基金管理人:国寿安保基金管理有限公司
基金托管人:中国民生银行股份有限公司
报告送出日期:二〇二〇年七月二十一日
国寿安保泰瑞纯债一年定开债券发起式 2020年第 2季度报告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或
重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国民生银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2020年 7月 20
日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存
在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基
金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2020年 4月 1日起至 6月 30日止。
§2 基金产品概况
基金简称 国寿安保泰瑞纯债一年定开债券发起式
交易代码 008503
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2019年 12月 26日
报告期末基金份额总额 1,000,018,000.02份
投资目标
本基金在保持资产流动性以及严格控制风险的基础上,通过积极主动
的投资管理,力争为基金份额持有人提供超越业绩比较基准的当期收
益以及长期稳定的投资回报。
投资策略
本基金在投资策略上兼顾投资原则以及定期开放基金的固有特点,通
过分散投资降低基金财产的非系统性风险,保持基金组合良好的流动
性。本基金在投资中主要基于对国家财政政策、货币政策的深入分析
以及对宏观经济的动态跟踪,采用期限匹配下的主动性投资策略,主
要包括:类属资产配置策略、期限结构策略、久期调整策略、个券选
择策略、分散投资策略、回购套利策略等投资管理手段,对债券市场
及债券收益率曲线的变化进行预测,相机而动、积极调整。
业绩比较基准 中债综合(全价)指数收益率
风险收益特征
本基金为债券型基金,其预期收益与风险低于股票型基金、混合型基
金,高于货币市场基金,属于证券投资基金中的中低预期收益/风险
品种。
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§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位:人民币元
主要财务指标 报告期( 2020年 4月 1日 - 2020年 6月 30日 )
1.本期已实现收益 17,110,377.15
2.本期利润 5,069,869.08
3.加权平均基金份额本期利润 0.0051
4.期末基金资产净值 1,028,222,389.77
5.期末基金份额净值 1.0282
注:本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)
扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
上述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用,计入费用后投资人的实际收益水平要
低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增长率
①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基准
收益率标准差
④
①-③ ②-④
过去三个月 0.50% 0.10% -1.04% 0.12% 1.54% -0.02%
过去六个月 2.88% 0.09% 0.79% 0.11% 2.09% -0.02%
自基金合同
生效起至今
2.82% 0.09% 0.93% 0.11% 1.89% -0.02%
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3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率
变动的比较
注:本基金基金合同生效日期为 2019年 12月 26日,按照本基金的基金合同规定,自基金合
同生效之日起 6 个月内使基金的投资组合比例符合基金合同关于投资范围和投资限制的有关约
定。本基金建仓期结束时各项资产配置比例符合基金合同约定。
§4 管理人报告
4.1 基金经理(或基金经理小组)简介
姓名 职务
任本基金的基金经理
期限
证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
陶尹斌
基 金
经理
2019年 12
月 26日
- 7年
硕士研究生。曾任中国人寿资产管理有限公
司研究员,兴全基金管理有限公司研究员、
投资经理助理、投资经理,现任国寿安保尊
益信用纯债债券型证券投资基金、国寿安保
尊裕优化回报债券型证券投资基金、国寿安
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保泰和纯债债券型证券投资基金、国寿安保
中债 1-3 年国开行债券指数型证券投资基
金、国寿安保泰荣纯债债券型证券投资基金、
国寿安保泰恒纯债债券型证券投资基金、国
寿安保泰弘纯债债券型证券投资基金、国寿
安保泰瑞纯债一年定期开放债券型发起式证
券投资基金、国寿安保泰吉纯债一年定期开
放债券型发起式证券投资基金、国寿安保泰
祥纯债一年定期开放债券型发起式证券投资
基金和国寿安保瑞和纯债 66 个月定期开放
债券型证券投资基金基金经理。
注:任职日期为基金合同生效日。证券从业的含义遵从行业协会《证券从业人员资格管理办法》
的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
报告期内,本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》、《国寿安保泰瑞纯债一
年定期开放债券型发起式证券投资基金基金合同》及其他相关法律法规的规定,本着
诚实守信、勤勉尽责的原则管理和运作基金资产,在严格控制风险的基础上,为基金
份额持有人谋求最大利益。本报告期内,本基金运作合法合规,不存在违反基金合同
和损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
