币政策等因素的基础上,采用
收益率曲线策略、久期管理策略和类别配置策略等相结合的投资策略。在基金
开放期,主要投资高流动性标的,防范流动性风险,减少基金净值波动。
业绩比较基准 中债综合全价指数收益率×80%+一年期银行定期存款利率(税后)×20%。
风险收益特征 本基金为债券型基金,属于较低风险基金产品,其长期平均风险和预期收益率
低于股票型及混合型基金,高于货币市场基金。
2.3 基金管理人和基金托管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 益民基金管理有限公司 兴业银行股份有限公司
信息披露负责人
姓名 刘伟 吴玉婷
联系电话 010-63105556 021-52629999-212052
电子邮箱 jianchabu@ymfund.com 015289@cib.com.cn
客户服务电话 400-650-8808 95561
传真 010-63100588 021-62535823
注册地址 重庆市渝中区上清寺路110
号
福州市湖东路 154号
办公地址 北京市西城区宣外大街 10
号庄胜广场中央办公楼南
上海江宁路 168 号兴业大厦 20
楼
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翼 13A
邮政编码 100052 200041
法定代表人 翁振杰 高建平
2.4 信息披露方式
本基金选定的信息披露报纸名称 《中国证券报》
登载基金年度报告正文的管理人互联网网
址
www.ymfund.com
基金年度报告备置地点 益民基金管理有限公司、兴业银行股份有限公司的
办公场所。
2.5 其他相关资料
项目 名称 办公地址
会计师事务所 安永华明会计师事务所(特殊普通
合伙)
北京市东城区东长安街 1号东方广
场安永大楼 16层
注册登记机构
益民基金管理有限公司
北京市西城区宣外大街 10号庄胜广
场中央办公楼南翼 13A
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§3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况
3.1 主要会计数据和财务指标
金额单位:人民币元
3.1.1 期间数据
和指标
2017年 10月 16日(基金合同生效
日)-2017年 12月 31 日
2016年 2015年
益民增利纯债 A
益民增利纯债
C
益民增
利纯债 A
益民增
利纯债 C
益民增
利纯债A
益民增
利纯债 C
本期已实现收益 996,492.07 235,388.48 - - - -
本期利润 -725,556.85 -234,028.60 - - - -
加权平均基金份
额本期利润
-0.0045 -0.0054 - - - -
本期加权平均净
值利润率
-0.45% -0.54% - - - -
本期基金份额净
值增长率
-0.45% -0.54% - - - -
3.1.2 期末数据
和指标
2017年末 2016年末 2015年末
期末可供分配利
润
-725,556.85 -234,028.60 - - - -
期末可供分配基
金份额利润
-0.0045 -0.0054 - - - -
期末基金资产净
值
159,367,496.88 43,420,640.35 - - - -
期末基金份额净
值
0.9955 0.9946 - - - -
3.1.3 累计期
末指标
2017年末 2016年末 2015年末
基金份额累计净
值增长率
-0.45% -0.54% - - - -
注:(1)本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)
扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
(2)所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低
于所列数字。
(3)期末可供分配利润采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数。
(4)本基金合同生效日为 2017年 10月 16日,在本报告期内生效,基金合同生效未满一年。
3.2 基金净值表现
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3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
益民增利纯债 A
阶段
份额净值增
长率①
份额净值
增长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基准
收益率标准差
④
①-③ ②-④
自基金合同
生效起至今
-0.45% 0.05% -0.86% 0.05% 0.41% 0.00%
益民增利纯债 C
阶段
份额净值增
长率①
份额净值
增长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基准
收益率标准差
④
①-③ ②-④
自基金合同
生效起至今
-0.54% 0.05% -0.86% 0.05% 0.32% 0.00%
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收
益率变动的比较
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注:本基金合同生效日为 2017年 10月 16日,建仓期为 6个月,截至报告期末正处于建仓期。
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3.2.3 自基金合同生效以来基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的
比较
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3.3 其他指标
无。
3.4 过去三年基金的利润分配情况
本基金报告期内未进行利润分配。
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§4 管理人报告
4.1 基金管理人及基金经理情况
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验
益民基金管理有限公司经中国证券监督管理委员会批准,于 2005年 12月 12日正式成立。公
司股东由重庆国际信托股份有限公司(出资比例 49%)、中国新纪元有限公司(出资比例 31%)、
中山证券有限责任公司(出资比例 20%)组成,注册资本为 1亿元人民币,注册地:重庆,主要
办公地点:北京。截至 2017年末,公司管理的基金共有九只,均为开放式基金。其中,益民货币
市场基金于 2006年 7月 17日成立,首发规模超过 17亿份;益民红利成长混合型证券投资基金于
2006 年 11 月 21 日成立,首发规模近 9 亿份;益民创新优势混合型证券投资基金于 2007 年 7 月
