0.3058% 基金管理人：鹏扬基金管理有限公司
基金托管人：中国邮政储蓄银行股份有限公司
报告送出日期：2022 年 4 月 22 日
鹏扬景瑞三年定期开放混合型证券投资基金 2022 年第 1季度报告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并
对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国邮政储蓄银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2022 年 4 月 20 日复核了
本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈
述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基
金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2022 年 1 月 1 日起至 3月 31 日止。
§2 基金产品概况
基金简称 鹏扬景瑞三年混合
基金主代码 008416
基金运作方式 契约型定期开放式
基金合同生效日 2020 年 2 月 19 日
报告期末基金份额总额 266,154,327.43 份
投资目标 本基金在控制风险的前提下，通过积极主动的资产配置，力争实现基金资产的长期稳健增值。
投资策略
基金管理人通过对经济周期及资产价格发展变化的理解，在
把握经济周期性波动的基础上，动态评估不同资产类别在不
同时期的投资价值、投资时机以及其风险收益特征，追求稳
健增长。
业绩比较基准 中债综合财富(总值)指数收益率 *85%+沪深 300 指数收益率 *10%+恒生指数收益率*5%
风险收益特征
本基金属于混合型基金，风险与收益高于债券型基金与货币
市场基金，低于股票型基金。本基金可能投资于港股通标的
股票，需承担汇率风险及境外市场的风险。本基金封闭期内
可以参与战略配售股票投资，由此产生的投资风险与价格波
动由投资者自行承担。
基金管理人 鹏扬基金管理有限公司
基金托管人 中国邮政储蓄银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称 鹏扬景瑞三年混合 A 鹏扬景瑞三年混合 C
下属分级基金的交易代码 008416 008417
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报告期末下属分级基金的份额总额 240,699,153.21 份 25,455,174.22 份
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位:人民币元
主要财务指标 报告期（2022 年 1 月 1 日 — 2022 年 3 月 31 日）
鹏扬景瑞三年混合 A 鹏扬景瑞三年混合 C
1.本期已实现收益 2,996,671.28 287,874.58
2.本期利润 -18,944,974.04 -2,017,426.67
3.加权平均基金份额本期利润 -0.0787 -0.0793
4.期末基金资产净值 301,236,864.06 31,629,688.60
5.期末基金份额净值 1.2515 1.2426
注：(1)本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相
关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
(2)本报告所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要
低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
鹏扬景瑞三年混合 A
阶段 净值增长率① 净值增长率标准差②
业绩比较基准
收益率③
业绩比较基准收
益率标准差④ ①-③ ②-④
过去三个月 -5.92% 0.47% -1.09% 0.26% -4.83% 0.21%
过去六个月 -3.96% 0.40% -0.13% 0.20% -3.83% 0.20%
过去一年 2.27% 0.41% 1.33% 0.18% 0.94% 0.23%
自基金合同
生效起至今 25.15% 0.51% 6.21% 0.19% 18.94% 0.32%
鹏扬景瑞三年混合 C
阶段 净值增长率① 净值增长率标准差②
业绩比较基准
收益率③
业绩比较基准收
益率标准差④ ①-③ ②-④
过去三个月 -5.99% 0.47% -1.09% 0.26% -4.90% 0.21%
过去六个月 -4.12% 0.40% -0.13% 0.20% -3.99% 0.20%
过去一年 1.93% 0.41% 1.33% 0.18% 0.60% 0.23%
自基金合同
生效起至今 24.26% 0.51% 6.21% 0.19% 18.05% 0.32%
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3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率
变动的比较
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§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限 证券
从业
年限
说明 任职日期 离任日期
赵世宏
本基金基
金经理,股
票投资部
总经理
2020 年 2 月 19 日 - 10
北京大学金融学硕士。曾
任中银基金管理有限公司
行业研究员，易方达基金
管理有限公司研究员、基
金经理助理，大成基金管
理有限公司基金经理。现
任鹏扬基金管理有限公司
股票投资部总经理。2019
年 1 月 4 日至今任鹏扬景
升灵活配置混合型证券投
资基金基金经理；2019 年
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5 月 22 日至今任鹏扬景欣
混合型证券投资基金基金
经理；2020 年 2 月 19 日至
今任鹏扬景瑞三年定期开
放混合型证券投资基金基
金经理；2020 年 3 月 20 日
至今任鹏扬景沃六个月持
有期混合型证券投资基金
基金经理；2020 年 4 月 10
日至今任鹏扬景科混合型
证券投资基金基金经理；
2021 年 9 月 7 日至今任鹏
扬数字经济先锋混合型证
券投资基金基金经理；
2021 年 12 月 21 日至今任
鹏扬竞争力先锋一年持有
期混合型证券投资基金基
金经理；2022 年 3 月 25 日
至今任鹏扬丰融价值先锋
一年持有期混合型证券投
资基金基金经理。
李沁
本基金基
金经理,混
合投资部
副总经理
2020 年 2 月 19 日 - 8
北京大学西方经济学硕
士。曾任中债资信评估有
限公司信用分析师，北京
鹏扬投资管理有限公司信
用分析师。现任鹏扬基金
管理有限公司混合投资部
副总经理。2019 年 8 月 29
日至今任鹏扬淳盈 6 个月
定期开放债券型证券投资
基金基金经理；2019 年 9
月 12 日至 2022 年 1 月 5
