兴全恒祥88个月定期开放债券型
证券投资基金招募说明书
(2021年5月14日更新)
基金管理人:兴证全球基金管理有限公司
基金托管人:兴业银行股份有限公司
重要提示
兴全恒祥88个月定期开放债券型证券投资基金(以下简称“本基金”)根据2020年5月25
日中国证券监督管理委员会(以下简称“中国证监会”) 证监许可【2020】985号文准予募
集注册。
兴证全球基金管理有限公司(以下简称“本基金管理人”)保证《兴全恒祥88个月定期
开放债券型证券投资基金招募说明书》(以下简称“招募说明书”或“本招募说明书”)的内
容真实、准确、完整。本招募说明书经中国证监会注册,但中国证监会对本基金募集的注册,
并不表明其对本基金的价值和收益作出实质性判断或保证,也不表明投资于本基金没有风险。
投资有风险,投资人认购(或申购)基金时应认真阅读本招募说明书、基金合同、基金
产品资料概要等信息披露文件。基金的过往业绩并不预示其未来表现。基金管理人管理的其
他基金的业绩并不构成本基金业绩表现的保证。
基金合同是约定基金合同当事人之间权利、义务关系的法律文件。基金投资人自依基金
合同取得基金份额,即成为基金份额持有人和基金合同的当事人,其持有基金份额的行为本
身即表明其对基金合同的承认和接受,并按照《中华人民共和国证券投资基金法》、基金合
同及其他有关规定享有权利、承担义务。基金投资人欲了解基金份额持有人的权利和义务,
应详细查阅基金合同。
基金分为股票型基金、混合型基金、债券型基金、货币市场基金等不同类型,投资人
投资不同类型的基金将获得不同的收益预期,也将承担不同程度的风险。一般来说,基金
的收益预期越高,投资人承担的风险也越大。本基金为债券型基金,预期收益和预期风险
高于货币市场基金,但低于混合型基金、股票型基金。
本基金投资于证券市场,基金净值会因为证券市场波动等因素产生波动,投资者在投
资本基金前,请认真阅读本招募说明书,全面认识本基金产品的风险收益特征和产品特性,
充分考虑自身的风险承受能力,理性判断市场,对认购(或申购)基金的意愿、时机、数
量等投资行为作出独立决策,获得基金投资收益,亦承担基金投资中出现的各类风险。投
资本基金可能遇到的风险包括:证券市场整体环境引发的系统性风险,个别证券特有的非
系统性风险,大量赎回或暴跌导致的流动性风险,基金投资过程中产生的操作风险,基金
投资对象与投资策略引致的特有风险,等等。
本基金的投资范围包括资产支持证券。资产支持证券存在信用风险、利率风险、流动
性风险、提前偿付风险、操作风险和法律风险等。
本基金投资范围包括证券公司短期公司债,由于证券公司短期公司债非公开发行和交
易,且限制投资者数量上限,潜在流动性风险相对较大。若发行主体信用质量恶化或投资
者大量赎回需要变现资产时,受流动性所限,本基金可能无法卖出所持有的证券公司短期
公司债,由此可能给基金净值带来不利影响或损失。
本基金采用买入并持有到期策略并采用摊余成本法估值。本基金采用摊余成本法估值
并不等同于保本。基金计提资产减值准备可能导致基金份额净值下跌;本基金采用买入并
持有到期策略,可能损失一定的交易收益。
本基金每88个月开放申购、赎回一次,在本基金的封闭运作期间,基金份额持有人不
能赎回基金份额,因此,若基金份额持有人错过某一开放期而未能赎回,其份额将转入下
一封闭期,至下一开放期方可赎回。本基金开放期可能出现巨额赎回,导致基金资产变现
困难,进而出现延缓支付赎回款项的风险。
基金合同生效后的存续期内,每个封闭期到期前,基金管理人可以根据市场环境、本
基金的投资策略决定本基金暂停进入开放期。开放期最后一日日终,如果基金的基金资产
净值加上基金开放期最后一日交易申请确认的申购确认金额及转换转入确认金额,扣除赎
回确认金额及转换转出确认金额后的余额低于5000万元或基金份额持有人数量不满200人
的,基金管理人有权决定是否进入下一封闭期。如本基金暂停进入开放期或暂停封闭期运
作,则全部基金份额将自动赎回,未确认申购款项也将划还给投资人。如出现该情形,则
投资人将承担期间的机会成本和再投资风险。
基金封闭期到期日因部分资产无法变现或者无法以合理价格变现导致基金部分资产尚
未变现的,基金将暂停进入下一开放期,封闭期结束的下一个工作日,基金份额应全部自
动赎回,按已变现的基金财产支付部分赎回款项,未变现资产对应赎回款延缓支付,待该
部分资产变现后支付剩余赎回款。赎回价格按全部资产最终变现净额确定。基金管理人应
就上述延缓支付部分赎回款项的原因和安排在封闭期结束后的下一个工作日发布公告并提
示最终赎回价格与封闭期到期日的净值可能存在差异的风险。
当本基金持有特定资产且存在或潜在大额赎回申请时,基金管理人履行相应程序后,
可以启用侧袋机制,具体详见基金合同和本招募说明书“侧袋机制”等有关章节。侧袋机
制实施期间,基金管理人将对基金简称进行特殊标识,并不办理侧袋账户的申购赎回。请
基金份额持有人仔细阅读相关内容并关注本基金启用侧袋机制时的特定风险。
