中加聚庆六个月定期开放混合型证券投资基金2021年第3季度报告

基金管理人:中加基金管理有限公司
基金托管人:中国光大银行股份有限公司
报告送出日期:2021年10月26日
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或
重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国光大银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2021年10月25
日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存
在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基
金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2021年07月01日起至2021年09月30日止。
§2 基金产品概况
基金简称 中加聚庆定开混合
基金主代码 009164
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2020年05月22日
报告期末基金份额总额 340,675,633.17份
投资目标
本基金在控制风险并保持资产流动性的基础上，力
争实现超越业绩比较基准的投资收益。
投资策略
（一）封闭期投资策略
本基金通过前瞻性地判断不同金融资产的相对收
益，完成大类资产配置。在大类资产配置的基础上，
精选个股，完成股票组合的构建，并通过运用久期
策略、期限结构策略和个券选择策略完成债券组合
的构建。在严格的风险控制基础上，力争实现长期
稳健增值。
（二）开放期投资策略
开放期内，本基金为保持较高的组合流动性，方便
投资人安排投资，在遵守本基金有关投资限制与投
资比例的前提下，将主要投资于高流动性的投资品
种，防范流动性风险，满足开放期流动性的需求。
业绩比较基准 中证800指数收益率×20%+中债总全价（总值）指数
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收益率×80%
风险收益特征
本基金属于混合型基金，预期风险与收益高于债券
型基金与货币市场基金，低于股票型基金。
基金管理人 中加基金管理有限公司
基金托管人 中国光大银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称 中加聚庆定开混合A 中加聚庆定开混合C
下属分级基金的交易代码 009164 009165
报告期末下属分级基金的份额总
额
173,398,646.38份 167,276,986.79份
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期(2021年07月01日 - 2021年09月30日)
中加聚庆定开混合A 中加聚庆定开混合C
1.本期已实现收益 11,726,304.14 11,048,096.70
2.本期利润 6,610,558.95 6,139,577.56
3.加权平均基金份额本期利润 0.0381 0.0367
4.期末基金资产净值 216,128,885.11 207,357,655.79
5.期末基金份额净值 1.2464 1.2396
注：1.上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收
益水平要低于所列数字。
2.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）
扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
中加聚庆定开混合A净值表现
阶段
净值增长
率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①-③ ②-④
过去
三个
月
3.15% 0.27% 0.17% 0.24% 2.98% 0.03%
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过去
六个
月
7.09% 0.26% 1.49% 0.21% 5.60% 0.05%
过去
一年
15.99% 0.34% 3.87% 0.24% 12.12% 0.10%
自基
金合
同生
效起
至今
24.64% 0.35% 4.27% 0.25% 20.37% 0.10%
中加聚庆定开混合C净值表现
阶段
净值增长
率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①-③ ②-④
过去
三个
月
3.05% 0.27% 0.17% 0.24% 2.88% 0.03%
过去
六个
月
6.87% 0.26% 1.49% 0.21% 5.38% 0.05%
过去
一年
15.52% 0.34% 3.87% 0.24% 11.65% 0.10%
自基
金合
同生
效起
至今
23.96% 0.35% 4.27% 0.25% 19.69% 0.10%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率
变动的比较
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注：1、本基金基金合同于 2020 年 5 月 22 日生效，截至本报告期末，本基金合同生效
已满一年。
2、按基金合同规定，本基金建仓期为 6个月，截至本报告期末，本基金建仓期已结束。
建仓期结束时，本基金的各项投资比例符合基金合同关于投资范围及投资限制规定。
§4 管理人报告
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4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓名 职务
任本基金的基
