基金管理人:博道基金管理有限公司
基金托管人:宁波银行股份有限公司
送出日期:2019年08月27日
§1 重要提示
1.1 重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本半年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意,并由董事长签发。
基金托管人宁波银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2019年8月22日复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。
本报告摘要摘自半年度报告正文,投资者欲了解详细内容,应阅读半年度报告正文。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2019年1月1日起至6月30日止。
§2 基金简介
2.1 基金基本情况
基金简称
博道卓远混合
基金主代码
006511
基金运作方式
契约型开放式
基金合同生效日
2018年11月07日
基金管理人
博道基金管理有限公司
基金托管人
宁波银行股份有限公司
报告期末基金份额总额
272,970,103.69份
基金合同存续期
不定期
下属分级基金的基金简称
博道卓远混合A
博道卓远混合C
下属分级基金的交易代码
006511
006512
报告期末下属分级基金的份额总额
254,877,084.15份
18,093,019.54份
2.2 基金产品说明
投资目标
在控制投资组合风险的前提下,通过积极主动的资产配置和投资管理,追求超越基金业绩比较基准的资本增值。
投资策略
本基金在分析和判断国内外宏观经济形势的基础上,确定并动态调整大类资产的投资比例。在宏观策略研究基础上,把握结构性调整机会,将行业分析与个股精选相结合,寻找具有投资潜力的细分行业和个股构建股票组合。采取久期偏离、期限结构配置、类属配置、个券选择等积极的投资策略,构建债券投资组合。
业绩比较基准
沪深300指数收益率×75%+中债综合全价(总值)指数收益率×25%
风险收益特征
本基金为混合型基金,理论上其预期风险与预期收益水平低于股票型基金,高于债券型基金和货币市场基金。
2.3 基金管理人和基金托管人
项目
基金管理人
基金托管人
名称
博道基金管理有限公司
宁波银行股份有限公司
信息披露负责人
姓名
叶文瑛
王海燕
联系电话
021-80226288
0574-89103171
电子邮箱
yewy@bdfund.cn
wang-haiyan@nbcb.cn
客户服务电话
400-085-2888
95574
传真
021-80226289
0574-89103213
2.4 信息披露方式
登载基金半年度报告正文的管理人互联网网址
www.bdfund.cn
基金半年度报告备置地点
基金管理人的办公场所
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要会计数据和财务指标
金额单位:人民币元
3.1.1 期间数据和指标
报告期(2019年01月01日-2019年06月30日)
博道卓远混合A
博道卓远混合C
本期已实现收益
27,194,682.10
1,108,461.68
本期利润
57,126,107.41
21,728.61
加权平均基金份额本期利润
0.1947
0.0021
本期基金份额净值增长率
18.11%
17.82%
3.1.2 期末数据和指标
报告期末(2019年06月30日)
期末可供分配基金份额利润
0.1046
0.0991
期末基金资产净值
297,091,444.74
20,989,096.03
期末基金份额净值
1.1656
1.1601
注: 1、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后的实际收益水平要低于所列数字; 2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
博道卓远混合A
阶段
份额净值增长率①
份额净值增长率标准差②
业绩比较基准收益率③
业绩比较基准收益率标准差④
①-③
②-④
过去一个月
3.91%
1.06%
4.12%
0.87%
-0.21%
0.19%
过去三个月
-7.20%
1.48%
-0.83%
1.14%
-6.37%
0.34%
过去六个月
18.11%
1.46%
20.09%
1.16%
-1.98%
0.30%
自基金合同生效起至今
16.56%
1.27%
13.99%
1.10%
2.57%
0.17%
注:本基金的业绩比较基准为沪深300指数收益率×75%+中债综合全价(总值)指数收益率×25%,每日进行再平衡过程。
博道卓远混合C
阶段
份额净值增长率①
份额净值增长率标准差②
业绩比较基准收益率③
业绩比较基准收益率标准差④
①-③
②-④
过去一个月
3.88%
1.06%
4.12%
0.87%
-0.24%
0.19%
过去三个月
-7.31%
1.48%
-0.83%
1.14%
-6.48%
0.34%
过去六个月
17.82%
1.46%
20.09%
1.16%
-2.27%
0.30%
自基金合同生效起至今
