0.0171% 基金管理人：南方基金管理股份有限公司
基金托管人：中国邮政储蓄银行股份有限公司
送出日期：2022年 4月 22日
南方集利 18个月定期开放债券型证券投资基金 2022年第 1季度报告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大
遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国邮政储蓄银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2022 年 4 月 20
日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚
假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一
定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细
阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2022年 1月 1日起至 3月 31日止。
§2 基金产品概况
基金简称 南方集利 18个月定开债券
基金主代码 008743
交易代码 008743
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2020年 3月 26日
报告期末基金份额总额 412,495,969.25份
投资目标
本基金在严格控制风险的前提下，力争获得长期稳定的投资
收益。
投资策略
1、封闭期投资策略：具体包括信用债券投资策略、收益率曲
线策略、放大策略、资产支持证券投资策略、国债期货投资
策略、可转换债券投资策略、股票投资策略；
2、开放期投资策略：本基金在开放期将保持资产适当的流动
性，以应付当时市场条件下的赎回要求，并降低资产的流动
性风险，做好流动性管理。
业绩比较基准 沪深 300指数收益率×5%＋中证全债指数收益率×95%
风险收益特征
本基金为债券型基金，一般而言，其长期平均风险和预期收
益率低于股票型基金、混合型基金，高于货币市场基金。
基金管理人 南方基金管理股份有限公司
基金托管人 中国邮政储蓄银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称 南方集利 18个月债券 A 南方集利 18个月债券 C
下属分级基金的交易代码 008743 008744
报告期末下属分级基金的份 358,703,558.23份 53,792,411.02份
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额总额
本基金在交易所行情系统净值揭示等其他信息披露场合下，可简称为“南方集利 18个
月定开债券”。
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期（2022年 1月 1日－2022年 3月 31日）
南方集利 18个月债券 A 南方集利 18个月债券 C
1.本期已实现收益 811,921.59 61,725.56
2.本期利润 -5,944,145.31 -943,813.34
3.加权平均基金份额本期利
润
-0.0166 -0.0175
4.期末基金资产净值 400,493,051.47 59,570,357.76
5.期末基金份额净值 1.1165 1.1074
注：1、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益
水平要低于所列数字；
2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收
益)扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
南方集利 18个月债券 A
阶段
份额净值增
长率①
份额净值增
长率标准差
②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①-③ ②-④
过去三个月 -1.47% 0.29% -0.01% 0.10% -1.46% 0.19%
过去六个月 3.11% 0.26% 1.37% 0.08% 1.74% 0.18%
过去一年 8.20% 0.22% 4.30% 0.08% 3.90% 0.14%
自基金合同
生效起至今
11.65% 0.21% 7.34% 0.09% 4.31% 0.12%
南方集利 18个月债券 C
阶段
份额净值增
长率①
份额净值增
长率标准差
②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①-③ ②-④
过去三个月 -1.56% 0.29% -0.01% 0.10% -1.55% 0.19%
过去六个月 2.90% 0.26% 1.37% 0.08% 1.53% 0.18%
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过去一年 7.74% 0.22% 4.30% 0.08% 3.44% 0.14%
自基金合同
生效起至今
10.74% 0.21% 7.34% 0.09% 3.40% 0.12%
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基
准收益率变动的比较
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§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓名 职务
任本基金的基金经理
期限
证券
从业
年限
说明
任职日期 离任日期
金凌志
本基金
基金经
理
2020年 3
月 26日
- 14年
中央财经大学经济学硕士，具有基金从
业资格。曾先后就职于中国出口信用保
险公司、中诚信国际信用评级有限责任
公司、长盛基金、嘉实基金，历任项目
经理、信用分析师、基金经理助理、投
资经理。2017年 5月加入南方基金；2018
年 2月 2日至 2018年 12月 6日，任南
方和利基金经理；2018年3月9日至2019
年 5月 24日，任南方乾利、南方浙利基
金经理；2017年 7月 28日至 2019年 10
月 16日，任南方荣知基金经理；2018
年 1月 19日至 2019年 11月 20日，任
南方卓利基金经理；2020年 1月 2日至
2021年 6月 18日，任南方创利基金经理；
2020年 6月 16日至 2022年 2月 18日，
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任南方升元中短利率债基金经理；2017