基金管理人提醒投资者基金投资的“卖者尽责、买者自负”原则,在投资者作出投资
决策后,基金运营状况与基金净值变化引致的投资风险,由投资者自行负责。
本基金基金合同、招募说明书等法律文件中涉及基金风险收益特征或风险状况的表述
仅为主要基于基金投资方向与策略特点的概括性表述;而本基金各销售机构依据中国证券
投资基金业协会发布《基金募集机构投资者适当性管理实施指引(试行)》及内部评级标准、
将基金产品按照风险由低到高顺序进行风险级别评定划分,其风险评级结果所依据的评价
要素可能更多、范围更广,与本基金法律文件中的风险收益特征或风险状况表述并不必然
一致或存在对应关系。同时,不同销售机构因其采取的具体评价标准和方法的差异,对同
一产品风险级别的评定也可能各有不同;销售机构还可能根据监管要求、市场变化及基金
实际运作情况等适时调整对本基金的风险评级。敬请投资人知悉,在购买本基金时按照销
售机构的要求完成风险承受能力与产品风险之间的匹配检验,并须及时关注销售机构对于
本基金风险评级的调整情况,谨慎作出投资决策。
基金管理人对本基金的风险等级评级为R2,适合本管理人风险承受能力等级为C2级及
以上投资者认购。不同基金销售机构对本基金的风险评级可能不一致,请投资者根据各销
售机构作出的风险评估以及匹配结果进行购买,并详细阅读本基金的《基金合同》、《招募
说明书》等法律文件,了解本基金风险收益特征等具体情况,根据自身风险承受能力等情
况自行做出投资决策,自行承担投资风险。
基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金财产,但不保证
投资本基金一定盈利,也不保证最低收益。
本次招募说明书更新内容为:
1、更新了“三、基金管理人”部分的相关内容。
2、补充了侧袋机制的相关内容,具体详见基金合同和本招募说明书“侧袋机制”等有
关章节。
目录
一、绪言........................................................................................................................................... 6
二、释义........................................................................................................................................... 8
三、基金管理人 ............................................................................................................................. 13
四、基金托管人 ............................................................................................................................. 25
五、相关服务机构 ......................................................................................................................... 28
六、基金的募集 ............................................................................................................................. 30
七、基金备案 ................................................................................................................................. 36
八、基金份额的申购与赎回 ......................................................................................................... 37
九、基金的投资 ............................................................................................................................. 47