报告期内,本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导
意见》和公司制定的公平交易相关制度。本报告期,不存在损害投资者利益的不公平
交易行为。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
报告期内,本基金未发生违法违规且对基金财产造成损失的异常交易行为;且不
存在所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过
该证券当日成交量的 5%的情形。
4.4 报告期内基金投资策略和运作分析
本报告期债券市场如上期预期波动性显著放大。4月央行超预期下调超额存款准
备金利率,市场解读极度乐观,并预期未来资金利率下限将逐步打开,机构快速加杠
杆推动中短端尤其是利率债和高等级品种收益率快速下行,各品种期限利差快速走阔
突破 2009年以来的上限。在市场沉浸在“流动性盛宴”当中并且预期后期仍有降准
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降息空间时,经济高频数据转暖、地方债供给放量等冲击突如其来,5月节后市场出
现较大的调整,但更多表现在中长端品种的快速下跌,月末监管机构打击资金空转和
套利,央行货币政策宽松动作迟迟未至,机构对市场流动性的预期几乎出现 180度转
弯,叠加央行相对偏鹰的表态、6月机构赎回压力和特别国债市场化发行的连续冲击,
债市出现第二波调整,中短端品种跌幅尤其大,几乎回吐了新冠疫情以来的全部涨幅。
截至 6月末,各品种曲线期限利差、信用利差逐步修复,回归到近几年相对均衡中性
的水平。
本基金在报告期操作跟随市场不断调整,4月下旬开始逐步减持长久期利率债,
调降组合久期至中性偏低水平,较为有效的控制了净值回撤,底仓方面不断优化调整,
确保流动性的同时提升个券收益,快进快出积极参与利率品种超跌反弹的波段机会。
本报告期市场走势与预期偏离显著、回调明显,主要的预期差来自对货币政策判
断的偏差。经历了二季度的大幅度调整,市场对货币政策和市场流动性预期似有从极
度乐观向极度悲观预期摆动的迹象。站在当前时点,市场较为普遍的共识是流动性最
为宽松的阶段已经过去,货币政策将逐步向中性和常态化收敛,但是否继续收紧存在
较大的不确定性。从二季度经济数据表现来看,更多体现了结构性修复和赶工推动,
生产强于需求,表征目前经济库存偏低但终端需求仍弱,随着赶工和补库存结束,经
济爬坡斜率仍然存在极大的变数。在相对中性的判断下,央行的态度和操作更有可能
在三季度进入观察期,视经济的走势进行微调。映射到债券市场,因为经济数据的波
动和货币政策的博弈,市场可能进入一个相对宽幅震荡的行情当中。
根据上述判断,在市场预期相对收敛的状态下,本基金主要的操作将向震荡整理
的思路切换,一方面抓住市场平稳的机会,逐步进行调仓,底仓继续向中短久期相对
高收益个券倾斜,另一方面重点关注经济基本面复苏进度,把握其中预期差或者阶段
性超调带来的反弹机会,增厚收益。
4.5 报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末本基金份额净值为 1.0282元;本报告期基金份额净值增长率为
0.50%,业绩比较基准收益率为-1.04%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
无。
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§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%)
1 权益投资 - -
其中:股票 - -
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 1,528,424,600.00 96.78
其中:债券 1,430,520,900.00 90.58
资产支持证券 97,903,700.00 6.20
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中:买断式回购的买入返售金融资产 - -
7 银行存款和结算备付金合计 27,183,281.33 1.72
8 其他资产 23,608,608.90 1.49
9 合计 1,579,216,490.23 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
本基金本报告期末未持有股票。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
本基金本报告期末未持有股票。
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 131,408,000.00 12.78
其中:政策性金融债 111,218,000.00 10.82
4 企业债券 499,565,900.00 48.59
5 企业短期融资券 380,780,000.00 37.03
6 中期票据 418,767,000.00 40.73
7 可转债(可交换债) - -
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 1,430,520,900.00 139.13
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5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元)
占基金资产净值
比例(%)
1 011903099 19日照港 SCP006 900,000 90,387,000.00 8.79
2 042000210 20大同煤矿 CP004 700,000 69,447,000.00 6.75
3 101764035 17西宁城投 MTN001 500,000 51,565,000.00 5.01
4 101800042 18山西交投 MTN001 500,000 51,525,000.00 5.01
5 101800267 18浏阳城建 MTN001 500,000 51,080,000.00 4.97
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明
细