年 7月 28日至今，任南方润元、南方纯
元基金经理；2019年 3月 26日至今，任
南方惠利基金经理；2019年 8月 30日至
今，任南方贺元利率债基金经理；2019
年 11月 20日至今，任南方卓利基金经
理；2020年 3月 26日至今，任南方集利
18个月债券基金经理；2020年 6月 12
日至今，任南方昭元债券基金经理；2021
年 11月 24日至今，任南方定利一年定
开债券基金经理；2022年 2月 24日至今，
任南方旭元基金经理；2022年 3月 24
日至今，任南方信元债券基金经理。
注：1、本基金首任基金经理的任职日期为本基金合同生效日，后任基金经理的任职日期以
及历任基金经理的离任日期为公司相关会议作出决定的公告（生效）日期；
2、证券从业年限计算标准遵从中国证监会《证券基金经营机构董事、监事、高级管理
人员及从业人员监督管理办法》中关于证券基金从业人员范围的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》等有关法律法
规、中国证监会和本基金基金合同的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基
金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求利益。本报告期内，本基金运
作整体合法合规，没有损害基金份额持有人利益。基金的投资范围、投资比例及投资组合
符合有关法律法规及基金合同的规定。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，
完善相应制度及流程，通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公平执行，
公平对待旗下管理的所有基金和投资组合。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本基金于本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内基金管理人管理的所有投资组
合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%
的交易次数为 2 次，是由于投资组合的投资策略需要以及接受投资者申赎后被动增减仓位
所致。
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4.4 报告期内基金投资策略和运作分析
一季度经济形势较为复杂。开年 1-2月经济数据表现良好，反映宏观景气度较高。但 3
月以来，外部地缘政治形势恶化，国内疫情出现扩散，经济出现了内需放缓叠加外部输入
性通胀的压力。政策上，金稳会定调稳增长继续加码，稳定了市场预期，但政策的实施路
径和出台节奏仍需观察。市场层面，一季度债券市场收益率震荡为主，信用债整体表不及
同期限利率债。
投资运作上，组合主要通过配置中短端信用债或利率债，获取票息收益。转债方面，
则积极选取基本面优质，且估值合理的标的进行配置。
展望未来，经济依然存在下行风险。内需的压力主要体现在地产投资下行压力较大，
同时外需预计将逐渐见顶。通胀方面，工业品涨价缓解，需要关注食品价格的变化。货币
政策仍然稳健中性。利率债策略：货币政策环境较为友好，稳增长政策或带动基本面逐步
企稳，预计利率债维持区间震荡。对利率债看法中性。信用债策略：关注地产和城投的政
策风险，严防信用风险。权益市场方面，主要挖掘有基本面优质且估值较为合理的标的进
行配置。
4.5 报告期内基金的业绩表现
截至报告期末，本基金 A份额净值为 1.1165元，报告期内，份额净值增长率为-1.47%，
同期业绩基准增长率为-0.01%；本基金 C份额净值为 1.1074元，报告期内，份额净值增长
率为-1.56%，同期业绩基准增长率为-0.01%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
报告期内，本基金未出现连续二十个交易日基金份额持有人数量不满二百人或者基金
资产净值低于五千万元的情形。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 35,870,376.17 5.84
其中：股票 35,870,376.17 5.84
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 564,378,256.33 91.82
其中：债券 564,378,256.33 91.82
资产支持证券 - -
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4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售
金融资产
- -
7 银行存款和结算备付金合计 12,057,155.99 1.96
8 其他资产 2,357,090.79 0.38
9 合计 614,662,879.28 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
金额单位：人民币元
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值比例
（％）
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 1,886,328.00 0.41
C 制造业 21,632,914.33 4.70
D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 5,283,499.84 1.15
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 - -
G 交通运输、仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务业 - -
J 金融业 7,067,634.00 1.54
K 房地产业 - -
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管理业 - -
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 35,870,376.17 7.80
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金本报告期末未持有港股通投资股票。
5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值
