0.0100% 基金管理人：大成基金管理有限公司
基金托管人：江苏银行股份有限公司
报告送出日期：2023年 4月 21日
大成惠嘉一年定期开放债券型证券投资基金 2023年第 1季度报告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人江苏银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2023年 04月 20日复核了本报告
中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或
者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2023年 01月 01日起至 03月 31日止。
§2 基金产品概况
基金简称 大成惠嘉一年定开债券
基金主代码 007967
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2019年 12月 9日
报告期末基金份额总额 8,001,880,171.07份
投资目标 本基金采取严格的买入持有到期投资策略，投资于剩余期限（或
回售期限）不超过基金剩余封闭期的固定收益类工具，力求基金
资产的稳健增值。
投资策略 本基金以利率趋势分析为基础，结合经济周期、宏观政策方向及
收益率曲线分析，实施积极的债券投资组合管理，以获取较高的
债券组合投资收益。
业绩比较基准 一年期定期存款利率（税后）+1.5%
风险收益特征 本基金为债券型基金，其预期风险与预期收益高于货币市场基
金，低于混合型基金和股票型基金。
基金管理人 大成基金管理有限公司
基金托管人 江苏银行股份有限公司
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期（2023年 1月 1日-2023年 3月 31日）
1.本期已实现收益 45,686,530.04
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2.本期利润 45,686,530.04
3.加权平均基金份额本期利润 0.0057
4.期末基金资产净值 8,013,621,624.86
5.期末基金份额净值 1.0015
注：1、所述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所
列数字。
2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣
除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益，
由于本基金采用摊余成本法核算，因此公允价值变动收益为零，本期已实现收益和本期利润的金
额相等。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增长率
①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
过去三个月 0.57% 0.01% 0.68% 0.01% -0.11% 0.00%
过去六个月 1.15% 0.01% 1.38% 0.01% -0.23% 0.00%
过去一年 2.38% 0.01% 2.81% 0.01% -0.43% 0.00%
过去三年 8.29% 0.01% 8.91% 0.01% -0.62% 0.00%
自基金合同
生效起至今
8.97% 0.01% 9.93% 0.01% -0.96% 0.00%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益
率变动的比较
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注：本基金合同规定,基金管理人应当自基金合同生效日起六个月内使基金的投资组合比例符合基
金合同的约定。建仓期结束时,本基金的投资组合比例符合基金合同的约定。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限 证券从业
年限
说明
任职日期 离任日期
李富强
本基金基
金经理
2019年 12月
9日
- 9年
北京大学经济学硕士。2009年 7月至
2013年 12月任中国银行间市场交易商
协会市场创新部高级助理。2014年 1月
至 2017年 7月任北信瑞丰基金管理有限
公司固定收益部基金经理。2017年 7月
加入大成基金管理有限公司，任职于固
定收益总部。2018年 7月 16日至 2019
年 3月 9日任大成强化收益定期开放债
券型证券投资基金基金经理。2018年 7
月 16日至 2019年 3月 2日任大成景利
混合型证券投资基金基金经理。2018年
7月 16日至 2020年 3月 11日任大成景
益平稳收益混合型证券投资基金基金经
理。2018年 7月 16日至 2019年 9月 29
日任大成景丰债券型证券投资基金
（LOF）基金经理。2018年 7月 16日至
2020年 8月 12日任大成安汇金融债债
券型证券投资基金（转型前大成月月盈
短期理财债券型证券投资基金）。2018
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年 7月 16日起任大成可转债增强债券型
证券投资基金基金经理。2018年 7月 16
日至 2020年 12月 18日任大成景盛一年
定期开放债券型证券投资基金基金经
理。2018年 11月 16日至 2023年 4月 4
日任大成景禄灵活配置混合型证券投资
基金基金经理。2019年 6月 12日至
2023年 4月 10日任大成景润灵活配置
混合型证券投资基金基金经理。2019年
9月 26日至 2020年 11月 3日任大成中
债 1-3年国开行债券指数证券投资基金
基金经理。2019年 11月 25日起任大成
通嘉三年定期开放债券型证券投资基金
基金经理。2019年 12月 9日起任大成
惠嘉一年定期开放债券型证券投资基金
基金经理。2020年 6月 22日起任大成
惠兴一年定期开放债券型发起式证券投
资基金基金经理。2020年 10月 29日至
2023年 4月 10日任大成趋势回报灵活
配置混合型证券投资基金基金经理。
2020年 12月 2日至 2021年 12月 7日
任大成景荣债券型证券投资基金基金经
理。2020年 12月 18日至 2022年 10月
17日任大成动态量化配置策略混合型证
券投资基金基金经理。2021年 4月 8日
至 2022年 5月 23日任大成惠恒一年定
期开放债券型发起式证券投资基金基金
经理。2021年 4月 13日至 2022年 5月
23日任大成惠泽一年定期开放债券型发
