基金管理人:德邦基金管理有限公司
基金托管人:中国民生银行股份有限公司
报告送出日期:2021年 1月 21日
德邦安鑫混合 2020年第 4季度报告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国民生银行股份有限公司根据基金合同规定,于 2021年 1月 20日复核了本报
告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述
或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2020年 10月 1日起至 12月 31日止。
§2 基金产品概况
基金简称 德邦安鑫混合
基金主代码 009071
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2020年 3月 18日
报告期末基金份额总额 364,732,301.32份
投资目标
本基金在严格控制风险的前提下,追求基金资产
的稳定增值。
投资策略
本基金将在基金合同约定的投资范围内,通过对
宏观经济运行状况、国家货币政策和财政政策、
国家产业政策及资本市场资金环境的研究,积极
把握宏观经济发展趋势、利率走势、债券市场相
对收益率、券种的流动性以及信用水平,确定信
用债、金融债、国债和债券回购等的投资比例。
业绩比较基准
沪深 300指数收益率×10%+中债综合指数收益率
×90%。
风险收益特征
本基金为混合型基金,其预期收益及预期风险水
平高于债券型基金和货币市场基金,但低于股票
型基金。
基金管理人 德邦基金管理有限公司
基金托管人 中国民生银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称 德邦安鑫混合 A 德邦安鑫混合 C
下属分级基金的交易代码 009071 009072
报告期末下属分级基金的份额总额 161,924,930.61份 202,807,370.71份
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§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位:人民币元
主要财务指标 报告期( 2020年 10月 1日 - 2020年 12月 31日 )
德邦安鑫混合 A 德邦安鑫混合 C
1.本期已实现收益 1,164,312.81 343,459.88
2.本期利润 6,162,024.47 3,862,853.07
3.加权平均基金份额本期利润 0.0339 0.0413
4.期末基金资产净值 168,053,992.92 209,819,013.24
5.期末基金份额净值 1.0379 1.0346
注:1、本基金合同生效日为 2020年 3月 18日,基金合同生效日至报告期末,本基金运作时间尚
未满一年。
2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相
关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3、上述基金业绩指标不包括基金份额持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水
平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
德邦安鑫混合 A
阶段
净值增长
率①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基准收
益率标准差④
①-③ ②-④
过去三个
月
3.41% 0.23% 1.89% 0.11% 1.52% 0.12%
过去六个
月
3.90% 0.21% 1.59% 0.13% 2.31% 0.08%
自基金合
同生效起
至今
3.79% 0.17% 2.17% 0.13% 1.62% 0.04%
德邦安鑫混合 C
阶段
净值增长
率①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基准收
益率标准差④
①-③ ②-④
过去三个
月
3.29% 0.23% 1.89% 0.11% 1.40% 0.12%
过去六个 3.69% 0.21% 1.59% 0.13% 2.10% 0.08%
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月
自基金合
同生效起
至今
3.46% 0.17% 2.17% 0.13% 1.29% 0.04%
注:沪深 300指数收益率×10%+中债综合指数收益率×90%。
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率
变动的比较
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注:本基金基金合同生效日为 2020年 3月 18日,基金合同生效日至报告期期末,本基金运作时
间未满一年。本基金的建仓期为 6个月,建仓期结束时各项资产配置比例符合本基金基金合同规
定。图示日期为 2020年 3月 18日至 2020年 12月 31日。
§4 管理人报告
4.1 基金经理(或基金经理小组)简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限 证券从业
年限
说明
任职日期 离任日期
丁孙楠
本基金
的基金
经理、德
邦新添
利债券
型证券
投资基
金、德邦
2020 年 3
月 18日
- 9年
硕士,2010 年 6 月至 2013
年 8月担任中国人保资产管
理股份有限公司组合管理
部投资经理助理;2013年 9
月至 2015 年 3 月担任上海
银行资产管理部投资交易
岗。2016年 1月加入德邦基
金管理有限公司,现任本公
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如意货
币市场
基金、德
邦短债
债券型
证券投
资基金、
德邦锐
泽 86个
月定期
开放债
券型证
券投资
基金、德
邦安益
6 个月
持有期
混合型
证券投
资基金
的基金
经理。
司基金经理。
吴昊
本基金
的基金
经理、德