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比例（％）
1 000776 广发证券 272,300 4,787,034.00 1.04
2 002100 天康生物 402,685 4,642,958.05 1.01
3 300124 汇川技术 62,810 3,580,170.00 0.78
4 601985 中国核电 426,400 3,458,104.00 0.75
5 600741 华域汽车 138,900 2,771,055.00 0.60
6 000807 云铝股份 190,000 2,599,200.00 0.56
7 000333 美的集团 42,000 2,394,000.00 0.52
8 300059 东方财富 90,000 2,280,600.00 0.50
9 002241 歌尔股份 58,400 2,008,960.00 0.44
10 600188 兖矿能源 49,200 1,886,328.00 0.41
注：对于同时在 A+H 股上市的股票，合并计算公允价值参与排序，并按照不同股票分别披
露。
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
金额单位：人民币元
序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 402,574,619.72 87.50
其中：政策性金融债 71,970,345.21 15.64
4 企业债券 80,586,747.38 17.52
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 40,556,740.82 8.82
7 可转债（可交换债） 40,660,148.41 8.84
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 564,378,256.33 122.67
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元）
占基金资产净值
比例（％）
1 210316 21进出 16 400,000 41,298,739.73 8.98
2 2128033
21建设银行二级
03
400,000 40,747,331.51 8.86
3 2028037 20光大银行永续债 300,000 31,870,709.59 6.93
4 2128017 21中信银行永续债 300,000 31,865,958.90 6.93
5 2028023
20招商银行永续债
01
300,000 31,407,871.23 6.83
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5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券
投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明
细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
无。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策
无。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策
本基金在进行国债期货投资时，将根据风险管理原则，以套期保值为主要目的，采用
流动性好、交易活跃的期货合约，通过对债券市场和期货市场运行趋势的研究，结合国债
期货的定价模型寻求其合理的估值水平，与现货资产进行匹配，通过多头或空头套期保值
等策略进行套期保值操作。基金管理人将充分考虑国债期货的收益性、流动性及风险性特
征，运用国债期货对冲系统性风险、对冲特殊情况下的流动性风险，如大额申购赎回等；
利用金融衍生品的杠杆作用，以达到降低投资组合的整体风险的目的。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
金额单位：人民币元
代码 名称
持仓量（买/
卖）
合约市值
（元）
公允价值变
动（元）
风险指标说
明
- - - - - -
公允价值变动总额合计（元） -
国债期货投资本期收益（元） 779,093.05
国债期货投资本期公允价值变动（元） 17,784.15
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5.10.3 本期国债期货投资评价
无。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 声明本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案
调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。如是，还应对相
关证券的投资决策程序做出说明
报告期内基金投资的前十名证券除 20光大银行永续债（证券代码 2028037）、20农业
银行永续债 01（证券代码 2028017）、20招商银行永续债 01（证券代码 2028023）、20中
国银行永续债 02（证券代码 2028048）、21建设银行二级 03（证券代码 2128033）、21进
出 16（证券代码 210316）、21农发 08（证券代码 210408）、21中信银行永续债（证券代
码 2128017）外其他证券的发行主体未有被监管部门立案调查，不存在报告编制日前一年内
受到公开谴责、处罚的情形。
1、20光大银行永续债（证券代码 2028037）
处罚时间：2022年 3月 21日 处罚理由：一、逾期 90天以上贷款余额 EAST数据存在
偏差；二、漏报贷款核销业务 EAST 数据；三、漏报抵押物价值 EAST 数据等 处罚结果：
罚款 490万元
2、20农业银行永续债 01（证券代码 2028017）
农业银行 2021年 12月 14日公告称，因农业银行制定文件要求企业对公账户必须开通
属于该行收费项目的动账短信通知服务，侵害客户自主选择权等原因，中国银行保险监督
管理委员会对公司处以罚款 150万元的处罚。农业银行 2022年 3月 25日公告称，因中国农
业银行监管标准化数据(EAST)系统数据质量及数据报送存在违法违规行为，中国银行保险
监督管理委员会对公司罚款 480万元。
3、20招商银行永续债 01（证券代码 2028023）
处罚时间：2022年 3月 21日 处罚理由：一、不良贷款余额 EAST数据存在偏差；二、
漏报贷款核销业务 EAST数据；三、漏报信贷资产转让业务 EAST数据等 处罚结果： 罚款
300万元
