南方贺元利率债债券型证券投资基金2021年第3季度报告

基金管理人：南方基金管理股份有限公司
基金托管人：中国邮政储蓄银行股份有限公司
送出日期：2021年 10月 27日

南方贺元利率债债券型证券投资基金 2021年第 3季度报告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大
遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国邮政储蓄银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2021年 10 月 25
日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚
假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一
定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细
阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2021年 7月 1日起至 9月 30日止。
§2 基金产品概况
基金简称 南方贺元利率债债券
基金主代码 007714
交易代码 007714
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2019年 8月 30日
报告期末基金份额总额 2,695,552,975.17份
投资目标
本基金在严格控制风险的前提下，力争获得长期稳定的投资
收益。
投资策略
本基金将密切关注经济运行的质量与效率，把握领先指标，
预测未来走势，深入分析国家推行的财政与货币政策对未来
宏观经济运行以及投资环境的影响 。本基金对宏观经济运行
中的价格指数与中央银行的货币供给与利率政策研判将成为
投资决策的基本依据，并作为债券组合的久期配置的依据。
在宏观分析及其决定的久期配置范围下，本基金将进行类属
配置以贯彻久期策略。对不同类属债券，本基金将对其收益
和风险情况进行评估，评估其为组合提供持有期收益和价差
收益的能力，同时关注其利率风险和流动性风险。
业绩比较基准 中债 -国债及政策性银行债指数收益率。
风险收益特征
本基金为债券型基金，一般而言，其长期平均风险和预期收
益率低于股票型基金、混合型基金，高于货币市场基金。
基金管理人 南方基金管理股份有限公司
基金托管人 中国邮政储蓄银行股份有限公司
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下属分级基金的基金简称 南方贺元利率债 A 南方贺元利率债 C
下属分级基金的交易代码 007714 007715
报告期末下属分级基金的份
额总额
2,693,850,306.64份 1,702,668.53份
本基金在交易所行情系统净值揭示等其他信息披露场合下，可简称为“南方贺元利率
债债券”。
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期（2021年 7月 1日－2021年 9月 30日）
南方贺元利率债 A 南方贺元利率债 C
1.本期已实现收益 18,003,925.73 4,702.57
2.本期利润 20,542,960.69 7,050.81
3.加权平均基金份额本期利
润
0.0104 0.0118
4.期末基金资产净值 2,778,710,582.81 1,741,592.57
5.期末基金份额净值 1.0315 1.0229
注：1、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益
水平要低于所列数字；
2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收
益)扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
南方贺元利率债 A
阶段
份额净值增
长率①
份额净值增
长率标准差
②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①-③ ②-④
过去三个月 1.29% 0.06% 1.29% 0.10% 0.00% -0.04%
过去六个月 2.45% 0.05% 1.73% 0.08% 0.72% -0.03%
过去一年 4.33% 0.05% 2.69% 0.08% 1.64% -0.03%
自基金合同
生效起至今
8.17% 0.07% 1.66% 0.12% 6.51% -0.05%
南方贺元利率债 C
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阶段
份额净值增
长率①
份额净值增
长率标准差
②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①-③ ②-④
过去三个月 1.20% 0.06% 1.29% 0.10% -0.09% -0.04%
过去六个月 2.28% 0.05% 1.73% 0.08% 0.55% -0.03%
过去一年 3.94% 0.04% 2.69% 0.08% 1.25% -0.04%
自基金合同
生效起至今
7.30% 0.07% 1.66% 0.12% 5.64% -0.05%
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基
准收益率变动的比较

