0.0864% 基金管理人：银华基金管理股份有限公司
基金托管人：江苏银行股份有限公司
报告送出日期：2022年 1月 21日
银华丰华三个月定期开放债券发起式 2021年第 4季度报告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人江苏银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2022年 1月 19日复核了本报告
中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或
者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2021年 10月 1日起至 12月 31日止。
§2 基金产品概况
基金简称 银华丰华三个月定期开放债券发起式
基金主代码 007206
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2019年 9月 17日
报告期末基金份额总额 1,199,930,281.60份
投资目标 本基金在控制信用风险、谨慎投资的前提下，力争实现基金资产的长
期稳定增值。
投资策略 本基金将在分析和判断国内外宏观经济形势、市场利率走势、信用利
差状况和债券市场供求关系等因素的基础上，动态调整组合久期和债
券的结构，并通过自下而上精选债券，获取优化收益。开放期内，本
基金为保持较高的组合流动性，方便投资人安排投资，在遵守本基金
有关投资限制与投资比例的前提下，将主要投资于高流动性的投资品
种，防范流动性风险，满足开放期流动性的需求。基金的投资组合比
例为：债券资产占基金资产的比例不低于 80%，但在每次开放期前 10
个工作日、开放期及开放期结束后 10个工作日的期间内，基金投资
不受上述比例限制；在开放期内，应当保持不低于基金资产净值 5%
的现金或者到期日在一年以内的政府债券，其中，现金不包括结算备
付金、存出保证金和应收申购款等。在封闭期内，本基金不受上述
5%的限制。如果法律法规或中国证监会变更投资品种的投资比例限
制，基金管理人在履行适当程序后，可以调整上述投资品种的投资比
例。
业绩比较基准 中债综合指数（全价）收益率
风险收益特征 本基金是债券型证券投资基金，其预期风险和预期收益水平高于货币
市场基金，低于混合型基金和股票型基金。
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基金管理人 银华基金管理股份有限公司
基金托管人 江苏银行股份有限公司
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期（2021年 10月 1日-2021年 12月 31日）
1.本期已实现收益 5,705,351.20
2.本期利润 12,138,574.37
3.加权平均基金份额本期利润 0.0111
4.期末基金资产净值 1,222,406,081.67
5.期末基金份额净值 1.0187
注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣
除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2、上述本基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用，例如：基金的申购、赎回费等，计入
费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增长率
①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
过去三个月 1.10% 0.02% 0.60% 0.05% 0.50% -0.03%
过去六个月 2.10% 0.02% 1.44% 0.05% 0.66% -0.03%
过去一年 3.92% 0.03% 2.10% 0.05% 1.82% -0.02%
自基金合同
生效起至今
8.10% 0.05% 2.51% 0.07% 5.59% -0.02%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益
率变动的比较
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注：按基金合同的规定，本基金自基金合同生效起六个月为建仓期，建仓期结束时本基金的各项
资产配置比例已达到基金合同的规定：债券资产占基金资产的比例不低于 80%，但在每次开放期
前 10个工作日、开放期及开放期结束后 10个工作日的期间内，基金投资不受上述比例限制；在
开放期内，应当保持不低于基金资产净值 5%的现金或者到期日在一年以内的政府债券，其中，现
金不包括结算备付金、存出保证金和应收申购款等。在封闭期内，本基金不受上述 5%的限制。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限 证券从业
年限
说明
任职日期 离任日期
龚美若
女士
本基金的
基金经理
2021年 7月 22
日
- 10.5年
硕士学位。曾就职于西南证券股份有限公
司、威海市商业银行股份有限公司。2019
年 2月加入银华基金，现任投资管理三部
基金经理兼基金经理助理。自 2021年 7
月 22日起担任银华安丰中短期政策性金
融债债券型证券投资基金、银华中短期政
策性金融债定期开放债券型证券投资基
金、银华丰华三个月定期开放债券型发起
式证券投资基金基金经理。具有从业资
格。国籍：中国。
注：1、此处的任职日期和离任日期均指基金合同生效日或公司作出决定之日。
2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
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本基金管理人在本报告期内严格遵守《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和国证券投资
基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》及其各项实施准则、《银华丰华三个月定期开放
债券型发起式证券投资基金基金合同》和其他有关法律法规的规定,本着诚实信用、勤勉尽责的原
则管理和运用基金资产,在严格控制风险的基础上,为基金份额持有人谋求最大利益,无损害基金
份额持有人利益的行为。本基金无违法、违规行为。本基金投资组合符合有关法规及基金合同的
约定。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本基金管理人根据中国证监会颁布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，制
定了《公平交易制度》和《公平交易执行制度》等，并建立了健全有效的公平交易执行体系，保
证公平对待旗下的每一个投资组合。
在投资决策环节，本基金管理人构建了统一的研究平台，为旗下所有投资组合公平地提供研究支
持。同时，在投资决策过程中，各基金经理、投资经理严格遵守本基金管理人的各项投资管理制
度和投资授权制度，保证各投资组合的独立投资决策机制。
在交易执行环节，本基金管理人实行集中交易制度，按照“时间优先、价格优先、比例分配、综
