华夏睿磐泰利混合型证券投资基金2022年第4季度报告

基金管理人：华夏基金管理有限公司
基金托管人：中国光大银行股份有限公司
报告送出日期：二〇二三年一月二十日
华夏睿磐泰利混合型证券投资基金 2022年第 4季度报告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗
漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国光大银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2023年 1月 18日复核
了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、
误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定
盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅
读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2022年 10月 1日起至 12月 31日止。
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§2 基金产品概况
基金简称 华夏睿磐泰利混合
基金主代码 005177
交易代码 005177
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2017年 12月 27日
报告期末基金份额总额 2,363,427,984.60份
投资目标
通过风险均衡方法进行资产配置，积极管理，力求有效控
制风险，实现基金资产长期持续增值。
投资策略
主要投资策略包括资产配置策略、股票投资策略、固定收
益品种投资策略、资产支持证券投资策略、权证投资策略、
股指期货投资策略、国债期货投资策略、股票期权投资策
略等。在资产配置策略上，本基金以风险均衡作为主要资
产配置策略，通过平衡各资产类别对整个组合风险贡献，
合理确定本基金在股票、债券等资产上的投资比例。在股
票投资策略上，本基金股票投资策略分为主动量化股票投
资策略和基于风险均衡的股票投资策略。
业绩比较基准 中证 800指数收益率×20%＋上证国债指数收益率×80%。
风险收益特征
本基金为混合基金，其长期平均风险和预期收益率低于股
票基金，高于债券基金、货币市场基金。
基金管理人 华夏基金管理有限公司
基金托管人 中国光大银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称 华夏睿磐泰利混合 A 华夏睿磐泰利混合 C
下属分级基金的交易代码 005177 005178
报告期末下属分级基金的份
额总额
1,914,301,597.84份 449,126,386.76份
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§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期
(2022年 10月 1日-2022年 12月 31日)
华夏睿磐泰利混合 A 华夏睿磐泰利混合 C
1.本期已实现收
益
-29,691,325.12 -7,504,128.53
2.本期利润 -52,888,991.25 -12,388,504.14
3.加权平均基金
份额本期利润
-0.0237 -0.0231
4.期末基金资产
净值
2,482,524,117.13 574,874,682.81
5.期末基金份额
净值
1.2968 1.2800
注：①所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收
益水平要低于所列数字。
②本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）
扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动
收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
华夏睿磐泰利混合A：
阶段
净值增长
率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①－③ ②－④
过去三个
月
-1.62% 0.16% 0.73% 0.23% -2.35% -0.07%
过去六个
月
-2.12% 0.17% -1.34% 0.21% -0.78% -0.04%
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过去一年 -2.37% 0.17% -1.62% 0.25% -0.75% -0.08%
过去三年 24.77% 0.22% 10.14% 0.25% 14.63% -0.03%
自基金转
型起至今
35.41% 0.22% 15.54% 0.25% 19.87% -0.03%
华夏睿磐泰利混合C：
阶段
净值增长
率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①－③ ②－④
过去三个
月
-1.70% 0.16% 0.73% 0.23% -2.43% -0.07%
过去六个
月
-2.26% 0.17% -1.34% 0.21% -0.92% -0.04%
过去一年 -2.65% 0.17% -1.62% 0.25% -1.03% -0.08%
过去三年 23.66% 0.22% 10.14% 0.25% 13.52% -0.03%
自基金转
型起至今
33.86% 0.22% 15.54% 0.25% 18.32% -0.03%
3.2.2自基金转型以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
华夏睿磐泰利混合型证券投资基金
累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
(2019年 2月 27日至 2022年 12月 31日)
华夏睿磐泰利混合 A：

华夏睿磐泰利混合 C：