十、基金的财产 ............................................................................................................................. 53
十一、基金资产估值 ..................................................................................................................... 54
十二、基金的收益与分配 ............................................................................................................. 58
十三、基金的费用与税收 ............................................................................................................. 60
十四、基金的会计与审计 ............................................................................................................. 62
十五、基金的信息披露 ................................................................................................................. 63
十六、侧袋机制 ............................................................................................................................. 69
十七、风险揭示 ............................................................................................................................. 71
十八、基金合同的变更、终止与基金财产的清算 ..................................................................... 77
十九、基金合同的内容摘要 ......................................................................................................... 79
二十、基金托管协议的内容摘要 ................................................................................................. 93
二十一、对基金份额持有人的服务 ........................................................................................... 110
二十二、其他应披露事项 ........................................................................................................... 112
二十三、招募说明书存放及查阅方式 ....................................................................................... 113
二十四、备查文件 ....................................................................................................................... 114
一、绪言
《兴全恒祥88个月定期开放债券型证券投资基金招募说明书》(以下简称“招募说明书”
或“本招募说明书”)依据《中华人民共和国证券投资基金法》(以下简称“《基金法》”)、《证
券投资基金销售管理办法》(以下简称“《销售办法》”)、《公开募集证券投资基金运作管理
办法》(以下简称“《运作办法》”)、《公开募集证券投资基金信息披露管理办法》(以下简称
“《信息披露办法》”) 、《公开募集开放式证券投资基金流动性风险管理规定》(以下简称“《流
动性风险管理规定》”)及其他有关规定以及《兴全恒祥88个月定期开放债券型证券投资基
金基金合同》(以下简称“基金合同”)编写。
