-0.1051% 基金管理人：融通基金管理有限公司
基金托管人：江苏银行股份有限公司
报告送出日期：2023年 4月 21日
融通增悦债券型证券投资基金 2023年第 1季度报告
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重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告中所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人江苏银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2023年 4月 19日复核了本报告
中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或
者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金
的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2023年 1月 1日起至 3月 31日止。
§2 基金产品概况
基金简称 融通增悦债券
基金主代码 006206
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2018年 9月 14日
报告期末基金份额总额 595,943,659.79份
投资目标 本基金在严格控制风险并保持基金资产良好流动性的前提下，力
争获得高于业绩比较基准的投资收益。
投资策略 本基金的具体投资策略包括资产配置策略、利率策略、信用策
略、类属配置与个券选择策略以及资产支持证券的投资策略等部
分。
业绩比较基准 中债综合全价（总值）指数
风险收益特征 本基金为债券型基金，属于证券投资基金中较低预期风险、预期
收益的基金品种，其长期平均预期风险和预期收益率低于股票型
基金、混合型基金，高于货币市场基金。
基金管理人 融通基金管理有限公司
基金托管人 江苏银行股份有限公司
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期（2023年 1月 1日-2023年 3月 31日）
1.本期已实现收益 1,189,593.93
2.本期利润 1,307,462.28
3.加权平均基金份额本期利润 0.0018
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4.期末基金资产净值 609,674,708.02
5.期末基金份额净值 1.0230
注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）
扣除相关费用和信用减值损失后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2、本报告所列示的基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际
收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增长率
①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
过去三个月 0.29% 0.05% 0.28% 0.03% 0.01% 0.02%
过去六个月 0.07% 0.08% -0.32% 0.06% 0.39% 0.02%
过去一年 2.18% 0.07% 0.70% 0.05% 1.48% 0.02%
过去三年 7.34% 0.07% 0.98% 0.06% 6.36% 0.01%
自基金合同
生效起至今
16.18% 0.07% 6.50% 0.06% 9.68% 0.01%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
3.3 其他指标
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无。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限 证券从业
年限
说明
任职日期 离任日期
赵小强 本基金的
基金经
理、固定
收益部总
经理
2022/5/17 - 19 赵小强先生，中国人民银行研究生部金融
学硕士，19 年证券投资研究从业经历，
具有基金从业资格。2004年 8月至 2012
年 8 月任职于中国人寿资产管理有限公
司；2012年 9月至 2015年 5月任职于嘉
实基金管理有限公司，担任投资经理；
2015年 6月至 2015年 8月任职于中欧基
金管理有限公司，担任基金经理；2015年
8月加入融通基金管理有限公司，先后担
任固定收益部总监、投资经理、融通稳健
添盈灵活配置混合型证券投资基金基金
经理，现任固定收益部总经理、融通增祥
三个月定期开放债券型发起式证券投资
基金基金经理、融通通源短融债券型证券
投资基金基金经理、融通增辉定期开放债
券型发起式证券投资基金基金经理、融通
增悦债券型证券投资基金基金经理、融通
通祺债券型证券投资基金基金经理、融通
通玺债券型证券投资基金基金经理、融通
通福债券型证券投资基金（LOF）基金经
理、融通通灿债券型证券投资基金基金经
理、融通中证中诚信央企信用债指数证券
投资基金基金经理。
注：任免日期根据基金管理人对外披露的任免日期填写；证券从业年限以从事证券、基金业
务相关工作的时间为计算标准。
4.1.1 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况
无。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规和本基金合同的规
定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金持
有人谋求最大利益，无损害基金持有人利益的行为，本基金投资组合符合有关法律法规的规定及
基金合同的约定。
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4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本基金管理人一直坚持公平对待旗下所有投资组合的原则，并制定了相应的制度和流程，在
授权、研究、决策、交易和业绩评估等各个环节保证公平交易制度的严格执行。报告期内，本基
金管理人严格执行了公平交易的原则和制度。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本基金报告期内未发生异常交易。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析
一季度，债券市场先跌后涨，季末市场基本回到了年初时的水平。季度之初，市场受到资金
面偏紧等因素的影响，收益率快速上行，随着资金的缓解，年初配置力量的接入，以及经济修复
并未大幅超越预期，市场在 1月末和 2月初出现小幅反弹，但随着资金面总体偏紧，短端大幅调
整。进入三月份市场对经济预期的定价逐步修正，政策方面更加注重经济发展的高质量，叠加核
心 CPI走弱和居民信贷维持低迷，房地产行业指数显著下行，长端利率突破前期窄幅震荡区间，
债市走出了一轮反弹行情。
对于后市，我们认为今年大概率是经济周期的触底回升阶段，核心关注点是居民资产负债表
的修复程度，以及海外风险事件是否引致进一步的信用体系危机。债券市场走出单边牛市的可能
性较低，但是目前安全的高息资产仍然匮乏，实体融资供需的矛盾意味着合意资产荒格局可能仍
然在中期内持续，经济环比复苏预期下利率中枢的抬升并不是必然。债券市场有望继续宽幅震
荡，债券策略的基准操作情景依然是立足震荡市，加大对市场面情绪与定价指标的关注。
组合持仓以利率债为主。1月份在市场整体下行的过程中，虽然调整了仓位，但是依然受到
了一定的冲击，3月份以来较好的把握了市场机会，积极参与了市场的波段操作。
4.5 报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末本基金份额净值为 1.0230元；本报告期基金份额净值增长率为 0.29%，业绩
