-0.4324% 基金管理人:中欧基金管理有限公司
基金托管人:上海银行股份有限公司
报告送出日期:2023年01月20日
中欧同益一年定期开放债券型发起式证券投资基金 2022年第 4季度报告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或
重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人上海银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2023年1月19日复核
了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假
记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基
金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2022年10月01日起至2022年12月31日止。
§2 基金产品概况
基金简称 中欧同益债券
基金主代码 008739
基金运作方式 契约型、开放式、发起式
基金合同生效日 2019年12月31日
报告期末基金份额总额 307,500,991.67份
投资目标
在严格控制投资组合风险的前提下，力争为基
金份额持有人获取超越业绩比较基准的投资回
报。
投资策略
本基金管理人将根据基本价值评估、经济环境
和市场风险评估预期未来市场利率水平以及利
率曲线形态确定债券组合的久期配置，在确定
组合久期基础上进行组合期限配置形态的调
整。通过对宏观经济、产业行业的研究以及相
应的财务分析和非财务分析，"自上而下"在各
类债券资产类别之间进行类属配置，"自下而上
"进行个券选择。在市场收益率以及个券收益率
变化过程中，灵活运用骑乘策略、套息策略、
利差策略等增强组合收益。
业绩比较基准 中债综合指数收益率
风险收益特征 本基金为债券型基金，预期收益和预期风险高
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于货币市场基金，但低于混合型基金、股票型
基金。
基金管理人 中欧基金管理有限公司
基金托管人 上海银行股份有限公司
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期（2022年10月01日 - 2022年12月31日）
1.本期已实现收益 -515,212.11
2.本期利润 -3,264,098.05
3.加权平均基金份额本期利润 -0.0106
4.期末基金资产净值 312,513,149.39
5.期末基金份额净值 1.0163
注：1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动
收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水
平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增长
率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①-③ ②-④
过去三个月 -1.03% 0.11% -0.60% 0.08% -0.43% 0.03%
过去六个月 -0.39% 0.08% 0.12% 0.06% -0.51% 0.02%
过去一年 0.68% 0.07% 0.51% 0.06% 0.17% 0.01%
过去三年 4.10% 0.09% 2.55% 0.07% 1.55% 0.02%
自基金合同
生效起至今
4.10% 0.09% 2.59% 0.07% 1.51% 0.02%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率
变动的比较
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§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓名 职务
任本基金的基
金经理期限
证券
从业
年限
说明
任职
日期
离任
日期
余罗畅 基金经理
2022-
02-07
- 9年
历任上海新世纪资信评估投资
服务有限公司评级分析师，申
万菱信基金管理有限公司信用
研究员。2017/07/10加入中欧
基金管理有限公司,历任研究
员。
刁羽
固收投决会委员
/投资总监/基金
经理
2022-
02-07
- 15年
历任国泰君安证券股份有限公
司固定收益部研究员、交易员，
浦银安盛基金管理有限公司基
金经理助理，富国基金管理公
司基金经理、固定收益总监助
理，鑫元基金管理有限公司总
经理助理、投资总监。2014/0
7/01加入中欧基金管理有限公
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司,历任投资经理。
注：1、任职日期和离任日期一般情况下指公司作出决定之日；若该基金经理自基金合
同生效日起即任职，则任职日期为基金合同生效日。
2、证券从业的含义遵从行业协会《证券基金经营机构董事、监事、高级管理人员及从
业人员监督管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵循了《证券投资基金法》及其各项实施细则、本
基金基金合同和其他相关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责、取信于市场、取
信于社会的原则管理和运用基金资产，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，
基金投资管理符合有关法规和基金合同的规定，无违法违规、未履行基金合同承诺或损
害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本报告期内，本基金管理人严格按照《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意
见》及公司内部相关制度等规定，从研究分析、投资决策、交易执行、事后监控等环节
严格把关，通过系统和人工等方式在各个环节严格控制交易公平执行。本报告期内，本
基金管理人公平交易制度和控制方法总体执行情况良好，不同投资组合之间不存在非公
平交易或利益输送的情况。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内，公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日反向交易
成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的交易共有29次，为量化策略组合因
投资策略需要发生的反向交易，公司内部风控对上述交易均履行相应控制程序。
本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析
