鹏扬景兴混合型证券投资基金2022年第3季度报告

基金管理人：鹏扬基金管理有限公司
基金托管人：兴业银行股份有限公司
报告送出日期：2022 年 10 月 26 日
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并
对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人兴业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2022 年 10 月 24 日复核了本报告中
的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重
大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基
金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2022 年 7 月 1 日起至 2022 年 9 月 30 日止。
§2 基金产品概况
2.1 基金基本情况
基金简称 鹏扬景兴混合
基金主代码 005039
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2017 年 9 月 27 日
报告期末基金份额总额 91,690,922.29 份
投资目标
本基金在控制风险的前提下，通过积极主动的资产配置，力
争实现基金资产的长期稳健增值。
投资策略
本基金的投资策略包括：类属资产配置策略、股票投资策略、
债券投资策略、衍生品投资策略、资产支持证券投资策略。
业绩比较基准 沪深 300 指数收益率*25%+中债综合指数收益率*75%
风险收益特征
本基金属于混合型基金，风险与收益高于债券型基金与货币
市场基金，低于股票型基金。
基金管理人 鹏扬基金管理有限公司
基金托管人 兴业银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称
鹏扬景兴混合 A 鹏扬景兴混合 C
下属分级基金的交易代码
005039 005040
报告期末下属分级基金的份额总额 63,828,231.91 份 27,862,690.38 份
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§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位:人民币元
主要财务指标 报告期（2022 年 7 月 1 日 — 2022 年 9 月 30 日）
鹏扬景兴混合 A
鹏扬景兴混合 C
1.本期已实现收益 860,654.57
535,099.67
2.本期利润 -2,013,238.04
-1,326,251.05
3.加权平均基金份额本期利润
-0.0402
-0.0405
4.期末基金资产净值
85,700,866.16
36,912,839.28
5.期末基金份额净值
1.3427
1.3248
注：(1)本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相
关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
(2)本报告所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要
低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
鹏扬景兴混合 A
阶段 净值增长率①
净值增长率
标准差②
业绩比较基准
收益率③
业绩比较基准收
益率标准差④
①-③ ②-④
过去三个月 -2.90% 0.28% -3.45% 0.22% 0.55% 0.06%
过去六个月 1.62% 0.36% -1.66% 0.29% 3.28% 0.07%
过去一年 0.71% 0.37% -4.45% 0.30% 5.16% 0.07%
过去三年
28.53% 0.42% 3.94% 0.31% 24.59% 0.11%
过去五年
53.52% 0.53% 7.98% 0.31% 45.54% 0.22%
自基金合同
生效起至今
53.58% 0.53% 8.12% 0.31% 45.46% 0.22%
鹏扬景兴混合 C
阶段 净值增长率①
净值增长率
标准差②
业绩比较基准
收益率③
业绩比较基准收
益率标准差④
①-③ ②-④
过去三个月
-3.00% 0.28% -3.45% 0.22% 0.45% 0.06%
过去六个月
1.42% 0.36% -1.66% 0.29% 3.08% 0.07%
过去一年 0.30% 0.37% -4.45% 0.30% 4.75% 0.07%
过去三年 26.96% 0.42% 3.94% 0.31% 23.02% 0.11%
过去五年 50.41% 0.53% 7.98% 0.31% 42.43% 0.22%
自基金合同
生效起至今
50.45% 0.53% 8.12% 0.31% 42.33% 0.22%
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3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率
变动的比较
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§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限 证券
从业
年限
说明
任职日期 离任日期
焦翠
本基金基
金经理,现
金管理部
利率策略
副总监
2018 年 3 月 16 日 -
9
中国人民大学金融硕士。
曾任北京鹏扬投资管理有
限公司交易管理部债券交
易员。现任鹏扬基金管理
有限公司现金管理部利率
策略副总监。2018 年 3 月
16 日至今任鹏扬汇利债券
型证券投资基金基金经
理；2018 年 3 月 16 日至今
任鹏扬景兴混合型证券投
资基金基金经理；2018 年
8 月 23 日至今任鹏扬利泽
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债券型证券投资基金基金
经理；2019 年 1 月 4日至
2022年1月28日任鹏扬泓
利债券型证券投资基金基
金经理；2019 年 3 月 22
日至今任鹏扬淳享债券型
证券投资基金基金经理；
2019年8月15日至今任鹏
扬景欣混合型证券投资基
金基金经理；2021 年 3 月
18 日至 2022 年 7 月 18 日
任鹏扬景创混合型证券投
资基金基金经理；2021 年
8 月 18 日至今任鹏扬淳熙
一年定期开放债券型发起
式证券投资基金基金经
理；2021年9月3日至2022
年 6月 18日任鹏扬景颐混
合型证券投资基金基金经
理；2021 年 9 月 28 日至今
任鹏扬景阳一年持有期混
合型证券投资基金基金经
理。
罗成
本基金基
金经理
2018 年 3 月 16 日 -
12
北京大学计算数学系硕
士。曾任全国社保基金理
事会规划研究部主任科
员，中国平安保险(集团)
股份有限公司委托投资部
投资经理。现任鹏扬基金
管理有限公司股票投资部
基金经理。2018 年 3 月 16
日至 2020 年 7 月 24 日任
鹏扬景泰成长混合型发起
式证券投资基金基金经
理；2018 年 3 月 16 日至今
任鹏扬景兴混合型证券投
资基金基金经理；2020 年
7 月 21 日至今任鹏扬红利
优选混合型证券投资基金
基金经理；2021 年 8 月 20
