0.0879% 基金管理人:中加基金管理有限公司
基金托管人:兴业银行股份有限公司
报告送出日期:2022年07月20日
中加颐兴定期开放债券型发起式证券投资基金 2022 年第 2 季度报告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或
重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人兴业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2022年7月19日复核
了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假
记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基
金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2022年04月01日起至2022年06月30日止。
§2 基金产品概况
基金简称 中加颐兴定开债券
基金主代码 005879
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2018年06月08日
报告期末基金份额总额 1,986,871,391.29份
投资目标
本基金在控制风险并保持资产流动性的基础
上，力争实现超越业绩比较基准的投资收益。
投资策略
本基金在封闭期与开放期采取不同的投资策
略。
（一）封闭期投资策略
本基金将在基金合同约定的投资范围内，通过
对宏观经济运行状况、国家货币政策和财政政
策、国家产业政策及资本市场资金环境的研究，
积极把握宏观经济发展趋势、利率走势、债券
市场相对收益率、券种的流动性以及信用水平，
结合定量分析方法，确定资产在非信用类债券
（国债、中央银行票据等）和信用类债券之间
的配置比例。
（二）开放期投资策略
开放期内，本基金为保持较高的组合流动性，
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方便投资人安排投资，在遵守本基金有关投资
限制与投资比例的前提下，将主要投资于高流
动性的投资品种，防范流动性风险，满足开放
期流动性的需求。
业绩比较基准 中债综合全价（总值）指数收益率
风险收益特征
本基金为债券型基金，其预期收益和预期风险
水平高于货币市场基金，低于混合型基金与股
票型基金。
基金管理人 中加基金管理有限公司
基金托管人 兴业银行股份有限公司
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期（2022年04月01日 - 2022年06月30日）
1.本期已实现收益 18,917,592.90
2.本期利润 25,532,274.21
3.加权平均基金份额本期利润 0.0129
4.期末基金资产净值 2,017,332,826.91
5.期末基金份额净值 1.0153
注：1.上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收
益水平要低于所列数字。
2.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)
扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增长
率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①-③ ②-④
过去
三个
月
1.27% 0.03% 0.29% 0.04% 0.98% -0.01%
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过去
六个
月
2.03% 0.04% 0.38% 0.05% 1.65% -0.01%
过去
一年
4.61% 0.03% 1.83% 0.05% 2.78% -0.02%
过去
三年
11.88% 0.05% 3.53% 0.06% 8.35% -0.01%
自基
金合
同生
效起
至今
19.48% 0.06% 6.99% 0.06% 12.49% 0.00%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率
变动的比较
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓名 职务
任本基金的基
金经理期限
证
券
说明
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从
业
年
限
任职
日期
离任
日期
杨宇
俊
原本基金基金经理
2018-
06-08
2022-
05-13
13
杨宇俊先生，金融工程博
士，北京银行博士后，具
有多年债券市场投资研究
经验。曾任北京银行总行
资金交易部分析师，负责
债券市场和货币市场的研
究与投资工作。2013年加
入中加基金，任专户投资
经理，具备基金从业资格。
曾任中加丰尚纯债债券型
证券投资基金（2016年8
月19日至2020年3月20日）、
中加丰享纯债债券型证券
投资基金（2016年11月11
日至2020年3月20日）、中
加丰裕纯债债券型证券投
资基金（2016年11月28日
至2020年3月20日）、中加
瑞盈债券型证券投资基金
（2016年3月23日至2020
年7月15日）、中加瑞鑫纯
债债券型证券投资基金（2
019年1月17日至2020年10
月23日）、中加颐智纯债
债券型证券投资基金（20
19年4月29日至2020年11
月23日）、中加优选中高
等级债券型证券投资基金
（2019年12月5日至2021
年11月15日）、中加丰润
纯债债券型证券投资基金
（2016年6月17日至2022
年1月6日）、中加丰泽纯
