0.0000% 基金管理人：华夏基金管理有限公司
基金托管人：江苏银行股份有限公司
报告送出日期：二〇二二年十月二十五日
华夏恒益 18个月定期开放债券型证券投资基金 2022年第 3季度报告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗
漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人江苏银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2022年 10月 21日复核了
本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误
导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定
盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅
读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2022年 7月 1日起至 9月 30日止。
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§2 基金产品概况
基金简称 华夏恒益 18个月定开债券
基金主代码 007591
交易代码 007591
基金运作方式 契约型定期开放式
基金合同生效日 2019年 9月 4日
报告期末基金份额总额 7,970,664,138.40份
投资目标 在力求安全性的前提下，追求稳定的绝对回报。
投资策略
封闭期投资策略：主要投资策略包括债券类属配置策略、
个券选择策略、银行存款投资策略、利用短期市场机会的
灵活策略、资产支持证券投资策略等。在封闭期内，本基
金将采用买入并持有到期策略构建投资组合，所投金融资
产以收取合同现金流量为目的并持有到期，且到期日（或
回售日）不得晚于封闭期到期日。
基金管理人可以基于持有人利益优先原则，在不违反《企
业会计准则》的前提下，对尚未到期的固定收益类品种进
行处置。
开放期投资策略：在开放期，本基金原则上将使基金资产
保持现金状态。
业绩比较基准 同期 1年期银行定期存款利率（税后）+2.0%。
风险收益特征
本基金为债券型基金，其预期风险和预期收益低于股票基
金和混合型基金，高于货币市场基金。
基金管理人 华夏基金管理有限公司
基金托管人 江苏银行股份有限公司
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
华夏恒益 18个月定期开放债券型证券投资基金 2022年第 3季度报告
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主要财务指标
报告期
(2022年 7月 1日-2022年 9月 30日)
1.本期已实现收益 46,711,963.86
2.本期利润 46,711,963.86
3.加权平均基金份额本期利润 0.0061
4.期末基金资产净值 7,983,705,572.15
5.期末基金份额净值 1.0016
注：①所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收
益水平要低于所列数字。
②本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）
扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动
收益，由于本基金采用摊余成本法核算，因此，公允价值变动收益为零，本期已实现收益和
本期利润的金额相等。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增长
率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①-③ ②-④
过去三个月 0.58% 0.01% 0.88% 0.00% -0.30% 0.01%
过去六个月 1.26% 0.01% 1.75% 0.00% -0.49% 0.01%
过去一年 2.69% 0.01% 3.50% 0.00% -0.81% 0.01%
过去三年 8.66% 0.01% 10.50% 0.00% -1.84% 0.01%
自基金合同
生效起至今
8.87% 0.01% 10.76% 0.00% -1.89% 0.01%
3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的
比较
华夏恒益 18个月定期开放债券型证券投资基金
累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
(2019年 9月 4日至 2022年 9月 30日)
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§4管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限
证券从业年限 说明
任职日期 离任日期
刘薇
本基金
的基金
经理
2021-01-27 - 9年
硕士。2013年 1
月加入华夏基
金管理有限公
司。历任固定收
益部研究员、华
夏上证 3-5 年
期中高评级可
质押信用债交
易型开放式指
数证券投资基
金发起式联接
基金基金经理
（2021 年 1 月
27日至 2021年
5月 3日期间)、
华夏上证 3-5
年期中高评级
可质押信用债
交易型开放式
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指数证券投资
基金基金经理
（2021 年 1 月
27日至 2021年
8月 3日期间)、
华夏恒融一年
定期开放债券
型证券投资基
金 基 金 经 理
（2021 年 1 月
27日至 2021年
8 月 17 日期
间)、华夏鼎兴
债券型证券投
资基金基金经
理（2021 年 1
月 27日至 2022
年 2月 14日期
间)、华夏恒利
3 个月定期开
放债券型证券
投资基金基金
经理（2021年 1
月 27日至 2022
年 2月 14日期
间)、华夏恒融
债券型证券投
资基金基金经
理（2021 年 8
月 18日至 2022
年 2月 14日期
间)、华夏鼎福
三个月定期开
放债券型发起
式证券投资基
金 基 金 经 理
（2021年6月9
日至 2022 年 6
月 29日期间)、
华夏鼎佳债券
型证券投资基
金 基 金 经 理
（2021年6月9
日至 2022 年 6
华夏恒益 18个月定期开放债券型证券投资基金 2022年第 3季度报告
6
月 29日期间)、
华夏鼎明债券
型证券投资基
金 基 金 经 理
（2021年6月9
日至 2022 年 6
月 29日期间)、
华夏鼎顺三个
