0.0175% 基金管理人:中加基金管理有限公司
基金托管人:中国民生银行股份有限公司
报告送出日期:2021年10月26日
中加科盈混合型证券投资基金 2021 年第 3 季度报告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或
重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国民生银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2021年10月25
日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存
在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基
金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2021年07月01日起至2021年09月30日止。
§2 基金产品概况
基金简称 中加科盈混合
基金主代码 008033
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2019年11月29日
报告期末基金份额总额 695,624,272.99份
投资目标
在严格控制风险的前提下，追求超过业绩比较基准
的投资回报，力争实现资产的长期、稳健增值。
投资策略
本基金采用积极灵活的投资策略，通过前瞻性地判
断不同金融资产的相对收益，完成大类资产配置。
在大类资产配置的基础上，精选个股，完成股票组
合的构建，并通过运用久期策略、期限结构策略和
个券选择策略完成债券组合的构建。在严格的风险
控制基础上，力争实现长期稳健增值。
业绩比较基准
沪深300指数收益率×30%+中债总全价（总值）指数
收益率×70%
风险收益特征
本基金属于混合型基金，预期风险与收益高于债券
型基金与货币市场基金，低于股票型基金。
基金管理人 中加基金管理有限公司
基金托管人 中国民生银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称 中加科盈混合A 中加科盈混合C
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下属分级基金的交易代码 008033 008034
报告期末下属分级基金的份额总
额
433,557,216.53份 262,067,056.46份
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期(2021年07月01日 - 2021年09月30日)
中加科盈混合A 中加科盈混合C
1.本期已实现收益 16,912,006.32 8,354,128.77
2.本期利润 13,661,150.52 5,953,493.92
3.加权平均基金份额本期利润 0.0325 0.0251
4.期末基金资产净值 542,373,749.32 323,571,419.45
5.期末基金份额净值 1.2510 1.2347
注：1.上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收
益水平要低于所列数字。
2.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）
扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
中加科盈混合A净值表现
阶段
净值增长
率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①-③ ②-④
过去
三个
月
2.78% 0.45% -1.15% 0.37% 3.93% 0.08%
过去
六个
月
7.71% 0.39% 0.25% 0.34% 7.46% 0.05%
过去
一年
11.48% 0.35% 3.98% 0.37% 7.50% -0.02%
自基 25.10% 0.40% 9.70% 0.39% 15.40% 0.01%
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金合
同生
效起
至今
中加科盈混合C净值表现
阶段
净值增长
率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①-③ ②-④
过去
三个
月
2.63% 0.45% -1.15% 0.37% 3.78% 0.08%
过去
六个
月
7.38% 0.39% 0.25% 0.34% 7.13% 0.05%
过去
一年
10.66% 0.35% 3.98% 0.37% 6.68% -0.02%
自基
金合
同生
效起
至今
23.47% 0.40% 9.70% 0.39% 13.77% 0.01%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率
变动的比较
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注：1、本基金基金合同于 2019 年 11 月 29 日生效，截至本报告期末，本基金合同生效
已满一年。
2、根据基金合同约定，本基金建仓期为 6个月，截至本报告期末，本基金已完成建仓，
建仓期结束时，本基金的各项投资比例符合基金合同关于投资范围及投资限制规定。
§4 管理人报告
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4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓名 职务
任本基金的基
金经理期限
证
券
从
业
年
限
说明
任职
日期
离任
日期
闫沛
贤
总经理助理兼固定收益部
总监、本基金基金经理
2019-
11-29
- 13
闫沛贤先生，英国帝国理
工大学金融学硕士。2008
年至2013年曾任职于平安
银行资金交易部、北京银
行资金交易部，担任债券
交易员。2013年加入中加
基金管理有限公司，曾任
中加货币市场基金（2013
年10月21日至2021年1月2
9日）、中加丰泽纯债债券
型证券投资基金（2016年1
