基金管理人:国寿安保基金管理有限公司
基金托管人:中国民生银行股份有限公司
送出日期:2019年 8月 28日
国寿安保尊荣中短债债券 2019年半年度报告(摘要)
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§1 重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或
重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本半
年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意,并由董事长签发。
基金托管人中国民生银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2019年 08月 27
日复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合
报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基
金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。
本半年度报告摘要摘自半年报正文,投资者欲了解详细内容,应阅读半年度报告
正文。
本报告中财务资料未经审计 。
本报告期自 2019年 1月 25日(基金合同生效日)起至 06月 30日止。
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§2 基金简介
2.1 基金基本情况
基金简称 国寿安保尊荣中短债债券
基金主代码 006773
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2019年 1月 25日
基金管理人 国寿安保基金管理有限公司
基金托管人 中国民生银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 877,759,688.07份
基金合同存续期 不定期
下属分级基金的基金简称: 国寿安保尊荣中短债债券 A 国寿安保尊荣中短债债券C
下属分级基金的交易代码: 006773 006774
报告期末下属分级基金的份额总额 739,771,244.53份 137,988,443.54份
2.2 基金产品说明
投资目标
本基金主要通过重点投资中短期证券,在严格控制风险和保持较高流动性的基
础上,力求获得超越业绩比较基准的投资回报。
投资策略
本基金在投资中主要基于对国家财政政策、货币政策的深入分析以及对宏观经
济的动态跟踪,采用期限匹配下的主动性投资策略,主要包括:类属资产配置
策略、期限结构策略、久期调整策略、个券选择策略、分散投资策略、回购套
利策略等投资管理手段,对债券市场及债券收益率曲线的变化进行预测,相机
而动、积极调整。
业绩比较基准
本基金的业绩比较基准为中债总财富(1-3年)指数收益率*80%+一年期定期存
款利率(税后)*20%
风险收益特征
本基金为债券型证券投资基金,其预期收益和风险水平低于股票型基金、混合
型基金,高于货币市场基金,属于证券投资基金中的中低预期收益/风险品种。
2.3 基金管理人和基金托管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 国寿安保基金管理有限公司 中国民生银行股份有限公司
信息披露负责人
姓名 张彬 罗菲菲
联系电话 010-50850744 010-58560666
电子邮箱 public@gsfunds.com.cn tgbfxjdzx@cmbc.com.cn
客户服务电话 4009-258-258 95568
传真 010-50850776 010-58560798
2.4 信息披露方式
登载基金半年度报告正文的管理人互联网网址 http://www.gsfunds.com.cn
基金半年度报告备置地点 基金管理人、基金托管人处
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§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要会计数据和财务指标
金额单位:人民币元
基金级别 国寿安保尊荣中短债债券 A 国寿安保尊荣中短债债券 C
3.1.1 期间数据和指标 报告期(2019年 1月 25日 - 2019
年 6月 30日)
报告期(2019年 1月 25日 -
2019年 6月 30日)
本期已实现收益 9,388,530.55 4,205,714.40
本期利润 10,060,335.78 4,108,937.74
加权平均基金份额本期利润 0.0148 0.0124
本期基金份额净值增长率 1.47% 1.34%
3.1.2 期末数据和指标 报告期末( 2019年 6月 30日 )
期末可供分配基金份额利润 0.0138 0.0125
期末基金资产净值 750,652,260.62 139,838,974.09
期末基金份额净值 1.0147 1.0134
注:本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)
扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
上述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用,计入费用后投资人的实际收益水平要
低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
国寿安保尊荣中短债债券 A
阶段
份额净值增
长率①
份额净值
增长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基准
收益率标准差
④
①-③ ②-④
过去一个月 0.35% 0.02% 0.31% 0.02% 0.04% 0.00%
过去三个月 0.67% 0.04% 0.52% 0.03% 0.15% 0.01%
自基金合同
生效起至今
1.47% 0.04% 0.99% 0.02% 0.48% 0.02%
国寿安保尊荣中短债债券 C
阶段
份额净值增
长率①
份额净值
增长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基准
收益率标准差
④
①-③ ②-④
过去一个月 0.32% 0.02% 0.31% 0.02% 0.01% 0.00%
过去三个月 0.60% 0.04% 0.52% 0.03% 0.08% 0.01%