16.01%
1.27%
13.99%
1.10%
2.02%
0.17%
注:本基金的业绩比较基准为沪深300指数收益率×75%+中债综合全价(总值)指数收益率×25%,每日进行再平衡过程。
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
注:本基金基金合同生效日为2018年11月7日,基金合同生效日至报告期期末,本基金运作时间未满一年。本基金建仓期为自基金合同生效日起的6个月。截至建仓期结束,本基金各项资产配置比例符合基金合同及招募说明书有关投资比例的约定。
注:本基金基金合同生效日为2018年11月7日,基金合同生效日至报告期期末,本基金运作时间未满一年。本基金建仓期为自基金合同生效日起的6个月。截至建仓期结束,本基金各项资产配置比例符合基金合同及招募说明书有关投资比例的约定。
§4 管理人报告
4.1 基金管理人及基金经理情况
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验
博道基金管理有限公司由中国证监会证监许可[2017]822号文核准设立,于2017年6月12日成立,注册地在中国上海,注册资本金为1亿元人民币。截至报告期末,公司旗下发行并管理了6只公募基金:博道启航混合型证券投资基金、博道卓远混合型证券投资基金、博道中证500指数增强型证券投资基金、博道沪深300指数增强型证券投资基金、博道远航混合型证券投资基金、博道叁佰智航股票型证券投资基金。
4.1.2 基金经理(或基金经理小组)及基金经理助理简介
姓名
职务
任本基金的基金经理(助理)期限
证券从业年限
说明
任职日期
离任日期
袁争光
博道卓远混合的基金经理
2018-11-07
-
13
袁争光先生,中国籍,经济学硕士。2006年1月至2007年4月担任上海金信证券研究所有限责任公司研究员,2007年4月至2008年4月担任中原证券股份有限公司证券研究所研究员,2008年4月至2009年9月担任光大保德信基金管理有限公司研究员,2009年10月至2017年6月担任中欧基金管理有限公司高级研究员、基金经理,2017年9月加入博道基金管理有限公司。具有基金从业资格。自2018年11月7日起担任博道卓远混合型证券投资基金基金经理至今。
张斌
博道卓远混合的基金经理助理
2019-04-02
-
6
张斌先生,中国籍,经济学硕士。历任日信证券有限责任公司研究员,道杰投资管理有限公司研究员,平安证券有限责任公司研究员。2015年6月加入上海博道投资管理有限公司任研究员,2017年8月加入博道基金管理有限公司任高级分析师。具有基金从业资格。自2019年4月2日起担任博道卓远混合型证券投资基金基金经理助理。
注:
1、张斌先生自2019年4月2日至2019年8月4日担任博道卓远混合型证券投资基金基金经理助理。
2、对基金的首任基金经理,其“任职日期”为基金合同生效日,“离职日期”为根据公司决定确定的解聘日期,除首任基金经理外,“任职日期”和“离职日期”分别指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期; 3、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内,本基金管理人严格遵循《中华人民共和国证券投资基金法》、基金合同和其他有关法律法规、监管部门的相关规定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在严格控制投资风险的基础上,为基金持有人谋求最大利益。
本报告期内,本基金整体运作合规合法,无不当内幕交易和关联交易,基金投资范围、投资比例及投资组合符合有关法律法规及基金合同的约定,未发生损害基金持有人利益的行为。
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本报告期内公司严格执行公平交易制度,公平对待旗下各投资组合。通过投资交易监控、交易数据分析、专项稽核检查等,本基金管理人未发现违反公平交易制度的行为。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本基金于本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内,因组合流动性管理或投资策略调整需要,本公司管理的所有投资组合参与交易所公开竞价,同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日总成交量5%的情况共发生6次,经检查未发现异常;本基金与本公司管理的其他投资组合在不同时间窗下(如日内、3日内、5日内)同向交易的交易价差未出现异常。
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
上半年,股票市场跌宕起伏。1季度,股票市场大幅上涨,WIND全A指数上涨30.71%;2季度,市场震荡加大。4月中旬,宏观政策强调结构性去杠杆和房地产调控,股指回调。5月受国际贸易摩擦加剧影响,股指进一步下跌。二季度WIND全A指数从季度内高点回撤15%左右。随后,市场逐步平稳,股指震荡回升。
