中加聚庆六个月定期开放混合型证券投资基金2023年第1季度报告

基金管理人:中加基金管理有限公司
基金托管人:中国光大银行股份有限公司
报告送出日期:2023年04月21日
中加聚庆六个月定期开放混合型证券投资基金 2023年第 1季度报告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或
重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国光大银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2023年4月20日
复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在
虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基
金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2023年01月01日起至2023年03月31日止。
§2 基金产品概况
基金简称 中加聚庆定开混合
基金主代码
009164
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2020年05月22日
报告期末基金份额总额 169,500,312.73份
投资目标
本基金在控制风险并保持资产流动性的基础上，力
争实现超越业绩比较基准的投资收益。
投资策略
（一）封闭期投资策略
本基金通过前瞻性地判断不同金融资产的相对收
益，完成大类资产配置。在大类资产配置的基础上，
精选个股，完成股票组合的构建，并通过运用久期
策略、期限结构策略和个券选择策略完成债券组合
的构建。在严格的风险控制基础上，力争实现长期
稳健增值。
（二）开放期投资策略
开放期内，本基金为保持较高的组合流动性，方便
投资人安排投资，在遵守本基金有关投资限制与投
资比例的前提下，将主要投资于高流动性的投资品
种，防范流动性风险，满足开放期流动性的需求。
业绩比较基准 中证
800
指数收益率
×20%+
中债总全价（总值）指数
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收益率
×80%
风险收益特征
本基金属于混合型基金，预期风险与收益高于债券
型基金与货币市场基金，低于股票型基金。
基金管理人 中加基金管理有限公司
基金托管人 中国光大银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称 中加聚庆定开混合A 中加聚庆定开混合C
下属分级基金的交易代码
009164 009165
报告期末下属分级基金的份额总
额
102,864,300.93
份
66,636,011.80
份
§
3
主要财务指标和基金净值表现
3.1主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期
(2023
年
01
月
01
日
- 2023
年
03
月
31
日
)
中加聚庆定开混合A 中加聚庆定开混合C
1.本期已实现收益
3,874,331.17 2,156,968.07
2.本期利润
4,805,491.32 2,417,074.84
3.加权平均基金份额本期利润
0.0315 0.0320
4.期末基金资产净值
133,501,195.68 85,495,103.96
5.期末基金份额净值
1.2978 1.2830
注：1.上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收
益水平要低于所列数字。
2.
本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）
扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2基金净值表现
3.2.1
基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
中加聚庆定开混合
A
净值表现
阶段
净值增长
率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①
-
③ ②
-
④
过去三个月
2.76% 0.27% 0.98% 0.15% 1.78% 0.12%
过去六个月
2.95% 0.20% 1.14% 0.19% 1.81% 0.01%
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过去一年 3.82% 0.16% -0.09% 0.22% 3.91% -0.06%
自基金合同
生效起至今
29.78% 0.27% 1.89% 0.24% 27.89% 0.03%
中加聚庆定开混合
C
净值表现
阶段
净值增长
率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①-③ ②-④
过去三个月
2.66% 0.27% 0.98% 0.15% 1.68% 0.12%
过去六个月 2.74% 0.20% 1.14% 0.19% 1.60% 0.01%
过去一年
3.41% 0.16% -0.09% 0.22% 3.50% -0.06%
自基金合同
生效起至今
28.30% 0.27% 1.89% 0.24% 26.41% 0.03%
3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变
动的比较
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§
4
管理人报告
4.1基金经理（或基金经理小组）简介
姓名 职务
任本基金的基
金经理期限
证券
从业
年限
说明
任职
日期
离任
日期
冯汉杰 原本基金基金经理
2020-
05-22
2023-
03-24
13
冯汉杰先生，清华大学数学
硕士。
2009
年
7
月至
2016
年
6
月历任泰康资产管理有限
公司研究员、投资经理。20
16
年
8
月至
2018
年
6
月任中
欧基金管理有限公司投资
经理。2018年7月加入中加
基金管理有限公司。曾任中
加科盈混合型证券投资基
金（
2019
年
11
