鑫元中短债债券型证券投资基金2023年第1季度报告

基金管理人：鑫元基金管理有限公司
基金托管人：兴业银行股份有限公司
报告送出日期：2023年 4月 21日
鑫元中短债债券型证券投资基金 2023年第 1季度报告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人兴业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2023年 4月 19日复核了本报告
中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或
者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2023年 1月 1日起至 3月 31日止。
§2 基金产品概况
基金简称 鑫元中短债
基金主代码 008864
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2020年 4月 29日
报告期末基金份额总额 5,808,114,303.32份
投资目标 本基金主要投资中短期债券，在严格控制投资组合风险
的前提下，积极配置优质债券、合理安排组合期限，力
争获取超越业绩比较基准的稳定收益。
投资策略 本基金通过对宏观经济趋势、金融货币政策、供求因素、
估值因素、市场行为因素等进行评估分析，对债券资产
和货币资产等的预期收益进行动态跟踪，从而决定其配
置比例。
在债券组合的构建和调整上，本基金综合运用久期配
置、期限结构配置、类属资产配置、收益率曲线策略、
套利策略等组合管理手段进行日常管理。
业绩比较基准 中债综合财富(1-3年)指数收益率*80%+一年期定期存
款利率(税后)*20%。
风险收益特征 本基金为债券型基金，其预期风险及预期收益水平高于
货币市场基金，低于混合型基金及股票型基金。
基金管理人 鑫元基金管理有限公司
基金托管人 兴业银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称 鑫元中短债 A 鑫元中短债 C
下属分级基金的交易代码 008864 008865
报告期末下属分级基金的份额总额 3,327,064,255.82份 2,481,050,047.50份
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§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期（2023年 1月 1日-2023年 3月 31日）

鑫元中短债 A 鑫元中短债 C
1.本期已实现收益 21,297,049.11 7,836,098.35
2.本期利润 64,833,827.87 24,924,881.23
3.加权平均基金份额本期利润 0.0201 0.0188
4.期末基金资产净值 3,659,210,712.46 2,708,648,394.09
5.期末基金份额净值 1.0998 1.0917
注：（1）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）
扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
（2）所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平
要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
鑫元中短债 A
阶段 净值增长率①
净值增长率标
准差②
业绩比较基准
收益率③
业绩比较基准
收益率标准差
④
①－③ ②－④
过去三个月 1.85% 0.03% 0.80% 0.02% 1.05% 0.01%
过去六个月 0.66% 0.06% 0.81% 0.04% -0.15% 0.02%
过去一年 2.76% 0.04% 2.61% 0.03% 0.15% 0.01%
自基金合同
生效起至今
10.44% 0.04% 6.98% 0.03% 3.46% 0.01%
鑫元中短债 C
阶段 净值增长率①
净值增长率标
准差②
业绩比较基准
收益率③
业绩比较基准
收益率标准差
④
①－③ ②－④
过去三个月 1.78% 0.03% 0.80% 0.02% 0.98% 0.01%
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过去六个月 0.53% 0.06% 0.81% 0.04% -0.28% 0.02%
过去一年 2.50% 0.04% 2.61% 0.03% -0.11% 0.01%
自基金合同
生效起至今
9.63% 0.04% 6.98% 0.03% 2.65% 0.01%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益
率变动的比较