起式证券投资基金基金经理。具有基金
从业资格。国籍：中国
注：1、任职日期、离任日期为本基金管理人作出决定之日。
2、证券从业年限的计算标准遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.1.1 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况
无。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
报告期内，本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合
同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定，以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨，
本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在规范基金运作和严格控制投资风险的前
提下，为基金份额持有人谋求最大利益，无损害基金份额持有人利益的行为。
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4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
报告期内，公司严格执行了公平交易的原则和制度。公司运用统计分析方法和工具，对旗下
所有投资组合间连续 4个季度的日内、3日内及 5日内股票及债券交易同向交易价差进行分析，
针对同一基金经理管理的多个投资组合及公私募兼任基金经理管理的多个投资组合的投资交易行
为加强了公平交易监测与分析，包括对不同时间窗下（同日、3日、5日、10日）反向交易和同
向交易价差监控的分析。分析结果表明：债券交易同向交易频率较低；部分股票同向交易溢价率
较大主要来源于投资策略差异、市场因素（如个股当日价格振幅较高）及组合经理交易时机选
择，即投资组合成交时间不一致以及成交价格的日内较大变动导致个别些组合间的成交价格差异
较大，同时结合交易价差专项统计分析，未发现违反公平交易原则的异常情况。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
报告期内，公司旗下所有投资组合未发现存在异常交易行为。主动投资组合间股票交易存在
1笔同日反向交易，原因为合规比例调整。主动型投资组合与指数型投资组合之间或指数型投资
组合之间存在股票同日反向交易，但不存在参与交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交
易量超过该股当日成交量 5%的情形；主动投资组合间债券交易存在 1笔同日反向交易，原因为
流动性需要。投资组合间相邻交易日反向交易的市场成交比例、成交均价等交易结果数据表明该
类交易不对市场产生重大影响，无异常。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析
2023年一季度，随着疫情防控政策的调整和地产政策的微调以及 1-2月份较强的信贷数据
公布，市场对未来经济边际改善有较强预期。同时受到央行降准时间点的延迟，2月份资金利率
相对高企，债市收益率总体有所上行，收益率曲线更为平坦化。3月中旬后，随着两会召开后更
多刺激政策的落空以及央行宣布降准，债券收益率有所下行，收益率曲线期限利差有所修复。
2023年一季度，本基金抓住收益率高企的阶段，加快资产配置，迅速提高组合杠杆率。与
此同时，通过融资期限和融资场所的调节控制总体融资成本。
4.5 报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末本基金份额净值为 1.0015元；本报告期基金份额净值增长率为 0.57%，业绩
比较基准收益率为 0.68%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
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无。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元）
占基金总资产的比例
（%）
1 权益投资 - -
其中：股票 - -
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 11,632,272,180.92 99.95
其中：债券 11,632,272,180.92 99.95
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金融资
产
- -
7 银行存款和结算备付金合计 5,669,523.03 0.05
8 其他资产 35,436.65 0.00
9 合计 11,637,977,140.60 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
无。
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
无。
5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
无。
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）
1 国家债券 1,278,908,694.16 15.96
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2 央行票据 - -
3 金融债券 8,794,206,620.33 109.74
其中：政策性金融债 7,189,686,408.11 89.72
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债（可交换债） - -
8 同业存单 1,559,156,866.43 19.46
9 其他 - -
10 合计 11,632,272,180.92 145.16
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）
1 220411 22农发 11 36,200,000 3,638,267,995.58 45.40
2 092202001 22国开清发 01 16,900,000 1,700,337,127.04 21.22
3 019688 22国债 23 9,200,000 923,796,017.42 11.53
4 2028054 20华夏银行 7,900,000 800,881,372.89 9.99