11 日成立,首发规模近 73 亿份;益民多利债券型投资基金于 2008 年 5 月 21 日成立,首发规模
超过 7 亿份;益民核心增长灵活配置混合型证券投资基金于 2012 年 8月 16日成立,首发规模超
过 11 亿份;益民服务领先灵活配置混合型证券投资基金于 2013年 12 月 13 日成立,首发规模超
过 10亿份;益民品质升级灵活配置混合型证券投资基金于 2015年 5 月 6日成立,首发规模近 14
亿份。益民中证智能消费主题指数证券投资基金于 2017年 5月 8日成立,益民信用增利纯债一年
定期开放债券型证券投资基金于 2017年 10月 16日成立。
4.1.2 基金经理(或基金经理小组)及基金经理助理简介
姓名 职务
任本基金的基金经理(助理)期限
证券从业年限 说明
任职日期 离任日期
吴桢培
益民信用
增利纯债
基金基金
经理、益
民多利债
券型基金
基 金 经
理、益民
货币市场
基金基金
经理
2017年 10月
16日
- 7
曾任日信证券研究所
行业研究员,东兴证
券研究所行业研究
员,2015年 2月加入
益民基金管理有限公
司任研究部行业研究
员。自 2017 年 2 月
22 日起任益民货币
市场基金和益民多利
债券型证券投资基金
基金经理,自 2017
年 10 月 16 日起任益
民信用增利纯债基金
经理。
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4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
在本报告期内,本基金管理人严格遵循了《中华人民共和国证券投资基金法》、《益民红利成
长混合型证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则
管理和运用基金资产,以尽可能减少和分散投资风险,力保基金资产的安全并谋求基金资产长期
稳定的增长为目标,管理和运用基金资产,无损害基金持有人利益的行为,基金投资组合符合有
关法规及基金合同的规定。
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1 公平交易制度和控制方法
为了保证公司管理的不同投资组合得到公平对待,保护投资者的合法权益,避免出现不公平
交易、利益输送等违法违规行为,公司根据《证券投资基金法》、《证券投资基金管理公司公平交
易制度指导意见》的要求,制定了《益民基金管理有限公司公平交易管理制度》、《益民基金管理
有限公司异常交易监控与报告制度》,并建立了有效的异常交易行为日常监控和分析评估体系,确
保各投资组合在获得投资信息、投资建议和实施投资决策方面享有公平的机会。
公司严格遵守公平交易管理制度的相关规定,在投资管理活动中公平对待不同投资组合。对
于交易所公开竞价交易,公司均执行交易系统中的公平交易程序,即按照时间优先、价格优先的
原则执行所有指令;因特殊原因不能参与公平交易程序的交易指令,需履行事先审批流程;对不
同投资组合均进行债券一级市场申购、非公开发行股票申购等非集中竞价交易的投资对象,各投
资组合经理需要在交易前独立地确定各投资组合的交易价格和交易数量,公司在获配额度确定后
按照价格优先、比例分配的原则对交易结果进行分配;公司根据市场公认的第三方信息,对投资
组合与交易对手之间议价交易的交易价格公允性进行审查,相关投资组合经理应对交易价格异常
情况进行合理性解释。
4.3.2 公平交易制度的执行情况
本报告期内,本基金管理人严格遵守了公平交易管理制度的规定,在投资管理活动中公平对
待不同投资组合,不存在直接或者通过与第三方的交易安排在不同投资组合之间进行利益输送的
行为。
本报告期内,各投资组合 1日、3日、5 日同向交易价差通过统计检验,不存在价差显著的情
况。
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4.3.3 异常交易行为的专项说明
本报告期内,本基金未发生可能导致不公平交易及利益输送的异常交易行为,不同投资组合
之间不存在交易所公开竞价同日反向交易,不存在报告期内所有投资组合参与的交易所公开竞价
同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的情形。
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
2017年,在全球经济复苏、国内经济平稳收官、十九大顺利召开、供给侧取得阶段性成果、
金融去杠杆监管强化、货币政策紧平衡、联储加息的综合影响下,债市呈现震荡大幅上行趋势,
对短端流动性最敏感的 DR007 在年末盘中最高触及 13%,国债指数、企业债指数、转债指、上证
指数、创业板指数涨跌幅分别为 0.66%、2.13%、-0.1618%、6.56%、-10.67%。
该基金成立后根据其一年时间的封闭期制定投资策略,选择封闭期内到期的高等级信用债,
追求较为确定的到期收益,并适当使用杠杆提高收益率。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
报告期末增利纯债 A基金份额净值为 0.9955元,报告期内基金份额净值增长率为-0.45%,同
期业绩比较基准收益率为-0.86% ;增利纯债 C 基金份额净值为 0.9946 元,基金份额净值增长率
为-0.54%;同期业绩比较基准收益率为-0.86%。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望 2018年,本基金认为经济增长可能见顶、通胀水平在合理范围、金融监管力度不减、货
币政策紧平衡、人民币仍有升值空间、特朗普政策改革推行艰难,企业盈利改善、信用风险仍需
进一步释放仍旧存在。总体而言,债券市场的投资机会还是以获取票息收入为主、阶段性净价收
益空间可见但持续性净价收益难见。
2018年本基金计划延续当前的投资策略,寻找确定性到期收益,以高等级信用债配置为主,
使用杠杆,并且重点关注基金由封闭期进入开放期的流动性风险,提前做好债券持仓与杠杆比例
的操作计划,控风险的基础上追求更高收益。
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4.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况
本报告期内,本基金管理人在内部监察稽核工作中,一切从合规运作、保障基金份额持有人
的利益出发,由督察长领导独立的监察稽核部门对公司经营、基金运作及员工行为的合规性进行
定期和不定期检查,推动公司内部控制机制的完善与优化,保证各项法规和管理制度的落实,发
现问题及时提出建议,并跟踪改进落实情况。本报告期内,公司监察稽核体系运行顺利,本基金
运作没有出现违法违规行为。
本报告期内,本基金管理人内部监察稽核工作重点集中于以下几个方面:
1、根据基金监管法律法规的最新变化,推动公司各部门及时完善与更新制度规范和业务流程,
制定、颁布和更新了一系列公司基本管理制度,确保内控制度的适时性、全面性和合法合规性,
并加强内部督导,将风险意识贯穿于各岗位与各业务环节。
2、日常监察和专项监察相结合,通过定期检查、不定期抽查、专项监察等工作方法,加强了