自基金合同
生效起至今
1.34% 0.04% 0.99% 0.02% 0.35% 0.02%
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3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收
益率变动的比较
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注:本基金的基金合同于 2019年 1月 25日生效,按照本基金的基金合同规定,自基金合同生
效之日起 6个月内使基金的投资组合比例符合基金合同关于投资范围和投资限制的有关约定。至
本报告期末,本基金建仓期尚未结束。图示日期为 2019年 1月 25日至 2019年 6月 30日。
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§4 管理人报告
4.1 基金管理人及基金经理情况
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验
国寿安保基金管理有限公司经中国证监会证监许可〔2013〕1308号文核准,于 2013
年 10月 29日设立,公司注册资本 12.88亿元人民币,公司股东为中国人寿资产管理
有限公司,其持有股份 85.03%,AMP CAPITAL INVESTORS LIMITED(澳大利亚安保资
本投资有限公司),其持有股份 14.97%。
截至 2019年 6月 30日,公司共管理 48只证券投资基金及部分私募资产管理计划,
公司管理资产总规模为 2,070.27亿元,其中证券投资基金管理规模为 1,538.97亿元。
4.1.2 基金经理(或基金经理小组)及基金经理助理简介
姓名 职务
任本基金的基金经理(助理)期限 证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
黄力
基金经
理
2019年 1月 25
日
- 9年
黄力先生,硕士,中国籍。
曾任中国人寿资产管理有
限公司投资经理助理;现
任国寿安保增金宝货币市
场基金、国寿安保安裕纯
债半年定期开放债券型发
起式证券投资基金、国寿
安保安丰纯债债券型证券
投资基金、及国寿安保安
盛纯债 3个月定期开放债
券型发起式证券投资基金
及国寿安保尊荣中短债债
券型证券投资基金基金经
理。
阚磊
基金经
理
2019年 2月 19
日
- 9年
硕士研究生,曾任中国人
寿资产管理有限公司固定
收益部研究员、投资经理
助理,兴业基金管理有限
公司 FOF基金投资部副总
监,现任国寿安保尊荣中
短债债券型证券投资基金
基金经理。
注:任职日期为基金合同生效日或本基金管理人对外披露的任职日期。证券从业的含义遵从
行业协会《证券从业人员资格管理办法》的相关规定。
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4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内,本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规及基金
合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定,以取信于市场、取信于基金份额
持有人为宗旨,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在控制风险的
前提下,为基金份额持有人谋求最大利益。在本报告期内,基金运作合法合规,不存
在违反基金合同和损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
报告期内,本基金管理人通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执
行,严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司制定的公平
交易相关制度。本报告期,不存在损害投资者利益的不公平交易行为。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
报告期内,本基金未发生违法违规且对基金财产造成损失的异常交易行为;且不
存在所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过
该证券当日成交量的 5%的情形。
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
2019上半年,全球经济共振下行,大部分领先性经济指标均释放出经济放缓的拐
点信号。美联储基于对经济增长、金融稳定以及贸易局势的担忧,降息 25BP,世界各
国掀起降息浪潮。中国在财政支出前移、减税降费等积极的财政政策和稳健的货币政
策影响下,基建投资增速小幅回升,房地产投资韧性犹存,但受贸易摩擦影响,进出
口表现疲软,消费波动幅度增加。经济整体相对稳定,但仍存下行压力。
从政策面来看,5 月初中美贸易谈判局势生变后,央行及时通过定向降准和逆回
购投放稳定市场预期,当前货币政策在面临复杂环境时仍然有很强的灵活性,资金面
将保持合理充裕状态。考虑到基本面有下行压力,货币政策整体基调仍偏宽松,但进
一步放松的空间受到限制。央行行长在采访中也表示“我们现在的利率水平是合适
的”,未来货币政策的放松空间可能主要在于定向和结构性工具。
上半年国内债券市场收益率呈现震荡走势,受权益市场和中美贸易局势等因素影
响,利率债和高等级信用债呈震荡走势,中低等级信用债的信用利差呈一定幅度压缩。
投资运作方面,本基金在报告期内以中高等级、中短久期信用债为主要配置品种,
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波段交易利率债。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末国寿安保尊荣中短债债券 A 基金份额净值为 1.0147 元,本报告
期基金份额净值增长率为 1.47%;截至本报告期末国寿安保尊荣中短债债券 C基金份
额净值为 1.0134元,本报告期基金份额净值增长率为 1.34%;同期业绩比较基准收益
率为 0.99%。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
2019年下半年中国经济面临一定的下行压力,美国经济呈现放缓态势,欧元区和
日本的经济前景难言乐观,中美贸易摩擦仍处于持续博弈中。受特朗普再次加征关税
