南方贺元利率债债券型证券投资基金2022年第3季度报告

基金管理人：南方基金管理股份有限公司
基金托管人：中国邮政储蓄银行股份有限公司
送出日期：2022年 10月 26日
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗
漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国邮政储蓄银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2022年 10月 24
日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假
记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定
盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅
读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2022年 7月 1日起至 9月 30日止。
§2 基金产品概况
基金简称 南方贺元利率债债券
基金主代码 007714
交易代码 007714
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2019年 8月 30日
报告期末基金份额总额 4,950,575,707.10份
投资目标
本基金在严格控制风险的前提下，力争获得长期稳定的投资
收益。
投资策略
本基金将密切关注经济运行的质量与效率，把握领先指标，
预测未来走势，深入分析国家推行的财政与货币政策对未来
宏观经济运行以及投资环境的影响 。本基金对宏观经济运行
中的价格指数与中央银行的货币供给与利率政策研判将成为
投资决策的基本依据，并作为债券组合的久期配置的依据。
在宏观分析及其决定的久期配置范围下，本基金将进行类属
配置以贯彻久期策略。对不同类属债券，本基金将对其收益
和风险情况进行评估，评估其为组合提供持有期收益和价差
收益的能力，同时关注其利率风险和流动性风险。
业绩比较基准 中债 -国债及政策性银行债指数收益率。
风险收益特征
本基金为债券型基金，一般而言，其长期平均风险和预期收
益率低于股票型基金、混合型基金，高于货币市场基金。
基金管理人 南方基金管理股份有限公司
基金托管人 中国邮政储蓄银行股份有限公司
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下属分级基金的基金简称 南方贺元利率债债券 A 南方贺元利率债债券 C
下属分级基金的交易代码 007714 007715
报告期末下属分级基金的份
额总额
4,950,403,685.68份 172,021.42份
本基金在交易所行情系统净值揭示等其他信息披露场合下，可简称为“南方贺元利率债
债券”。
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
报告期（2022年 7月 1日－2022年 9月 30日）
主要财务指标
南方贺元利率债债券 A 南方贺元利率债债券 C
1.本期已实现收益 43,432,782.94 1,391.70
2.本期利润 56,007,086.33 1,833.98
3.加权平均基金份额本期利
润
0.0118 0.0108
4.期末基金资产净值 5,083,495,614.04 178,214.26
5.期末基金份额净值 1.0269 1.0360
注：1、基金业绩指标不包括持有人认（申）购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收
益水平要低于所列数字；
2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)
扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动
收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
南方贺元利率债债券 A
阶段
份额净值增
长率①
份额净值增
长率标准差
②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①-③ ②-④
过去三个月 1.17% 0.06% 0.84% 0.08% 0.33% -0.02%
过去六个月 2.01% 0.06% 0.74% 0.08% 1.27% -0.02%
过去一年 3.68% 0.06% 1.29% 0.09% 2.39% -0.03%
过去三年 11.91% 0.07% 3.39% 0.11% 8.52% -0.04%
自基金合同
生效起至今
12.15% 0.07% 2.97% 0.11% 9.18% -0.04%
南方贺元利率债债券 C
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阶段
份额净值增
长率①
份额净值增
长率标准差
②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①-③ ②-④
过去三个月 1.06% 0.06% 0.84% 0.08% 0.22% -0.02%
过去六个月 1.81% 0.06% 0.74% 0.08% 1.07% -0.02%
过去一年 3.25% 0.06% 1.29% 0.09% 1.96% -0.03%
过去三年 10.60% 0.07% 3.39% 0.11% 7.21% -0.04%
自基金合同
生效起至今
10.78% 0.07% 2.97% 0.11% 7.81% -0.04%
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较
基准收益率变动的比较
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§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
任本基金的基金经理
期限
姓名 职务
任职日期 离任日期
证券
从业
年限
说明
金凌志
本基金
基金经
理
2019年 8
月 30日
- 15年
中央财经大学经济学硕士，具有基金从
业资格。曾先后就职于中国出口信用保
险公司、中诚信国际信用评级有限责任
公司、长盛基金、嘉实基金，历任项目
经理、信用分析师、基金经理助理、投
资经理。2017年 5月加入南方基金；2018
年 2月 2日至 2018年 12月 6日，任南
方和利基金经理；2018年3月9日至2019
年 5月 24日，任南方乾利、南方浙利基