月
29
日至
2021
年
1
月
7
日）、中加改革红利
灵活配置混合型证券投资
基金（
2019
年
10
月
23
日至
20
21年2月8日）、中加聚隆六
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个月持有期混合型证券投
资基金（2021年3月24日至2
022
年
4
月
6
日）、中加聚优
一年定期开放混合型证券
投资基金（2021年6月30日
至2022年7月29日）、中加
转型动力灵活配置混合型
证券投资基金（
2018
年
12
月
5
日至
2023
年
3
月
24
日）、中
加聚庆六个月定期开放混
合型证券投资基金（
2020
年
5月22日至2023年3月24日）、
中加科丰价值精选混合型
证券投资基金（2020年5月8
日至2023年3月24日）、中
加核心智造混合型证券投
资基金（
2020
年
7
月
22
日至
2
023年3月24日）、中加喜利
回报一年持有期混合型证
券投资基金（2021年9月1日
至2023年3月24日）、中加
邮益一年持有期混合型证
券投资基金（2022年1月4日
至
2023
年
3
月
24
日）的基金
经理。
魏泰源 本基金基金经理
2020-
12-14
- 11
魏泰源先生，2011年至2020
年，曾先后任中国银行司库
助理投资经理；招商银行金
融市场部投资经理、自营交
易员；兴业基金管理有限公
司基金经理；2020年加入中
加基金管理有限公司，曾任
中加颐智纯债债券型证券
投资基金（2020年11月6日
至
2022
年
10
月
10
日）、中加
中债
-1-3
年政策性金融债指
数证券投资基金（2020年11
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月
30
日至
2022
年
11
月
15
日）、
中加科瑞混合型证券投资
基金（
2021
年
10
月
26
日至
20
22年12月5日）的基金经理，
现任中加货币市场基金（20
20年10月30日至今）、中加
优选中高等级债券型证券
投资基金（
2020
年
11
月
6
日
至今）、中加颐合纯债债券
型证券投资基金（2020年11
月
30
日至今）、中加瑞享纯
债债券型证券投资基金（20
20年12月14日至今）、中加
聚庆六个月定期开放混合
型证券投资基金（2020年12
月
14
日至今）、中加瑞鑫纯
债债券型证券投资基金（
20
21年6月24日至今）、中加
中证同业存单
AAA
指数
7
天
持有期证券投资基金（2022
年6月29日至今）的基金经
理。
李宁宁 本基金基金经理
2023-
02-02
- 5
李宁宁女士，北京外国语大
学金融学硕士，2017年7月
至2020年3月，任北京永瑞
私募基金管理有限公司大
消费研究员，2020年3月加
入中加基金管理有限公司，
现任中加聚庆六个月定期
开放混合型证券投资基金
（
2023
年
2
月
2
日至今）的基
金经理。
注：1、任职日期说明：本基金首任基金经理的任职日期为本基金合同生效日，后任基
金经理的任职日期以及历任基金经理的离任日期为公司相关会议作出决定的公告（生
效）日期。
2、离任日期说明：因个人原因，冯汉杰先生于2023年3月24日离任本基金基金经理。
3
、证券从业年限的计算标准遵从《证券基金经营机构董事、监事、高级管理人员及从
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业人员监督管理办法》中关于证券基金从业人员范围的相关规定。
4
、本基金无基金经理助理。
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，基金管理人不存在损害基金份额持有人利益的行为。基金管理人勤勉
尽责地为基金份额持有人谋求利益，严格遵守了《证券投资基金法》及其他有关法律法
规、基金合同的规定。
4.3公平交易专项说明
4.3.1公平交易制度的执行情况
为了公平对待各类投资人，保护各类投资人利益，避免出现不正当关联交易、利益
输送等违法违规行为，公司根据《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金
管理公司公平交易制度指导意见》、《证券期货经营机构私募资产管理业务管理办法》
等法律法规和公司内部规章，制定了《中加基金管理有限公司公平交易管理办法》、《中
加基金管理有限公司异常交易管理办法》，对公司管理的各类资产的公平对待做了明确
具体的规定，并规定对买卖股票、债券时候的价格和市场价格差距较大，可能存在操纵
股价、利益输送等违法违规情况进行监控。本报告期内，本基金管理人严格执行了公平
交易制度的相关规定，不存在损害投资者利益的不公平交易行为。
4.3.2异常交易行为的专项说明
根据中国证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，公司制定了同
日反向交易控制的规则，并且加强对组合间同日反向交易的监控和隔日反向交易的检
查。同时，公司利用公平交易分析系统，对各组合间不同时间窗口下的同向交易指标进
行持续监控，定期对组合间的同向交易进行分析。本报告期内，本公司所有投资组合参
与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量未超过该证券当日成交量的
5%。投资组合间虽然存在同向交易行为，但结合交易价差分布统计分析和潜在利益输
送金额统计结果，表明投资组合间不存在利益输送的可能性。本基金本报告期内未出现
异常交易的情况。
4.4
报告期内基金的投资策略和运作分析
债券市场方面，一季度债券市场整体表现有所分化，年初市场对整体经济企稳回升
预期较强，整体市场情绪较为谨慎，市场对久期较为厌恶，加之去年四季度整体信用债
调整幅度较大，中短期信用债绝对收益率处于高位，因此市场资金涌向中短期信用债，
共同推动1、2月份中短期信用债收益率整体下行，整体呈现配置行情，进入2月份下旬
到3月份，高频数据显示经济复苏可能较为渐进，经济复苏斜率较为平缓，市场对经济
复苏的强度进行适当修正，中长端利率债以及部分中等期限信用债等一些具有久期特征
的资产迎来一波补涨。
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展望二季度，目前整体经济依然持续边际修复，这是今年整体市场最大的宏观背景，
