-0.1718% 基金管理人：民生加银基金管理有限公司
基金托管人：中信银行股份有限公司
报告送出日期：2021年 7月 21日
民生加银瑞盈纯债一年定开债券发起式 2021年第 2季度报告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中信银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2021年 7月 20日复核了本报告
中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或
者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2021年 4月 1日起至 2021年 6月 30日止。
§2 基金产品概况
基金简称 民生加银瑞盈纯债一年定开债券发起式
基金主代码 008825
基金运作方式 契约型定期开放式
基金合同生效日 2020年 8月 21日
报告期末基金份额总额 209,999,500.00份
投资目标 在严格控制风险的基础上，通过对固定收益类品种的积极投资，
追求基金资产的长期稳定增值。
投资策略 1、封闭期投资策略
本基金将考察市场利率的动态变化及预期变化，对 GDP、CPI、
PPI、外汇收支及国际市场流动性动态情况等引起利率变化的相关
因素进行深入的研究，分析国际与国内宏观经济运行的可能情
景，并在此基础上判断包括财政政策以及国内和主要发达国家及
地区的货币政策、汇率政策在内的宏观经济政策取向，对市场利
率水平和收益率曲线未来的变化趋势做出预测和判断，结合债券
市场资金及债券的供求结构及变化趋势，确定固定收益类资产的
久期配置。
2、开放期投资策略
开放期内，本基金为保持较高的组合流动性，方便投资人安排投
资，在遵守本基金有关投资限制与投资比例的前提下，将主要投
资于高流动性的投资品种，减小基金净值的波动。
业绩比较基准 中国债券综合指数收益率。
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风险收益特征 本基金为债券型基金，预期收益和风险水平低于股票型基金及混
合型基金，高于货币市场基金。
基金管理人 民生加银基金管理有限公司
基金托管人 中信银行股份有限公司
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期（2021年 4月 1日-2021年 6月 30日）
1.本期已实现收益 1,460,117.85
2.本期利润 2,040,117.85
3.加权平均基金份额本期利润 0.0097
4.期末基金资产净值 216,283,478.35
5.期末基金份额净值 1.0299
注：①本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣
除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
②所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要
低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增长率
①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
过去三个月 0.95% 0.02% 0.45% 0.03% 0.50% -0.01%
过去六个月 1.73% 0.02% 0.65% 0.04% 1.08% -0.02%
自基金合同
生效起至今
2.99% 0.03% 0.69% 0.04% 2.30% -0.01%
注：本基金的业绩比较基准为：中国债券综合指数收益率
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益
率变动的比较
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注：本基金合同于 2020年 8月 21日生效，本基金建仓期为自基金合同生效日起的 6个月。截至
建仓期结束及本报告期末，本基金各项资产配置比例符合基金合同及招募说明书有关投资比例的
约定。
3.3 其他指标
注：无。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限 证券从业
年限
说明
任职日期 离任日期
胡振仓
本基金基
金经理
2020年 8月
21日
- 18.0年
新疆财经学院金融学硕士，18年证券从
业经历。自 2003年 7月至 2005年 4月
在乌鲁木齐商业银行从事债券交易与研
究，2006年 3月至 6月在国联证券公司
投资银行部（北京）从事债券交易，
2006年 7月至 2008年 3月，在益民基
金管理有限公司担任基金经理，2008年
4月至 2015年 6月，在泰达宏利基金管
理有限公司担任固定收益部副总经理、
基金经理，2015年 6月至 2017年 5
月，在泰康资产管理有限公司第三方投
资部担任执行总监。2017年 6月加入民
生加银基金管理有限公司，现任基金经
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理。自 2017年 8月至今担任民生加银岁
岁增利定期开放债券型证券投资基金基
金经理；自 2017年 8月至今担任民生加
银鑫升纯债债券型证券投资基金基金经
理；自 2018年 6月至今担任民生加银恒
益纯债债券型证券投资基金基金经理；
