易方达磐泰一年持有期混合型证券投资基金2022年第4季度报告

基金管理人：易方达基金管理有限公司
基金托管人：中国邮政储蓄银行股份有限公司
报告送出日期：二〇二三年一月二十日
易方达磐泰一年持有期混合型证券投资基金 2022年第 4季度报告
2
§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或
重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国邮政储蓄银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2023 年 1
月 18 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内
容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基
金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2022年 10月 1日起至 12月 31日止。
§2 基金产品概况
基金简称 易方达磐泰一年持有混合
基金主代码 009249
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2020年 8月 14日
报告期末基金份额总额 4,640,394,248.96份
投资目标 本基金在控制风险的前提下，追求基金资产的稳健
增值。
投资策略 1、本基金将密切关注宏观经济走势，综合考量各类
资产的市场容量等因素，确定资产的最优配置比例。
2、本基金在债券投资上主要通过久期配置、类属配
置、期限结构配置和个券选择四个层次进行投资管
理；本基金将选择具有较高投资价值的可转换债券
进行投资；本基金投资资产支持证券将采取自上而
易方达磐泰一年持有期混合型证券投资基金 2022年第 4季度报告
3
下和自下而上相结合的投资策略；本基金将对资金
面进行综合分析的基础上，判断利差空间，力争通
过杠杆操作提高组合收益。3、本基金将在行业分析、
公司基本面分析及估值水平分析的基础上，进行股
票组合的构建。4、本基金可选择投资价值高的存托
凭证进行投资。5、本基金将根据风险管理的原则，
主要选择流动性好、交易活跃的股指期货、国债期
货、股票期权合约进行交易,以对冲投资组合的风
险。
业绩比较基准 中债新综合指数（财富）收益率×90%+沪深 300指
数收益率×10%
风险收益特征 本基金为混合型基金，理论上其预期风险与预期收
益水平低于股票型基金，高于债券型基金和货币市
场基金。
基金管理人 易方达基金管理有限公司
基金托管人 中国邮政储蓄银行股份有限公司
下属分级基金的基金简
称
易方达磐泰一年持有混
合 A
易方达磐泰一年持有混
合 C
下属分级基金的交易代
码
009249 009250
报告期末下属分级基金
的份额总额
2,504,853,052.83份 2,135,541,196.13份
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期
(2022年 10月 1日-2022年 12月 31日)
易方达磐泰一年持有期混合型证券投资基金 2022年第 4季度报告
4
易方达磐泰一年持有
混合 A
易方达磐泰一年持有
混合 C
1.本期已实现收益 3,879,788.52 -432,415.51
2.本期利润 -56,195,755.90 -45,603,492.19
3.加权平均基金份额本期利润 -0.0199 -0.0210
4.期末基金资产净值 2,726,132,052.45 2,291,263,614.56
5.期末基金份额净值 1.0883 1.0729
注：1.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后
实际收益水平要低于所列数字。
2.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变
动收益）扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本
期公允价值变动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
易方达磐泰一年持有混合 A
阶段
净值增长
率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①－③ ②－④
过去三个
月
-1.77% 0.16% 0.20% 0.13% -1.97% 0.03%
过去六个
月
-1.22% 0.15% -0.10% 0.11% -1.12% 0.04%
过去一年 -0.82% 0.13% 0.67% 0.13% -1.49% 0.00%
过去三年 - - - - - -
过去五年 - - - - - -
自基金合
同生效起
至今
8.83% 0.15% 7.07% 0.13% 1.76% 0.02%
易方达磐泰一年持有混合 C
阶段
净值增长
率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①－③ ②－④
易方达磐泰一年持有期混合型证券投资基金 2022年第 4季度报告
5
过去三个
月
-1.91% 0.16% 0.20% 0.13% -2.11% 0.03%
过去六个
月
-1.51% 0.15% -0.10% 0.11% -1.41% 0.04%
过去一年 -1.42% 0.13% 0.67% 0.13% -2.09% 0.00%
过去三年 - - - - - -
过去五年 - - - - - -
自基金合
同生效起
至今
7.29% 0.15% 7.07% 0.13% 0.22% 0.02%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益
率变动的比较
易方达磐泰一年持有期混合型证券投资基金
累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
（2020年 8月 14日至 2022年 12月 31日）
易方达磐泰一年持有混合 A