注：本基金的合同生效日为 2020年 4月 29日。根据基金合同约定，本基金建仓期为 6个月，建
仓期结束时本基金各项资产配置比例符合合同约定。
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§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限 证券从业
年限
说明
任职日期 离任日期
赵慧
本基金的
基金经
理、固定
收益部副
总经理
2020年 5月 27
日
- 9年
学历：经济学硕士研究生。相关业务资格：
证券投资基金从业资格。历任北京汇致资
本管理有限公司交易员、南京银行金融市
场部资产管理部和金融市场部投资交易
中心债券交易员，2014年 6月加入鑫元
基金担任基金经理助理，现固定收益部副
总经理、基金经理。 现任鑫元货币市场
基金、鑫元鸿利债券型证券投资基金、鑫
元安鑫宝货币市场基金、鑫元汇利债券型
证券投资基金、鑫元广利定期开放债券型
发起式证券投资基金、鑫元悦利定期开放
债券型发起式证券投资基金、鑫元富利三
个月定期开放债券型发起式证券投资基
金、鑫元中短债债券型证券投资基金、鑫
元悦享 60天滚动持有中短债债券型证券
投资基金、鑫元璟丰债券型证券投资基
金、鑫元添鑫回报 6个月持有期混合型证
券投资基金的基金经理。
注：1. 基金的首任基金经理，任职日期为基金合同生效日，离职日期为根据公司决议确定的解
聘日期；
2. 非首任基金经理，任职日期和离任日期分别指根据公司决议确定的聘任日期和解聘日期；
3. 证券从业的含义遵从《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.1.1 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况
注：本报告期末本基金的基金经理无兼任私募资产管理计划投资经理的情况。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
在本报告期内，基金管理人勤勉尽责地为基金份额持有人谋求利益，不存在损害基金份额持
有人利益的行为。本基金管理人遵守了《证券投资基金法》及其他有关法律法规、本基金基金合
同的规定，基金投资比例符合法律法规和基金合同的要求。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
报告期内，本公司继续严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等法律法
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规和公司内部关于公平交易流程的各项制度规范，进一步完善境内上市股票、债券的一级市场申
购和二级市场交易活动。本公司通过系统控制和人工控制等各种方式，确保本公司管理的不同投
资组合在授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动的相关环节均得到公
平对待。
报告期内，公司整体公平交易制度执行情况良好，通过对不同投资组合之间同向交易和反向
交易的交易价格和交易时机进行监控分析，未发现有违公平交易要求的情况。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
公司依据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等法律法规以及投资管理权限相
关、公平交易相关、异常交易监控相关的公司制度，对本基金的异常交易行为进行监督检查。
报告期内未发现本基金存在可能导致不公平交易和利益输送的异常交易行为，未出现涉及本
基金的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量 5%的情况。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析
一季度债券市场整体走势好于市场预期，信用债整体走牛，利率债整体先上后下呈现窄幅震
荡。1月份春节前，在疫情冲击消退、资金面持续收紧、经济强修复预期升温的扰动下，债券市
场情绪整体较为悲观，长端利率调整至一季度的高点。央行推出的首套房贷款利率动态调整机制
以及信贷工作会议也推升了债券市场“宽信用”的预期，1月信贷高增、资金利率持续走高对市
场的冲击也较大。1月末至 2月末，市场基本维持窄幅震荡走势，春节期间消费修复斜率未超预
期且 2月份经济数据处于真空期，股票市场表现明显弱于预期，债券市场对于利空的反应逐步钝
化，市场等待政策面进一步的指引，对票息资产更为青睐。2月末至 3月底，央行四季度货币政
策执行报告显示基调回归稳健中性，但在关键时点加大了对资金面的呵护力度，两会政府工作报
告中对于经济增长目标的设定在预期下限，财政刺激力度未超预期，在高频数据转弱的背景下市
场对于基本面和资金面预期进行反向修正，债券市场迎来了一波上涨行情。3月中旬，硅谷银行
引发海外金融风险事件压制风险偏好，国内 MLF超额续作叠加超预期降准引发资金面进一步宽松
的预期，中短端利率债整体下行，3月下旬曲线陡峭下移。一季度整体来看，由于绝对收益水平
较高，理财规模逐步企稳并小幅回升，在年初配置力量的推动下，信用债明显更受到市场追捧，
各等级各期限利差都出现了较大幅度的压缩，持有回报远超过利率债和普通商金债品种。
本基金报告期内中短久期信用债配置策略，实现了净值的较快增长。
4.5 报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末鑫元中短债 A 基金份额净值为 1.0998 元，本报告期基金份额净值增长率为
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1.85%; 截至本报告期末鑫元中短债 C基金份额净值为 1.0917元，本报告期基金份额净值增长率
为 1.78%; 同期业绩比较基准收益率为 0.80%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本报告期内不存在需要对基金持有人数或基金资产净值进行说明的情况。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 - -
其中：股票 - -
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 6,276,986,241.37 94.24
其中：债券 6,035,229,806.25 90.61
资产支持证券 241,756,435.12 3.63
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 326,258,806.80 4.90