自 2018年 9月至今担任民生加银平稳增
利定期开放债券型证券投资基金基金经
理；自 2019年 9月至今担任民生加银聚
鑫三年定期开放债券型证券投资基金基
金经理；自 2020年 3月至今担任民生加
银丰鑫债券型证券投资基金（由民生加
银家盈理财 7天债券型证券投资基金转
型而来）基金经理；自 2020年 4月至今
担任民生加银瑞夏一年定期开放债券型
发起式证券投资基金基金经理；自 2020
年 4月至今担任民生加银睿智一年定期
开放债券型发起式证券投资基金基金经
理；自 2020年 8月至今担任民生加银瑞
盈纯债一年定期开放债券型发起式证券
投资基金基金经理；自 2017年 11月至
2018年 7月担任民生加银鑫泰纯债债券
型证券投资基金基金经理；自 2019年 5
月至 2020年 10月担任民生加银恒裕债
券型证券投资基金基金经理。
注：①上述任职日期、离任日期根据本基金合同生效日或本基金管理人对外披露的任免日期填
写。
②证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及其他相关法律法
规、证监会规定和基金合同的约定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严
格控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作整体合法合规，
无损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
公司严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，完善了公司公平交易制
度，制度的范围包括境内上市股票、债券的一级市场申购、二级市场交易等所有投资管理活动，
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同时包括授权、研究分析、投资决策、交易执行、监控等投资管理活动相关的各个环节，形成了
有效的公平交易执行体系。
对于场内交易，公司启用了交易系统中的公平交易程序，在指令分发及指令执行阶段，均由
系统强制执行公平委托；此外，公司严格控制不同投资组合之间的同日反向交易。
对于场外交易，公司完善银行间市场交易、交易所大宗交易等非集中竞价交易的交易分配制
度，保证各投资组合获得公平的交易机会。对于部分债券一级市场申购、非公开发行股票申购等
以公司名义进行的交易，各投资组合经理在交易前独立地确定各投资组合的交易价格和数量，公
司按照价格优先、比例分配的原则对交易结果进行分配。
本报告期内，本基金管理人公平交易制度得到良好的贯彻执行，未发现存在违反公平交易原
则的情况。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
公司严格控制不同投资组合之间的同日反向交易，禁止可能导致不公平交易和利益输送的同
日反向交易。本报告期内，本基金未发现可能的异常交易情况，不存在所有投资组合参与的交易
所公开竞价同日反向交易成交较少的单边成交量超过该证券当日成交量的 5%的情况。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析
2021年二季度，新冠疫情在全球有所反复，但疫苗接种速度有所加快，加上宽松的财政、
货币政策，经济复苏的预期较强，供给受限、需求大幅上行等原因推动原油等大宗商品价格大幅
波动，推升了各国的通胀预期。二季度由于外需超预期、地产投资维持高、制造业投资有所加
快、内需逐步恢复等原因推动国内经济继续稳步复苏，就业状况有明显改善，但增长动能有所减
弱，货币政策延续正常化，稳增长逐步让位于防风险。二季度，由于信用收缩、政府债券供给大
幅低于预期等原因，利率债、地方债、高等级信用债等低风险资产需求比较集中，收益率下行较
为明显，同时部分弱资质国企、民企中低等级信用债收益率继续维持高位。
报告期内，本基金坚持以中短久期债券为主要的策略。操作上，二季度逐步增持了部分中长
期利率债和商业银行金融债，增加了部分存单等短久期套息资产，组合久期和杠杆较 1季度末有
所上升。未来的操作上，短期内信用风险依然较大，通胀预期较强，货币政策可能边际收紧但力
度有限，利率债等低风险资产收益率上下幅度不大，择机增加部分中长期利率债和部分相对有收
益优势的商业银行金融债，适度增加杠杆，增加套息收益。
4.5 报告期内基金的业绩表现
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截至本报告期末本基金份额净值为 1.0299元；本报告期基金份额净值增长率为 0.95%，业绩
比较基准收益率为 0.45%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本基金为发起式基金且成立不满三年，不适用《公开募集证券投资基金运作管理办法》第四
十一条第一款的规定。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元）
占基金总资产的比例
（%）
1 权益投资 - -
其中：股票 - -
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 211,042,000.00 97.09
其中：债券 211,042,000.00 97.09
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金融资
产
- -
7 银行存款和结算备付金合计 2,231,839.27 1.03