比较基准收益率为 0.28%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本报告期内,本基金不存在连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产
净值低于五千万的情形。
§5 投资组合报告
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5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元）
占基金总资产的比例
（%）
1 权益投资 - -
其中：股票 - -
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 546,898,265.11 82.85
其中：债券 546,898,265.11 82.85
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 10,003,839.47 1.52
其中：买断式回购的买入返售金融资
产
- -
7 银行存款和结算备付金合计 3,179,783.90 0.48
8 其他资产 100,001,306.23 15.15
9 合计 660,083,194.71 100.00
5.2 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）
1 国家债券 69,688,423.08 11.43
2 央行票据 - -
3 金融债券 437,969,857.84 71.84
其中：政策性金融债 417,706,438.66 68.51
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债（可交换债） - -
8 同业存单 39,239,984.19 6.44
9 其他 - -
10 合计 546,898,265.11 89.70
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）
1 230203 23国开 03 2,000,000 200,496,712.33 32.89
2 239918 23贴现国债 18 700,000 69,688,423.08 11.43
3 210203 21国开 03 500,000 51,045,737.70 8.37
4 180205 18国开 05 400,000 43,860,745.21 7.19
5 210208 21国开 08 400,000 40,757,578.08 6.69
5.4 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
无。
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5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
无。
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
无。
5.7 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.7.1 本期国债期货投资政策
无。
5.7.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
无。
5.7.3 本期国债期货投资评价
无。
5.8 投资组合报告附注
5.8.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或在报告编制日
前一年内受到公开谴责、处罚的情形
1、本基金投资的前十名证券中的 21 招银租赁债 01，其发行主体为招银金融租赁有限公司。
根据发布的相关公告，该证券发行主体因未依法履行职责，受到上海银保监局的处罚。
投资决策说明：本基金投资上述证券的投资决策程序符合相关法律法规和公司制度的要求。
5.8.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库
无。
5.8.3 其他资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 3,306.23
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 -
5 应收申购款 99,998,000.00
6 其他应收款 -
7 其他 -
8 合计 100,001,306.23
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5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
无。
5.8.5 投资组合报告附注的其他文字描述部分
无。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
报告期期初基金份额总额 1,024,442,267.13
报告期期间基金总申购份额 303,067,522.54
减：报告期期间基金总赎回份额 731,566,129.88
报告期期间基金拆分变动份额（份额减
少以“-”填列）
-
报告期期末基金份额总额 595,943,659.79
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
无。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
无。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
投
资
者
类
别
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
序号
持有基金
份额比例
达到或者
超过 20%
的时间区
间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份额
份额占比
（%）
机
构
1
20230101-
20230331
292,625,829.11 0.00 0.00 292,625,829.11 49.10
2
20230101-
20230108
279,693,268.97 0.00 279,693,268.97 0.00 0.00
3
20230111-
20230327
161,104,043.06 0.00 161,104,043.06 0.00 0.00
产品特有风险
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当基金份额持有人占比过于集中时，可能存在因某单一基金份额持有人大额赎回而引起基金份
额净值剧烈波动的风险及流动性风险。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息
1、2023年 1月 20日，本基金管理人发布了《融通基金管理有限公司关于高级管理人员变
更的公告》，本公司首席信息官由 Allen Yan（颜锡廉）变更为高翔，上述变更事项经本公司董
事会审议通过。
2、2023年 3月 14日，本基金管理人发布了《融通基金管理有限公司关于高级管理人员变
更的公告》，新任杜国彦为公司副总经理，上述变更事项经本公司董事会审议通过。
3、2023年 4月，经本公司股东会表决通过，江涛先生担任公司董事，吕秋梅女士不再担任
公司董事。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
（一）中国证监会批准融通增悦债券型证券投资基金设立的文件
（二）《融通增悦债券型证券投资基金基金合同》
（三）《融通增悦债券型证券投资基金托管协议》
（四）《融通增悦债券型证券投资基金招募说明书》及其更新
（五）融通基金管理有限公司业务资格批件和营业执照
（六）报告期内在指定报刊上披露的各项公告
9.2 存放地点
基金管理人、基金托管人处。
9.3 查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件,或登陆本基金管理人网站
http://www.rtfund.com查询。
融通基金管理有限公司
2023年 4月 21日