汇添富稳健收益混合型证券投资基金2021年第3季度报告

汇添富稳健收益混合型证券投资基金2021年
第3季度报告
2021年09月30日
基金管理人：汇添富基金管理股份有限公司
基金托管人：平安银行股份有限公司
送出日期：2021年10月27日
§1重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗
漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人平安银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2021年10月25日复核了
本报告中的财务指标、净值表现、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误
导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定
盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅
读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2021年07月01日起至2021年09月30日止。
§2基金产品概况
2.1基金基本情况
基金简称 汇添富稳健收益混合
基金主代码 009736
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2020年07月23日
报告期末基金份额总额(份) 3,598,976,258.83
投资目标 本基金在严格控制风险和保持资产流动性的基础上，通过积极主动的管理，追求基金资产的长期稳定回报。
投资策略 本基金的投资策略主要包括：资产配置策略、债券投资策略、股票投资策略、资产支持证券投资策略、国债期货投资策略、股指期货投资策略、股票期权投资策略、融资投资策略。
业绩比较基准 沪深 300 指数收益率×15%+恒生指数收益率（经汇率调整）×5%+中债综合指数收益率×80%
风险收益特征 本基金为混合型基金，其预期风险收益水平低于股票型基金，高于债券型基金及货币市场基金。本基金除了投资A股以外，还可以根据法律法规规定投资港股通标的股票，将面临港股通机制下因投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险。
基金管理人 汇添富基金管理股份有限公司
基金托管人 平安银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称 汇添富稳健收益混合A 汇添富稳健收益混合C
下属分级基金的交易代码 009736 009737
报告期末下属分级基金的份额总额(份) 2,065,355,319.77 1,533,620,939.06
§3主要财务指标和基金净值表现
3.1主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期(2021年07月01日 - 2021年09月30日)
汇添富稳健收益混合A 汇添富稳健收益混合C
1.本期已实现收益 -52,622,949.95 -41,242,230.96
2.本期利润 -92,236,836.16 -71,560,139.89
3.加权平均基金份额本期利润 -0.0388 -0.0396
4.期末基金资产净值 2,028,864,674.19 1,499,333,222.44
5.期末基金份额净值 0.9823 0.9776
注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收
益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平
要低于所列数字。
3.2基金净值表现
3.2.1基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
汇添富稳健收益混合A
阶段 份额净值增长率① 份额净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①－③ ②－④
过去三个月 -3.97% 0.43% -1.10% 0.24% -2.87% 0.19%
过去六个月 -3.37% 0.37% -0.19% 0.21% -3.18% 0.16%
过去一年 -1.79% 0.44% 2.88% 0.23% -4.67% 0.21%
自基金合同生效日起至今 -1.77% 0.40% 1.29% 0.23% -3.06% 0.17%
汇添富稳健收益混合C
阶段 份额净值增长率① 份额净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①－③ ②－④
过去三个月 -4.06% 0.43% -1.10% 0.24% -2.96% 0.19%
过去六个月 -3.57% 0.37% -0.19% 0.21% -3.38% 0.16%
过去一年 -2.18% 0.44% 2.88% 0.23% -5.06% 0.21%
自基金合同生效日起至今 -2.24% 0.40% 1.29% 0.23% -3.53% 0.17%