本基金一季度处于建仓期间。年初在建仓初期,本基金配置了一定的权益仓位,辅以可转债资产,注重回撤控制。随着预判的主要因素逐步展现,市场也逐渐确立了上行趋势,本基金加大了权益仓位,于2月底左右达到常态化操作。总体上,在上述建仓过程中实现了较低回撤和较高收益。3、4月份,随着一季度各项经济数据公布,宏观经济呈现一系列好转的迹象。出于对经济走势、流动性的综合考虑,本基金在2季度初向周期板块有所转向。同时,为了应对可能的震荡,组合里配置了一定仓位的可转债。不过,由于4月份的宏观政策重新定调,突出了坚持结构性去杠杆、坚持房住不炒和落实好房地产调控措施等要求,周期股转冷。5月份,受贸易摩擦加剧的影响,市场整体回撤明显,这阶段可转债的估值也受到了一定压缩。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
本基金(各类)份额净值及业绩表现请见"3.1 主要财务指标" 及"3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较"部分披露。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
我们认为影响未来一到两个季度最重要的因素是:一,贸易谈判的进程;二,宏观经济及政策的走向。中美有共同深厚的互惠互利基础,对话合作是大势所趋。随着贸易摩擦缓和、房地产市场稳定,我们认为宏观经济的形态尚没有发生大的变化,仍旧处于平稳寻底的阶段,这总体有利于股票市场的表现。另外,随着过去两年资管新规的推进,大量非标等资产不断到期,这些资金面临重新配置的需求。综合比较股票、债券、理财、信托、非标、房地产等资产的估值、资产质量和价格趋势、波动性等,我们认为股票资产仍然是性价比较高的资产,股票市场后市表现依旧可期。同时,我们会继续关注中美贸易谈判进展、房地产市场的动态,关注基本面趋势变化,关注股票资产在整个大类资产中的性价比以及股票市场内部的结构性分化,对组合及时进行优化调整。
4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
本基金管理人制定了健全、有效的估值政策和程序,经公司管理层批准后实行,并成立了估值委员会,估值委员会成员由首席运营官、督察长、基金事务部负责人、投委会主席、研究部负责人、投资运营部负责人、监察稽核部负责人及基金经理组成。
公司严格按照新会计准则、证监会相关规定和基金合同关于估值的约定进行估值,保证基金估值的公平、合理,保持估值政策和程序的一贯性。估值委员会的投资研究相关人员按投资品种的不同性质,研究并参考市场普遍认同的做法,建议合理的估值模型,进行测算和认证,认可后交各估值委员会成员从基金会计、风险、合规等方面审批,一致同意后,报公司估值委员会审批。
估值委员会会定期对估值政策和程序进行评价,在发生了影响估值政策和程序的有效性及适用性的情况后,及时召开临时会议进行研究,及时修订估值方法,以保证其持续适用。估值委员会成员均具备相应的专业资格及工作经验。基金经理作为估值委员会成员,对本基金持仓证券的交易情况、信息披露情况保持应有的职业敏感,向估值委员会提供估值参考信息,参与估值政策讨论。本基金管理人参与估值流程各方之间不存在任何重大利益冲突,截止报告期末未有与任何外部估值定价服务机构签约。
4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
本基金本报告期内未进行利润分配。
4.8 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明
本基金本报告期内无需预警说明。
§5 托管人报告
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
本报告期内,本托管人在博道卓远混合型证券投资基金(以下称"本基金")的托管过程中,严格遵守《证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同和托管协议的有关规定,不存在损害基金份额持有人利益的行为,完全尽职尽责地履行了应尽的义务。
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明
本报告期内,本托管人根据《证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同和托管协议的规定,对本基金管理人的投资运作进行了必要的监督,对基金资产净值的计算、基金份额申购赎回价格的计算以及基金费用开支等方面进行了认真地复核,未发现本基金管理人存在损害基金份额持有人利益的行为。
5.3 托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
本报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告(注:财务会计报告中的"金融工具风险及管理"部分未在托管人复核范围内)、投资组合报告等数据真实、准确和完整。
§6 半年度财务会计报告(未经审计)
6.1 资产负债表
会计主体:博道卓远混合型证券投资基金
报告截止日:2019年06月30日
单位:人民币元
资 产
附注号
本期末
2019年06月30日
上年度末
2018年12月31日
资 产:
银行存款
6.4.7.1