月定期开放债
券型发起式证
券投资基金基
金经理（2021
年 6 月 9 日至
2022年 6月 29
日期间)等。
注：①上述“任职日期”和“离任日期”为根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。首任
基金经理的，其“任职日期”为基金合同生效日。
②证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券
投资基金运作管理办法》、《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》、《基金管理公司
开展投资、研究活动防控内幕交易指导意见》等法律法规和基金合同，本着诚实信用、勤勉
尽责、安全高效的原则管理和运用基金资产，在严格控制投资风险的基础上，为基金份额持
有人谋求最大利益，没有损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本基金管理人一贯公平对待旗下管理的所有基金和组合，制定并严格遵守相应的制度和
流程，通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执行。报告期内，本公司严格执行
了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和《华夏基金管理有限公司公平交易制
度》的规定。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
报告期内未发现本基金存在异常交易行为。
报告期内，本基金管理人旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日反向交
易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的交易共有 25次，均为指数量化投
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资组合因投资策略需要和其他组合发生的反向交易。
4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析
2022年 3季度，国际方面，尽管能源价格下行，但商品和服务通胀依然强劲，8月 CPI
再次超预期。美联储抗通胀态度坚决，在联储 7月和 9月连续加息 75bp之后，市场上调了
对终点利率的预测，并将首次降息的预期时间推迟至 2024年，10年美债大幅上行至 4%附
近。其他主要经济体多数跟随加息，海外金融条件转紧，外需承压。
国内方面，受烂尾项目增多集中断供影响，7月地产销售重新走弱，融资需求下行背景
下资金利率被动走低，利率陡峭化下行；8月 15日央行调降政策利率 10bp，曲线走出了牛
平。随着 8月下旬第二批 3000亿专项建设基金和 5000亿专项债政策出台，信贷需求有所好
转，利率进入低位震荡。9月，在出口走弱和中美利率倒挂程度加深影响下，人民币贬值压
力增大，央行连续回笼MLF，资金利率开始回升，利率开始上行。
尽管保交楼政策已经在陆续推进，但居民购房信心的恢复缓慢，民营房企销售同比增速
跌幅还在加深，叠加外需可能继续走弱，国内经济仍然面临下行压力。但人民币贬值压力增
大使得市场对宽货币的预期大幅降低，至 9月末，10年国债活跃券已经调整至 2.7%附近。
报告期内，本基金以持有到期为主要策略。
4.4.2报告期内基金的业绩表现
截至2022年9月30日，本基金份额净值为1.0016元，本报告期份额净值增长率为0.58%，
同期业绩比较基准增长率为 0.88%。
4.5报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
报告期内，本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资
产净值低于五千万元的情形。
§5投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 - -
其中：股票 - -
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 10,149,777,909.10 95.26
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其中：债券 10,149,777,909.10 95.26
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金
融资产
- -
7 银行存款和结算备付金合计 504,863,986.58 4.74
8 其他资产 - -
9 合计 10,654,641,895.68 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
本基金本报告期末未持有股票。
5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
本基金本报告期末未持有股票。
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 摊余成本（元）
占基金资产净
值比例（%）
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 8,972,743,059.08 112.39
其中：政策性金融债 7,640,815,311.43 95.71
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债（可交换债） - -
8 同业存单 1,177,034,850.02 14.74
9 其他 - -
10 合计 10,149,777,909.10 127.13
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注：债券品种金额为按实际利率计算的账面价值。
5.5 报告期末按摊余成本占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 摊余成本（元）
占基金资产净
值比例（%）
1 092218001
22农发清发
01
23,800,000 2,419,382,599.09 30.30
2 190203 19国开 03 21,000,000 2,181,829,583.81 27.33
3 210402 21农发 02 17,100,000 1,767,909,514.49 22.14
4 190305 19进出 05 8,380,000 868,550,176.36 10.88
5 2128003
21建设银行
小微债
4,100,000 425,218,085.94 5.33
注：债券金额为按实际利率计算的账面价值。