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债债券型证券投资基金（2
016年12月19日至2022年4
月29日）、中加丰盈一年
定期开放债券型发起式证
券投资基金（2016年11月2
日至2022年5月13日）、中
加纯债两年定期开放债券
型证券投资基金（2016年1
1月11日至2022年4月29
日）、中加颐兴定期开放
债券型发起式证券投资基
金（2018年6月8日至2022
年5月13日）、中加恒泰三
个月定期开放债券型证券
投资基金（2019年7月31
日至2022年4月29日）、中
加科鑫混合型证券投资基
金（2021年5月26日至202
2年6月17日）、中加博裕
纯债债券型证券投资基金
（2022年1月6日至2022年
6月17日）、中加恒享三个
月定期开放债券型证券投
资基金（2022年4月12日至
2022年6月17日）的基金经
理。
闫沛
贤
总经理助理兼固定收益部
总监、本基金基金经理
2022-
04-29
- 14
闫沛贤先生，英国帝国理
工大学金融学硕士。2008
年至2013年曾任职于平安
银行资金交易部、北京银
行资金交易部，担任债券
交易员。2013年加入中加
基金管理有限公司，曾任
中加丰泽纯债债券型证券
投资基金（2016年12月19
日至2018年6月22日）、中
加颐兴定期开放债券型发
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起式证券投资基金（2018
年12月13日至2019年12月
30日）、中加聚利纯债定
期开放债券型证券投资基
金（2018年11月27日至20
20年11月23日）、中加货
币市场基金（2013年10月2
1日至2021年1月29日）、
中加颐合纯债债券型证券
投资基金（2018年9月13
日至2021年11月15日）、
中加颐鑫纯债债券型证券
投资基金（2018年11月8
日至2021年11月15日）的
基金经理，现任总经理助
理兼固定收益部总监、中
加纯债一年定期开放债券
型证券投资基金（2014年3
月24日至今）、中加纯债
债券型证券投资基金（20
14年12月17日至今）、中
加心享灵活配置混合型证
券投资基金（2015年12月2
8日至今）、中加聚盈四个
月定期开放债券型证券投
资基金（2019年5月29日至
今）、中加科盈混合型证
券投资基金（2019年11月2
9日至今）、中加邮益一年
持有期混合型证券投资基
金（2022年1月4日至今）、
中加颐兴定期开放债券型
发起式证券投资基金（20
22年4月29日至今）、中加
聚享增盈债券型证券投资
基金（2022年5月5日至
今）、中加聚安60天滚动
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持有中短债债券型发起式
证券投资基金（2022年6
月13日至今）的基金经理。
颜灵
珊
本基金基金经理
2022-
04-29
- 9
颜灵珊女士，中国人民大
学财务与金融学本硕。20
13年至2018年6月，曾先后
任招商证券固定收益部自
营投研人员；中信建投基
金基金经理助理，基金经
理。2018年加入中加基金
管理有限公司，现任投资
经理兼任中加颐信纯债债
券型证券投资基金（2021
年5月20日至今）、中加优
享纯债债券型证券投资基
金（2021年5月20日至今）、
中加瑞利纯债债券型证券
投资基金（2021年6月16
日至今）、中加中债-1-5
年政策性金融债指数证券
投资基金（2021年12月23
日至今）、中加丰润纯债
债券型证券投资基金（20
22年1月6日至今）、中加
颐兴定期开放债券型发起
式证券投资基金（2022年4
月29日至今）、中加博裕
纯债债券型证券投资基金
（2022年5月13日至今)、
中加瑞鸿一年定期开放债
券型发起式证券投资基金
（2022年5月24日至今）的
基金经理。
1、任职日期说明：闫沛贤先生、颜灵珊女士的任职日期以本基金增聘基金经理的公告
为准。
2、离任日期说明：因个人原因，杨宇俊先生于2022年5月13日离任本基金基金经理。
3、证券从业年限的计算标准：证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管
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理办法》的相关规定。
4、本基金无基金经理助理。
4.1.1 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况
姓名 产品类型 产品数量（只） 资产净值(元) 任职时间
颜灵珊
公募基金 8
9,207,655,62
6.83
2021-5-20
私募资产管理计划 2
1,515,433,80
3.23
2019-3-13
其他组合 - - -
合计 10
10,723,089,43
0.06
-
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，基金管理人不存在损害基金份额持有人利益的行为。基金管理人勤勉
尽责地为基金份额持有人谋求利益，严格遵守了《证券投资基金法》及其他有关法律法
规、基金合同的规定。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
为了公平对待各类投资人，保护各类投资人利益，避免出现不正当关联交易、利益
输送等违法违规行为，公司根据《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金
管理公司公平交易制度指导意见》、《证券期货经营机构私募资产管理业务管理办法》
等法律法规和公司内部规章，制定了《中加基金管理有限公司公平交易管理办法》、《中
加基金管理有限公司异常交易管理办法》，对公司管理的各类资产的公平对待做了明确
具体的规定，并规定对买卖股票、债券时候的价格和市场价格差距较大，可能存在操纵