8 其他资产 4,083,014.75 1.88
9 合计 217,356,854.02 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
注：本基金本报告期末未持有股票。
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
注：本基金本报告期末未持有股票。
5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
注：本基金本报告期末未持有股票。
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
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序号 债券品种 公允价值（元）
占基金资产净值
比例（%）
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 50,369,000.00 23.29
其中：政策性金融债 - -
4 企业债券 90,431,000.00 41.81
5 企业短期融资券 20,092,000.00 9.29
6 中期票据 40,438,000.00 18.70
7 可转债（可交换债） - -
8 同业存单 9,712,000.00 4.49
9 其他 - -
10 合计 211,042,000.00 97.58
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元）
占基金资产
净值比例
（%）
1 102001846
20兴展投资
MTN002
200,000 20,298,000.00 9.38
2 175444 20亦庄 02 200,000 20,292,000.00 9.38
3 2028054 20华夏银行 200,000 20,238,000.00 9.36
4 2028046
20招商银行
小微债 01
200,000 20,222,000.00 9.35
5 102001612
20静安投资
MTN001
200,000 20,140,000.00 9.31
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细
注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
注：本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
注：本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.9.1 本期国债期货投资政策
本基金为提高对利率风险管理能力，在风险可控的前提下，根据风险管理的原则，以套期保
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值为目的参与国债期货投资。国债期货作为利率衍生品的一种，有助于管理债券组合的久期、流
动性和风险水平。本基金将按照相关法律法规的规定，结合对宏观经济形势和政策趋势的判断、
对债券市场进行定性和定量分析；构建量化分析体系，对国债期货和现货的基差、国债期货的流
动性、波动水平、套期保值的有效性等指标进行跟踪监控，在最大限度保证基金资产安全的基础
上，力求实现基金资产的长期稳定增值。
5.9.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
注：本基金本报告期末未持有国债期货。
5.9.3 本期国债期货投资评价
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.10 投资组合报告附注
5.10.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或
在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形
华夏银行因违法违规被银保监会处罚（银保监罚决字(2020)24号，作出处罚决定日期：2020
年 7月 13日）。
华夏银行因违法违规被银保监会处罚（银保监罚决字（2021）19号，作出处罚决定日期：2021
年 5月 17日）。
招商银行因违法违规被银保监会处罚（银保监罚决字（2021）16号，作出处罚决定日期：2021
年 5月 17日）。
5.10.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库
本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
5.10.3 其他资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 1,866.10
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 4,081,148.65
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
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8 其他 -
9 合计 4,083,014.75
5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
注：本基金本报告期末未持有股票。