基金管理人承诺本招募说明书不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏,并对其
真实性、准确性、完整性承担法律责任。本基金是根据本招募说明书所载明的资料申请募集
的。本基金管理人没有委托或授权任何其他人提供未在本招募说明书中载明的信息,或对本
招募说明书作任何解释或者说明。
本招募说明书根据本基金的基金合同编写,并经中国证监会注册。基金合同是约定基金
合同当事人之间基本权利义务的法律文件,其他与本基金相关的涉及基金合同当事人之间权
利义务关系的任何文件或表述,均以基金合同为准。基金合同的当事人包括基金管理人、基
金托管人和基金份额持有人。投资者自依基金合同取得本基金基金份额,即成为基金份额持
有人和基金合同的当事人,其持有基金份额的行为本身即表明其对基金合同的承认和接受。
基金份额持有人作为基金合同当事人并不以在基金合同上书面签章为必要条件。基金合同当
事人按照《基金法》、基金合同及其他有关规定享有权利、承担义务。基金投资者欲了解基
金份额持有人的权利和义务,应详细查阅基金合同。
证券投资基金(以下简称“基金”)是一种长期投资工具,其主要功能是分散投资,降
低投资单一证券所带来的个别风险。基金不同于银行储蓄和债券等能够提供固定收益预期的
金融工具,投资人购买基金,既可能按其持有份额分享基金投资所产生的收益,也可能承担
基金投资所带来的损失。投资人应当充分了解基金定期定额投资和零存整取等储蓄方式的区
别。定期定额投资是引导投资人进行长期投资、平均投资成本的一种简单易行的投资方式。
但是定期定额投资并不能规避基金投资所固有的风险,不能保证投资人获得收益,也不是替
代储蓄的等效理财方式。
基金管理人承诺以恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金资产,但不保
证本基金一定盈利,也不保证最低收益,基金收益具有波动性。投资有风险,投资者在进行
投资决策前,应当认真阅读基金合同、基金招募说明书等信息披露文件,自主判断基金的投
资价值,了解本基金的风险收益特征,并根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产
状况等判断基金是否和投资人的风险承受能力相适应,自主做出投资决策,自行承担投资风
险。本基金的过往业绩及其净值高低并不预示其未来业绩表现。基金管理人所管理的其他基
金的业绩并不构成对本基金业绩表现的保证。
投资人应当通过基金管理人或具有基金销售业务资格的其他机构购买和赎回基金,基金
销售机构名单详见本招募说明书、本基金的基金份额发售公告以及相关公告。
本次招募说明书更新内容为:
1、更新了“三、基金管理人”部分的相关内容。
2、补充了侧袋机制的相关内容,具体详见基金合同和本招募说明书“侧袋机制”等有
关章节。
除上述内容外,本更新招募说明书未对其他内容进行更新。
二、释义
在《兴全恒祥88个月定期开放债券型证券投资基金招募说明书》中,除非文意另有所
指,下列词语具有如下含义:
1、基金或本基金:指兴全恒祥88个月定期开放债券型证券投资基金
2、基金管理人:指兴证全球基金管理有限公司
3、基金托管人:指兴业银行股份有限公司
4、基金合同:指《兴全恒祥88个月定期开放债券型证券投资基金基金合同》及对基金
合同的任何有效修订和补充
5、托管协议:指基金管理人与基金托管人就本基金签订之《兴全恒祥88个月定期开放
债券型证券投资基金托管协议》及对该托管协议的任何有效修订和补充
6、招募说明书或本招募说明书:指《兴全恒祥88个月定期开放债券型证券投资基金招
募说明书》及其更新
7、基金产品资料概要:指《兴全恒祥88个月定期开放债券型证券投资基金基金产品资
料概要》及其更新(本招募说明书关于基金产品资料概要的编制、披露及更新等内容,将不
晚于2020年9月1日起执行)
8、基金份额发售公告:指《兴全恒祥88个月定期开放债券型证券投资基金基金份额发
售公告》
9、法律法规:指中国现行有效并公布实施的法律、行政法规、规范性文件、司法解释、
行政规章以及其他对基金合同当事人有约束力的决定、决议、通知等
10、《基金法》:指2003年10月28日经第十届全国人民代表大会常务委员会第五次会
议通过,经2012年12月28日第十一届全国人民代表大会常务委员会第三十次会议修订,
自2013年6月1日起实施,并经2015年4月24日第十二届全国人民代表大会常务委员会
第十四次会议《全国人民代表大会常务委员会关于修改<中华人民共和国港口法>等七部法
律的决定》修正的《中华人民共和国证券投资基金法》及颁布机关对其不时做出的修订
11、《销售办法》:指中国证监会2013年3月15日颁布、同年6月1日实施的《证券投
资基金销售管理办法》及颁布机关对其不时做出的修订
12、《信息披露办法》:指中国证监会2019年7月26日颁布、同年9月1日实施的《公
开募集证券投资基金信息披露管理办法》及颁布机关对其不时做出的修订