合平衡”的原则，确保各投资组合享有公平的交易执行机会。
在事后监控环节，本基金管理人定期对股票交易情况进行分析，并出具公平交易执行情况分析报
告；另外，本基金管理人还对公平交易制度的遵守和相关业务流程的执行情况进行定期和不定期
的检查，并对发现的问题进行及时报告。
综上所述，本基金管理人在本报告期内严格执行了公平交易制度的相关规定。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内，本基金未发现存在可能导致不公平交易和利益输送的异常交易行为。
本报告期内，本基金管理人所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单
边交易量超过该证券当日成交量的 5%的情况有 1次，原因是指数型投资组合投资策略需要，未导
致不公平交易和利益输送。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析
2021年四季度，经济下行压力有所加大。10-12月中采制造业 PMI分别录得 49.2%、50.1%、
50.3%，在荣枯线上小幅回暖，数据反应生产从此前限产深坑中有所修复，需求不足仍是经济主要
矛盾。生产方面，11月工业增加值同比 3.8%，两年平均增速 5.4%，较前值回升 0.2个百分点。
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需求端，11月固定资产投资两年平均增速回升 0.2个百分点至 3.6%，从行业来看，11月制造业
投资两年平均增速回升 4.3个百分点至 11.2%，出现明显改善；基建投资两年平均增速转负至
-0.9%，较前值回落 2个百分点；11月地产投资暂时企稳，两年平均增速 3.1%，前值 3.0%，但居
民购房意愿不足，商品房销售和房价的负反馈尚未停止。11月社零两年平均增速 4.4%，前值 4.6%，
短期消费修复阻力仍在，一是疫情约束难以消除，二是地产销售的持续回落将压制地产后周期相
关消费。外需方面，11月出口（美元计价）同比 22.0%，两年平均增速 21.3%，仍处高位。
债市方面，收益率先上后下，整体下行。10月受通胀预期影响，收益率有所上行，后保供稳
价措施效果显著，煤价大幅回落。11月以后地产下行压力显著发酵，带动风险偏好回落，12月初
央行再次全面降准 0.5%，中央经济工作会议和央行货币政策四季度例会对货币政策的表述更为积
极，市场降息预期升温，年底中短端收益率显著下行。整体来看，四季度 1年期国开债收益率下
行约 8BP，3年期国开债收益率下行约 20BP，10年期国开债收益率下行约 11BP，3年期 AAA中期
票据收益率下行约 28BP。
本季度，本基金根据市场情况积极调整债券的配置。
展望未来，外部环境依然复杂严峻，国内经济发展面临需求收缩、供给冲击、预期转弱三重
压力。中央经济工作会议政策动员之后有望看到积极的财政政策发力，但效果还有待观察，尤其
是在“房住不炒”和隐性债务防控保持定力的前提下，经济内生动能是否能够企稳恢复。货币政
策将更加注重逆周期和跨周期相结合、总量工具和结构性工具相结合，更加主动有为，流动性有
望维持合理充裕。在此背景下，我们认为短期内收益率曲线的中短端有更好的支撑，长端品种下
行空间有限，一季度债券市场或呈震荡格局。
基于以上分析，本基金将维持中性久期、适度杠杆，结合市场情况对组合债券配置进行优化
调整。
4.5 报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末本基金份额净值为 1.0187元；本报告期基金份额净值增长率为 1.10%，业绩
比较基准收益率为 0.60%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
报告期内，本基金存在连续六十个工作日基金份额持有人数量不满二百人的情形，出现该情
况的时间范围为 2019年 9月 17日至 2021年 12月 31日。由于本基金属于发起式基金，无需向中
国证监会报告并提出解决方案。
§5 投资组合报告
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5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 - -
其中：股票 - -
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 1,802,516,000.00 98.43
其中：债券 1,802,516,000.00 98.43
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金融资
产
- -
7 银行存款和结算备付金合计 7,080,644.55 0.39
8 其他资产 21,740,541.81 1.19
9 合计 1,831,337,186.36 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
注：本基金本报告期末未持有股票。
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
注：本基金本报告期末未持有港股通股票投资。
5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
注：本基金本报告期末未持有股票。
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值（元）
占基金资产净值
比例（%）
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 471,817,000.00 38.60
其中：政策性金融债 9,862,000.00 0.81
4 企业债券 368,321,000.00 30.13
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 738,352,000.00 60.40
7 可转债（可交换债） - -
8 同业存单 224,026,000.00 18.33
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9 其他 - -
10 合计 1,802,516,000.00 147.46
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元）
占基金资产
净值比例（%）
1 1928034
19交通银行
01
1,000,000 100,670,000.00 8.24
2 2128046
21浦发银行
02
1,000,000 100,400,000.00 8.21
3 112103131
21农业银行
CD131
1,000,000 97,400,000.00 7.97
4 112105217
21建设银行
CD217
1,000,000 97,400,000.00 7.97
5 1380131 13航天债 01 900,000 93,006,000.00 7.61
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细
注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