影响,预计下半年进出口依然低迷,人民币汇率有一定贬值压力。预计 2019 年下半
年中国的名义经济增速将继续放缓,积极的财政政策将着力于减税降费政策,货币政
策将松紧适度,保持流动性合理充裕。金融条件可能延续当前的宽松状态,地方政府
债的发行和表外融资的修复为社融增长提供基础。受专项债可用于资本金等因素影
响,基建投资将发挥托底作用,宏观经济增速将保持稳健但难以出现明显反弹。
债券市场方面,受宏观经济增速延续放缓趋势及资金面大概率宽松影响,考虑到
当前债券市场收益率已经处于低位,债券市场可能呈现震荡走势。在财政政策托底及
社融条件改善的预期下,中长期利率债行情或出现反复。
4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
报告期内,本基金管理人严格遵守《企业会计准则》、《证券投资基金会计核算业
务指引》以及中国证监会和中国证券投资基金业协会相关规定和基金合同的约定,日
常估值由基金管理人与基金托管人一同进行。
本基金管理人设有基金估值委员会,估值委员会负责人由主管运营工作的公司领
导担任,委员由运营管理部负责人、合规管理部负责人、监察稽核部负责人、研究部
负责人组成,估值委员会成员均具有专业胜任能力和相关工作经历。估值委员会采取
定期或临时会议的方式召开会议评估基金的估值政策和程序,在发生了影响估值政策
和程序的有效性及适用性的情况时,运营管理部及时提请估值委员会召开会议修订估
值方法并履行信息披露义务,以保证其持续适用。相关基金经理和研究员可列席会议,
向估值委员会提出估值意见或建议,但不参与具体的估值流程。
上述参与估值流程的各方不存在任何重大利益冲突。
本基金管理人已与中债金融估值中心有限公司和中证指数有限公司签署服务协
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议,由其按约定分别提供在银行间同业市场和在交易所市场交易的固定收益品种的估
值数据,以及流通受限股票的估值数据。
4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
本基金报告期内未进行利润分配。
4.8 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明
无。
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§5 托管人报告
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
本报告期内,中国民生银行股份有限公司在本基金的托管过程中,严格遵守《证
券投资基金法》及其他法律法规和基金合同、托管协议的有关规定,依法安全保管了
基金财产,不存在损害基金份额持有人利益的行为,完全尽职尽责地履行了基金托管
人应尽的义务。
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明
本报告期内,按照相关法律法规和基金合同、托管协议的有关规定,本托管人对
本基金的投资运作方面进行了监督,对基金资产净值计算、基金份额申购赎回价格的
计算、基金费用开支及利润分配等方面进行了认真的复核,未发现基金管理人有损害
基金份额持有人利益的行为,在各重要方面的运作严格按照基金合同的规定进行。
5.3 托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
本托管人复核审查的本报告中的财务指标、净值表现、财务会计报告、投资组合
报告等内容真实、准确和完整。
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§6 半年度财务会计报告(未经审计)
6.1 资产负债表
会计主体:国寿安保尊荣中短债债券型证券投资基金
报告截止日: 2019年 6月 30日
单位:人民币元
资 产
本期末
2019年 6月 30日
资 产:
银行存款 6,502,696.81
结算备付金 101,004.18
存出保证金 299,687.58
交易性金融资产 1,111,260,000.00
其中:股票投资 -
基金投资 -
债券投资 1,051,179,000.00
资产支持证券投资 60,081,000.00
贵金属投资 -
衍生金融资产 -
买入返售金融资产 -
应收证券清算款 -
应收利息 17,292,231.94
应收股利 -
应收申购款 656,584.29
递延所得税资产 -
其他资产 -
资产总计 1,136,112,204.80
负债和所有者权益
本期末
2019年 6月 30日
负 债:
短期借款 -
交易性金融负债 -
衍生金融负债 -
卖出回购金融资产款 238,162,025.76
应付证券清算款 5,342.46
应付赎回款 6,853,161.89
应付管理人报酬 214,701.23
应付托管费 71,567.06
应付销售服务费 43,651.23
应付交易费用 33,871.47
应交税费 65,298.59
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应付利息 74,663.52
应付利润 -
递延所得税负债 -
其他负债 96,686.88
负债合计 245,620,970.09
所有者权益:
实收基金 877,759,688.07
未分配利润 12,731,546.64
所有者权益合计 890,491,234.71
负债和所有者权益总计 1,136,112,204.80
6.2 利润表
会计主体:国寿安保尊荣中短债债券型证券投资基金
本报告期:2019年 1月 25日(基金合同生效日)至 2019年 6月 30日
单位:人民币元
项 目
本期
2019年 1月 25日(基金合同生效日)至 2019年 6
月 30日
一、收入 17,854,681.63
1.利息收入 18,212,400.86
其中:存款利息收入 217,388.34
债券利息收入 16,885,958.20
资产支持证券利息收入 495,246.70
买入返售金融资产收入 613,807.62
其他利息收入 -
2.投资收益(损失以“-”填列) -933,103.33
其中:股票投资收益 -
基金投资收益 -
债券投资收益 -933,103.33
资产支持证券投资收益 -
贵金属投资收益 -
衍生工具收益 -
股利收益 -
3.公允价值变动收益(损失以“-”号填列) 575,028.57
4.汇兑收益(损失以“-”号填列) -
5.其他收入(损失以“-”号填列) 355.53
减:二、费用 3,685,408.11
1.管理人报酬 1,311,848.69
2.托管费 437,282.87
3.销售服务费 431,710.17