2022年四季度，我国防疫政策和地产政策在同一时点进行实质调整，使得支撑债券
市场的核心逻辑出现反转，叠加资金面收紧、同业存单供大于求，长短共振之下债券市
场大幅波动，进一步引发银行理财的两波赎回潮，其中11月中旬为短期理财赎回，12月
开始主要为封闭及定开理财产品的赎回。
自银行理财净值化转型以来，相较2021年10月摊余成本法新规以及2022年3月固收+
赎回的两次冲击而言，本次冲击影响更大且波及范围更广，在无风险利率仅小幅上行的
情况下，信用债板块有较大上行，部分品种信用利差走阔超过100bp。
微观层面的长短共振只是诱因和表象，更大的启示或来源于理财净值化转型后，债
券市场底层投资逻辑和思维方式的切换。过去在债券市场的众多参与机构中，银行理财
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更多扮演配置盘的角色，而非银机构往往扮演交易盘的角色，因此理财及非银的行为模
式有所互补。在理财净值化转型后，银行理财不再扮演配置盘的角色，而是成为了更大
的交易盘，机构行为变得更加趋同。
报告期内，本组合持仓的银行品种估值上行较多，对组合净值构成了不利影响。
4.5 报告期内基金的业绩表现
本报告期内，基金份额净值收益率为-1.03%，同期业绩比较基准收益率为-0.60%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本报告期内基金管理人无应说明预警信息。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元)
占基金总资产的比例
（%）
1 权益投资 - -
其中：股票 - -
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 413,251,093.99 95.81
其中：债券 413,251,093.99 95.81
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入
返售金融资产
- -
7
银行存款和结算备付金合
计
18,065,231.87 4.19
8 其他资产 24,785.76 0.01
9 合计 431,341,111.62 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
本基金本报告期末未持有股票。
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
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本基金本报告期末未持有股票。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
本基金本报告期末未持有股票。
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值(元)
占基金资产净
值比例（％）
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 241,268,112.33 77.20
其中：政策性金融债 20,209,610.96 6.47
4 企业债券 171,500,322.81 54.88
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债（可交换债） 482,658.85 0.15
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 413,251,093.99 132.23
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序
号
债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元)
占基金资产净
值比例（％）
1 1928028
19中国银行二级
01
300,000 30,754,081.64 9.84
2 2226003 22汇丰银行01 300,000 30,738,969.86 9.84
3 1928010 19平安银行二级 200,000 20,960,646.58 6.71
4 1928016
19浦发银行永续
债
200,000 20,820,702.47 6.66
5 1928018
19工商银行永续
债
200,000 20,702,356.16 6.62
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明
细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
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5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
股指期货不属于本基金的投资范围，故此项不适用。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策
股指期货不属于本基金的投资范围，故此项不适用。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策
本基金投资国债期货以套期保值为目的，以回避市场风险。故国债期货空头的合约
价值主要与债券组合的多头价值相对应。基金管理人通过动态管理国债期货合约数量，
以萃取相应债券组合的超额收益。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
代码 名称
持仓量
(买/
卖)
合约市
值(元)
公允价值变
动（元）
风险指标说明
- - - - - -
公允价值变动总额合计（元） -
国债期货投资本期收益（元） -29,294.84
国债期货投资本期公允价值变动（元） -
5.10.3 本期国债期货投资评价
本基金根据风险管理的原则，以套期保值为主要目的，参与国债期货的投资。国债
期货作为利率衍生品的一种，有助于管理债券组合的久期、流动性和风险水平。基金管
理人将按照相关法律法规的规定，结合对宏观经济形势和政策趋势的判断、对债券市场
进行定性和定量分析。构建量化分析体系，对国债期货和现货的基差、国债期货的流动
性、波动水平、套期保值的有效性等指标进行跟踪监控，在最大限度保证基金资产安全
的基础上，力求实现基金资产的长期稳定增值。
5.11 投资组合报告附注
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5.11.1 本基金投资的19工商银行永续债的发行主体中国工商银行股份有限公司于2022
年11月10日受到杭州市拱墅区综合行政执法局的杭拱综执罚决字〔2022〕第000235号，
于2022年03月21日受到银保监会的银保监罚决字〔2022〕11号。罚没合计360.50万元人