目前从整体定价和利差情况来看，经过一季度的下行，目前整体债券市场定价水平偏低，
尤其是信用债，中短期限从绝对利率和相对利差来看，都处于相对较低的位置，配置性
价比较为一般，利率债方面，曲线也呈现较为陡峭化特征，目前市场最大的利多就是资
金面，但从整个宏观来看，央行依然延续中性的政策取向，随着实体经济的逐步恢复，
有效融资依然将持续增强，在此背景下，资金中枢也会逐步抬升，基于较低资金利率下
信用债和利率债的定价基础都将受到挑战，资金中枢的抬升可能会带来一波中短期债券
的重定价上行，而随着经济的恢复，风险偏好的回升也会带来资金流向的变动，长端利
率也将承压；总的来看，整体对债券市场不利。
债券部分操作方面，组合债券部分主要以中高等级信用债持仓为主，为组合提供稳
定的票息收入，一季度组合久期方面保持防御，重点依然配置于中高等级信用债，获取
稳定的票息收益，总体杠杆保持适中。
一季度投资回顾
权益方面，
2023
年一季度指数整体上涨较多，上证指数和深证成指均有
5-10%
的上
涨，科创 50更是有接近 20%的上涨；上涨不是普涨，一季度板块分化很明显，TMT各
板块有 30-50%的涨幅，消费电新等多个行业指数是下跌的。一季度的分化有两个大的
影响因素，一是经济恢复水平，二是科技进步。1月份因为刚刚实现新冠过峰，有明显
的消费脉冲，消费板块延续去年底的涨势，但是春节后大部分数据环比变弱，尤其是 3
月份以来，消费等顺周期板块回落明显；经济仍然承压的背景下，海外人工智能技术积
累从量变到质变，出现了 2C端的市场接受度高的产品，引爆了 TMT板块的投资热度；
本基金在一季度亦有上涨，涨幅大于同类产品的平均水平，主要是在发现空间较大的方
向时及时介入，通过挖掘变化和增量来获得收益，行业配置上主要集中在消费和
TMT
。
二季度投资展望
短期市场主线单一，人工智能主题不断外溢，应用端今年出现了能较大改变我们生
活工作方式的产品，所以板块短期涨幅较大，后续国内外大模型和应用共振，看好该主
线行情的持续性。人工智能本身不是简单的炒作，目前已经可以看到实实在在的影响，
如果不加以控制，后续有可能出现一连串连锁反应。
其他板块，看好 23年同比 22年消费的恢复，虽然短期预期的变化造成了板块高于
实际基本面的波动，大趋势上国内疫情严防阶段已经过去，地产最差的时候已经过去，
出口正在经历最差的时候，这些改善迟早会体现到消费板块的报表上，届时会出现估值
和业绩的双击。
4.5报告期内基金的业绩表现
截至报告期末中加聚庆定开混合
A
基金份额净值为
1.2978
元，本报告期内，该类基
金份额净值增长率为
2.76%
，同期业绩比较基准收益率为
0.98%
；截至报告期末中加聚庆
定开混合C基金份额净值为1.2830元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为2.66%，
同期业绩比较基准收益率为0.98%。
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4.6
报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本基金本报告期内未发生连续二十个工作日出现基金份额持有人数量不满二百人
或者基金资产净值低于人民币五千万元的情形。
§5 投资组合报告
5.1报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额
(
元
)
占基金总资产的比例
（
%
）
1
权益投资
61,875,438.26 21.65
其中：股票
61,875,438.26 21.65
2
基金投资
- -
3
固定收益投资
212,191,068.76 74.25
其中：债券
212,191,068.76 74.25
资产支持证券
- -
4
贵金属投资
- -
5
金融衍生品投资
- -
6
买入返售金融资产
- -
其中：买断式回购的买入
返售金融资产
- -
7
银行存款和结算备付金合
计
11,696,638.34 4.09
8
其他资产
22,481.15 0.01
9
合计
285,785,626.51 100.00
5.2报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1
报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例（%）
A
农、林、牧、渔业
612,720.00 0.28
B
采矿业
- -
C
制造业
27,747,884.26 12.67
D
电力、热力、燃气及水生
产和供应业
- -
E
建筑业
933,300.00 0.43
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F 批发和零售业 6,003,978.00 2.74
G
交通运输、仓储和邮政业
- -
H
住宿和餐饮业
- -
I
信息传输、软件和信息技
术服务业
17,352,105.00 7.92
J
金融业
2,880,630.00 1.32
K
房地产业
- -
L
租赁和商务服务业
- -
M 科学研究和技术服务业 - -
N
水利、环境和公共设施管
理业
- -
O
居民服务、修理和其他服
务业
- -
P
教育
- -
Q
卫生和社会工作
1,170,664.00 0.53
R
文化、体育和娱乐业
5,174,157.00 2.36
S
综合
- -
合计
61,875,438.26 28.25
5.2.2
报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金本报告期末未持有港股通股票。
5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序
号
股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元)
占基金资产净
值比例（％）
1 300592
华凯易佰
204,400 5,013,932.00 2.29
2 300251
光线传媒
441,300 3,923,157.00 1.79
3 601360
三六零
203,200 3,545,840.00 1.62
4 600498
烽火通信
180,900 3,545,640.00 1.62