13、《运作办法》:指中国证监会2014年7月7日颁布、同年8月8日实施的《公开募
集证券投资基金运作管理办法》及颁布机关对其不时做出的修订
14、《流动性风险管理规定》:指中国证监会2017年8月31日颁布、同年10月1日实
施的《公开募集开放式证券投资基金流动性风险管理规定》及颁布机关对其不时做出的修订
15、中国证监会:指中国证券监督管理委员会
16、银行业监督管理机构:指中国人民银行和/或中国银行保险监督管理委员会
17、基金合同当事人:指受基金合同约束,根据基金合同享有权利并承担义务的法律主
体,包括基金管理人、基金托管人和基金份额持有人
18、个人投资者:指依据有关法律法规规定可投资于证券投资基金的自然人
19、机构投资者:指依法可以投资证券投资基金的、在中华人民共和国境内合法登记并
存续或经有关政府部门批准设立并存续的企业法人、事业法人、社会团体或其他组织
20、合格境外机构投资者:指符合《合格境外机构投资者境内证券投资管理办法》及相
关法律法规规定可以投资于在中国境内依法募集的证券投资基金的中国境外的机构投资者
21、人民币合格境外机构投资者:指按照《人民币合格境外机构投资者境内证券投资试
点办法》及相关法律法规规定,运用来自境外的人民币资金进行境内证券投资的境外法人
22、投资人、投资者:指个人投资者、机构投资者、合格境外机构投资者和人民币合格
境外机构投资者以及法律法规或中国证监会允许购买证券投资基金的其他投资人的合称
23、基金份额持有人:指依基金合同和招募说明书合法取得基金份额的投资人
24、基金销售业务:指基金管理人或销售机构宣传推介基金,发售基金份额,办理基金
份额的申购、赎回、转换、转托管及定期定额投资等业务
25、销售机构:指直销机构和其他销售机构
26、直销机构:指兴证全球基金管理有限公司
27、其他销售机构:指符合《销售办法》和中国证监会规定的其他条件,取得基金销售
业务资格并与基金管理人签订了基金销售服务协议,办理基金销售业务的机构
28、登记业务:指基金登记、存管、过户、清算和结算业务,具体内容包括投资人基金
账户的建立和管理、基金份额登记、基金销售业务的确认、清算和结算、代理发放红利、建
立并保管基金份额持有人名册和办理非交易过户等
29、登记机构:指办理登记业务的机构。基金的登记机构为兴证全球基金管理有限公司
或接受兴证全球基金管理有限公司委托代为办理登记业务的机构
30、基金账户:指登记机构为投资人开立的、记录其持有的、基金管理人所管理的基金
份额余额及其变动情况的账户
31、基金交易账户:指销售机构为投资人开立的、记录投资人通过该销售机构办理认购、
申购、赎回、转换、转托管及定期定额投资等业务而引起的基金份额变动及结余情况的账户
32、基金合同生效日:指基金募集达到法律法规规定及基金合同规定的条件,基金管理
人向中国证监会办理基金备案手续完毕,并获得中国证监会书面确认的日期
33、基金合同终止日:指基金合同规定的基金合同终止事由出现后,基金财产清算完毕,
清算结果报中国证监会备案并予以公告的日期
34、基金募集期:指自基金份额发售之日起至发售结束之日止的期间,最长不得超过3
个月
35、存续期:指基金合同生效至终止之间的不定期期限
36、工作日:指上海证券交易所、深圳证券交易所的正常交易日
37、T日:指销售机构在规定时间受理投资人申购、赎回或其他业务申请的开放日
38、T+n日:指自T日起第n个工作日(不包含T日)
39、封闭期:指自基金合同生效日起(包括基金合同生效日)或自每一个开放期结束之
日次日起(包括该日)至该日88个月后的月度对应日的前一日。本基金的首个封闭期为自
基金合同生效日起至基金合同生效日88个月后的月度对应日的前一日止。第二个封闭期为
首个开放期结束之日次日起至该封闭期首日88个月后的月度对应日的前一日止,以此类推。
如该对应日为非工作日或不存在对应日期的,则顺延至下一工作日。本基金封闭期内不办理
申购与赎回业务,也不上市交易
40、开放期:指自每个封闭期结束之日后第一个工作日起(含该日)不少于五个工作日、
不超过二十个工作日的期间,具体期间由基金管理人在封闭期结束前公告说明。
41、开放日:指为投资人办理基金份额申购、赎回或其他业务的工作日
42、开放时间:指开放日基金接受申购、赎回或其他交易的时间段
43、《业务规则》:指《开放式基金业务规则》,是规范基金管理人所管理的开放式证券
投资基金登记方面的业务规则,由基金管理人和投资人共同遵守
44、认购:指在基金募集期内,投资人根据基金合同和招募说明书的规定申请购买基金
份额的行为
45、申购:指基金合同生效后的开放期内,投资人根据基金合同和招募说明书的规定申
请购买基金份额的行为
46、赎回:指基金合同生效后的开放期内,基金份额持有人按基金合同和招募说明书规
定的条件要求将基金份额兑换为现金的行为
47、基金转换:指基金份额持有人在开放期内按照基金合同和基金管理人届时有效公告
规定的条件,申请将其持有基金管理人管理的、某一基金的基金份额转换为基金管理人管理