3.2.2自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较
基准收益率变动的比较
注：本基金建仓期为本《基金合同》生效之日（2020年07月23日）起6个月，建仓期结
束时各项资产配置比例符合合同约定。
§4管理人报告
4.1基金经理（或基金经理小组）简介
姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限（年） 说明
任职日期 离任日期
徐一恒 本基金的基金经理 2020年08月05日 11 国籍:中国。学历:武汉大学金融工程学硕士。从业资格:证券投资基金从业资格。从业经历:2010年9月至2014年12月任汇添富基金管理股份有限公司债券分析师，2014年12月至2019年8月任汇添富基金管理股份有限公司专户投资经理。2019年9月4日至2021年9月2日任汇添富鑫益定期开放债券型发起式证券投资基金的基金经理。2019年12月4日至2021年9月2日任汇添富鑫远债券型证券投资基金的基金经理。2020年6月4日至今任汇添富年年丰定期开放混合型证券投资基金的基金经理。2020年6月4日至今任
汇添富年年泰定期开放混合型证券投资基金的基金经理。2020年6月4日至今任汇添富年年益定期开放混合型证券投资基金的基金经理。2020年6月4日至今任汇添富实业债债券型证券投资基金的基金经理。2020年8月5日至今任汇添富稳健收益混合型证券投资基金的基金经理。2020年9月10日至今任汇添富稳健添盈一年持有期混合型证券投资基金的基金经理。2021年2月9日至今任汇添富稳进双盈一年持有期混合型证券投资基金的基金经理。2021年7月27日至今任汇添富中高等级信用债债券型证券投资基金的基金经理。
刘伟林 本基金的基金经理 2021年08月03日 13 国籍:中国。学历:北京大学经济学硕士。从业资格:证券投资基金从业资格。从业经
历:2008年7月加入汇添富基金任行业分析师；2010年5月至2011年3月在国家发展和改革委员会工作。2011年3月至2015年12月在汇添富基金管理股份有限公司担任高级策略分析师。2015年12月2日至今任汇添富新兴消费股票型证券投资基金的基金经理。2018年7月5日至今任汇添富核心精选灵活配置混合型证券投资基金（LOF）（该基金由汇添富3年封闭运作战略配售灵活配置混合型证券投资基金（LOF）于2021年8月3日转型而来）的基金经理。2019年8月19日至今任汇添富新睿精选灵活配置混合型证券投资基金的基金经理。2019年9月17日至今任汇添富睿丰混合型证券投资基金（LOF）的基金经理。2021年
7月27日至今任汇添富稳健增益一年持有期混合型证券投资基金的基金经理。2021年8月3日至今任汇添富稳健收益混合型证券投资基金的基金经理。2021年9月17日至今任汇添富均衡配置个股精选六个月持有期混合型证券投资基金的基金经理。
赵鹏飞 本基金的基金经理 2020年07月23日 2021年08月03日 13 国籍:中国。学历:北京大学经济学硕士。从业资格:证券投资基金从业资格。从业经历:曾任职于日信证券、光大证券和太平洋资产，担任高级投资经理等岗位。2015年8月加入汇添富基金管理股份有限公司。2016年6月3日至今任汇添富多策略定期开放灵活配置混合型发起式证券投资基金的基金经理。2017年3月20日至今任汇添富中国高端制造股票型证券投资基金的基金经理。2017
年9月27日至2021年9月3日任汇添富民丰回报混合型证券投资基金的基金经理。2017年9月29日至2019年8月28日任汇添富弘安混合型证券投资基金的基金经理。2017年9月29日至2019年9月17日任汇添富睿丰混合型证券投资基金（LOF）的基金经理。2018年3月19日至2019年9月17日任汇添富民安增益定期开放混合型证券投资基金的基金经理。2018年4月23日至2021年1月11日任汇添富智能制造股票型证券投资基金的基金经理。2019年1月31日至今任汇添富悦享定期开放混合型证券投资基金的基金经理。2019年7月31日至2021年8月19日任汇添富内需增长股票型证券投资基金的基金经理。2019年9月4日至今任汇添
富3年封闭运作竞争优势灵活配置混合型证券投资基金的基金经理。2020年5月22日至今任汇添富稳健增益一年持有期混合型证券投资基金的基金经理。2020年7月23日至2021年8月3日任汇添富稳健收益混合型证券投资基金的基金经理。
注:1、基金的首任基金经理，其“任职日期”为基金合同生效日，其“离任日期”为根据公
司决议确定的解聘日期；
2、非首任基金经理，其“任职日期”和“离任日期”分别指根据公司决议确定的聘任日期
和解聘日期；
3、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.1.1期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况
注：截至本报告期末，本基金的基金经理不存在兼任私募资产管理计划投资经理的情况。
4.2报告期内本基金运作遵规守信情况说明
本基金管理人在本报告期内遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及其他相关法律法
规、证监会规定和本基金合同的约定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，