邦福鑫
灵活配
置混合
型证券
投资基
金、德邦
稳盈增
长灵活
配置混
合型证
券投资
基金、德
邦惠利
混合型
证券投
资基金、
德邦科
技创新
一年定
期开放
2020 年 3
月 18日
- 10年
博士,2010 年 3 月至 2012
年 7月担任国联证券股份有
限公司研究所分析师;2012
年 7 月至 2015 年 2 月担任
天治基金管理有限公司研
究发展部行业研究员、基金
助理;2015 年 2 月至 2017
年 7月担任天治基金管理有
限公司权益投资部基金经
理。2017年 8月加入德邦基
金管理有限公司,现任本公
司基金经理。
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混合型
证券投
资基金
的基金
经理。
夏理曼 -
2020 年 3
月 18日
2020 年 8 月
17日
9年
硕士,2010 年 7 月至 2013
年 5月任华泰证券股份有限
公司策略研究员;2013年 5
月至 2018 年 8 月于德邦证
券股份有限公司历任综合
管理部总裁秘书、资产管理
总部董事副总经理、资产管
理 总 部 投 资 部 副 总 经
理;2018年 8月至 2020年 8
月任德邦基金管理有限公
司基金经理。
注:1、任职日期和离任日期一般情况下指公司作出决定之日;若该基金经理自基金合同生效日起
即任职,则任职日期为基金合同生效日。
2、证券从业的含义遵从行业协会《证券从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内,基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、基金招
募说明书等有关基金法律文件的规定,以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨,本着诚实信
用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在控制风险的前提下,为基金份额持有人谋求最大利
益。在本报告期内,基金运作合法合规,无损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
报告期内,基金管理人严格按照《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》及公司内
部相关制度规定,从研究分析、投资决策、交易执行、事后监控等环节严格把关,通过系统和人
工等方式在各个环节严格控制交易公平执行,未发现不同投资组合之间存在非公平交易的情况。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
报告期内,本基金未发现参与交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证
券当日成交量的 5%的情况。基金管理人未发现异常交易行为。
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4.4 报告期内基金投资策略和运作分析
2020年四季度经济修复强劲。四季度中采 PMI继续站稳荣枯线之上,规模以上工业增加值同
比继续好转提升,需求端的固定资产投资、消费零售同比数据四季度继续回升,出口对经济的拉
动作用也持续强劲。货币供应量 M2同比和社融规模存量同比仍维持高位。央行三季度货币政策执
行报告再次提及把好货币供应总闸门,继续提出稳健的货币政策更加灵活适度、精准导向,始终
保持银行体系流动性总量合理充裕,既不松,也不紧,短、中、长期流动性供给均保持在与市场
需求相匹配的合理均衡水平,提高货币政策透明度,保持宏观杠杆率基本稳定。中央政治局会议
提出要扭住供给侧结构性改革,同时注重需求侧改革。中央经济工作会议要求,要继续实施积极
的财政政策和稳健的货币政策,保持对经济恢复的必要支持力度,政策操作上要更加精准有效,
不急转弯,把握好政策时度效。预计未来货币政策仍维持中性稳健,保持一定的相机抉择性。
四季度债券市场呈现震荡格局。华晨和永煤相继违约引发信用市场恐慌。11月底,金融稳定
委员会要求打击恶意逃废债,央行加大流动性投放。进入 12月,短端市场收益率下行明显,带动
中长端市场收益率出现一波下行。权益市场,第四季度国内经济延续第三季度的复苏势头。前三
季度 GDP同比增长 0.7%,中国有可能是 2020年全球 GDP唯一增长的主要经济体。11月工业增加
值同比增长 7.0%,创出 2018年 4月份以来新高。12月 PMI 51.9,连续 10个月在荣枯线上方。
但海外疫情进入四季度后出现再次爆发,为抵御疫情对经济冲击,海外国家流动性持续释放,导
致人民币对美元汇率持续攀升,基本金属价格也逐步走高,美国股票市场连续创出新高。在此背
景下四季度 A股板块出现明显轮动。除消费、新能源、医药等弱周期行业表现稳定外,顺周期行
业在第四季度也表现突出,有一定的估值修复。经济复苏和海外流动性的泛滥推升 A股主要指数
不断上行。
本报告期内,本基金作为偏债混合型基金,债券部分在四季度收益率反弹时抓住市场机会配
置一波优质信用债,并通过中长利率债拉长久期。本基金仍将保持债券整体仓位的流动性,并保
持较高的债券的信用资质要求。股票部分,本基金投资策略以稳健、低波动为主,当前维持较低
股票仓位。我们将在第四季度重点配置低估值和稳健的品种,同时紧密观察全球疫情形势及经济
走势,力争在风险可控的基础上为投资者创造较好的投资回报。
4.5 报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末德邦安鑫混合 A基金份额净值为 1.0379元,本报告期基金份额净值增长率为
3.41%;截至本报告期末德邦安鑫混合 C基金份额净值为 1.0346元,本报告期基金份额净值增长
率为 3.29%;同期业绩比较基准收益率为 1.89%。
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4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
无。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%)