金经理期限
证
券
从
业
年
限
说明
任职
日期
离任
日期
冯汉
杰
本基金基金经理
2021-
05-22
- 12
冯汉杰先生，清华大学数
学硕士。2009年7月至201
6年6月历任泰康资产管理
有限公司研究员、投资经
理。2016年8月至2018年6
月任中欧基金管理有限公
司投资经理。2018年7月加
入中加基金管理有限公
司。曾任中加科盈混合型
证券投资基金（2019年11
月29日至2021年1月7日）、
中加改革红利灵活配置混
合型证券投资基金（2019
年10月23日至2021年2月8
日）的基金经理，现任中
加转型动力灵活配置混合
型证券投资基金（2018年1
2月5日至今）、中加聚庆
六个月定期开放混合型证
券投资基金（2020年5月2
2日至今）、中加科丰价值
精选混合型证券投资基金
（2020年5月8日至今）、
中加核心智造混合型证券
投资基金（2020年7月22
日至今）、中加聚隆六个
月持有期混合型证券投资
基金（2021年3月24日至
今）、中加聚优一年定期
开放混合型证券投资基金
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（2021年6月30日至今）的
基金经理、中加喜利回报
一年持有期定期开放混合
型证券投资基金（2021年9
月1日至今）。
魏泰
源
本基金基金经理
2020-
12-14
- 10
魏泰源先生，2011年至20
20年，曾先后任中国银行
司库助理投资经理；招商
银行金融市场部投资经
理、自营交易员；兴业基
金管理有限公司基金经
理；2020年加入中加基金
管理有限公司，现任中加
货币市场基金（2020年10
月30日至今）、中加颐智
纯债债券型证券投资基金
（2020年11月06日至今）、
中加优选中高等级债券型
证券投资基金（2020年11
月06日至今）、中加颐合
纯债债券型证券投资基金
（2020年11月30日至今）、
中加中债-1-3年政策性金
融债指数证券投资基金（2
020年11月30日至今）、中
加瑞享纯债债券型证券投
资基金（2020年12月14日
至今）、中加聚庆六个月
定期开放混合型证券投资
基金（2020年12月14日至
今）、中加瑞鑫纯债债券
型证券投资基金（2021年6
月24日至今）的基金经理。
1、任职日期说明：冯汉杰先生的任职日期以本基金基金合同生效公告为准，魏泰源先
生的任职日期以本基金增聘基金经理的公告为准。
2、离任日期说明：无。
3、证券从业年限的计算标准：证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管
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理办法》的相关规定。
4、本基金无基金经理助理。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，基金管理人不存在损害基金份额持有人利益的行为。基金管理人勤勉
尽责地为基金份额持有人谋求利益，严格遵守了《证券投资基金法》及其他有关法律法
规、基金合同的规定。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
为了公平对待各类投资人，保护各类投资人利益，避免出现不正当关联交易、利益
输送等违法违规行为，公司根据《证券投资基金法》、《证券投资基金管理公司公平交
易制度指导意见》等法律法规和公司内部规章，拟定了《中加基金管理有限公司公平交
易管理办法》、《中加基金管理有限公司异常交易管理办法》，对公司管理的各类资产
的公平对待做了明确具体的规定，并规定对买卖股票、债券时候的价格和市场价格差距
较大，可能存在操纵股价、利益输送等违法违规情况进行监控。公司使用的交易系统中
设置了公平交易模块，一旦出现不同基金同时买卖同一证券时，系统自动切换至公平交
易模块进行操作，确保在投资管理活动中公平对待不同投资组合，严禁直接或通过第三
方的交易安排在不同投资组合之间进行利益输送。本报告期内，不存在损害投资者利益
的不公平交易行为。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
根据中国证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，公司制定了同
日反向交易控制的规则，并且加强对组合间同日反向交易的监控和隔日反向交易的检
查。同时，公司利用公平交易分析系统，对各组合间不同时间窗口下的同向交易指标进
行持续监控，定期对组合间的同向交易进行分析。本报告期内，本公司所有投资组合参
与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量未超过该证券当日成交量的
5%。投资组合间虽然存在同向交易行为，但结合交易价差分布统计分析和潜在利益输送
金额统计结果，表明投资组合间不存在利益输送的可能性。本基金本报告期内未出现异
常交易的情况。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析
债券策略方面：
市场方面，三季度债券市场走势呈现震荡下行，三季度初央行降准后，主要期限债
券利率均到达年内的低点，但随后随着资金利率的抬升，市场利率又有所反弹，期间受
到美债以及通胀等因素也对债券利率产生一定的扰动，但从整个季度来看，三季度债券
收益率呈现震荡下行走势。
未来市场展望：
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展望四季度，目前货币政策基调依然是以稳为主，在四季度货币政策大幅转向的概
率不大，但总体来看，四季度的资金利率中枢或较一季度有所抬升，并且随着地方债供
给的上升以及PPI持续维持高位，债券方面面临一定的收益上行压力，可能整体的走势
会呈现区间震荡走高的态势。
组合操作情况回顾：组合主要以高等级信用债持仓为主，为组合提供稳定的票息收
入，未来将视情况参与一些利率债交易，增厚组合收益。
权益市场方面，三季度内，A股市场整体表现尚可，个股中位数、或者大多数中小