民币。 本基金投资的19浦发银行永续债的发行主体上海浦东发展银行股份有限公司于
2022年09月02日受到国家外汇管理局上海市分局的上海汇管罚字〔2022〕3111220601
号，于2022年08月17日受到上海市市场监管局的沪市监总处﹝2022﹞322021000345号，
于2022年03月21日受到银保监会的银保监罚决字〔2022〕25号。罚没合计1688.19万元
人民币。 本基金投资的19成都银行二级的发行主体成都银行股份有限公司于2022年07
月08日受到央行成都分行的成银罚字〔2022〕20号。罚没合计194.60万元人民币。 本
基金投资的19中国银行二级01的发行主体于2022年05月26日受到银保监会的银保监罚
决字〔2022〕29号，于2022年03月21日受到银保监会的银保监罚决字〔2022〕13号。罚
没合计680.00万元人民币。 本基金投资的19平安银行二级的发行主体平安银行股份有
限公司于2022年03月21日受到银保监会的银保监罚决字〔2022〕24号。罚没合计400.00
万元人民币。 本基金对上述主体发行的相关证券的投资决策程序符合相关法律法规及
基金合同的要求。其余前十大持有证券的发行主体本报告期内没有被监管部门立案调
查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 截止本报告期末，本基金未涉及股票相关投资。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 24,785.76
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 -
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 其他 -
8 合计 24,785.76
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
序
号
债券代码 债券名称 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%)
1 110083 苏租转债 482,658.85 0.15
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末未持有股票。
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5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
本报告中因四舍五入原因，投资组合报告中市值占总资产或净资产比例的分项之和
与合计可能存在尾差。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
报告期期初基金份额总额 307,500,991.67
报告期期间基金总申购份额 -
减：报告期期间基金总赎回份额 -
报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以
“-”填列）
-
报告期期末基金份额总额 307,500,991.67
注：总申购份额含红利再投、转换入份额，总赎回份额含转换出份额。
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
单位：份
报告期期初管理人持有的本基金份额 10,000,000.00
报告期期间买入/申购总份额 -
报告期期间卖出/赎回总份额 -
报告期期末管理人持有的本基金份额 10,000,000.00
报告期期末持有的本基金份额占基金总份额比例（%） 3.25
注：申购总份额包含红利再投份额、转换入份额，赎回总份额含转换出份额
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本基金管理人本报告期内无申购、赎回本基金的情况。
§8 报告期末发起式基金发起资金持有份额情况
项目 持有份额总数
持有份额
占基金总
份额比例
发起份额总数
发起份额
占基金总
份额比例
发起份额
承诺持有
期限
基金管理人固
有资金
10,000,000.00 3.25% 10,000,000.00 3.25% 三年
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基金管理人高
级管理人员
0.00 0.00% 0.00 0.00% -
基金经理等人
员
0.00 0.00% 0.00 0.00% -
基金管理人股
东
0.00 0.00% 0.00 0.00% -
其他 0.00 0.00% 0.00 0.00% -
合计 10,000,000.00 3.25% 10,000,000.00 3.25% 三年
§9 影响投资者决策的其他重要信息
9.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
投
资
者
类
别
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
序
号
持有基金份额
比例达到或者
超过20%的时
间区间
期初份额 申购份额 赎回份额 持有份额 份额占比
机
构
1
2022年 10月 1
日至 2022年 1
2月 31日
297,500,991.6
7
0.00 0.00
297,500,991.
67
96.75%
产品特有风险
本基金本报告期存在单一投资者持有基金份额比例超过20%的情况，在市场情况突变的情况下，可能出现集
中甚至巨额赎回从而引发基金的流动性风险，本基金管理人将对申购赎回进行审慎的应对，并在基金运作中对流
动性进行严格的管理，降低流动性风险，保护中小投资者利益。
注：总申购份额含红利再投、转换入份额，总赎回份额含转换出份额。
9.2 影响投资者决策的其他重要信息
无。
§10 备查文件目录
10.1 备查文件目录
1、中欧同益一年定期开放债券型发起式证券投资基金相关批准文件
2、《中欧同益一年定期开放债券型发起式证券投资基金基金合同》
3、《中欧同益一年定期开放债券型发起式证券投资基金托管协议》
4、《中欧同益一年定期开放债券型发起式证券投资基金招募说明书》
5、基金管理人业务资格批件、营业执照
6、本报告期内在中国证监会指定媒介上公开披露的各项公告
10.2 存放地点
中欧同益一年定期开放债券型发起式证券投资基金 2022年第 4季度报告
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基金管理人的办公场所。
10.3 查阅方式
投资者可登录基金管理人网站(www.zofund.com)查阅，或在营业时间内至基金管理
人办公场所免费查阅。
投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人中欧基金管理有限公司：
客户服务中心电话：021-68609700，400-700-9700
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