易方达磐泰一年持有混合 C
易方达磐泰一年持有期混合型证券投资基金 2022年第 4季度报告
6

注：自基金合同生效至报告期末，A类基金份额净值增长率为 8.83%，同期业绩
比较基准收益率为 7.07%；C 类基金份额净值增长率为 7.29%，同期业绩比较基准收
益率为 7.07%。

§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓
名
职务
任本基金的基
金经理期限
证券
从业
年限
说明
任职
日期
离任
日期
张
雅
君
本基金的基金经理，易方
达纯债债券、易方达裕丰
回报债券、易方达裕富债
券、易方达招易一年持有
混合、易方达磐恒九个月
持有混合、易方达悦通一
年持有混合、易方达悦安
一年持有债券、易方达宁
易一年持有混合、易方达
稳泰一年持有混合的基
金经理，易方达安心回报
2020-
08-14
- 13年
硕士研究生，具有基金从业
资格。曾任海通证券股份有
限公司项目经理，工银瑞信
基金管理有限公司债券交
易员，易方达基金管理有限
公司债券交易员、固定收益
研究员、固定收益基金投资
部总经理助理、混合资产投
资部总经理助理、多资产公
募投资部负责人，易方达增
强回报债券、易方达中债
易方达磐泰一年持有期混合型证券投资基金 2022年第 4季度报告
7
债券、易方达丰和债券的
基金经理助理，多资产公
募投资部总经理、多资产
研究部总经理
3-5年期国债指数、易方达
裕祥回报债券、易方达富惠
纯债债券、易方达中债 7-10
年期国开行债券指数、易方
达恒益定开债券发起式、易
方达富财纯债债券、易方达
恒兴 3 个月定开债券发起
式的基金经理。
林
虎
本基金的基金经理，易方
达安心回馈混合、易方达
裕祥回报债券的基金经
理
2021-
12-01
- 10年
博士研究生，具有基金从业
资格。曾任宏源证券研究所
固定收益分析师，国信证券
研究所宏观分析师，易方达
基金管理有限公司基金经
理助理。
注：1.对基金的首任基金经理，其“任职日期”为基金合同生效日，“离任日期”为
根据公司决定确定的解聘日期；对此后的非首任基金经理，“任职日期”和“离任日期”
分别指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。
2.证券从业的含义遵从行业协会相关规定。
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规及基金
合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定，以取信于市场、取信于社会投资
公众为宗旨，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制风险的前
提下，为基金份额持有人谋求最大利益。在本报告期内，基金运作合法合规，无损害
基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本基金管理人主要通过建立有纪律、规范化的投资研究、决策流程和交易流程，
以及强化事后监控分析来确保公平对待不同投资组合，切实防范利益输送。本基金管
理人制定了严格的投资权限管理制度、投资备选库管理制度和集中交易制度等，并重
视交易执行环节的公平交易措施，以“时间优先、价格优先”作为执行指令的基本原则，
通过投资交易系统中的公平交易模块，以尽可能确保公平对待各投资组合。本报告期
内，公平交易制度总体执行情况良好。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内，公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日反向交
易方达磐泰一年持有期混合型证券投资基金 2022年第 4季度报告
8
易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的交易共 12次，其中 9次为指