市值指数均表现较好，而各主要权重指数均出现不同程度下跌。行业结构方面，以新能
源为主的二季度的热门板块在三季度前半段维持强势，但是也同时在发生着内部的进一
步分化，行情向板块内的二三线标的、边缘标的扩散，而一线标的则逐步走弱。在三季
度后半段，由于商品价格的再次快速上涨，相关板块涨幅较大，但同时波动也较大。三
季度内，尤其是后半段，A股市中小市值股票表现持续较好，这也与成交量持续维持高
位对应。公募基金整体相对于市场的超额收益在三季度内有所收敛。另一方面，市场在
三季度内的波动率有所上升，很多板块、个股的波动率都明显上升，操作难度逐渐加大。
三季度内，本基金的股票持仓大体不变，继续维持以自下而上个股为主的组合，也
兼顾了两市打新的配置需要。三季度内由于个股波动有所加大，因此对于一些涨幅过大，
长期预期回报率失去吸引力的标的做了较大幅度的减持；而对于一些涨幅仍在可接受范
围内的标的，则减持并不多，相应的也承受了一定的回调。同时，三季度内也新增了一
些个股投资，行业分布相对较广，但大体上都属于估值比较合理的标的。整体的基金组
合目前依然在行业分布等维度上依然比较均衡。三季度内本基金的仓位水平大体不变，
主要是考虑到打新配置的需要。本基金对市场的观点大体没有变化，依然是整体合理，
机会风险均不大的判断。但是客观而言，最近的基本面混乱程度有所上升，后续的判断
难度明显增大，同时由于二三季度以来的中小市值整体上涨，整体市场估值水平也有所
抬升。综合而言，后续市场不确定性有所上升。面对这种局面，不同风险偏好、不同投
资策略的投资者会有不同的应对，而本基金将继续采取相对保守一些的配置，保持适度
的风险敞口，并且始终保持警醒，直到估值水平提供足够保护或者基本面的明朗化。
4.5 报告期内基金的业绩表现
截至报告期末中加聚庆定开混合A基金份额净值为1.2464元，本报告期内，该类基
金份额净值增长率为3.15%，同期业绩比较基准收益率为0.17%；截至报告期末中加聚庆
定开混合C基金份额净值为1.2396元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为3.05%，
同期业绩比较基准收益率为0.17%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本基金本报告期内未发生连续二十个工作日出现基金份额持有人数量不满二百人
或者基金资产净值低于人民币五千万元的情形。
§5 投资组合报告
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5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 75,030,993.46 12.88
其中：股票 75,030,993.46 12.88
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 451,832,400.00 77.55
其中：债券 451,832,400.00 77.55
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入
返售金融资产
- -
7
银行存款和结算备付金合
计
49,651,015.57 8.52
8 其他资产 6,131,314.38 1.05
9 合计 582,645,723.41 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例（%）
A 农、林、牧、渔业 5,766.30 0.00
B 采矿业 7,447,548.90 1.76
C 制造业 45,428,690.60 10.73
D
电力、热力、燃气及水生
产和供应业
- -
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 20,796.44 0.00
G 交通运输、仓储和邮政业 7,761,812.00 1.83
H 住宿和餐饮业 - -
I
信息传输、软件和信息技
术服务业
78,311.64 0.02
J 金融业 9,107,472.52 2.15
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K 房地产业 - -
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 654,670.85 0.15
N
水利、环境和公共设施管
理业
4,525,924.21 1.07
O
居民服务、修理和其他服
务业
- -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 75,030,993.46 17.72
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金本报告期末未持有港股通股票。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序
号
股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元)
占基金资产净
值比例（％）
1 601633 长城汽车 228,794 12,034,564.40 2.84
2 601088 中国神华 328,665 7,447,548.90 1.76
3 600350 山东高速 836,800 4,635,872.00 1.09
4 002925 盈趣科技 136,076 4,585,761.20 1.08
5 600323 瀚蓝环境 170,200 4,510,300.00 1.07
6 688026 洁特生物 63,409 4,341,614.23 1.03
7 601939 建设银行 632,100 3,773,637.00 0.89
8 002206 海 利 得 477,800 3,688,616.00 0.87
9 601601 中国太保 110,798 3,007,057.72 0.71