在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本基金无重大违法、违规行为，
本基金投资运作符合有关法规及基金合同的约定。
4.3公平交易专项说明
4.3.1公平交易制度的执行情况
本基金管理人通过建立事前、事中和事后全程嵌入式的管控模式，确保公平交易制度的
执行和实现。具体情况如下：
一、本基金管理人建立了内部公平交易管理规范和流程，以确保公平交易管控覆盖公司
所有业务类型、投资策略、投资品种及投资管理的各个环节。
二、本着“时间优先、价格优先”的原则，对同一证券有相同交易需求的投资组合采用
交易系统中的公平交易模块，实现事中交易执行层面的公平管控。
三、对不同投资组合进行同向交易价差分析，具体方法为：在不同时间窗口（日内、3
日内、5日内）下，对不同组合同一证券同向交易的平均价差率进行T检验。对于未通过T
检验的交易，再根据同向交易占优比、交易价格、交易频率、交易数量和交易时间等进行具
体分析，进一步判断是否存在重大利益输送的可能性。
四、对于反向交易，根据交易顺序、交易时间窗口跨度、交易价格、交易数量占市场成
交量比值、组合规模、市场收益率变化等综合判断交易是否涉及利益输送。
综上，本基金管理人通过事前的制度规范、事中的监控和事后的分析评估，严格执行了
公平交易制度，公平对待了旗下各投资组合。本报告期内，未出现违反公平交易制度的情况。
4.3.2异常交易行为的专项说明
本报告期内，本基金未出现异常交易的情况。
本报告期内，本公司所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边
交易量超过该证券当日成交量的5%的情况有4次，投资组合因投资策略与其他组合发生反
向交易，相关交易事前严格根据公司内部规定进行审批，事后对其交易时点、交易数量、交
易价差等多方面进行综合分析，未发现导致不公平交易和利益输送的异常交易行为。
4.4报告期内基金的投资策略和运作分析
对于股票资产而言，三季度是过去几年里波动最大的一个季度，对投资人是一个相当大
的考验。市场成交量持续超万亿，交易维持一个非常活跃的态势。但是行业的轮动非常快，
呈现暴涨暴跌的特征。7月份，以新能源汽车、半导体、光伏和军工为代表的高端制造行业
出现趋势性上涨，8月之后进入调整。8月以煤炭、钢铁、化工为代表的传统资源品出现大
幅上涨，一直持续到9月中旬，之后传统资源品又出现大幅调整。而在9月份，以白酒为代
表的消费品有显著的相对收益。主流的板块在三季度都表现过一段，但都缺乏持续性，而且
一旦上涨趋势结束，又在短期内出现快速调整，市场呈现出看似机会挺多，实则陷阱不少的
特征。对投资人的定力、毅力以及研究的深度都提出了非常高的要求。
三季度的这种新的市场特征与几个原因相关。第一个与对宏观经济的担心有关。在三季
度，一方面我们看到房地产、传统制造业，甚至消费行业都出现增长压力，宏观总需求应该
是偏弱的一个时期。但另一方面，上游的资源品（煤炭、钢铁、化工）在过去几年投资不足，
未来又存在供给紧缩的预期，资源品价格出现了大幅上涨。市场开始担心类滞涨的情形。这
也是在9月下旬资源品价格仍在上涨的情况下，股价却出现暴跌，也是反映市场对这种上涨
缺乏真实需求支持的担心。第二，从市场层面看，新的金融环境下，市场的流动性还是相当
宽裕，有相当多的活跃资金进入股市。尤其量化基金在市场中的占比在上升，这些活跃资金
投资周期短，具有动量交易的特征，放大了市场的波动。
对于我们的投资策略来说，我们面对这种大幅波动也感觉到前所未有的压力。一方面我
们保持一个相对稳定的仓位，以不变应万变，降低在市场大幅波动时频繁选择仓位出现的失
误；另一个行业方面我们做到相对均衡，我们加大了港股里互联网的投资，对A股里的汽车
零部件、白酒等加大了逆向配置。同时，在新能源汽车和半导体出现调整时，加大了这些行
业里龙头个股的配置；第三，个股方面我们也做到了相对分散一些，降低单一个股波动对组
合的影响。
对于债券资产而言，2021年3季度，结构性政策对货币信用周期的影响突破了传统范
式，对周期定位的判断需要回归到对信用创造过程的拆解。过往的货币信用传导，通过围绕
城镇化的地产、基建、汽车等产业链条的信用派生实现，宽货币一段时间以后，在地产与基
建投资的拉动下全社会信用步入修复。当前的监管政策指引下，从货币端向信用端传导的传
统路径受阻，信用投放以直达实体的结构性货币政策推升的方式实现。过去的一个季度，可
以观察到宏观周期处于中性偏松的货币环境与结构性偏紧的信用环境相组合的状态，未来随
着地方债的发行放量，财政政策的推进与结构性货币政策带来的信用提速相叠加，前期宽货
币、紧信用的周期状态可能发生边际变化。债券市场收益率已经在体现这种预期变化，利率
在本季度先下后上，全市场信用利差与期限利差处于历史较低水平，以民企地产债为代表的
高收益债券利率则大幅上行。
报告期内，3个月Shibor利率从2.46%下行至2.35%，在9月回升至2.43%，10年期国
债利率从3.10%最低下行至2.80%，随后上行至2.92%， 3年期AAA级信用债利率由3.38%
最低下行至3.0%，并最终上行至3.17%，3年期AA级信用债利率从3.97%最低下行至3.71%，
随后上行至4.01%。
本基金债券部分定位于提供组合稳健的底仓收益并通过适度暴露久期风险，与权益资产