2021 年 5月 17 日 处罚原因：（案由）一、为同业投资提供第三方信用担保、为非保
本理财产品出具保本承诺，部分未按规定计提风险加权资产；二、违规协助无衍生产品交
易业务资格的银行发行结构性衍生产品；三、理财产品之间风险隔离不到位等 27 项 处罚
结果：罚款 7170万元
4、20中国银行永续债 02（证券代码 2028048）
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处罚时间：2022年 3月 21日 处罚理由：一、不良贷款余额 EAST数据存在偏差；二、
逾期 90天以上贷款余额 EAST数据存在偏差；三、漏报贷款核销业务 EAST数据等 处罚结
果： 罚款 480万元
2021年 5月 17日，中国银行股份有限公司因向未纳入预算的政府购买服务项目发放贷
款；违规向关系人发放信用贷款等 36项原因，被处罚 罚没 8761.355万元
5、21建设银行二级 03（证券代码 2128033）
处罚时间：2022年 3月 21日 处罚理由：一、贸易融资业务 EAST数据存在偏差；二、
贷款核销业务 EAST 数据存在偏差；三、漏报抵押物价值 EAST 数据等 处罚结果： 罚款
470万元
2021年 8月 13日，中国建设银行股份有限公司因占压财政存款或资金等 2项违规行为，
被中国人民银行处以警告并处罚款 388万元。
6、21进出 16（证券代码 210316）
2022年 3月 21日，中国进出口银行因监管标准化数据（EAST）系统数据质量及数据报
送存在漏报不良贷款余额 EAST数据等 17项违规行为，被中国银保监会处罚款 420万元。
7、21农发 08（证券代码 210408）
2022年 3月 21日，中国农业发展银行因监管标准化数据（EAST）系统数据质量及数据
报送存在漏报不良贷款余额 EAST数据等 17项违规行为，被中国银保监会处罚款 480万元。
8、21中信银行永续债（证券代码 2128017）
处罚时间：2022年 3月 21日 处罚理由：一、漏报抵押物价值 EAST数据；二、未报送
权益类投资业务 EAST数据；三、漏报跟单信用证业务 EAST数据等 处罚结果： 罚款 290
万元
对上述证券的投资决策程序的说明：本基金投资上述证券的投资决策程序符合相关法
律法规和公司制度的要求。
5.11.2 声明基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库。如是，
还应对相关股票的投资决策程序做出说明
本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库，本基金管理人从制度
和流程上要求股票必须先入库再买入。
5.11.3 其他资产构成
单位：人民币元
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 583,972.36
2 应收证券清算款 1,773,118.43
3 应收股利 -
4 应收利息 -
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5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 2,357,090.79
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）
1 113549 白电转债 5,444,479.48 1.18
2 113050 南银转债 4,775,884.93 1.04
3 113044 大秦转债 4,346,734.25 0.94
4 110053 苏银转债 3,026,268.49 0.66
5 127036 三花转债 2,799,320.36 0.61
6 128134 鸿路转债 2,705,389.72 0.59
7 110081 闻泰转债 1,658,637.92 0.36
8 113602 景 20转债 1,473,681.01 0.32
9 113616 韦尔转债 1,101,981.70 0.24
10 113615 金诚转债 1,066,078.79 0.23
11 128048 张行转债 861,321.93 0.19
12 113025 明泰转债 767,560.55 0.17
13 127006 敖东转债 753,680.82 0.16
14 110048 福能转债 623,992.33 0.14
15 123121 帝尔转债 544,772.83 0.12
16 123085 万顺转 2 540,143.89 0.12
17 113619 世运转债 99,988.36 0.02
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
序号 股票代码 股票名称
流通受限部分的公
允价值（元）
占基金资产净
值比例（%）
流通受限情况
说明
1 002100 天康生物 4,642,958.05 1.01
非公开发行锁
定期
§6 开放式基金份额变动
单位：份
项目 南方集利 18个月债券 A 南方集利 18个月债券 C
报告期期初基金份额总额 358,703,558.23 53,792,411.02
报告期期间基金总申购份额 - -
减：报告期期间基金总赎回
份额
- -
报告期期间基金拆分变动份 - -
南方集利 18个月定期开放债券型证券投资基金 2022年第 1季度报告
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额（份额减少以"-"填列）
报告期期末基金份额总额 358,703,558.23 53,792,411.02
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
本报告期末，基金管理人未持有本基金份额。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期内，基金管理人不存在申购、赎回或买卖本基金的情况。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
报告期内单一投资者持有基金份额比例不存在达到或超过 20%的情况。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
1、《南方集利 18个月定期开放债券型证券投资基金基金合同》；
2、《南方集利 18个月定期开放债券型证券投资基金托管协议》；
3、南方集利 18个月定期开放债券型证券投资基金 2022年 1季度报告原文。
9.2 存放地点
深圳市福田区莲花街道益田路 5999号基金大厦 32-42楼。
9.3 查阅方式
网站：http://www.nffund.com