数量化投资组合因投资策略需要和其他组合发生的反向交易，3次为不同基金经理管
理的基金因投资策略不同而发生的反向交易，有关基金经理按规定履行了审批程序。
本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4 报告期内基金投资策略和运作分析
四季度国内经济增长仍然疲弱，但是经济增长预期的变化较为剧烈，也主导了主
要资产价格走势。10月份疫情冲击和地产拖累仍然持续，同时出口也在海外经济下滑
影响下开始出现快速回落，内外需压力同时展现，市场对于经济增长的预期到达最悲
观的时刻。11月开始，随着疫情政策的调整和房地产政策的逐渐加码，市场对于经济
的悲观预期开始修正，权益市场反弹，同时国债利率出现一定的上行。但是在疫情冲
击仍在、海外经济下滑影响出口的担忧下，市场对于远期经济复苏的高度仍然存在较
大的分歧。同一时间海外市场表现相对平稳。美债收益率在 10 月底见顶回落，美联
储继续大幅收紧货币政策的担忧开始缓解，海外权益市场也表现相对平稳。在国内经
济预期修复和海外风险偏好暂时稳定的共同影响下，四季度港股市场从 10 月底开始
出现了较大程度的上涨。
国内大类资产表现来看，四季度权益市场先跌后涨，指数层面涨幅有限，和疫情
政策调整以及地产修复相关的行业表现较好。我们没有预期到的是债券市场在四季度
出现了较大幅度的调整，这也是本基金四季度回撤的主要原因。事后来看，本轮经济
下行持续接近两年时间，银行间流动性持续宽松，债券市场整体波动降低，这使得债
券市场预期一致性较高，交易结构较为拥挤。尽管实际经济没有出现明显的复苏，但
是在预期转向下，债券市场尤其是信用债市场还是在短期内受到了较大的冲击。12
月中旬以来利率水平有所修复，但是整体来看四季度的调整仍然抹去了前三季度的资
本利得。
报告期内本基金权益仓位维持稳定，持续优化个股和行业配置应对宏观情景的变
化。在债券市场调整后，从性价比角度考虑，小幅提高债券久期至中性偏高位置，仍
然以高等级信用债为主要持仓。本基金仍然以提高持有人体验为目标，不断改善、提
高组合的风险收益特征表现，努力以长期优异的业绩回报基金持有人。
4.5 报告期内基金的业绩表现
截至报告期末，本基金 A 类基金份额净值为 1.0883 元，本报告期份额净值增长
易方达磐泰一年持有期混合型证券投资基金 2022年第 4季度报告
9
率为-1.77%，同期业绩比较基准收益率为 0.20%；C类基金份额净值为 1.0729元，本
报告期份额净值增长率为-1.91%，同期业绩比较基准收益率为 0.20%。
4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
报告期内，本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者
基金资产净值低于五千万元的情形。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元)
占基金总资产
的比例(%)
1 权益投资 628,586,955.64 9.18
其中：股票 628,586,955.64 9.18
2 固定收益投资 6,077,899,420.72 88.80
其中：债券 5,840,913,071.85 85.34
资产支持证券 236,986,348.87 3.46
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入返售
金融资产
- -
6 银行存款和结算备付金合计 124,354,961.87 1.82
7 其他资产 13,639,619.21 0.20
8 合计 6,844,480,957.44 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净
值比例（％）
A 农、林、牧、渔业 31,107,375.00 0.62
易方达磐泰一年持有期混合型证券投资基金 2022年第 4季度报告
10
B 采矿业
105,503,836.43