2月19日至2018年6月22
日）、中加颐兴定期开放
债券型发起式证券投资基
金（2018年12月13日至20
19年12月30日）、中加聚
利纯债定期开放债券型证
券投资基金（2018年11月2
7日至2020年11月23日）的
基金经理，现任公司总经
理助理兼固定收益部总
监、中加纯债一年定期开
放债券型证券投资基金（2
014年3月24日至今）、中
加纯债债券型证券投资基
金（2014年12月17日至
今）、中加心享灵活配置
混合型证券投资基金（20
15年12月28日至今）、中
加颐合纯债债券型证券投
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资基金（2018年9月13日至
今）、中加颐鑫纯债债券
型证券投资基金（2018年1
1月8日至今）、中加聚盈
四个月定期开放债券型证
券投资基金（2019年5月2
9日至今）、中加科盈混合
型证券投资基金（2019年1
1月29日至今）的基金经
理。
李继
民
本基金基金经理
2021-
01-07
- 8
李继民先生，北京大学经
济学博士，2011年至2013
年在北京银行从事博士后
研究工作，2013年加入中
加基金管理有限公司，先
后担任宏观经济研究员，
首席宏观经济研究员，投
资经理，研究主管。现任
中加科盈混合型证券投资
基金基金经理（2021年1
月7日至今）。
1、任职日期说明：基金经理的任职日期以本基金基金合同生效公告和增聘公告为准。
2、离任日期说明：无。
3、证券从业年限的计算标准：证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管
理办法》的相关规定。
4、本基金无基金经理助理。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，基金管理人不存在损害基金份额持有人利益的行为。基金管理人勤勉
尽责地为基金份额持有人谋求利益，严格遵守了《证券投资基金法》及其他有关法律法
规、基金合同的规定。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
为了公平对待各类投资人，保护各类投资人利益，避免出现不正当关联交易、利益
输送等违法违规行为，公司根据《证券投资基金法》、《证券投资基金管理公司公平交
易制度指导意见》等法律法规和公司内部规章，拟定了《中加基金管理有限公司公平交
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易管理办法》、《中加基金管理有限公司异常交易管理办法》，对公司管理的各类资产
的公平对待做了明确具体的规定，并规定对买卖股票、债券时候的价格和市场价格差距
较大，可能存在操纵股价、利益输送等违法违规情况进行监控。公司使用的交易系统中
设置了公平交易模块，一旦出现不同基金同时买卖同一证券时，系统自动切换至公平交
易模块进行操作，确保在投资管理活动中公平对待不同投资组合，严禁直接或通过第三
方的交易安排在不同投资组合之间进行利益输送。本报告期内，不存在损害投资者利益
的不公平交易行为。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
根据中国证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，公司制定了同
日反向交易控制的规则，并且加强对组合间同日反向交易的监控和隔日反向交易的检
查。同时，公司利用公平交易分析系统，对各组合间不同时间窗口下的同向交易指标进
行持续监控，定期对组合间的同向交易进行分析。本报告期内，本公司所有投资组合参
与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量未超过该证券当日成交量的
5%。投资组合间虽然存在同向交易行为，但结合交易价差分布统计分析和潜在利益输送
金额统计结果，表明投资组合间不存在利益输送的可能性。本基金本报告期内未出现异
常交易的情况。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析
三季度，债券收益率先下后震荡上行，曲线先陡后平。季初国务院常务会议意外提
及降准，仅隔两日央行便宣布全面降准，一系列货币政策大大超出市场预期，债券市场
连续数日大涨。7月中旬债市经历短期震荡后，中央办公厅发布的"双减"文件引发连锁
反应，恐慌情绪从教育股扩散到整个权益市场，风险偏好急速回落，作为避险资产的债
券标的再度迎来上涨行情。10年期国债和国开债分别下行至本轮最低点，2.80%和3.17%。
随后，现券利率整体震荡中有所上行，一方面，地产严监管，叠加能耗双控、拉闸限电
等对工业生产的抑制，使得经济面临失速下行风险，基本面对债市形成核心支撑点。7
月和8月经济数据不及预期，工业增加值同比连续走低，房地产投资继续回落，消费受
疫情反复影响持续下滑。而且，9月经济数据仍不理想，官方制造业PMI跌破50%。但另
一方面，通胀担忧重启，地方债供给加速，理财整改，中美关系趋缓，美联储taper在
即等制约收益率下行空间。整体看，10年国债和10年国开的收益率分别较上季末下行
20BP和29BP至2.88%和3.20%。
展望未来，货币政策上，政治局会议和货币政策执行报告先后都强调了保持流动性
合理充裕，货币政策总体取向仍是稳健，保持不缺不溢成为常态。一方面，央行每日进
行100亿逆回购常规操作稳定市场预期，并在临时性资金缺口扩大的税期、月末等时间
点加大逆回购投放力度以稳定市场。另一方面，央行每月月中续作MLF，并适时通过再
贷款再贴现、降准等方式补充中长期基础货币。基本面上，虽然出口同比增速仍保持高
位，但随着海外疫苗接种率的提高，供给逐步恢复，出口已有边际放缓的迹象。消费上，
8月份数据显示，消费修复仍步履蹒跚，一方面是居民储蓄意愿上升，另一方面人均可
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支配收入增速仍低于实际GDP的增加，今年仍将逐步恢复，但是个慢变量。投资上，现
在监管从房企融资，到银行融出、居民买房等多个维度调控，房地产投资增速已较高位
回落。整体看，抛开基数效应的话，今年潜在增速大概率回落。市场更大风险可能来自
于通胀，能耗双控政策进一步推高大宗商品价格，通胀担忧重启。