5.10.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
报告期期初基金份额总额 209,999,500.00
报告期期间基金总申购份额 -
减：报告期期间基金总赎回份额 -
报告期期间基金拆分变动份额（份额减
少以“-”填列）
-
报告期期末基金份额总额 209,999,500.00
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
单位：份
报告期期初管理人持有的本
基金份额
10,000,000.00
报告期期间买入/申购总份
额
-
报告期期间卖出/赎回总份
额
-
报告期期末管理人持有的本
基金份额
10,000,000.00
报告期期末持有的本基金份
额占基金总份额比例（%）
4.76
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
注：基金管理人本报告期未运用固有资金申购、赎回或者买卖本基金份额。
§8 报告期末发起式基金发起资金持有份额情况
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项目 持有份额总数
持有份额占基金总
份额比例(%)
发起份额总数
发起份额占基金总
份额比例(%)
发起份额承
诺持有期限
基金管理人固
有资金
10,000,000.00 4.76 10,000,000.00 4.76 3年
基金管理人高
级管理人员
- - - - 3年
基金经理等人
员
- - - - 3年
基金管理人股
东
- - - - 3年
其他 - - - - 3年
合计 10,000,000.00 4.76 10,000,000.00 4.76 -
§9 影响投资者决策的其他重要信息
9.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
投
资
者
类
别
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
序号
持有基金份额比例
达到或者超过 20%
的时间区间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份额
份额占比
（%）
机
构
1 20210401~20210630 199,999,500.00 - - 199,999,500.00 95.24
产品特有风险
1、大额赎回风险
本基金如果出现单一投资者持有基金份额比例达到或超过基金份额总份额的 20%，则面临大额赎
回的情况，可能导致：
（1）基金在短时间内无法变现足够的资产予以应对，可能会产生基金仓位调整困难，导致流动
性风险；如果持有基金份额比例达到或超过基金份额总额的 20%的单一投资者大额赎回引发巨额
赎回，基金管理人可能根据《基金合同》的约定决定部分延期赎回，如果连续 2个开放日以上
（含本数）发生巨额赎回，基金管理人可能根据《基金合同》的约定暂停接受基金的赎回申
请，对剩余投资者的赎回办理造成影响；
（2）基金管理人被迫抛售证券以应付基金赎回的现金需要，则可能使基金资产净值受到不利影
响，影响基金的投资运作和收益水平；
（3）因基金净值精度计算问题，或因赎回费收入归基金资产，导致基金净值出现较大波动；
（4）基金资产规模过小，可能导致部分投资受限而不能实现基金合同约定的投资目的及投资策
略；
（5）大额赎回导致基金资产规模过小，不能满足存续的条件，基金将根据基金合同的约定面临
合同终止清算、转型等风险。
2、大额申购风险
若投资者大额申购，基金所投资的标的资产未及时准备，导致净值涨幅可能会因此降低。
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9.2 影响投资者决策的其他重要信息
本报告期内，本基金管理人发布了如下公告：
（1）2021年 4月 21日 民生加银基金管理有限公司旗下部分基金 2021年第一季度报告提
示性公告
（2）2021年 4月 21日 民生加银瑞盈纯债一年定期开放债券型发起式证券投资基金 2021
年第一季度报告
（3）2021年 4月 30日 民生加银基金管理有限公司关于提醒投资者及时更新身份资料信息
的公告
（4）2021年 6月 30日 关于民生加银基金管理有限公司旗下部分基金修订基金合同、托管
协议的公告
（5）2021年 6月 30日 民生加银瑞盈纯债一年定期开放债券型发起式证券投资基金基金合
同
（6）2021年 6月 30日 民生加银瑞盈纯债一年定期开放债券型发起式证券投资基金托管协
议
§10 备查文件目录
10.1 备查文件目录
1.中国证监会准予基金募集注册的文件；
2.《民生加银瑞盈纯债一年定期开放债券型证券投资基金招募说明书》；
3.《民生加银瑞盈纯债一年定期开放债券型证券投资基金基金合同》；
4.《民生加银瑞盈纯债一年定期开放债券型证券投资基金托管协议》；
5.法律意见书；
6.基金管理人业务资格批件、营业执照；
7. 基金托管人业务资格批件、营业执照。
10.2 存放地点
备查文件存放于基金管理人和/或基金托管人的住所。
10.3 查阅方式
投资者可到基金管理人、基金托管人的住所或基金管理人网站免费查阅备查文件。在支付工
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本费后，投资者可在合理时间内取得备查文件的复制件或复印件。
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2021年 7月 21日