金经理；2017年 7月 28日至 2019年 10
月 16日，任南方荣知基金经理；2018
年 1月 19日至 2019年 11月 20日，任
南方卓利基金经理；2020年 1月 2日至
2021年 6月 18日，任南方创利基金经理；
2020年 6月 16日至 2022年 2月 18日，
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任南方升元中短利率债基金经理；2020
年 6月 12日至 2022年 4月 15日，任南
方昭元债券基金经理；2017年 7月 28日
至 2022年 7月 22日，任南方纯元基金
经理；2017年 7月 28日至今，任南方润
元基金经理；2019年 3月 26日至今，任
南方惠利基金经理；2019年 8月 30日至
今，任南方贺元利率债基金经理；2019
年11月20日至今，任南方卓利基金经理；
2020年 3月 26日至今，任南方集利 18
个月债券基金经理；2021年 11月 24日
至今，任南方定利一年定开债券基金经
理；2022年 2月 24日至今，任南方旭元
基金经理；2022年 3月 24日至今，任南
方信元债券基金经理。
注：1、本基金首任基金经理的任职日期为本基金合同生效日，后任基金经理的任职日期以
及历任基金经理的离任日期为公司相关会议作出决定的公告（生效）日期；
2、证券从业年限计算标准遵从中国证监会《证券基金经营机构董事、监事、高级管理
人员及从业人员监督管理办法》中关于证券基金从业人员范围的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》等有关法律法
规、中国证监会和本基金基金合同的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金
资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求利益。本报告期内，本基金运作整
体合法合规，没有损害基金份额持有人利益。基金的投资范围、投资比例及投资组合符合有
关法律法规及基金合同的规定。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意
见》，完善相应制度及流程，通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公平执
行，公平对待旗下管理的所有基金和投资组合。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
异常交易行为的专项说明：本基金于本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内基金
管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超
过该证券当日成交量的 5%的交易次数为 2次，是由于指数投资组合的投资策略导致。
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4.4 报告期内基金投资策略和运作分析
三季度经济有所回暖。国内方面，疫情仍有反复，但常态化管控后，生产端受影响减小，
需求端仍然偏弱。海外方面，美联储加息节奏超预期，本轮加息周期预计将至少持续到明年
上半年，外需后续将面临一定下行风险。政策上，央行三季度调降公开市场操作和 MLF利率
10BP，同时，调降 1年期 LPR 5BP，5年期 LPR 15BP，流动性整体维持在较为充裕水平上，
但受到短期人民币汇率贬值的影响，货币政策操作的空间受到一定限制。投资运作上，产品
以中短久期信用债和利率债为主要持仓，获得稳定的票息和骑乘收益，并根据宏观经济和货
币政策变化研判债券市场走势进行波段操作。
展望未来，经济仍然受到疫情和地产等因素的影响，信用扩张节奏偏慢。海外方面，后
续衰退压力较大。政策层面，房地产政策仍在放松，准财政政策持续加码。货币政策虽然受
到汇率影响，但预计流动性水平边际变化不大。流动性依然充裕，绝对收益水平偏低，预计
保持震荡走势，对利率债看法中性。
4.5 报告期内基金的业绩表现
截至报告期末，本基金 A份额净值为 1.0269元，报告期内，份额净值增长率为 1.17%，
同期业绩基准增长率为 0.84%；本基金 C份额净值为 1.0360元，报告期内，份额净值增长
率为 1.06%，同期业绩基准增长率为 0.84%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
报告期内，本基金未出现连续二十个交易日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资
产净值低于五千万元的情形。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 - -
其中：股票 - -
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 6,368,749,006.46 99.99
其中：债券 6,368,749,006.46 99.99
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
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6 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售
金融资产
- -
7 银行存款和结算备付金合计 876,036.77 0.01
8 其他资产 48,061.54 0.00
9 合计 6,369,673,104.77 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
本基金本报告期末未持有境内股票。
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金本报告期末未持有港股通投资股票。
5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明
细
本基金本报告期末未持有股票。
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
金额单位：人民币元
序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 6,368,749,006.46 125.28
其中：政策性金融债 6,368,749,006.46 125.28
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债（可交换债） - -