形成股债对冲，提升组合整体的夏普比率。组合债券资产以“信用+”的绝对收益投资策略，
在报告期维持中性的组合久期，精选高资质信用债，以高等级信用债的持有票息收益为底层
收益来源，以利率债与信用债市场的结构性机会作为收益增厚。
4.5报告期内基金的业绩表现
本基金本报告期A类基金份额净值增长率为-3.97%;C类基金份额净值增长率为-4.06%。
同期业绩比较基准收益率为-1.10%。
4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明
无。
§5投资组合报告
5.1报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 1,022,167,721.25 23.21
其中：股票 1,022,167,721.25 23.21
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 3,291,085,800.00 74.72
其中：债券 3,291,085,800.00 74.72
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -
7 银行存款和结算备付金合计 65,481,535.06 1.49
8 其他资产 25,946,778.13 0.59
9 合计 4,404,681,834.44 100.00
注:本基金通过港股通交易机制投资的港股公允价值为人民币252,728,415.38元，占期末
净值比例为7.16%。
5.2报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）
A 农、林、牧、渔业 65,789.26 0.00
B 采矿业 10,140.27 0.00
C 制造业 765,781,622.27 21.70
D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 77,759.57 0.00
E 建筑业 47,374.85 0.00
F 批发和零售业 296,578.34 0.01
G 交通运输、仓储和邮政业 96,818.98 0.00
H 住宿和餐饮业 40,233.44 0.00
I 信息传输、软件和信息技术服务业 1,791,794.51 0.05
J 金融业 61,091.22 0.00
K 房地产业 - -
L 租赁和商务服务业 13,391.91 0.00
M 科学研究和技术服务业 492,662.13 0.01
N 水利、环境和公共设施管理业 491,201.03 0.01
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 12,123.55 0.00
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 160,724.54 0.00
S 综合 - -
合计 769,439,305.87 21.81
5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
行业类别 公允价值（人民币） 占基金资产净值比例（%）
10 能源 - -
15 原材料 - -
20 工业 30,358,801.55 0.86
25 可选消费 40,901,629.86 1.16
30 日常消费 46,116,118.95 1.31
35 医疗保健 - -
40 金融 - -
45 信息技术 34,184,658.75 0.97
50 电信服务 101,167,206.27 2.87
55 公用事业 - -
60 房地产 - -
合计 252,728,415.38 7.16
注:（1）以上分类采用全球行业分类标准（GICS）。
（2）由于四舍五入的原因市值占基金资产净值的比例分项之和与合计可能有尾差。
5.3期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
5.3.1报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明
细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）
1 00700 腾讯控股 263,200 101,167,206.27 2.87
2 600660 福耀玻璃 2,369,498 100,111,290.50 2.84
3 603501 韦尔股份 377,500 91,585,275.00 2.60
4 603799 华友钴业 792,000 81,892,800.00 2.32
5 000858 五 粮 液 350,100 76,808,439.00 2.18
6 300171 东富龙 1,654,200 74,455,542.00 2.11
7 000661 长春高新 183,023 50,269,097.18 1.42
8 06969 思摩尔国际 1,525,000 46,116,118.95 1.31
9 002371 北方华创 120,300 43,992,507.00 1.25
10 03690 美团－Ｗ 199,100 40,901,629.86 1.16