序号 证券代码 证券名称 数量(份) 公允价值 (元)
占基金资产净值
比例(%)
1 165677 20领航 1A 500,000 25,000,000.00 2.43
2 168538 恒信 26A2 200,000 20,000,000.00 1.95
3 138565 云能 04优 180,000 18,009,000.00 1.75
4 168013 恒信 23A2 175,000 17,486,000.00 1.70
5 165918 云能投 1A 174,000 17,408,700.00 1.69
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.10 投资组合报告附注
5.10.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期受到调查以及处罚的情况的说明
本基金本报告期内投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查,或在
报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚。
5.10.2 基金投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库情况的说明
本基金投资的前十名股票中,没有投资超出基金合同规定备选股票库之外的股
票。
5.10.3 其他资产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 47,045.07
2 应收证券清算款 364,292.63
3 应收股利 -
4 应收利息 23,197,271.20
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5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 23,608,608.90
5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末未持有股票。
5.10.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入原因,分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6 开放式基金份额变动
单位:份
报告期期初基金份额总额 1,000,018,000.02
报告期期间基金总申购份额 -
减:报告期期间基金总赎回份额 -
报告期期间基金拆分变动份额(份额减少以"-"填列) -
报告期期末基金份额总额 1,000,018,000.02
注:报告期内基金总申购份额含红利再投资和转换入份额,基金总赎回份额含转换出份额。
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
单位:份
报告期期初管理人持有的本基金份额 10,000,200.02
报告期期间买入/申购总份额 -
报告期期间卖出/赎回总份额 -
报告期期末管理人持有的本基金份额 10,000,200.02
报告期期末持有的本基金份额占基金总份额比例(%) 1.00
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期内,本基金管理人未运用固有资金交易本基金。
§8 报告期末发起式基金发起资金持有份额情况
项目 持有份额总数
持有份额
占基金总
发起份额总数
发起份额占
基金总份额
发起份额
承诺持有
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份额比例
(%)
比例(%) 期限
基金管理人固有资金 10,000,200.02 1.00 10,000,200.02 1.00 3年
基金管理人高级管理人员 - - - - -
基金经理等人员 - - - - -
基金管理人股东 - - - - -
其他 - - - - -
合计 10,000,200.02 1.00 10,000,200.02 1.00 3年
§9 影响投资者决策的其他重要信息
9.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
投资
者类
别
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
序
号
持有基金份额比例
达到或者超过 20%
的时间区间
期初
份额
申
购
份
额
赎
回
份
额
持有份额
份额占
比
机构 1 20200401~20200630 1,000,018,000.02 - - 1,000,018,000.02 100.00%
个人 - - - - - - -
产品特有风险
本基金在报告期内出现单一投资者持有基金份额达到或超过 20%的情形,可能存在大额赎回的风险,
并导致基金净值波动。此外,机构投资者赎回后,可能导致基金规模大幅减小,不利于基金的正常运
作。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,并将采取有效措施保证中小投资
者的合法权益。
9.2 影响投资者决策的其他重要信息
无。
§10 备查文件目录
10.1 备查文件目录
10.1.1 中国证监会批准国寿安保泰瑞纯债一年定期开放债券型发起式证券投资
基金募集的文件
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10.1.2 《国寿安保泰瑞纯债一年定期开放债券型发起式证券投资基金基金合同》
10.1.3 《国寿安保泰瑞纯债一年定期开放债券型发起式证券投资基金托管协议》
10.1.4 基金管理人业务资格批件、营业执照
10.1.5 报告期内国寿安保泰瑞纯债一年定期开放债券型发起式证券投资基金在
指定媒体上披露的各项公告
10.1.6 中国证监会要求的其他文件
10.2 存放地点
国寿安保基金管理有限公司,地址:北京市西城区金融大街 28号院盈泰商务中心 2
号楼 11层
10.3 查阅方式
10.3.1 营业时间内到本公司免费查阅
10.3.2 登录本公司网站查阅基金产品相关信息:www.gsfunds.com.cn
10.3.3 拨打本公司客户服务电话垂询:4009-258-258
国寿安保基金管理有限公司
2020年 7月 21日