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 6,368,749,006.46 125.28
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元）
占基金资产净值
比例（％）
1 220215 22国开 15 6,300,000 635,217,780.82 12.50
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2 190203 19国开 03 5,400,000 560,562,904.11 11.03
3 210402 21农发 02 4,600,000 475,238,980.82 9.35
4 220202 22国开 02 4,500,000 459,157,438.36 9.03
5 190305 19进出 05 3,000,000 310,694,465.75 6.11
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券
投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明
细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
无。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策
无。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策
无。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
无。
5.10.3 本期国债期货投资评价
无。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 声明本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立
案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。如是，还应对
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相关证券的投资决策程序做出说明
本基金投资的前十名证券的发行主体中，国家开发银行在报告编制日前一年内曾受到中
国银行保险监督管理委员会的处罚；中国进出口银行在报告编制日前一年内曾受到中国银行
保险监督管理委员会的处罚；中国农业发展银行在报告编制日前一年内曾受到中国银行保险
监督管理委员会的处罚。除上述证券的发行主体外，本基金投资的前十名证券的发行主体本
期未有被监管部门立案调查，不存在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
对上述证券的投资决策程序的说明：本基金投资上述证券的投资决策程序符合相关法律
法规和公司制度的要求。
5.11.2 声明基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库。如是，
还应对相关股票的投资决策程序做出说明
本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库，本基金管理人从制度和
流程上要求股票必须先入库再买入。
5.11.3 其他资产构成
单位：人民币元
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 -
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 -
5 应收申购款 48,061.54
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 48,061.54
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末未持有股票。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
项目 南方贺元利率债债券 A 南方贺元利率债债券 C
报告期期初基金份额总额 4,724,204,317.20 171,928.60
报告期期间基金总申购份额 333,593,298.28 13,674.61
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减：报告期期间基金总赎回
份额
107,393,929.80 13,581.79
报告期期间基金拆分变动份
额（份额减少以"-"填列）
- -
报告期期末基金份额总额 4,950,403,685.68 172,021.42
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
本报告期末，基金管理人未持有本基金份额。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期内，基金管理人不存在申购、赎回或买卖本基金的情况。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
投资者
类别
序号
持有基金
份额比例
达到或者
超过 20%
的时间区
间
期初份额 申购份额 赎回份额 持有份额
份额占
比
机构 1
20220701-
20220913
963,668,690.37 - - 963,668,690.37 19.47%
机构 2
20220701-
20220930
2,193,800,929.36 - - 2,193,800,929.36 44.31%
产品特有风险
本基金存在持有基金份额超过 20%的基金份额持有人，在特定赎回比例及市场条件下，若基金管理人未能以合理价格及时
变现基金资产，将会导致流动性风险和基金净值波动风险。
注：申购份额包含红利再投资和份额折算。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息
无
§9 备查文件目录
南方贺元利率债债券型证券投资基金 2022年第 3季度报告
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9.1 备查文件目录
1、《南方贺元利率债债券型证券投资基金基金合同》；
2、《南方贺元利率债债券型证券投资基金托管协议》；
3、南方贺元利率债债券型证券投资基金 2022年 3季度报告原文。
9.2 存放地点
深圳市福田区莲花街道益田路 5999号基金大厦 32-42楼。
9.3 查阅方式
网站：http://www.nffund.com