5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 219,926,000.00 6.23
其中：政策性金融债 199,980,000.00 5.67
4 企业债券 2,768,005,800.00 78.45
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 303,154,000.00 8.59
7 可转债（可交换债） - -
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 3,291,085,800.00 93.28
5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）
1 163903 20海通08 2,000,000 201,940,000.00 5.72
2 163763 20信投 2,000,000 201,600,000.00 5.71
G5
3 210304 21进出04 2,000,000 199,980,000.00 5.67
4 149278 20湘路08 1,500,000 151,905,000.00 4.31
5 175062 20光证G5 1,000,000 101,240,000.00 2.87
5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券
投资明细
注:本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明
细
注:本基金本报告期末未持有贵金属投资。
5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
注:本基金本报告期末未持有权证投资。
5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
注:本基金本报告期未投资股指期货。
5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
注:本基金本报告期未投资国债期货。
5.11投资组合报告附注
5.11.1
本基金投资的前十名证券的发行主体中，海通证券股份有限公司、中国进出口银行、腾
讯控股有限公司出现在报告编制日前一年内受到监管部门公开谴责、处罚的情况。本基金对
上述主体发行的相关证券的投资决策程序符合相关法律法规及基金合同的要求。
5.11.2
本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3其他资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 1,619,260.93
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 24,162,439.77
5 应收申购款 165,077.43
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 25,946,778.13
5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
注:本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
注：本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
§6开放式基金份额变动
单位：份
项目 汇添富稳健收益混合A 汇添富稳健收益混合C
本报告期期初基金份额总额 2,910,613,022.68 2,241,694,869.64
本报告期基金总申购份额 3,052,770.99 9,141,029.93
减：本报告期基金总赎回份额 848,310,473.90 717,214,960.51
本报告期基金拆分变动份额 - -
本报告期期末基金份额总额 2,065,355,319.77 1,533,620,939.06
注：总申购份额含红利再投、转换入份额，总赎回份额含转换出份额。
§7基金管理人运用固有资金投资本基金情况
注: 本基金的基金管理人本报告期未运用固有资金投资本基金。
§8影响投资者决策的其他重要信息
8.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或者超过20%的情况
注：无。
8.2影响投资者决策的其他重要信息
无。
§9备查文件目录
9.1备查文件目录
1、中国证监会批准汇添富稳健收益混合型证券投资基金募集的文件；
2、《汇添富稳健收益混合型证券投资基金基金合同》；
3、《汇添富稳健收益混合型证券投资基金托管协议》；
4、基金管理人业务资格批件、营业执照；
5、报告期内汇添富稳健收益混合型证券投资基金在规定报刊上披露的各项公告；
6、中国证监会要求的其他文件。
9.2存放地点
上海市黄浦区外马路728号 汇添富基金管理股份有限公司
9.3查阅方式
投资者可于本基金管理人办公时间预约查阅，或登录基金管理人网站www.99fund.com
查阅，还可拨打基金管理人客户服务中心电话：400-888-9918查询相关信息。
汇添富基金管理股份有限公司
2021年10月27日