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§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓名 职务
任本基金的基金经理
期限
证券
从业
年限
说明
任职日期 离任日期
金凌志
本基金
基金经
理
2019年 8
月 30日
- 14年
中央财经大学经济学硕士，具有基金从
业资格。曾先后就职于中国出口信用保
险公司、中诚信国际信用评级有限责任
公司、长盛基金、嘉实基金，历任项目
经理、信用分析师、基金经理助理、投
资经理。2017年 5月加入南方基金；2018
年 2月 2日至 2018年 12月 6日，任南
方和利基金经理；2018年3月9日至2019
年 5月 24日，任南方乾利、南方浙利基
金经理；2017年 7月 28日至 2019年 10
月 16日，任南方荣知基金经理；2018
年 1月 19日至 2019年 11月 20日，任
南方卓利基金经理；2020年 1月 2日至
2021年 6月 18日，任南方创利基金经理；
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2017年 7月 28日至今，任南方润元、南
方纯元基金经理；2019年 3月 26日至今，
任南方惠利基金经理；2019年 8月 30
日至今，任南方贺元利率债基金经理；
2019年 11月 20日至今，任南方卓利基
金经理；2020年 3月 26日至今，任南方
集利 18个月债券基金经理；2020年 6
月 12日至今，任南方昭元债券基金经理；
2020年 6月 16日至今，任南方升元中短
利率债基金经理。
注：1、本基金首任基金经理的任职日期为本基金合同生效日，后任基金经理的任职日期以
及历任基金经理的离任日期为公司相关会议作出决定的公告（生效）日期；
2、证券从业年限计算标准遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》中关于证券
从业人员范围的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》等有关法律法
规、中国证监会和本基金基金合同的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基
金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求利益。本报告期内，本基金运
作整体合法合规，没有损害基金份额持有人利益。基金的投资范围、投资比例及投资组合
符合有关法律法规及基金合同的规定。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，
完善相应制度及流程，通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公平执行，
公平对待旗下管理的所有基金和投资组合。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本基金于本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内基金管理人管理的所有投资组
合参与的交易所公开竞价，未出现同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成
交量的 5%的情况。
4.4 报告期内基金投资策略和运作分析
三季度经济有所回落，1-8月工业增加值累计同比增长下降至 13.1%，房地产景气度下
降，基建制造业相对稳定，消费受疫情影响继续回落。猪价下行周期拖累 CPI 下行，上游
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工业品价格上涨带动 PPI上涨。国内央行货币政策保持中性，7月初降准。市场层面，利率
债收益率震荡下行，曲线平坦化，信用债整体表现不及利率债。