整体看，我们认为债市机会与风险并存，基本面下行压力加大是债市核心支撑点。
需重点关注降准政策是否落地，利率债发行进度，资管新规整改，能耗双控、地产监管
政策演进，海外货币政策调整及其外溢影响。长期看，在潜在经济增速下行，叠加社融
增速已经回落，GDP一季度见顶，PPI达到高点后回落的背景下，债市仍有比较大的机会。
报告期内，债券方面，我们总体采用哑铃型策略，一方面，可享有短端票息收益。
操作上，在严格甄别信用风险的前提下，买入短久期票息相对较高的中高等级信用债，
行业分布以城投债为主。另一方面，可把握住交易性机会。比如，7月份，在央行意外
降准，地产严监管叠加疫情反复，经济面临失速下行风险的背景下，我们择机参与高流
动性利率债波动操作，博弈利率下行带来的资本利得。同时，在市场回调时，我们通过
国债期货灵活对冲风险，有效降低了回撤。转债方面，我们选择板块轮动和个券的中长
期逻辑来应对短期的不确定性。在控制波动风险的前提下，自上而下精选优质板块和个
券，增厚产品收益。
4.5 报告期内基金的业绩表现
截至报告期末中加科盈混合A基金份额净值为1.2510元，本报告期内，该类基金份
额净值增长率为2.78%，同期业绩比较基准收益率为-1.15%；截至报告期末中加科盈混
合C基金份额净值为1.2347元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为2.63%，同期业
绩比较基准收益率为-1.15%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本基金本报告期内未发生连续二十个工作日出现基金份额持有人数量不满二百人
或者基金资产净值低于人民币五千万元的情形。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 199,180,964.32 21.50
其中：股票 199,180,964.32 21.50
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 654,293,878.90 70.62
其中：债券 654,293,878.90 70.62
资产支持证券 - -
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4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 38,000,219.00 4.10
其中：买断式回购的买入
返售金融资产
- -
7
银行存款和结算备付金合
计
19,204,913.19 2.07
8 其他资产 15,769,893.12 1.70
9 合计 926,449,868.53 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例（%）
A 农、林、牧、渔业 5,766.30 0.00
B 采矿业 - -
C 制造业 156,745,528.32 18.10
D
电力、热力、燃气及水生
产和供应业
36,630.54 0.00
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 128,658.39 0.01
G 交通运输、仓储和邮政业 41,131.20 0.00
H 住宿和餐饮业 3,345.12 0.00
I
信息传输、软件和信息技
术服务业
11,569,049.39 1.34
J 金融业 30,367,375.00 3.51
K 房地产业 - -
L 租赁和商务服务业 13,391.91 0.00
M 科学研究和技术服务业 211,744.84 0.02
N
水利、环境和公共设施管
理业
46,710.78 0.01
O
居民服务、修理和其他服
务业
- -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 7,707.31 0.00
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R 文化、体育和娱乐业 3,925.22 0.00
S 综合 - -
合计 199,180,964.32 23.00
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金本报告期末未持有港股通股票。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序
号
股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元)
占基金资产净
值比例（％）
1 300390 天华超净 120,000 12,882,000.00 1.49
2 600926 杭州银行 800,000 11,944,000.00 1.38
3 601633 长城汽车 191,300 10,062,380.00 1.16
4 002460 赣锋锂业 50,000 8,147,000.00 0.94
5 300480 光力科技 240,000 7,792,800.00 0.90
6 002594 比亚迪 30,000 7,485,300.00 0.86
7 000001 平安银行 400,000 7,172,000.00 0.83
8 605358 立昂微 60,000 6,969,600.00 0.80
9 300477 合纵科技 700,000 6,846,000.00 0.79
10 300207 欣旺达 180,000 6,732,000.00 0.78
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值(元)
占基金资产净
值比例（％）
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 140,502,000.00 16.23
其中：政策性金融债 140,502,000.00 16.23
4 企业债券 89,484,000.00 10.33
5 企业短期融资券 30,090,000.00 3.47
6 中期票据 335,768,000.00 38.77
7 可转债（可交换债） 58,449,878.90 6.75
8 同业存单 - -