10 603043 广州酒家 140,180 2,973,217.80 0.70
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值(元)
占基金资产净
值比例（％）
1 国家债券 20,560,000.00 4.85
2 央行票据 - -
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3 金融债券 201,341,000.00 47.54
其中：政策性金融债 110,771,000.00 26.16
4 企业债券 28,022,400.00 6.62
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 201,909,000.00 47.68
7 可转债（可交换债） - -
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 451,832,400.00 106.69
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序
号
债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元)
占基金资产净
值比例（％）
1 210408 21农发08 500,000
49,875,000.0
0
11.78
2 1722024 17国开金融债 300,000
30,510,000.0
0
7.20
3 2028008
20民生银行小微债0
1
300,000
30,027,000.0
0
7.09
4
10210101
7
21越秀金融MTN002 300,000
30,024,000.0
0
7.09
5
10200063
9
20南新工MTN001 300,000
29,919,000.0
0
7.06
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明
细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
本基金本报告期内未运用股指期货进行投资。
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5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
本基金本报告期内未运用国债期货进行投资。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体中,中国民生银行股份有限公司出现在报
告编制日前一年内受到监管部门公开谴责、处罚的情况。本基金投资于上述主体发行的
相关证券的投资决策程序符合相关法律法规和基金合同的要求。我们后续将密切关注企
业的经营情况、以及其制度建设与执行等公司基础性建设问题的合规性。
5.11.2 本报告期内，本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 33,905.17
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 6,097,409.21
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 其他 -
8 合计 6,131,314.38
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中未存在流通受限的情况。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入原因，分项之和与合计可能有尾差。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
中加聚庆定开混合A 中加聚庆定开混合C
报告期期初基金份额总额 173,398,646.38 167,276,986.79
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报告期期间基金总申购份额 - -
减：报告期期间基金总赎回份额 - -
报告期期间基金拆分变动份额
（份额减少以“-”填列）
- -
报告期期末基金份额总额 173,398,646.38 167,276,986.79
注：总申购份额含红利再投、转换入份额；总赎回份额含转换出份额。
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
本报告期内，本基金管理人未运用固有资金投资本基金。截至本报告期末，本基金管理
人未持有本基金。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
本报告期内不存在单一投资者持有基金份额达到或超过20%的情况。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息
无。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
1、中国证监会批准中加聚庆六个月定期开放混合型证券投资基金设立的文件
2、《中加聚庆六个月定期开放混合型证券投资基金基金合同》
3、《中加聚庆六个月定期开放混合型证券投资基金托管协议》
4、基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程
9.2 存放地点
基金管理人、基金托管人处
9.3 查阅方式
基金管理人办公地址：北京市西城区南纬路35号综合办公楼
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中加聚庆六个月定期开放混合型证券投资基金 2021 年第 3 季度报告
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2021年10月26日