股价、利益输送等违法违规情况进行监控。本报告期内，本基金管理人严格执行了公平
交易制度的相关规定，不存在损害投资者利益的不公平交易行为。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
根据中国证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，公司制定了同
日反向交易控制的规则，并且加强对组合间同日反向交易的监控和隔日反向交易的检
查。同时，公司利用公平交易分析系统，对各组合间不同时间窗口下的同向交易指标进
行持续监控，定期对组合间的同向交易进行分析。本报告期内，本公司所有投资组合参
与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量未超过该证券当日成交量的
5%。投资组合间虽然存在同向交易行为，但结合交易价差分布统计分析和潜在利益输送
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金额统计结果，表明投资组合间不存在利益输送的可能性。本基金本报告期内未出现异
常交易的情况。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析
二季度债券市场整体呈现分化走势，疫情冲击下的资产荒和海外的货币政策的转向
成为投资的主线。信用债呈现资产荒的格局，4月资金利率开始显著低于政策利率的中
枢，带动1年期下行较大，曲线陡峭化。5月资产荒现象更加明显，中长期的信用债下行
幅度更大，曲线修复平坦。6月份进入全面复工，市场利率缓慢抬升，中长期品种均上
行幅度大于短端，曲线熊陡。股票市场4月份探底，5-6月随着复工复产推进，以及美联
储缩表落地后持续回升，带动二级资本债利差收缩，保持在低位。利率债方面，1年期
利率债4-5月持续下行，6月份开始略有回升，3-10年整体处于窄幅震荡，5月份跟随信
用债的资产荒行情又一波下行，但是6月份迅速回升。
总体来看，二季度的资本市场充分展示了以我为主的特征，美联储持续加息缩表的
过程中，无论是债市还是股市受到的扰动都相对有限，更多是国内疫情干扰经济活动，
随后复工进程的影响。流动性保持充裕，回购利率呈现持续低于政策利率的特征，信用
债市场再现类似2016年的资产荒。利率债市场则在复工预期与弱经济现实的两重天中持
续摇摆，短端保持低位，长端呈现跟随事件脉冲的特征。
本产品在二季度增配信用债的品种，提升整体杠杆水平，且择机利率债交易，增厚
了整体收益。
4.5 报告期内基金的业绩表现
截至报告期末中加颐兴定开债券基金份额净值为1.0153元，本报告期内，基金份额
净值增长率为1.27%，同期业绩比较基准收益率为0.29%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本基金本报告期内未发生连续二十个工作日出现基金份额持有人数量不满二百人
或者基金资产净值低于人民币五千万元的情形。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元)
占基金总资产的比例
（%）
1 权益投资 - -
其中：股票 - -
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 2,769,676,469.21 99.53
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其中：债券 2,769,676,469.21 99.53
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 10,002,065.47 0.36
其中：买断式回购的买入
返售金融资产
- -
7
银行存款和结算备付金合
计
3,072,203.26 0.11
8 其他资产 76,625.24 0.00
9 合计 2,782,827,363.18 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
本基金本报告期末未持有境内股票。
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金本报告期末未持有港股通股票。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
本基金本报告期末未持有股票。
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值(元)
占基金资产净
值比例（％）
1 国家债券 49,921,250.00 2.47
2 央行票据 - -
3 金融债券 398,750,917.82 19.77
其中：政策性金融债 39,983,342.47 1.98
4 企业债券 334,608,711.80 16.59
5 企业短期融资券 202,183,652.05 10.02
6 中期票据 1,488,247,787.40 73.77
7 可转债（可交换债） - -
8 同业存单 295,964,150.14 14.67
9 其他 - -
10 合计 2,769,676,469.21 137.29
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5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序
号
债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元)
占基金资产净
值比例（％）
1 185768 22华安G1 1,000,000
100,085,408.2
2
4.96
2 112176104
21武汉农商行CD16
0
1,000,000 99,015,475.07 4.91