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§4管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限
证券从业年限 说明
任职日期 离任日期
宋洋
本基金
的基金
经理
2019-02-27 - 12年
博士。曾任嘉实
基金管理有限
公司研究员、投
资经理。2016
年 3 月加入华
夏基金管理有
限公司。历任数
量投资部研究
员、华夏新锦图
灵活配置混合
型证券投资基
金 基 金 经 理
（2017 年 3 月
24日至 2018年
9 月 10 日期
间)、华夏睿磐
泰利六个月定
期开放混合型
证券投资基金
基金经理（2018
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年 4月 10日至
2019年 2月 26
日期间)、华夏
睿磐泰盛六个
月定期开放混
合型证券投资
基金基金经理
（2017 年 8 月
29日至 2021年
1月 5日期间)、
华夏睿磐泰盛
混合型证券投
资基金基金经
理（2021 年 1
月 6 日至 2021
年 5月 26日期
间)、华夏鼎汇
债券型证券投
资基金基金经
理（2017 年 3
月 24日至 2021
年 8 月 3 日期
间)等。
注：①上述“任职日期”和“离任日期”为根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。首任
基金经理的，其“任职日期”为基金合同生效日。
②证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券
投资基金运作管理办法》、《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》、《基金管理公司
开展投资、研究活动防控内幕交易指导意见》等法律法规和基金合同，本着诚实信用、勤勉
尽责、安全高效的原则管理和运用基金资产，在严格控制投资风险的基础上，为基金份额持
有人谋求最大利益，没有损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本基金管理人一贯公平对待旗下管理的所有基金和组合，制定并严格遵守相应的制度和
流程，通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执行。报告期内，本公司严格执行
了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和《华夏基金管理有限公司公平交易制
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度》的规定。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
报告期内未发现本基金存在异常交易行为。
报告期内，本基金管理人旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日反向交
易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的交易共有 34次，均为指数量化投
资组合因投资策略需要和其他组合发生的反向交易。
4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析
4季度，债券市场迎来大幅调整，10月上涨，11月至 12月中旬基本是单边下跌，12
月底又有反弹。全季度来看，10Y国债收益率上行 10bp到 2.85%，1YAAA，3YAAA,5YAAA
分别上行 73bp、65bp、59bp。引发这轮调整的底层原因是防疫、地产政策均在 11月都出现
了重大转折，叠加换届后中央经济工作会议临近，市场对稳增长政策和经济刺激措施充满担
忧，先跑为敬。债券净值回撤后，又引发了理财的大量赎回，由于理财是市场最大（信用债，
二永等）的买家，理财的集中抛盘导致信用债流动性几乎丧失，为应对赎回，机构只能大幅
偏离估值去砸券卖出，导致了净值下跌——赎回加剧——净值继续下跌的恶性循环。进入
12月后，伴随政策逐步落地，市场开始由交易预期向交易现实过渡，监管层也高度重视理
财赎回负反馈问题出面安抚，债市抛压有所缓解。
权益市场四季度整体呈现震荡偏上行走势。11月，防疫政策出现了较大放松，权益市
场也随之迎来一波上涨行情；进入 12月，市场后继乏力，成交量萎缩，市场转涨为跌。行
业层面整体分化较大：消费者服务、商贸零售、传媒、计算机、医药等板块表现较为强劲，
而煤炭、电力设备新能源、石油石化等板块表现相对落后。
报告期内，本基金股票端投资采取与反脆弱相结合的系统化主观投资策略作为核心策略，
采取自下而上组合投资结合中观配置，自上而下的宏观框架指导的组合构建方式，在全市场
范畴内寻找兼顾安全边际和景气度、具备较高投资性价比的行业和个股，同时积极使用衍生
品工具管理产品的波动和回撤水平。四季度伴随着二十大党代会等系列重要会议的召开、地
产政策与防疫政策的边际优化调整，推动权益市场风格切换的节奏，本基金在操作上组合权
益端的投资风格由前期的均衡风格逐步调整为均衡偏大盘价值的投资风格，投资主线围绕着
受益于二十大政策支持的方向以及受益于地产和防疫政策边际放松的方向，辅以景气投资超
跌反弹的投资线索进行均衡配置布局，以应对多变的市场环境。同时伴随着对于经济基本面
转好预期的改善以及市场投资信心的提振，逢低加仓，不断推升产品的权益仓位配置水平；
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债券端组合根据市场情况灵活调整久期，10月底开始持续在做减久期、减仓位的动作，品
种上，考虑理财赎回的冲击，优先减持信用债，降低信用债占比提高利率债占比。债券端依
然坚持精细择券，不做信用下沉。报告期内债券端受到“强预期、弱现实”的预期交易影响，
债券资产价格调整剧烈，组合净值一定程度上受到了较大的冲击，后续我们将加强在组合层
面的事前风险预算管理，具体包括股票端的风险预算管理、债券端的风险预算管理以及股债
联动层面的风险预算管理，力争日后更好地管理产品的回撤水平。
4.4.2报告期内基金的业绩表现
截至 2022年 12月 31日，华夏睿磐泰利混合 A基金份额净值为 1.2968元，本报告期份
额净值增长率为-1.62%；华夏睿磐泰利混合 C基金份额净值为 1.2800元，本报告期份额净