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期末无股指期货投资。
5.9.2本基金投资股指期货的投资政策
本基金本报告期末无股指期货投资。
5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策
本基金本报告期末无国债期货投资。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期末无国债期货投资。
5.10.3 本期国债期货投资评价
本基金本报告期末无国债期货投资。
5.11投资组合报告附注
5.11.1本基金投资的前十名证券的发行主体中，国家开发银行、中国农业发展银行、中国建
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设银行股份有限公司、交通银行股份有限公司、中国进出口银行出现在报告编制日前一年内
受到监管部门公开谴责、处罚的情况。本基金对上述主体发行的相关证券的投资决策程序符
合相关法律法规及基金合同的要求。
5.11.2基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3其他资产构成
本基金本报告期末无其他资产。
5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末未持有股票。
5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分
1、本基金估值采用“摊余成本法”，即计价对象以买入成本列示，按照票面利率或协议
利率并考虑其买入时的溢价与折价，在剩余存续期内按实际利率法进行摊销，每日计提损益。
本报告中投资组合报告公允价值部分均以摊余成本列示。
2、由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6开放式基金份额变动
单位：份
本报告期期初基金份额总额 7,998,232,980.27
报告期期间基金总申购份额 6,070,088,514.07
减：报告期期间基金总赎回份额 6,097,657,355.94
报告期期间基金拆分变动份额 -
本报告期期末基金份额总额 7,970,664,138.40
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
本基金本报告期无基金管理人运用固有资金投资本基金的情况。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本基金本报告期无基金管理人运用固有资金投资本基金的情况。
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§8影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
投
资
者
类
别
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
序
号
持有基金
份额比例
达到或者
超过 20%
的时间区
间
期初份额 申购份额 赎回份额 持有份额
份额占
比
机
构
1
2022-09-09
至
2022-09-30
999,499,250.37 2,198,240,407.67 999,499,250.37 2,198,240,407.67 27.58%
2
2022-09-09
至
2022-09-13
- 1,498,799,960.03 - 1,498,799,960.03 18.80%
3
2022-09-06
至
2022-09-13
1,500,090,666.67 - - 1,500,090,666.67 18.82%
产品特有风险
本基金在报告期内存在单一投资者持有基金份额比例达到或者超过基金总份额20%的情形，在市场流
动性不足的情况下，如遇投资者巨额赎回或集中赎回，基金管理人可能无法以合理的价格及时变现基
金资产，有可能对基金净值产生一定的影响，甚至可能引发基金的流动性风险。
在特定情况下，若持有基金份额占比较高的投资者大量赎回本基金，可能导致在其赎回后本基金资产
规模持续低于正常运作水平，面临转换运作方式、与其他基金合并或者终止基金合同等情形。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息
1、报告期内披露的主要事项
2022年8月 24日发布华夏恒益18个月定期开放债券型证券投资基金第七次分红公告。
2022年 8月 31日发布华夏恒益 18个月定期开放债券型证券投资基金开放日常申购、
赎回、转换业务的公告。
2022年 8月 31日发布华夏基金管理有限公司关于限制华夏恒益 18个月定期开放债券
型证券投资基金申购及转换转入业务的公告。
2022年 9月 10日发布华夏基金管理有限公司关于华夏恒益 18个月定期开放债券型证
券投资基金提前结束开放期并进入下一封闭期的公告。
2022年 9月 13日发布华夏基金管理有限公司关于华夏恒益 18个月定期开放债券型证
券投资基金提前结束开放期并进入下一封闭期的公告。
2、其他相关信息
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华夏基金管理有限公司成立于 1998年 4月 9日，是经中国证监会批准成立的首批全国
性基金管理公司之一。公司总部设在北京，在北京、上海、深圳、成都、南京、杭州、广州
和青岛设有分公司，在香港、深圳、上海设有子公司。公司是首批全国社保基金管理人、首
批企业年金基金管理人、境内首批 QDII基金管理人、境内首只 ETF基金管理人、境内首只
沪港通 ETF基金管理人、首批内地与香港基金互认基金管理人、首批基本养老保险基金投
资管理人资格、首家加入联合国责任投资原则组织的公募基金公司、首批公募 FOF基金管
理人、首批公募养老目标基金管理人、境内首批中日互通 ETF基金管理人、首批商品期货
ETF基金管理人、首批公募MOM基金管理人、首批纳入互联互通 ETF基金管理人、首批
北交所主题基金管理人以及特定客户资产管理人、保险资金投资管理人，国内首家承诺“碳
中和”具体目标和路径的公募基金公司，香港子公司是首批 RQFII基金管理人。华夏基金是
业务领域最广泛的基金管理公司之一。
§9备查文件目录
9.1备查文件目录
1、中国证监会准予基金注册的文件；
2、《华夏恒益 18个月定期开放债券型证券投资基金基金合同》；
3、《华夏恒益 18个月定期开放债券型证券投资基金托管协议》；
4、法律意见书；
5、基金管理人业务资格批件、营业执照；
6、基金托管人业务资格批件、营业执照。
9.2存放地点
备查文件存放于基金管理人和/或基金托管人的住所。
9.3查阅方式
投资者可到基金管理人和/或基金托管人的住所免费查阅备查文件。在支付工本费后，
投资者可在合理时间内取得备查文件的复制件或复印件。
华夏基金管理有限公司
二〇二二年十月二十五日