3 112294182 22江西银行CD053 1,000,000 98,497,434.52 4.88
4 112293394 22赣州银行CD077 1,000,000 98,451,240.55 4.88
5 2122038
21招联消费金融债
03
900,000 91,557,887.67 4.54
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明
细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
本基金本报告期内未运用股指期货进行投资。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
本基金本报告期内未运用国债期货进行投资。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 报告期内，本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查或在
本报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。
5.11.2 本报告期内，本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 76,625.24
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2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 -
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 其他 -
8 合计 76,625.24
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末未持有流通受限股票。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入原因，分项之和与合计可能有尾差。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
报告期期初基金份额总额 1,986,871,391.17
报告期期间基金总申购份额 0.12
减：报告期期间基金总赎回份额 -
报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以
“-”填列）
-
报告期期末基金份额总额 1,986,871,391.29
注：总申购份额含红利再投、转换入份额；总赎回份额含转换出份额。
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
单位：份
报告期期初管理人持有的本基金份额 10,000,000.00
报告期期间买入/申购总份额 -
报告期期间卖出/赎回总份额 -
报告期期末管理人持有的本基金份额 10,000,000.00
报告期期末持有的本基金份额占基金总份额比例（%） 0.50
§8 报告期末发起式基金发起资金持有份额情况
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项目 持有份额总数
持有份额
占基金总
份额比例
发起份额总数
发起份额
占基金总
份额比例
发起份额
承诺持有
期限
基金管理人固
有资金
10,000,000.00 0.50% 10,000,000.00 0.50% 3年
基金管理人高
级管理人员
0.00 0.00% 0.00 0.00% -
基金经理等人
员
0.00 0.00% 0.00 0.00% -
基金管理人股
东
0.00 0.00% 0.00 0.00% -
其他 0.00 0.00% 0.00 0.00% -
合计 10,000,000.00 0.50% 10,000,000.00 0.50% 3年
§9 影响投资者决策的其他重要信息
9.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
投
资
者
类
别
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
序
号
持有基金份额
比例达到或者
超过20%的时
间区间
期初份额 申购份额 赎回份额 持有份额 份额占比
机
构
1
20220401-202
20630
1,976,869,12
5.38
0.00 0.00
1,976,869,12
5.38
99.50%
产品特有风险
本基金报告期内存在单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况，该投资者所持有的基金份额的占
比较大，该投资者在赎回所持有的基金份额时，存在基金份额净值波动的风险；另外，该投资者在大额赎回其所
持有的基金份额时，基金可能存在为应对赎回证券变现产生的冲击成本。
9.2 影响投资者决策的其他重要信息
无。
§10 备查文件目录
10.1 备查文件目录
1、中国证监会批准中加颐兴定期开放债券型发起式证券投资基金设立的文件
2、《中加颐兴定期开放债券型发起式证券投资基金合同》
3、《中加颐兴定期开放债券型发起式证券投资基金托管协议》
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4、基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程
10.2 存放地点
基金管理人、基金托管人处
10.3 查阅方式
基金管理人办公地址：北京市西城区南纬路35号综合办公楼
基金托管人地址：上海市浦东新区银城路167号4层
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2022年07月20日