值增长率为-1.70%，同期业绩比较基准增长率为 0.73%。
4.5报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
报告期内，本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资
产净值低于五千万元的情形。
§5投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 507,141,169.35 16.51
其中：股票 507,141,169.35 16.51
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 2,212,216,805.63 72.04
其中：债券 2,212,216,805.63 72.04
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入返售金
融资产
- -
7 银行存款和结算备付金合计 350,488,709.26 11.41
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8 其他资产 1,021,000.25 0.03
9 合计 3,070,867,684.49 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值
比例（％）
A 农、林、牧、渔业 10,355,921.00 0.34
B 采矿业 23,387,110.30 0.76
C 制造业 287,512,516.24 9.40
D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 10,687,613.00 0.35
E 建筑业 10,233,919.40 0.33
F 批发和零售业 2,885,327.00 0.09
G 交通运输、仓储和邮政业 7,329,253.00 0.24
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务业 14,341,449.50 0.47
J 金融业 84,660,198.00 2.77
K 房地产业 37,334,191.00 1.22
L 租赁和商务服务业 7,542,796.00 0.25
M 科学研究和技术服务业 6,862,680.35 0.22
N 水利、环境和公共设施管理业 333,167.36 0.01
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 3,097,494.20 0.10
R 文化、体育和娱乐业 577,533.00 0.02
S 综合 - -
合计 507,141,169.35 16.59
5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元）
占基金资产净
值比例（%）
1 600519 贵州茅台 12,800 22,105,600.00 0.72
2 300750 宁德时代 47,100 18,530,082.00 0.61
3 601166 兴业银行 1,010,000 17,765,900.00 0.58
4 600036 招商银行 406,900 15,161,094.00 0.50
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5 000001 平安银行 957,000 12,594,120.00 0.41
6 601318 中国平安 218,400 10,264,800.00 0.34
7 002142 宁波银行 306,400 9,942,680.00 0.33
8 600048 保利发展 471,800 7,138,334.00 0.23
9 300760 迈瑞医疗 22,200 7,014,534.00 0.23
10 000002 万科 A 369,500 6,724,900.00 0.22
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值（元）
占基金资产净
值比例（%）
1 国家债券 162,165,260.27 5.30
2 央行票据 - -
3 金融债券 1,192,804,540.30 39.01
其中：政策性金融债 210,276,519.46 6.88
4 企业债券 487,012,145.78 15.93
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 369,802,506.96 12.10
7 可转债（可交换债） 432,352.32 0.01
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 2,212,216,805.63 72.36
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元）
占基金资产净
值比例（%）
1 2020002
20杭州银行
永续债
1,000,000 104,716,219.18 3.43
2 019666 22国债 01 800,000 81,616,767.12 2.67
3 019679 22国债 14 800,000 80,548,493.15 2.63
4 2120118
21广州银行
永续债
700,000 68,652,547.95 2.25
5 101900298
19金隅
MTN001
600,000 62,941,282.19 2.06
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
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5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期末无股指期货投资。
5.9.2本基金投资股指期货的投资政策
本基金本报告期末无股指期货投资。
5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策