投资运作上，组合坚持中短久期的利率债持仓结构，获得稳定的票息骑乘收益，并择
机用中长久期利率债波段进行收益增强。

展望未来，内外需的压力逐渐显现，四季度经济下行的压力加大，但通胀压力仍然较
大。预计货币政策维持稳健中性，流动性平稳。利率债方面，基本面利多因素逐渐增加，
利率下行的趋势还在，但空间受到一定限制。
4.5 报告期内基金的业绩表现
截至报告期末，本基金 A份额净值为 1.0315 元，报告期内，份额净值增长率为 1.29%，
同期业绩基准增长率为 1.29%；本基金 C 份额净值为 1.0229 元，报告期内，份额净值增长
率为 1.20%，同期业绩基准增长率为 1.29%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
报告期内，本基金未出现连续二十个交易日基金份额持有人数量不满二百人或者基金
资产净值低于五千万元的情形。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 - -
其中：股票 - -
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 3,430,817,000.00 98.50
其中：债券 3,430,817,000.00 98.50
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入返售
金融资产
- -
7 银行存款和结算备付金合计 829,582.81 0.02
8 其他资产 51,448,381.19 1.48
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9 合计 3,483,094,964.00 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
本基金本报告期末未持有境内股票。
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金本报告期末未持有港股通投资股票。
5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
本基金本报告期末未持有股票。
注：对于同时在 A+H 股上市的股票，合并计算公允价值参与排序，并按照不同股票分别披
露。
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
金额单位：人民币元
序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）
1 国家债券 50,620,000.00 1.82
2 央行票据 - -
3 金融债券 3,380,197,000.00 121.57
其中：政策性金融债 3,380,197,000.00 121.57
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债（可交换债） - -
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 3,430,817,000.00 123.39
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元）
占基金资产净值
比例（％）
1 210402 21农发 02 4,600,000 464,370,000.00 16.70
2 200212 20国开 12 3,700,000 375,069,000.00 13.49
3 190203 19国开 03 3,100,000 313,875,000.00 11.29
4 200402 20农发 02 2,600,000 258,154,000.00 9.28
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5 210305 21进出 05 2,200,000 221,474,000.00 7.97
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券
投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明
细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
无。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策
无。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策
无。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
无。
5.10.3 本期国债期货投资评价
无。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 声明本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案
调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。如是，还应对相
关证券的投资决策程序做出说明
报告期内基金投资的前十名证券除 19国开 03（证券代码 190203）、19进出 05（证券
代码 190305）、20国开 12（证券代码 200212）、21国开 03（证券代码 210203）、21国开
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05（证券代码 210205）、21进出 02（证券代码 210302）、21进出 05（证券代码 210305）
外其他证券的发行主体未有被监管部门立案调查，不存在报告编制日前一年内受到公开谴
责、处罚的情形。
1、19国开 03（证券代码 190203）
根据中国银保监会公告，2020 年 12月 25 日，因国家开发银行存在“为违规的政府购
买服务项目提供融资”等 24项违规情形，中国银保监会决定对其处罚款 4880万元。
2、19进出 05（证券代码 190305）
根据中国银保监会公告，2021年 7月 13日，因中国进出口银行存在“违规投资企业股
权”等 24项违规情形，中国银保监会决定对其处罚款 7345.6万元。
3、20国开 12（证券代码 200212）
根据中国银保监会公告，2020 年 12月 25 日，因国家开发银行存在“为违规的政府购
买服务项目提供融资”等 24项违规情形，中国银保监会决定对其处罚款 4880万元。
4、21国开 03（证券代码 210203）
根据中国银保监会公告，2020 年 12月 25 日，因国家开发银行存在“为违规的政府购
买服务项目提供融资”等 24项违规情形，中国银保监会决定对其处罚款 4880万元。
5、21国开 05（证券代码 210205）
根据中国银保监会公告，2020 年 12月 25 日，因国家开发银行存在“为违规的政府购
买服务项目提供融资”等 24项违规情形，中国银保监会决定对其处罚款 4880万元。
6、21进出 02（证券代码 210302）
根据中国银保监会公告，2021年 7月 13日，因中国进出口银行存在“违规投资企业股
权”等 24项违规情形，中国银保监会决定对其处罚款 7345.6万元。
7、21进出 05（证券代码 210305）
根据中国银保监会公告，2021年 7月 13日，因中国进出口银行存在“违规投资企业股
权”等 24项违规情形，中国银保监会决定对其处罚款 7345.6万元。
对上述证券的投资决策程序的说明：本基金投资上述证券的投资决策程序符合相关法
律法规和公司制度的要求。
5.11.2 声明基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库。如是，
还应对相关股票的投资决策程序做出说明
本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库，本基金管理人从制度
和流程上要求股票必须先入库再买入。
5.11.3 其他资产构成
单位：人民币元
序号 名称 金额（元）
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1 存出保证金 -
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 51,448,361.19
5 应收申购款 20.00
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 51,448,381.19
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末未持有股票。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
项目 南方贺元利率债 A 南方贺元利率债 C
报告期期初基金份额总额 945,263,378.84 843,234.72
报告期期间基金总申购份额 1,957,875,703.43 1,649,034.97
减：报告期期间基金总赎回
份额
209,288,775.63 789,601.16
报告期期间基金拆分变动份
额（份额减少以"-"填列）
- -
报告期期末基金份额总额 2,693,850,306.64 1,702,668.53
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
本报告期末，基金管理人未持有本基金份额。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期内，基金管理人不存在申购、赎回或买卖本基金的情况。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
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8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
投资者
类别
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
序号
持有基金
份额比例
达到或者
超过 20%
的时间区
间
期初份额 申购份额 赎回份额 持有份额
份额占
比
机构 1
20210701-
20210708
192,864,030.85 - - 192,864,030.85 7.15%
机构 2
20210709-
20210715;
20210728-
20210815
- 383,465,411.71 - 383,465,411.71 14.23%
机构 3
20210816-
20210930
149,999,000.00 762,776,411.14 - 912,775,411.14 33.86%
机构 4
20210701-
20210715
290,191,429.67 - - 290,191,429.67 10.77%
产品特有风险
本基金存在持有基金份额超过 20%的基金份额持有人，在特定赎回比例及市场条件下，若基金管理人未能以合理价格及时
变现基金资产，将会导致流动性风险和基金净值波动风险。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息
无
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
1、《南方贺元利率债债券型证券投资基金基金合同》；
2、《南方贺元利率债债券型证券投资基金托管协议》；
3、南方贺元利率债债券型证券投资基金 2021年 3季度报告原文。
9.2 存放地点
深圳市福田区莲花街道益田路 5999号基金大厦 32-42楼。
9.3 查阅方式
网站：http://www.nffund.com
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