日任鹏扬双利债券型证券
投资基金基金经理；2020
年 1月 20日至今任鹏扬聚
利六个月持有期债券型证
券投资基金基金经理；
2020 年 2 月 19 日至今任
鹏扬景瑞三年定期开放混
合型证券投资基金基金经
理；2020 年 4 月 21 日至今
任鹏扬景恒六个月持有期
混合型证券投资基金基金
经理；2020 年 6 月 24 日至
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今任鹏扬景惠六个月持有
期混合型证券投资基金基
金经理；2020 年 11 月 4 日
至今任鹏扬景合六个月持
有期混合型证券投资基金
基金经理；2021 年 3 月 23
日至今任鹏扬景安一年持
有期混合型证券投资基金
基金经理。
注：(1)此处的“任职日期”和“离任日期”分别为公告确定的聘任日期和解聘日期。
(2)证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、基金招
募说明书等有关基金法律文件的规定，以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨，本着诚实信用、
勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益。在
本报告期内，基金运作合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
为保护投资者利益，避免出现不正当关联交易、利益输送等违法违规行为，本基金管理人一贯
公平对待旗下管理的所有基金和组合。公司根据《证券投资基金法》、《证券期货经营机构私募资产
管理业务管理办法》、《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等法律法规和公司内部规章，
拟定了《鹏扬基金管理有限公司公平交易制度》、《鹏扬基金管理有限公司异常交易监控与报告制度》，
对公平对待公司管理的各类资产做了明确具体的规定并重视交易执行环节的公平交易措施。本报告
期内，本公司公平交易制度总体执行情况良好。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
报告期内未发现本基金存在异常交易行为。报告期内，未出现涉及本基金的交易所公开竞价同
日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量 5%的情况。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析
2022 年 1 季度，有若干风险事件对股票市场形成影响：美联储加息缩表、国内地产承压、俄乌
冲突、国内疫情卷土重来。从过往一段时间的市场走势看，基本上对数个风险事件渐次都有较明确
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的反应，大部分成长型行业公司都经历了较大幅度的调整；从个股自下而上看，当前有超过一半的
个股估值低于 2018 年底，性价比凸显；单纯按市场观点的角度客观看，当前市场风险得到了充分释
放，大部分股票具备长期配置价值。
本基金本报告期内针对市场变化调整资产配置，主要配置于新能源、科技、医药、地产产业链
及其他稳增长领域，但因前述风险事件及后续的次生影响令人猝不及防，我们虽对此有所警惕，但
仍未能很好地预判和应对。
2022 年 1 季度，债券市场呈现震荡格局，中债综合全价指数上涨 0.09%。1 月受央行降息，以及
高频经济金融数据较弱的影响，利率呈下行趋势；随着社融数据超预期及央行降息预期落空，利率
在 2 月份持续上行；进入 3 月，在金融经济数据打架、国内疫情扩散、稳增长政策发力、地缘冲突
等复杂的多重因素影响下，利率呈现震荡的走势。信用利差方面，由于供需结构及信用环境恶化，
信用利差普遍抬升，3年左右信用债估值分位回升至 30%-50%水平；5年期信用债估值回升至 60-80%
水平，相对价值突出。中证转债指数下跌 8.36%，隐含波动率高位回落，但是整体依然偏高。
债券操作方面，本基金本报告期内债券投资保持偏低的组合久期策略和严格防范信用风险的信
用策略。利率策略方面，组合随着债券市场回升减持了利差水平偏低的商业银行永续债券，积极增
持了有估值优势的 15 年提前还本地方政府债。信用策略方面，组合坚持高评级、高质量、高流动性
的优质短期信用债券配置思路，积极参与系统重要性银行二级资本债的交易性投资，同时一级市场
小幅增仓 3年期信用债。杠杆策略方面，考虑到货币政策总体宽松，组合维持了适度的杠杆水平。
4.5 报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末鹏扬景瑞三年混合 A的基金份额净值为 1.2515 元，本报告期基金份额净值增长
率为-5.92%；截至本报告期末鹏扬景瑞三年混合 C的基金份额净值为 1.2426 元，本报告期基金份额
净值增长率为-5.99%；同期业绩比较基准收益率为-1.09%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本基金本报告期内未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值
低于五千万元的情形。
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§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 89,256,579.76 22.01
其中：股票 89,256,579.76 22.01
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 302,519,650.62 74.58
其中：债券 302,519,650.62 74.58
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -
7 银行存款和结算备付金合计 13,759,722.65 3.39
8 其他资产 68,898.15 0.02
9 合计 405,604,851.18 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 1,300,750.00 0.39
C 制造业 65,585,213.58 19.70
D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 - -
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 - -
G 交通运输、仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务业 7,020,458.93 2.11
J 金融业 4,941,300.00 1.48
K 房地产业 7,190,490.45 2.16
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 3,218,366.80 0.97
N 水利、环境和公共设施管理业 - -