且开通转换的其他基金的基金份额的行为
48、转托管:指基金份额持有人在本基金的不同销售机构之间实施的变更所持基金份额
销售机构的操作
49、定期定额投资计划:指投资人通过有关销售机构提出申请,约定每期申购日、申购
金额及申购方式,由销售机构于每期约定申购日在投资人指定银行账户内自动完成申购及受
理基金申购申请的一种投资方式
50、巨额赎回:指本基金单个开放日,基金净赎回申请(赎回申请份额总数加上基金转
换中转出申请份额总数后扣除申购申请份额总数及基金转换中转入申请份额总数后的余额)
超过上一工作日基金总份额的20%
51、元:指人民币元
52、基金收益:指基金投资所得债券利息、买卖证券价差、银行存款利息、已实现的其
他合法收入及因运用基金财产带来的成本和费用的节约
53、基金资产总值:指基金拥有的各类有价证券、银行存款本息、基金应收款项及其他
资产的价值总和
54、基金资产净值:指基金资产总值减去基金负债后的价值
55、基金份额净值:指计算日基金资产净值除以计算日基金份额总数
56、基金资产估值:指计算评估基金资产和负债的价值,以确定基金资产净值和基金份
额净值的过程
57、规定媒介:指中国证监会规定的用以进行信息披露的全国性报刊及规定互联网网站
(包括基金管理人网站、基金托管人网站、中国证监会基金电子披露网站)等媒介
58、流动性受限资产:指由于法律法规、监管、合同或操作障碍等原因无法以合理价格
予以变现的资产,包括但不限于到期日在10个交易日以上的逆回购与银行定期存款(含协
议约定有条件提前支取的银行存款)、停牌股票、流通受限的新股及非公开发行股票、资产
支持证券、因发行人债务违约无法进行转让或交易的债券等
59、摆动定价机制:指当开放式基金遭遇大额申购赎回时,通过调整基金份额净值的方
式,将基金调整投资组合的市场冲击成本分配给实际申购、赎回的投资者,从而减少对存量
基金份额持有人利益的不利影响,确保投资者的合法权益不受损害并得到公平对待
60、不可抗力:指基金合同当事人不能预见、不能避免且不能克服的客观事件
61、摊余成本法:指计价对象以买入成本列示,按照票面利率或协议利率并考虑其买入
时的溢价与折价,在剩余存续期内按实际利率法摊销,确认利息收入并评估减值准备
62、侧袋机制:指将基金投资组合中的特定资产从原有账户分离至一个专门账户进行处
置清算,目的在于有效隔离并化解风险,确保投资者得到公平对待,属于流动性风险管理工
具。侧袋机制实施期间,原有账户称为主袋账户,专门账户称为侧袋账户
63、特定资产:包括:(一)无可参考的活跃市场价格且采用估值技术仍导致公允价值
存在重大不确定性的资产;(二)按摊余成本计量且计提资产减值准备仍导致资产价值存在
重大不确定性的资产;(三)其他资产价值存在重大不确定性的资产
三、基金管理人
(一)基金管理人概况
机构名称:兴证全球基金管理有限公司
成立日期:2003年9月30日
住所:上海市黄浦区金陵东路368号
办公地址:上海市浦东新区芳甸路1155号浦东嘉里城办公楼28-30楼
法定代表人:杨华辉
联系人:何佳怡
联系电话:021-20398888
组织形式:有限责任公司
注册资本:人民币1.5亿元
兴证全球基金管理有限公司(成立时名为“兴业基金管理有限公司”,以下简称“公司”)
经证监基金字[2003]100号文批准于2003年9月30日成立。2008年1月,中国证监会批复
(证监许可[2008]6号),同意全球人寿保险国际公司(AEGON International B.V)受让公司
股权并成为公司股东。2008年4月9日,公司完成股权转让、变更注册资本等相关手续后,
公司注册资本由9800万元变更为人民币1.2亿元,其中兴业证券股份有限公司的出资占注
册资本的51%,全球人寿保险国际公司的出资占注册资本的 49%。2008年7月,经中国证
监会批准(证监许可[2008]888号),公司于2008年8月25日完成变更公司名称、注册资本
等相关手续后,公司名称变更为“兴业全球基金管理有限公司”,注册资本增加为1.5亿元
人民币,其中两股东出资比例不变。2016年12月28日,因公司发展需要,公司名称变更
为“兴全基金管理有限公司”。2020年3月18日,?公司名称变更为“兴证全球基金管理有
限公司”。
截至2021年1月31日,公司旗下已管理兴全可转债混合型证券投资基金、兴全趋势投
资混合型证券投资基金(LOF)、兴全货币市场证券投资基金、兴全全球视野股票型证券投
资基金、兴全社会责任混合型证券投资基金、兴全有机增长灵活配置混合型证券投资基金、
兴全磐稳增利债券型证券投资基金、兴全合润混合型证券投资基金、兴全沪深300指数增强
型基金(LOF)、兴全绿色投资混合型证券投资基金(LOF)、兴全精选混合型证券投资基金、
兴全轻资产投资混合型证券投资基金(LOF)、兴全商业模式优选混合型证券投资基金(LOF)、
兴全添利宝货币市场基金、兴全新视野灵活配置