本基金本报告期末无国债期货投资。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期末无国债期货投资。
5.10.3 本期国债期货投资评价
本基金本报告期末无国债期货投资。
5.11投资组合报告附注
5.11.1本基金投资的前十名证券的发行主体中，中国银行股份有限公司、国家开发银行出现
在报告编制日前一年内受到监管部门公开谴责、处罚的情况。本基金对上述主体发行的相关
证券的投资决策程序符合相关法律法规及基金合同的要求。
5.11.2基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3其他资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 421,913.01
2 应收证券清算款 74,363.34
3 应收股利 -
4 应收利息 -
5 应收申购款 524,723.90
6 其他应收款 -
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7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 1,021,000.25
5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
序号 债券代码 债券名称 公允价值（元）
占基金资产净
值比例（%）
1 127061 美锦转债 745.42 0.00
5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6开放式基金份额变动
单位：份
项目 华夏睿磐泰利混合A 华夏睿磐泰利混合C
本报告期期初基金
份额总额
2,262,335,866.96 573,911,681.34
报告期期间基金总
申购份额
478,756,539.83 209,419,243.45
减：报告期期间基
金总赎回份额
826,790,808.95 334,204,538.03
报告期期间基金拆
分变动份额
- -
本报告期期末基金
份额总额
1,914,301,597.84 449,126,386.76
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
本基金本报告期无基金管理人运用固有资金投资本基金的情况。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本基金本报告期无基金管理人运用固有资金投资本基金的情况。
§8影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
本基金本报告期内未出现单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况。
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8.2 影响投资者决策的其他重要信息
1、报告期内披露的主要事项
2022年 10月 13日发布华夏基金管理有限公司关于旗下基金投资关联方承销证券的公
告。
2022年 10月 14日发布华夏基金管理有限公司关于旗下基金投资关联方承销证券的公
告。
2022年 10月 20日发布华夏基金管理有限公司关于旗下基金投资关联方承销证券的公
告。
2022年 10月 22日发布华夏基金管理有限公司关于旗下基金投资关联方承销证券的公
告。
2022年 11月 5日发布华夏基金管理有限公司关于旗下基金投资关联方承销证券的公告。
2022年 11月 12日发布华夏基金管理有限公司关于旗下基金投资关联方承销证券的公
告。
2022年 11月 16日发布华夏基金管理有限公司关于旗下基金投资关联方承销证券的公
告。
2022年 11月 26日发布华夏基金管理有限公司关于旗下基金投资关联方承销证券的公
告。
2022年 11月 30日发布华夏基金管理有限公司关于旗下基金投资关联方承销证券的公
告。
2022年 12月 16日发布华夏基金管理有限公司关于旗下基金投资关联方承销证券的公
告。
2022年 12月 17日发布华夏基金管理有限公司关于旗下基金投资非公开发行股票的公
告。
2022年 12月 20日发布华夏基金管理有限公司关于旗下基金投资关联方承销证券的公
告。
2022年 12月 23日发布华夏基金管理有限公司关于旗下基金投资关联方承销证券的公
告。
2022年 12月 24日发布华夏基金管理有限公司关于旗下基金投资关联方承销证券的公
告。
2、其他相关信息
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华夏基金管理有限公司成立于 1998年 4月 9日，是经中国证监会批准成立的首批全国
性基金管理公司之一。公司总部设在北京，在北京、上海、深圳、成都、南京、杭州、广州
和青岛设有分公司，在香港、深圳、上海设有子公司。公司是首批全国社保基金管理人、首
批企业年金基金管理人、境内首批 QDII基金管理人、境内首只 ETF基金管理人、境内首只
沪港通 ETF基金管理人、首批内地与香港基金互认基金管理人、首批基本养老保险基金投
资管理人资格、首家加入联合国责任投资原则组织的公募基金公司、首批公募 FOF基金管
理人、首批公募养老目标基金管理人、首批个人养老金基金管理人、境内首批中日互通 ETF
基金管理人、首批商品期货 ETF基金管理人、首批公募MOM基金管理人、首批纳入互联
互通 ETF基金管理人、首批北交所主题基金管理人以及特定客户资产管理人、保险资金投
资管理人、公募 REITs管理人，国内首家承诺“碳中和”具体目标和路径的公募基金公司，香
港子公司是首批 RQFII基金管理人。华夏基金是业务领域最广泛的基金管理公司之一。
§9备查文件目录
9.1备查文件目录
1、中国证监会准予基金注册的文件；
2、《华夏睿磐泰利混合型证券投资基金基金合同》；
3、《华夏睿磐泰利混合型证券投资基金托管协议》；
4、法律意见书；
5、基金管理人业务资格批件、营业执照；
6、基金托管人业务资格批件、营业执照。
9.2存放地点
备查文件存放于基金管理人和/或基金托管人的住所。
9.3查阅方式
投资者可到基金管理人和/或基金托管人的住所免费查阅备查文件。在支付工本费后，
投资者可在合理时间内取得备查文件的复制件或复印件。


华夏基金管理有限公司
二〇二三年一月二十日