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
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P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 89,256,579.76 26.81
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金本报告期末未持有港股通标的股票。
5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）
1 300059 东方财富 195,000 4,941,300.00 1.48
2 002791 坚朗五金 42,200 4,526,794.00 1.36
3 688188 柏楚电子 14,303 4,295,333.93 1.29
4 601012 隆基股份 59,294 4,280,433.86 1.29
5 300725 药石科技 43,800 4,221,444.00 1.27
6 002271 东方雨虹 93,059 4,182,071.46 1.26
7 300750 宁德时代 8,100 4,149,630.00 1.25
8 688800 瑞可达 35,208 4,040,822.16 1.21
9 600048 保利发展 224,700 3,977,190.00 1.19
10 300124 汇川技术 68,100 3,881,700.00 1.17
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 10,128,739.18 3.04
其中：政策性金融债 - -
4 企业债券 240,441,012.07 72.23
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 30,560,999.45 9.18
7 可转债（可交换债） 1,315,783.90 0.40
8 同业存单 - -
9 地方政府债 20,073,116.02 6.03
10 其他 - -
11 合计 302,519,650.62 90.88
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5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）
1 127557 17 广铁 01 200,000 20,658,586.30 6.21
2 155883 19 住总 Y1 200,000 20,467,808.22 6.15
3 2205168 22 河北债 03 200,000 20,073,116.02 6.03
4 143106 17 洋河 01 100,000 10,366,706.85 3.11
5 143563 18 张江 01 100,000 10,351,113.43 3.11
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明
细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
本基金本报告期内未参与股指期货投资。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
本基金本报告期内未参与国债期货投资。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期受到调查以及处罚的情况的说明
报告期内，本基金投资决策程序符合相关法律法规的要求，未发现本基金投资的前十名证券的
发行主体本期出现被监管部门立案调查，或者在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 基金投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库情况的说明
本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
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5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 68,898.15
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 -
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 68,898.15
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，各比例的分项之和与合计可能有尾差。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
项目 鹏扬景瑞三年混合 A 鹏扬景瑞三年混合 C
报告期期初基金份额总额 240,699,153.21 25,455,174.22
报告期期间基金总申购份额 - -
减：报告期期间基金总赎回份额 - -
报告期期间基金拆分变动份额（份
额减少以"-"填列） - -
报告期期末基金份额总额 240,699,153.21 25,455,174.22
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
本报告期内基金管理人未持有本基金。
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7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期内基金管理人未有运用固有资金投资本基金的情况。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
本基金本报告期内无单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息
无。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
1.中国证监会核准鹏扬景瑞三年定期开放混合型证券投资基金募集的文件；
2.《鹏扬景瑞三年定期开放混合型证券投资基金基金合同》；
3.《鹏扬景瑞三年定期开放混合型证券投资基金托管协议》；
4. 基金管理人业务资格批件和营业执照；
5. 基金托管人业务资格批件和营业执照；
6. 报告期内基金管理人在指定报刊上披露的各项公告。
9.2 存放地点
备查文件存放于基金管理人和/或基金托管人的住所。
9.3 查阅方式
投资者可到基金管理人和/或基金托管人的住所免费查阅备查文件。在支付工本费后，投资者可
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在合理时间内取得备查文件的复制件或复印件。
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