5 220308 22进出 08 7,800,000 783,320,127.39 9.77
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细
无。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
无。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
无。
5.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.9.1 本期国债期货投资政策
无。
5.9.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
无。
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5.9.3 本期国债期货投资评价
无。
5.10 投资组合报告附注
5.10.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或
在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形
1、本基金投资的前十名证券中的 20交通银行 02、22交通银行 CD268的发行主体交通银行股
份有限公司于 2022年 9月 9日因个人经营贷款挪用至房地产市场等，受到中国银行保险监督管理
委员会处罚（银保监罚决字〔2022〕46号）。本基金认为，对交通银行的处罚不会对其投资价值构
成实质性负面影响。
2、本基金投资的前十名证券之一 22农业银行 CD111的发行主体中国农业银行股份有限公司
于 2022年 9月 30日因作为托管机构，存在未及时发现理财产品投资集中度超标情况等，受到中
国银行保险监督管理委员会处罚（银保监罚决字〔2022〕52号）。本基金认为，对农业银行的处罚
不会对其投资价值构成实质性负面影响。
5.10.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库
基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外股票。
5.10.3 其他资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 -
2 应收证券清算款 35,436.65
3 应收股利 -
4 应收利息 -
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 其他 -
8 合计 35,436.65
5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
无。
5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
无。
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5.10.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入原因，分项之和与合计可能有尾差。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
报告期期初基金份额总额 10,401,116,683.10
报告期期间基金总申购份额 180,691.23
减：报告期期间基金总赎回份额 2,399,417,203.26
报告期期间基金拆分变动份额（份额减
少以“-”填列）
-
报告期期末基金份额总额 8,001,880,171.07
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
无。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
无。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
投
资
者
类
别
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
序号
持有基金
份额比例
达到或者
超过 20%
的时间区
间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份额
份额占比
（%）
机
构
1
20230104-
20230331
1,998,599,980.01 - - 1,998,599,980.01 24.98
2
20230101-
20230331
3,397,960,223.87 - - 3,397,960,223.87 42.46
产品特有风险
当基金份额持有人占比过于集中时，可能会因某单一基金份额持有人大额赎回而引发基金净值
剧烈波动的风险，甚至有可能引起基金的流动性风险，基金管理人可能无法及时变现基金资产
以应对基金份额持有人的赎回申请，基金份额持有人可能无法及时赎回持有的全部基金份额。
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8.2 影响投资者决策的其他重要信息
1、本基金估值采用摊余成本法，即估值对象以买入成本列示，按照票面利率或协议利率并
考虑其买入时的溢价与折价，在剩余存续期内按照实际利率法进行摊销，确认利息收入并评估减
值准备。本基金对以摊余成本计量的金融资产以预期信用损失为基础进行减值处理并确认损失准
备。
2、本报告中投资组合报告公允价值部分均以摊余成本列示。
3、经大成基金管理有限公司第八届董事会第二次会议审议通过，自 2023年 3月 25日起，
温智敏先生不再担任公司副总经理职务；聘请石国武先生担任公司副总经理，任期自 2023年 3
月 25日起，至公司第八届董事会任期届满之日止。具体详见我司发布的《大成基金管理有限公
司关于高级管理人员变更的公告》。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
1、中国证监会批准设立大成惠嘉一年定期开放债券型证券投资基金的文件；
2、《大成惠嘉一年定期开放债券型证券投资基金基金合同》；
3、《大成惠嘉一年定期开放债券型证券投资基金托管协议》；
4、大成基金管理有限公司批准文件、营业执照、公司章程；
5、本报告期内在规定报刊上披露的各种公告原稿。
9.2 存放地点
备查文件存放在本基金管理人和托管人的住所。
9.3 查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅，或登录本基金管理人网站 http://www.dcfund.com.cn进行
查阅。
大成基金管理有限公司
2023年 4月 21日