3,772,277.88
3,562,822.45
结算备付金
-
-
存出保证金
-
-
交易性金融资产
6.4.7.2
318,012,648.99
400,580,223.60
其中:股票投资
231,332,305.46
68,126,714.96
基金投资
-
-
债券投资
86,680,343.53
332,453,508.64
资产支持证券投资
-
-
贵金属投资
-
-
衍生金融资产
6.4.7.3
-
-
买入返售金融资产
6.4.7.4
7,600,000.00
10,000,000.00
应收证券清算款
-
-
应收利息
6.4.7.5
540,683.75
5,692,473.70
应收股利
-
-
应收申购款
35,030.41
14,414.85
递延所得税资产
-
-
其他资产
6.4.7.6
-
-
资产总计
329,960,641.03
419,849,934.60
负债和所有者权益
附注号
本期末
2019年06月30日
上年度末
2018年12月31日
负 债:
短期借款
-
-
交易性金融负债
-
-
衍生金融负债
6.4.7.3
-
-
卖出回购金融资产款
11,000,000.00
21,000,000.00
应付证券清算款
-
-
应付赎回款
384,584.90
1,774,677.48
应付管理人报酬
382,424.51
673,210.43
应付托管费
25,494.96
44,880.70
应付销售服务费
8,218.35
44,270.92
应付交易费用
6.4.7.7
-
-
应交税费
1,042.66
11,511.41
应付利息
-
-5,466.43
应付利润
-
-
递延所得税负债
-
-
其他负债
6.4.7.8
78,334.88
17,941.65
负债合计
11,880,100.26
23,561,026.16
所有者权益:
实收基金
6.4.7.9
272,970,103.69
401,546,191.50
未分配利润
6.4.7.10
45,110,437.08
-5,257,283.06
所有者权益合计
318,080,540.77
396,288,908.44
负债和所有者权益总计
329,960,641.03
419,849,934.60
注:
1、本报告期末基金份额净值请见"3.1 主要财务指标";基金份额请见"2.1基金基本情况"。
2、本摘要中资产负债表和利润表所列附注号为半年度报告正文中对应的附注号,投资者欲了解相应附注的内容,应阅读登载于基金管理人网站的半年度报告正文。
6.2 利润表
会计主体:博道卓远混合型证券投资基金
本报告期:2019年01月01日至2019年06月30日
单位:人民币元
项 目
附注号
本期2019年01月01日 至2019年06月30日
一、收入
60,904,648.62
1.利息收入
1,494,878.19
其中:存款利息收入
6.4.7.11
34,483.07
债券利息收入
1,384,653.55
资产支持证券利息收入
-
买入返售金融资产收入
75,741.57
其他利息收入
-
2.投资收益(损失以“-”填列)
29,750,973.43
其中:股票投资收益
6.4.7.12
12,866,878.78
基金投资收益
-
债券投资收益
6.4.7.13.1
14,658,767.34
资产支持证券投资收益
6.4.7.13.2
-
贵金属投资收益
-
衍生工具收益
6.4.7.14
-
股利收益
6.4.7.15
2,225,327.31
3.公允价值变动收益(损失以“-”号填列)
6.4.7.16
28,844,692.24
4.汇兑收益(损失以“-”号填列)
-
5.其他收入(损失以“-”号填列)
6.4.7.17
814,104.76
减:二、费用
3,756,812.60
1.管理人报酬
6.4.10.2.1
2,552,018.58
2.托管费
6.4.10.2.2
170,134.58
3.销售服务费
29,532.98
4.交易费用
6.4.7.18
542,873.86
5.利息支出
398,077.85
其中:卖出回购金融资产支出
398,077.85
6.税金及附加
2,222.38
7.其他费用
6.4.7.19
61,952.37
三、利润总额(亏损总额以“-”号填列)
57,147,836.02
减:所得税费用
-
四、净利润(净亏损以“-”号填列)
57,147,836.02
6.3 所有者权益(基金净值)变动表
会计主体:博道卓远混合型证券投资基金
本报告期:2019年01月01日至2019年06月30日
单位:人民币元
项 目
本期
2019年01月01日至2019年06月30日
实收基金
未分配利润
所有者权益合计
一、期初所有者权益(基金净值)
401,546,191.50
-5,257,283.06
396,288,908.44
二、本期经营活动产生的基金净值变动数(本期利润)
-
57,147,836.02
57,147,836.02
三、本期基金份额交易产生的基金净值变动数(净值减少以“-”号填列)
-128,576,087.81
-6,780,115.88
-135,356,203.69
其中:1.基金申购款
132,057,722.89
27,391,115.61