其中：买断式回购的买入返售金融资
产
- -
7 银行存款和结算备付金合计 11,681,224.43 0.18
8 其他资产 45,884,894.41 0.69
9 合计 6,660,811,167.01 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
注：本基金本报告期末未持有境内股票。
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
注：本基金本报告期末未持有港股通投资股票。
5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
注：本基金本报告期末未持有股票。
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）
1 国家债券 - -
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2 央行票据 - -
3 金融债券 448,024,628.51 7.04
其中：政策性金融债 336,760,378.09 5.29
4 企业债券 1,658,107,649.06 26.04
5 企业短期融资券 1,812,702,593.60 28.47
6 中期票据 2,016,518,883.47 31.67
7 可转债（可交换债） - -
8 同业存单 99,876,051.61 1.57
9 其他 - -
10 合计 6,035,229,806.25 94.78
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）
1 180211 18国开 11 1,000,000 102,919,315.07 1.62
2 200207 20国开 07 1,000,000 102,217,945.21 1.61
3 220206 22国开 06 1,000,000 101,529,287.67 1.59
4 012380216
23青岛国信
SCP002
1,000,000 100,540,136.99 1.58
5 112316032
23上海银行
CD032
1,000,000 99,876,051.61 1.57
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细
序号 证券代码 证券名称 数量（份） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）
1 135529 22国药 2A 900,000 52,104,679.73 0.82
2 135888 中集 23A 400,000 40,061,545.20 0.63
3 135181 三一 4优 2 390,000 38,996,046.57 0.61
4 180004 31租赁 5B 350,000 34,946,809.59 0.55
5 - 横琴 4A1 300,000 30,005,260.28 0.47
6 112646 杭租 2A1 200,000 13,980,440.42 0.22
7 2289288 22安逸花 4A1 100,000 9,989,945.21 0.16
8 199210 中化 01优 90,000 9,013,126.68 0.14
9 2289168 22兴渝 1A 100,000 6,488,935.96 0.10
10 183938 环球 1A1 300,000 6,169,645.48 0.10
注：“横琴 4A1”代码尚未发布，简称以届时正式发布的为准。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
注：本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
注：本基金本报告期末未持有权证。
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5.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.9.1 本期国债期货投资政策
本基金本报告期内未投资国债期货。
5.9.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
注：本基金本报告期末未持有国债期货。
5.9.3 本期国债期货投资评价
本基金本报告期内未投资国债期货。
5.10 投资组合报告附注
5.10.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或
在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形
本报告期内基金投资的前十名证券中的发行主体包括如皋市经济贸易开发有限公司。国家外
汇管理局如皋市支局于 2022年 10月 14日对如皋市经济贸易开发有限公司作出了处罚决定。但本
基金投资相关证券的投资决策程序符合相关法律、法规的规定。
本报告期内基金投资的前十名证券的其余发行主体没有被监管部门立案调查或在报告编制日
前一年受到公开谴责、处罚的情况。
5.10.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库
本报告期内基金投资的前十名股票不存在超出基金合同规定的备选股票库的情况。
5.10.3 其他资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 19,994.40
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 -
5 应收申购款 45,864,900.01
6 其他应收款 -
7 其他 -
8 合计 45,884,894.41
5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
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5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
注：本基金本报告期末未持有股票。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
项目 鑫元中短债 A 鑫元中短债 C
报告期期初基金份额总额 3,298,132,402.93 1,047,287,321.16
报告期期间基金总申购份额 1,359,558,570.43 2,084,265,745.70
减:报告期期间基金总赎回份额 1,330,626,717.54 650,503,019.36
报告期期间基金拆分变动份额（份额减
少以“-”填列）
- -
报告期期末基金份额总额 3,327,064,255.82 2,481,050,047.50
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
注：本报告期内，本基金管理人未运用固有资金投资本基金。截止本报告期末，本基金管理人未
持有本基金。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
注：本报告期内，本基金管理人未运用固有资金投资本基金。截止本报告期末，本基金管理人未
持有本基金。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
注：无。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息
无。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
1、中国证监会批准鑫元中短债债券型证券投资基金设立的文件；
2、《鑫元中短债债券型证券投资基金基金合同》；
3、《鑫元中短债债券型证券投资基金托管协议》；
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4、基金管理人业务资格批复、营业执照；
5、基金托管人业务资格批复、营业执照。
9.2 存放地点
基金管理人或基金托管人处。
9.3 查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。


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