2.10

C 制造业 162,287,410.46 3.23
D
电力、热力、燃气及水生产和供应
业
36,427,476.00 0.73
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 - -
G 交通运输、仓储和邮政业 149,932,204.00 2.99
H 住宿和餐饮业 13,432,170.00 0.27
I 信息传输、软件和信息技术服务业 172,960.75 0.00
J 金融业 86,628,692.28 1.73
K 房地产业 42,693,656.73 0.85
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 256,227.09 0.01
N 水利、环境和公共设施管理业 38,283.70 0.00
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 106,663.20 0.00
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 628,586,955.64 12.53
5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元）
占基金资产
净值比例
（％）
1 601816 京沪高铁 24,349,225 119,798,187.00 2.39
2 601628 中国人寿 1,050,200 38,983,424.00 0.78
3 000001 平安银行 2,378,933 31,306,758.28 0.62
4 002714 牧原股份 638,100 31,107,375.00 0.62
5 000596 古井贡酒 101,400 27,063,660.00 0.54
6 601225 陕西煤业 1,432,601 26,617,726.58 0.53
7 002541 鸿路钢构 832,980 24,397,984.20 0.49
8 000975 银泰黄金 2,202,420 24,314,716.80 0.48
易方达磐泰一年持有期混合型证券投资基金 2022年第 4季度报告
11
9 600988 赤峰黄金 1,336,285 24,119,944.25 0.48
10 002532 天山铝业 2,900,150 22,389,158.00 0.45
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值(元)
占基金资产
净值比例(％)
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 2,190,990,596.17 43.67
其中：政策性金融债 464,342,131.50 9.25
4 企业债券 1,299,575,141.42 25.90
5 企业短期融资券 50,819,452.05 1.01
6 中期票据 2,216,816,010.42 44.18
7 可转债（可交换债） 82,711,871.79 1.65
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 5,840,913,071.85 116.41
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元)
占基金
资产净
值比例
（％）
1 2128051
21工商银行二级
02
2,500,000 249,299,164.38 4.97
2 220220 22国开 20 2,000,000 197,227,287.67 3.93
3 102281493
22苏交通
MTN003
1,900,000 191,627,690.96 3.82
4 2128047
21招商银行永续
债
1,800,000 177,987,945.21 3.55
5 092200008
22农行二级资本
债 02A
1,700,000 166,521,986.30 3.32
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细
易方达磐泰一年持有期混合型证券投资基金 2022年第 4季度报告
12
序号 证券代码 证券名称 数量(份) 公允价值(元)
占基金资产净
值比例（%）
1 YA0448 22吉电优 400,000 40,011,309.59 0.80
2 193676 至博 03A1 300,000 30,229,800.00 0.60
3 193538 至博 01A1 200,000 20,148,290.41 0.40
4 156659 PR产 1A 200,000 20,036,563.11 0.40
5 136815 光汇 01优 200,000 19,912,678.36 0.40
6 183105 21电 4A2 200,000 19,437,014.11 0.39
7 183194 铁建 032A 100,000 10,072,231.23 0.20
8 136685 荟享 083A 100,000 10,062,932.06 0.20
9 183243 21国电投 100,000 10,046,789.04 0.20
10 136418 特建发优 100,000 10,008,689.16 0.20
5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
本基金本报告期末未投资股指期货。
5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
本基金本报告期末未投资国债期货。
5.11投资组合报告附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体中，中国工商银行股份有限公司在报告编
制日前一年内曾受到中国银行保险监督管理委员会的处罚。国家开发银行在报告编制
日前一年内曾受到中国银行保险监督管理委员会的处罚。招商银行股份有限公司在报
告编制日前一年内曾受到中国银行保险监督管理委员会、中国银行保险监督管理委员
会上海监管局、中国人民银行的处罚。中国农业银行股份有限公司在报告编制日前一
年内曾受到中国银行保险监督管理委员会的处罚。中信银行股份有限公司在报告编制
日前一年内曾受到中国银行保险监督管理委员会的处罚。
本基金对上述主体所发行证券的投资决策程序符合公司投资制度的规定。除上述主体
外，基金管理人未发现本基金投资的前十名证券的发行主体出现本期被监管部门立案
调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3其他资产构成
易方达磐泰一年持有期混合型证券投资基金 2022年第 4季度报告
13
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 583,891.68
2 应收证券清算款 12,801,833.04
3 应收股利 -
4 应收利息 -
5 应收申购款 253,894.49
6 其他应收款 -
7 其他 -
8 合计 13,639,619.21
5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
序号 债券代码 债券名称 公允价值(元)
占基金资产
净值比例(%)
1 110079 杭银转债 18,535,656.34 0.37
2 110085 通 22转债 15,317,826.97 0.31
3 110053 苏银转债 14,980,896.51 0.30
4 113057 中银转债 12,565,755.98 0.25
5 132018 G三峡 EB1 7,781,060.52 0.16
6 127049 希望转 2 3,836,744.16 0.08
7 113037 紫银转债 2,516,369.41 0.05
8 113042 上银转债 2,004,410.25 0.04
5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
项目
易方达磐泰一年持
有混合A
易方达磐泰一年持
有混合C
报告期期初基金份额总额 3,262,039,319.82 2,172,555,432.51
报告期期间基金总申购份额 30,444,321.96 51,643,443.47
减：报告期期间基金总赎回份额 787,630,588.95 88,657,679.85
易方达磐泰一年持有期混合型证券投资基金 2022年第 4季度报告
14
报告期期间基金拆分变动份额（份
额减少以“-”填列）
- -
报告期期末基金份额总额 2,504,853,052.83 2,135,541,196.13
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
本报告期内基金管理人未持有本基金份额。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期内基金管理人未运用固有资金申购、赎回、买卖本基金份额。
§8 备查文件目录
8.1备查文件目录
1、中国证监会准予易方达磐泰一年持有期混合型证券投资基金注册的文件；
2、《易方达磐泰一年持有期混合型证券投资基金基金合同》；
3、《易方达磐泰一年持有期混合型证券投资基金托管协议》；
4、《易方达基金管理有限公司开放式基金业务规则》；
5、基金管理人业务资格批件、营业执照。
8.2存放地点
广州市天河区珠江新城珠江东路 30号广州银行大厦 40-43楼。
8.3查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。


易方达基金管理有限公司
二〇二三年一月二十日