159,448,838.50
2.基金赎回款
-260,633,810.70
-34,171,231.49
-294,805,042.19
四、本期向基金份额持有人分配利润产生的基金净值变动(净值减少以“-”号填列)
-
-
-
五、期末所有者权益(基金净值)
272,970,103.69
45,110,437.08
318,080,540.77
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告6.1至6.4财务报表由下列负责人签署:
莫泰山
—————————
基金管理人负责人
张丽
—————————
主管会计工作负责人
严娅
—————————
会计机构负责人
6.4 报表附注
6.4.1 基金基本情况
博道卓远混合型证券投资基金(以下简称"本基金")经中国证券监督管理委员会(以下简称"中国证监会")证监许可[2018]1532号文《关于准予博道卓远混合型证券投资基金注册的批复》核准,由博道基金管理有限公司依照《中华人民共和国证券投资基金法》和《博道卓远混合型证券投资基金基金合同》负责公开募集。本基金为契约型开放式,存续期限不定,首次设立募集不包括认购资金利息共募集人民币748,546,452.20元,业经普华永道中天会计师事务所(特殊普通合伙)普华永道中天验字(2018)第0705号验资报告予以验证。经向中国证监会备案,《博道卓远混合型证券投资基金基金合同》于2018年11月7日正式生效,基金合同生效日的基金份额总额为748,716,895.54份基金份额,其中认购资金利息折合170,443.34份基金份额。本基金的基金管理人为博道基金管理有限公司,基金托管人为宁波银行股份有限公司。
根据《博道卓远混合型证券投资基金基金合同》和《博道卓远混合型证券投资基金招募说明书》的有关规定,本基金根据所收取费用的差异,将基金份额分为不同的类别。在投资者认购/申购基金时收取认购/申购费用,并不再从本类别基金资产中计提销售服务费的基金份额,称为A类基金份额;在投资人认购/申购基金时不收取认购/申购费用,而从本类别基金资产中计提销售服务费的,称为C类基金份额。本基金A类基金份额和C类基金份额分别设置代码。由于基金费用的不同,A类基金份额和C类基金份额分别计算基金份额净值,计算公式为计算日各类别基金资产净值除以计算日发售在外的该类别基金份额总数。
根据《中华人民共和国证券投资基金法》和《博道卓远混合型证券投资基金基金合同》的有关规定,本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具,包括国内依法发行上市的股票(含中小板、创业板及其他经中国证监会核准上市的股票)、债券(包括国债、央行票据、金融债券、企业债券、公司债券、中期票据、短期融资券、超短期融资券、次级债券、政府机构债券、地方政府债券、可交换债券、可转换债券(含分离交易可转债)及其他经中国证监会允许投资的债券)、资产支持证券、债券回购、同业存单、银行存款(包括协议存款、定期存款及其他银行存款)、货币市场工具、股指期货、国债期货以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具(但须符合中国证监会相关规定)。如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种,基金管理人和基金托管人协商一致并在履行适当程序后,可以将其纳入投资范围。基金的投资组合比例为:本基金投资于股票资产占基金资产的比例为60%-95%。每个交易日日终在扣除股指期货合约和国债期货合约需缴纳的保证金以后,基金保留的现金或投资于到期日在一年以内的政府债券的比例合计不低于基金资产净值的5%,本基金所指的现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。如果法律法规或中国证监会变更投资品种的投资比例限制,基金管理人在履行适当程序后,可以调整上述投资品种的投资比例。本基金的业绩比较基准为沪深300指数收益率×75%+中债综合全价(总值)指数收益率×25%。
6.4.2 会计报表的编制基础
本基金的财务报表按照财政部于2006年2月15日及以后期间颁布的《企业会计准则-基本准则》、各项具体会计准则及相关规定(以下合称"企业会计准则")、中国证监会颁布的《证券投资基金信息披露XBRL模板第3号<年度报告和半年度报告>》、中国证券投资基金业协会(以下简称"中国基金业协会")颁布的《证券投资基金会计核算业务指引》、《博道卓远混合型证券投资基金基金合同》和在财务报表附注6.4.4所列示的中国证监会、中国基金业协会发布的有关规定及允许的基金行业实务操作编制。
本财务报表以持续经营为基础编制。
6.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明
本基金2019年上半年度财务报表符合企业会计准则的要求,真实、完整地反映了本基金2019年6月30日的财务状况以及2019年上半年度的经营成果和基金净值变动情况等有关信息。
6.4.4 重要会计政策和会计估计
6.4.4.1 会计年度
本基金会计年度为公历1月1日起至12月31日止。
6.4.4.2 记账本位币
本基金的记账本位币为人民币。
6.4.4.3 金融资产和金融负