1 权益投资 83,640,247.39 20.69
其中:股票 83,640,247.39 20.69
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 264,782,092.60 65.51
其中:债券 264,782,092.60 65.51
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 12,000,000.00 2.97
其中:买断式回购的买入返售
金融资产
- -
7 银行存款和结算备付金合计 21,743,057.03 5.38
8 其他资产 22,003,687.99 5.44
9 合计 404,169,085.01 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 1,349,460.00 0.36
C 制造业 40,314,517.39 10.67
D
电力、热力、燃气及水生产和供
应业
- -
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 - -
G 交通运输、仓储和邮政业 378,300.00 0.10
H 住宿和餐饮业 - -
I
信息传输、软件和信息技术服务
业
- -
J 金融业 35,510,550.00 9.40
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K 房地产业 1,107,400.00 0.29
L 租赁和商务服务业 2,824,500.00 0.75
M 科学研究和技术服务业 2,155,520.00 0.57
N 水利、环境和公共设施管理业 - -
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 83,640,247.39 22.13
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
注:本基金本报告期末未持有港股通股票。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元)
占基金资产净
值比例(%)
1 601318 中国平安 115,000 10,002,700.00 2.65
2 600519 贵州茅台 4,000 7,992,000.00 2.11
3 600036 招商银行 150,000 6,592,500.00 1.74
4 601398 工商银行 1,200,000 5,988,000.00 1.58
5 600276 恒瑞医药 35,000 3,901,100.00 1.03
6 000001 平安银行 200,000 3,868,000.00 1.02
7 000651 格力电器 50,000 3,097,000.00 0.82
8 601888 中国中免 10,000 2,824,500.00 0.75
9 601166 兴业银行 130,000 2,713,100.00 0.72
10 000661 长春高新 6,000 2,693,460.00 0.71
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)
1 国家债券 1,858,800.00 0.49
2 央行票据 - -
3 金融债券 58,167,800.00 15.39
其中:政策性金融债 58,167,800.00 15.39
4 企业债券 171,659,810.00 45.43
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 29,802,000.00 7.89
7 可转债(可交换债) 3,293,682.60 0.87
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8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 264,782,092.60 70.07
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元)
占基金资产净值
比例(%)
1 200212 20国开 12 200,000 20,114,000.00 5.32
2 1980357
19柯城国资
债
200,000 20,060,000.00 5.31
3 136860 16乌资 01 200,000 20,022,000.00 5.30
4 102000637
20赣能
MTN001
200,000 19,698,000.00 5.21
5 018013 国开 2004 180,000 17,992,800.00 4.76
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明
细
注:本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
注:本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
注:本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
注:本基金本报告期末未投资股指期货。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策
注:本基金本报告期末未投资股指期货。
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5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策
注:本基金本报告期末未投资国债期货。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
注:本基金本报告期末未投资国债期货。
5.10.3 本期国债期货投资评价
注:本基金本报告期末未投资国债期货。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期受到调查以及处罚的情况的说明
报告期内,本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查,或在报告编制日