5 000938 紫光股份 116,858 3,422,770.82 1.56
6 002508
老板电器
105,400 2,989,144.00 1.36
7 300033 同花顺 14,100 2,880,630.00 1.32
8 300212
易华录
67,400 2,549,742.00 1.16
9 000568
泸州老窖
8,900 2,267,631.00 1.04
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10 300494 盛天网络 73,700 2,200,682.00 1.00
5.4
报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值
(
元
)
占基金资产净
值比例（％）
1
国家债券
- -
2 央行票据 - -
3
金融债券
21,334,956.16 9.74
其中：政策性金融债
1,040,863.01 0.48
4
企业债券
7,394,175.95 3.38
5
企业短期融资券
71,361,832.88 32.59
6
中期票据
112,100,103.77 51.19
7
可转债（可交换债）
- -
8
同业存单
- -
9
其他
- -
10
合计
212,191,068.76 96.89
5.5
报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序
号
债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元)
占基金资产净
值比例（％）
1 042280330
22南宁高新CP0
01
200,000 20,451,643.84 9.34
2 101900182
19
三峡平湖
MT
N001
200,000 20,210,958.90 9.23
3 102281869
22港兴港投MT
N007
200,000 20,121,424.66 9.19
4 101800352
18津城建MTN0
08B
100,000 10,537,449.32 4.81
5 102000788
20
驻马店投
MT
N001
100,000 10,406,700.27 4.75
5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
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5.8
报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9
报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
本基金本报告期内未运用股指期货进行投资。
5.10
报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
本基金本报告期内未运用国债期货进行投资。
5.11
投资组合报告附注
5.11.1本基金投资的前十名证券的发行主体中，湖南银行在报告编制日前一年内受到银
保监会处罚。本基金对上述主体发行的相关证券的投资决策程序符合相关法律法规及基
金合同的要求。其他主体本期未出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受
到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2本报告期内，本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3
其他资产构成
序号 名称 金额(元)
1
存出保证金
22,481.15
2
应收证券清算款
-
3
应收股利
-
4
应收利息
-
5
应收申购款
-
6
其他应收款
-
7
其他
-
8
合计
22,481.15
5.11.4
报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中未存在流通受限的情况。
5.11.6
投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入原因，分项之和与合计可能有尾差。
中加聚庆六个月定期开放混合型证券投资基金 2023年第 1季度报告
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§6 开放式基金份额变动
单位：份
中加聚庆定开混合A 中加聚庆定开混合C
报告期期初基金份额总额
262,115,165.55 94,009,676.59
报告期期间基金总申购份额
1,111,057.81 277,329.55
减：报告期期间基金总赎回份额
160,361,922.43 27,650,994.34
报告期期间基金拆分变动份额
（份额减少以
“-”
填列）
- -
报告期期末基金份额总额
102,864,300.93 66,636,011.80
注：总申购份额含红利再投、转换入份额；总赎回份额含转换出份额。
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
本报告期内，本基金管理人未运用固有资金投资本基金。截至本报告期末，本基金管理
人未持有本基金。
§
8
影响投资者决策的其他重要信息
8.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
本报告期内不存在单一投资者持有基金份额达到或超过
20%
的情况。
8.2影响投资者决策的其他重要信息
无。
§9 备查文件目录
9.1
备查文件目录
1、中国证监会批准中加聚庆六个月定期开放混合型证券投资基金设立的文件
2、《中加聚庆六个月定期开放混合型证券投资基金基金合同》
3
、《中加聚庆六个月定期开放混合型证券投资基金托管协议》
4
、基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程
9.2存放地点
基金管理人处
9.3查阅方式
基金管理人办公地址：北京市西城区南纬路
35
号综合办公楼
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中加基金管理有限公司
2023年04月21日