注：本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
注：本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
注：本基金本报告期末未持有国债期货。
5.10 投资组合报告附注
5.10.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或
在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形
本基金投资的前十名证券的发行主体本期不存在被监管部门立案调查，或在报告编制日前一
年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.10.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库
本基金本报告期末未持有股票，因此不存在投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票
库之外的情形。
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5.10.3 其他资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 152,855.43
2 应收证券清算款 34,709.66
3 应收股利 -
4 应收利息 21,552,976.72
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 21,740,541.81
5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
注：本基金本报告期末未持有的处于转股期的可转换债券。
5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
注：本基金本报告期末未持有股票。
5.10.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，比例的分项之和与合计可能有尾差。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
报告期期初基金份额总额 1,002,653,698.45
报告期期间基金总申购份额 197,276,583.15
减：报告期期间基金总赎回份额 -
报告期期间基金拆分变动份额（份额减
少以“-”填列）
-
报告期期末基金份额总额 1,199,930,281.60
注：总申购份额含转换入份额，总赎回份额含转换出份额。
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
注：本基金的基金管理人于本报告期未运用固有资金投资本基金。
§8 报告期末发起式基金发起资金持有份额情况
项目 持有份额总数
持有份额占基金总
份额比例(%)
发起份额总数
发起份额占基金总
份额比例(%)
发起份额承
诺持有期限
基金管理人固10,000,333.36 0.83 10,000,333.36 0.83 3年
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有资金
基金管理人高
级管理人员
- - - - -
基金经理等人
员
- - - - -
基金管理人股
东
- - - - -
其他 - - - - -
合计 10,000,333.36 0.83 10,000,333.36 0.83 3年
注：截至本报告期末，基金管理人持有本基金份额 10,000,333.36份，其中认购份额 10,000,000.00
份，认购期间利息折算份额 333.36份。
§9 影响投资者决策的其他重要信息
9.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
投
资
者
类
别
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
序
号
持有基金份额比例达到
或者超过 20%的时间区
间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份额
份额占
比（%）
机
构
1 2021/10/01-2021/12/31 992,653,365.09 197,276,583.15 - 1,189,929,948.24 99.17
产品特有风险
投资人在投资本基金时，将面临本基金的特有风险，具体包括：
1）当基金份额集中度较高时，少数基金份额持有人所持有的基金份额占比较高，其在召开持有人
大会并对重大事项进行投票表决时可能拥有较大话语权；
2）在极端情况下，当持有基金份额占比较高的基金份额持有人大量赎回本基金时，可能导致在其
赎回后本基金资产规模长期低于 5000万元，进而可能导致本基金终止或与其他基金合并或转型为
另外的基金，其他基金份额持有人丧失继续投资本基金的机会；
3）当持有基金份额占比较高的基金份额持有人大量赎回本基金时，更容易触发巨额赎回条款，基
金份额持有人将可能无法及时赎回所持有的全部基金份额；
4）当持有基金份额占比较高的基金份额持有人大量赎回本基金时，基金为支付赎回款项而卖出所
持有的证券，可能造成证券价格波动，导致本基金的收益水平发生波动。同时，巨额赎回、份额
净值小数保留位数是采用四舍五入、管理费及托管费等费用是按前一日资产计提，会导致基金份
额净值出现大幅波动；
5）当某一基金份额持有人所持有的基金份额达到或超过本基金规模的 50%时，本基金管理人将不
再接受该持有人对本基金基金份额提出的申购及转换转入申请。在其他基金份额持有人赎回基金
份额导致某一基金份额持有人所持有的基金份额达到或超过本基金规模 50%的情况下，该基金份
额持有人将面临所提出的对本基金基金份额的申购及转换转入申请被拒绝的风险。如果投资人某
笔申购或转换转入申请导致其持有本基金基金份额达到或超过本基金规模的 50%，该笔申购或转
换转入申请可能被确认失败。
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9.2 影响投资者决策的其他重要信息
无。
§10 备查文件目录
10.1 备查文件目录
10.1.1 银华丰华三个月定期开放债券型发起式证券投资基金募集申请获中国证监会注册的文件
10.1.2《银华丰华三个月定期开放债券型发起式证券投资基金基金合同》
10.1.3《银华丰华三个月定期开放债券型发起式证券投资基金招募说明书》
10.1.4《银华丰华三个月定期开放债券型发起式证券投资基金托管协议》
10.1.5 《银华基金管理股份有限公司开放式基金业务规则》
10.1.6 本基金管理人业务资格批件和营业执照
10.1.7 本基金托管人业务资格批件和营业执照
10.1.8 本报告期内本基金管理人在指定媒体上披露的各项公告
10.2 存放地点
上述备查文本存放在本基金管理人或基金托管人的办公场所。本报告存放在本基金管理人及
托管人住所，供公众查阅、复制。
10.3 查阅方式
投资者可免费查阅，在支付工本费后，可在合理时间内取得上述文件的复制件或复印件。相
关公开披露的法律文件，投资者还可在本基金管理人网站（www.yhfund.com.cn）查阅。
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