日至 2022 年 6 月 18 日任
鹏扬景颐混合型证券投资
基金基金经理。
注：(1)此处的“任职日期”和“离任日期”分别为公告确定的聘任日期和解聘日期。
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(2)证券从业的含义遵从《证券基金经营机构董事、监事、高级管理人员及从业人员监督管理办法》
的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、基金招
募说明书等有关基金法律文件的规定，以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨，本着诚实信用、
勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益。在
本报告期内，基金运作合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
为保护投资者利益，避免出现不正当关联交易、利益输送等违法违规行为，本基金管理人一贯
公平对待旗下管理的所有基金和组合。公司根据《证券投资基金法》、《证券期货经营机构私募资产
管理业务管理办法》、《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等法律法规和公司内部规章，
拟定了《鹏扬基金管理有限公司公平交易制度》、《鹏扬基金管理有限公司异常交易监控与报告制度》，
对公平对待公司管理的各类资产做了明确具体的规定并重视交易执行环节的公平交易措施。本报告
期内，本公司公平交易制度总体执行情况良好。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
报告期内未发现本基金存在异常交易行为。报告期内，未出现涉及本基金的交易所公开竞价同
日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量 5%的情况。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析
2022 年 3 季度，受中国经济增长预期走弱、美联储超预期大幅加息等冲击的影响，股票市场大
幅下跌。沪深 300 指数下跌 15.2%，中证 500 指数下跌 11.5%，价值策略代表性指数中证红利下跌
4.6%。
股票操作方面，本基金本报告期内坚守低回撤定位，将股票仓位大幅降低，并坚持价值策略选
股，一定程度避免了基金出现重大亏损。考虑到核心蓝筹企业的竞争优势和长期盈利能力，虽然在
当前宏观环境下处境困难，但由于其股价已经大幅下跌，我们相信此类资产值得继续持有，未对此
类股票进行大幅减持。
2022 年 3 季度，债券市场表现较强，中债综合全价指数上涨 0.7%。7、8 月，受央行超预期降
息、地产断贷事件、稳增长预期下调等因素的影响，利率曲线整体下移。进入 9 月，受美联储紧缩
预期升温、人民币汇率快速贬值的影响，利率曲线整体上移。信用利差方面，各期限信用利差全面
压缩，信用利差已处于历史较低水平。
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债券操作方面，本基金本报告期内灵活参与超 AAA 信用债和中长期限利率债的波段交易。3 季
度初，央行降低每日逆回购操作规模导致短端利率调整后，我们预判短端继续调整空间有限，并在
地产断贷事件出现后逐步提升组合久期，较好的把握了 8 月降息带来的收益率下行趋势。杠杆策略
方面，由于组合规模总体较低，组合杠杆保持在中低水平，以保证组合较好的流动性。目前，组合
持仓均为流动性较好的高等级债券，总体流动性持续保持在较高水平。
4.5 报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末鹏扬景兴混合 A 的基金份额净值为 1.3427 元，本报告期基金份额净值增长率为
-2.90%；截至本报告期末鹏扬景兴混合 C的基金份额净值为 1.3248 元，本报告期基金份额净值增长
率为-3.00%；同期业绩比较基准收益率为-3.45%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本基金本报告期内未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值
低于五千万元的情形。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 27,108,896.97 21.57
其中：股票 27,108,896.97 21.57
2 基金投资 - -
3
固定收益投资 64,014,037.38 50.94
其中：债券 64,014,037.38 50.94
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 20,005,860.26 15.92
其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -
7
银行存款和结算备付金合计 14,002,586.02 11.14
8
其他资产 529,382.88 0.42
9 合计 125,660,763.51 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）
A 农、林、牧、渔业 - -
B
采矿业 3,225,141.68 2.63
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C 制造业 12,287,442.77 10.02
D
电力、热力、燃气及水生产和
供应业
1,940,500.00 1.58
E 建筑业 1,210,250.00 0.99
F 批发和零售业 507,466.46 0.41
G
交通运输、仓储和邮政业 518,000.00 0.42
H 住宿和餐饮业 - -
I
信息传输、软件和信息技术服
务业
7,631.96 0.01
J 金融业 4,831,001.00 3.94
K
房地产业 1,611,500.00 1.31
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 - -
N
水利、环境和公共设施管理业 - -
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P
教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 969,963.10 0.79
S
综合 - -
合计 27,108,896.97 22.11
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金本报告期末未持有港股通标的股票。
5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元）
占基金资产净
值比例（%）
1 000333 美的集团
30,000 1,479,300.00 1.21
2 600036 招商银行 40,000 1,346,000.00 1.10
3 600887 伊利股份
40,000 1,319,200.00 1.08
4 600938 中国海油 84,004 1,295,341.68 1.06
5 601088 中国神华 40,000 1,265,600.00 1.03
6 002142 宁波银行
40,060 1,263,893.00 1.03
7 601668 中国建筑 235,000 1,210,250.00 0.99