9 其他 - -
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10 合计 654,293,878.90 75.56
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序
号
债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元)
占基金资产净
值比例（％）
1 210406 21农发06 800,000 79,992,000.00 9.24
2 101900678 19亚盛实业MTN001 500,000 50,835,000.00 5.87
3 101801137 18国新能源MTN001 330,000 33,495,000.00 3.87
4 012102366 21云投SCP009 300,000 30,090,000.00 3.47
5 160218 16国开18 300,000 30,081,000.00 3.47
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明
细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
本基金本报告期内未运用股指期货进行投资。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策
本基金本报告期内未运用国债期货进行投资。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期内未运用国债期货进行投资。
5.10.3 本期国债期货投资评价
本基金本报告期内未运用国债期货进行投资。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本报告期内，本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查或
在本报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。
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5.11.2 本报告期内，本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 103,939.57
2 应收证券清算款 4,571,693.23
3 应收股利 -
4 应收利息 11,020,332.61
5 应收申购款 50,805.02
6 其他应收款 23,122.69
7 其他 -
8 合计 15,769,893.12
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
序
号
债券代码 债券名称 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%)
1 110059 浦发转债 20,782,000.00 2.40
2 127005 长证转债 9,843,278.40 1.14
3 110064 建工转债 6,348,536.70 0.73
4 128034 江银转债 5,439,792.60 0.63
5 113021 中信转债 5,342,000.00 0.62
6 113013 国君转债 4,338,546.40 0.50
7 113011 光大转债 3,302,230.00 0.38
8 110075 南航转债 1,667,740.00 0.19
9 110066 盛屯转债 1,276,300.00 0.15
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中未存在流通受限的情况。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入原因，分项之和与合计可能有尾差。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
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中加科盈混合A 中加科盈混合C
报告期期初基金份额总额 381,474,276.33 157,092,395.59
报告期期间基金总申购份额 71,719,089.39 105,485,760.15
减：报告期期间基金总赎回份额 19,636,149.19 511,099.28
报告期期间基金拆分变动份额
（份额减少以“-”填列）
- -
报告期期末基金份额总额 433,557,216.53 262,067,056.46
注：总申购份额含红利再投、转换入份额；总赎回份额含转换出份额。
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
本报告期内，本基金管理人未运用固有资金投资本基金。截至本报告期末，本基金管理
人未持有本基金。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
本报告期内不存在单一投资者持有基金份额达到或超过20%的情况。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息
无。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
1、中国证监会批准中加科盈混合型证券投资基金设立的文件
2、《中加科盈混合型证券投资基金基金合同》
3、《中加科盈混合型证券投资基金托管协议》
4、基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程
9.2 存放地点
基金管理人、基金托管人处
9.3 查阅方式
基金管理人办公地址：北京市西城区南纬路35号综合办公楼
基金托管人地址：北京市西城区复兴门内大街2号
投资者对本报告书如有疑问，可咨询基金管理人中加基金管理有限公司
中加科盈混合型证券投资基金 2021 年第 3 季度报告
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中加基金管理有限公司
2021年10月26日