前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 基金投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库情况的说明
本基金投资的前十名股票没有超过基金合同规定的备选股票库。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 55,995.35
2 应收证券清算款 5,001,226.20
3 应收股利 -
4 应收利息 5,742,767.34
5 应收申购款 11,203,699.10
6 其他应收款 -
7 其他 -
8 合计 22,003,687.99
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5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
序号 债券代码 债券名称 公允价值 (元) 占基金资产净值比例(%)
1 110053 苏银转债 1,623,900.00 0.43
2 110059 浦发转债 1,018,000.00 0.27
3 110041 蒙电转债 462,541.60 0.12
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
注:本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
本报告中因四舍五入原因,投资组合报告中市值占总资产或净资产比例的分项之和与合计可
能存在尾差。
§6 开放式基金份额变动
单位:份
项目 德邦安鑫混合 A 德邦安鑫混合 C
报告期期初基金份额总额 220,440,908.54 66,591,899.33
报告期期间基金总申购份额 56,859,105.69 189,874,356.94
减:报告期期间基金总赎回份额 115,375,083.62 53,658,885.56
报告期期间基金拆分变动份额(份额减
少以"-"填列)
- -
报告期期末基金份额总额 161,924,930.61 202,807,370.71
注:申购含红利再投、转换入份额;赎回含转换出份额。
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
注:报告期内,基金管理人未运用固有资金投资本基金。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
注:报告期内,基金管理人未运用固有资金投资本基金。
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§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
投
资
者
类
别
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
序
号
持有基金
份额比例
达到或者
超过 20%
的时间区
间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份额
份额占
比
机
构
1
20201012
-
20201105
29,976,019.18 39,800,995.02 29,976,019.18 39,800,995.02 10.91%
产品特有风险
1、本基金单一机构投资者所持有的基金份额占比较大,单一机构投资者的大额赎回,可能会对本基
金的资产运作及净值表现产生较大影响;
2、大额赎回有可能导致基金管理人被迫抛售证券以应付基金赎回的现金需要,则可能使基金资产净
值受到不利影响,影响基金的投资运作和收益水平;
3、因基金净值精度计算问题,或因赎回费收入归基金资产,大额赎回导致基金净值出现较大波动;
4、单一投资者的大额赎回时容易造成本基金发生巨额赎回。在发生巨额赎回情形时,在符合基金合
同约定情况下,如基金管理人认为有必要,可延期办理本基金的赎回申请,投资者可能面临赎回申
请被延期办理的风险;如果连续 2个开放日以上(含本数)发生巨额赎回,基金管理人可能根据《基
金合同》的约定暂停接受基金的赎回申请,对剩余投资者的赎回办理造成影响;
5、单一机构投资者赎回后,若本基金连续 60 个工作日基金份额持有人数量不满 200 人或基金资产
净值低于 5000 万情形的,基金管理人应当在 10 个工作日内向中国证监会报告并提出解决方案,如
持续运作、转换运作方式、与其他基金合并或终止基金合同等,并在 6 个月内召集基金份额持有人
大会,其他投资者可能面临转换运作方式、与其他基金合并或终止基金合同等的风险;
6、大额赎回导致本基金在短时间内无法变现足够的资产予以应对,可能会产生基金仓位调整困难,
导致流动性风险;
7、大额赎回导致基金资产规模过小,可能导致部分投资受限而不能实现基金合同约定的投资目的及
投资策略。
注:申购含红利再投、转换入份额;赎回含转换出份额。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息
2021年 1月 4日,基金管理人在中国证监会规定报刊及规定网站刊登了《德邦基金管理有限
公司关于住所变更的公告》,具体内容详见公告。
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§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
1、中国证监会核准基金募集的文件;
2、德邦安鑫混合型证券投资基金基金合同;
3、德邦安鑫混合型证券投资基金托管协议;
4、德邦安鑫混合型证券投资基金招募说明书;
5、基金管理人业务资格批件、营业执照;
6、报告期内按照规定披露的各项公告。
9.2 存放地点
上海市黄浦区中山东二路 600号 S1幢 2101-2106单元。
9.3 查阅方式
投资者可在营业时间至公司办公地点免费查阅,也可按工本费购买复印件,亦可通过公司网
站查询,公司网址为 www.dbfund.com.cn。
投资者对本报告如有疑问,可咨询本基金管理人。
咨询电话:400-821-7788
德邦基金管理有限公司
2021年 1月 21日