8 600519 贵州茅台
600 1,123,500.00 0.92
9 600612 老凤祥 25,000 986,000.00 0.80
10 600795 国电电力 230,000 936,100.00 0.76
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）
1
国家债券 35,248,284.38 28.75
2
央行票据 - -
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3 金融债券 7,990,097.53 6.52
其中：政策性金融债 - -
4 企业债券 11,295,900.87 9.21
5 企业短期融资券 - -
6
中期票据 8,301,775.34 6.77
7
可转债（可交换债） 1,177,979.26 0.96
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计
64,014,037.38 52.21
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元）
占基金资产净
值比例（%）
1 220016 22 附息国债 16 100,000 10,019,575.34 8.17
2 019679 22 国债 14
90,000 9,039,757.81 7.37
3 102101851 21 晋能装备 MTN003 80,000 8,301,775.34 6.77
4 019656 21 国债 08
80,000 8,113,080.55 6.62
5 019638 20 国债 09 80,000 8,075,870.68 6.59
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明
细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
代码 名称
持仓量（买
/卖）
合约市值（元）
公允价值变动
（元）
风险说明
- -
- - - -
公允价值变动总额合计（元） -
股指期货投资本期收益（元） 27,228.01
股指期货投资本期公允价值变动（元） -803,531.90
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策
本基金在进行股指期货投资时，将根据风险管理原则，以套期保值为主要目的，采用流动性好、
交易活跃的期货合约，通过对证券市场和期货市场运行趋势的研究，结合股指期货的定价模型寻求
其合理的估值水平，与现货资产进行匹配，通过多头或空头套期保值等策略进行套期保值操作。本
基金投资于股指期货，对基金总体风险的影响很小，并符合既定的投资政策和投资目标。
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5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
本基金本报告期内未参与国债期货投资。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期受到调查以及处罚的情况的说明
本基金投资的前十名证券的发行主体中，中国民生银行股份有限公司、招商银行股份有限公司
在报告编制日前一年内曾受到中国银行保险监督管理委员会的处罚。
本基金对上述主体发行的相关证券的投资决策程序符合相关法律法规及基金合同的要求。除上
述主体外，本基金投资的其他前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或在报告
编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 基金投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库情况的说明
本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额（元）
1
存出保证金 22,784.82
2 应收证券清算款 502,457.54
3
应收股利 -
4 应收利息 -
5 应收申购款 4,140.52
6
其他应收款 -
7 待摊费用 -
8
其他 -
9 合计 529,382.88
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
序号 债券代码 债券名称 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）
1 113011 光大转债 1,048,979.45 0.86
2 110082 宏发转债 92,997.92 0.08
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
序号 股票代码 股票名称
流通受限部分的
公允价值（元）
占基金资产净值
比例（%）
流通受限
情况说明
1 600938 中国海油 1,295,341.68 1.06 新股锁定期流通受限
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，各比例的分项之和与合计可能有尾差。
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§6 开放式基金份额变动
单位：份
项目 鹏扬景兴混合 A 鹏扬景兴混合 C
报告期期初基金份额总额
64,655,357.52 35,107,151.64
报告期期间基金总申购份额
16,398,215.89 3,689,511.09
减：报告期期间基金总赎回份额 17,225,341.50 10,933,972.35
报告期期间基金拆分变动份额
（份额减少以"-"填列）
- -
报告期期末基金份额总额 63,828,231.91 27,862,690.38
注：总申购份额含红利再投、转换入份额等；总赎回份额含转换出份额等。
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
本报告期内基金管理人未持有本基金。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期内基金管理人未有运用固有资金投资本基金的情况。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
本基金本报告期内无单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息
无。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
1.中国证监会核准鹏扬景兴混合型证券投资基金募集的文件；
2.《鹏扬景兴混合型证券投资基金基金合同》；
3.《鹏扬景兴混合型证券投资基金托管协议》；
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4.基金管理人业务资格批件和营业执照；
5.基金托管人业务资格批件和营业执照；
6.报告期内基金管理人在指定报刊上披露的各项公告。
9.2 存放地点
备查文件存放于基金管理人和/或基金托管人的住所。
9.3 查阅方式
投资者可到基金管理人和/或基金托管人的住所免费查阅备查文件。在支付工本费后，投资者可
在合理时间内取得备查文件的复制件或复印件。
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2022 年 10 月 26 日