-0.7760% 基金管理人：国海富兰克林基金管理有限公司
基金托管人：兴业银行股份有限公司
报告送出日期：2021年 4月 21日
富兰克林国海价值成长一年持有期混合型证券投资基金 2021年第 1季度报告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人兴业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2021年 4月 19日复核了本报告
中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或
者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2021年 1月 1日起至 3月 31日止。
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§2 基金产品概况
基金简称 国富价值成长一年持有期混合
基金主代码 010271
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2020年 11月 4日
报告期末基金份额总额 987,163,149.85份
投资目标
本基金在严控组合风险及考虑流动性的前提下，
通过采用“GARP”策略，严选未来收益具有成长
性和资产价值低估的上市公司股票，力争基金资
产的持续稳健增值。
投资策略
本基金贯彻“自上而下”的资产配置策略，通过
对宏观经济运行所处的经济周期及趋势的研判，
动态跟踪国家财政政策和货币政策，综合分析证
券市场流动性、大类资产的估值水平和投资价值
等因素，在遵守大类资产投资比例限制的前提下
进行积极的资产配置，对基金组合中股票、债券、
短期金融工具的配置比例进行调整和优化，平衡
投资组合的风险与收益。
在股票投资上， 本基金采用的“GARP”( Growth
at a Reasonable Price) 投资策略，核心思想
是以合理估值买入有成长潜力的公司股票。
在债券投资上，本基金通过对国内外宏观经济态
势、利率走势、收益率曲线变化趋势和信用风险
变化等因素进行综合分析，构建和调整固定收益
证券投资组合，力求获得稳健的投资收益。
本基金也可进行资产支持证券、金融衍生品及存
托凭证投资。
业绩比较基准
沪深 300 指数收益率×50% +恒生指数收益率
×20% +中债综合指数收益率×30%
风险收益特征
本基金为混合型基金，其预期收益及预期风险水
平低于股票型基金，高于债券型基金及货币市场
基金，属于中风险收益特征的证券投资基金。
基金管理人 国海富兰克林基金管理有限公司
基金托管人 兴业银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称
国富价值成长一年持有
期混合 A
国富价值成长一年持
有期混合 C
下属分级基金的交易代码 010271 010272
报告期末下属分级基金的份额总额 617,878,463.76份 369,284,686.09份
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§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期（ 2021年 1月 1日 － 2021年 3月 31日 ）
国富价值成长一年持有期混
合 A
国富价值成长一年持有
期混合 C
1．本期已实现收益 16,231,306.35 9,286,365.84
2．本期利润 52,580,278.64 30,896,384.88
3．加权平均基金份额本期利润 0.0885 0.0869
4．期末基金资产净值 716,867,986.98 427,759,989.92
5．期末基金份额净值 1.1602 1.1583
注：
1.上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，开放式基金的申购赎回费
等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
2.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关
费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
国富价值成长一年持有期混合 A
阶段
净值增长
率①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基准收
益率标准差④
①－③ ②－④
过去三个
月
9.39% 1.91% -0.51% 1.01% 9.90% 0.90%
自基金合
同生效起
至今
16.02% 1.52% 5.95% 0.85% 10.07% 0.67%
国富价值成长一年持有期混合 C
阶段
净值增长
率①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基准收
益率标准差④
①－③ ②－④
过去三个
月
9.28% 1.91% -0.51% 1.01% 9.79% 0.90%
自基金合
同生效起
至今
15.83% 1.52% 5.95% 0.85% 9.88% 0.67%
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3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率
变动的比较
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注：本基金的基金合同生效日为 2020年 11月 4日。本基金建仓期为 6个月，截至报告期末基金
尚未完成建仓。
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§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限 证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
徐荔蓉
公 司 副总
经理、投资
总监、研究
分 析 部总
经理，国富
中 国 收益
混合基金、
国 富 潜力
组 合 混合
基金、国富
研 究 精选
混 合 基金
及 国 富价
值 成 长一
年 持 有期
混 合 基金
的 基 金经
理
2020年 11
月 4日
- 23年
徐荔蓉先生，CFA，CPA（非执
业），律师（非执业），中央财
经大学经济学硕士。历任中国
技术进出口总公司金融部副总
经理、融通基金管理有限公司
基金经理、申万巴黎基金管理
有限公司（现“申万菱信基金
管理有限公司”）基金经理、
国海富兰克林基金管理有限公
司高级顾问、资产管理部总经
理兼投资经理、管理层董事。
截至本报告期末任国海富兰克
林基金管理有限公司副总经
理、投资总监、研究分析部总
经理，国富中国收益混合基金、
国富潜力组合混合基金、国富
研究精选混合基金及国富价值
成长一年持有期混合基金的基
金经理。
注：
1. 表中“任职日期”和“离任日期”分别指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期，其中，首
任基金经理的“任职日期”为基金合同生效日。
2. 表中“证券从业年限”的计算标准为该名员工从事过的所有诸如基金、证券、投资等相关金融
领域的工作年限的总和。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及其他有关法律、法
规和《富兰克林国海价值成长一年持有期混合型证券投资基金基金合同》的规定，本着诚实信用、
勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利
益，无损害基金份额持有人利益的行为。基金投资组合符合有关法律、法规的规定及基金合同的
约定。
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4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
报告期内，公司在研究报告发布公平性、投资决策独立性、交易公平分配、信息隔离等方面
均能严格执行《公平交易管理制度》，严格按照制度要求对异常交易进行控制和审批。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
公司严格按照《异常交易监控与报告制度》和《同日反向交易管理办法》对异常交易进行监
控。报告期内公司不存在投资组合之间发生同日反向交易且成交较少的单边交易量超过该证券当
日成交量的 5%的情况。
4.4 报告期内基金投资策略和运作分析
2021年一季度股票市场又经历了一次较大幅度的震荡，在年初冲高之后指数震荡下行，过去
几年超额收益明显的成长类公司出现了较大幅度的回撤，沪深 300指数也小幅下跌，而小盘股和
周期类公司总体表现较好，市场呈现均值回归的特征。本基金于 2020年 11月初正式成立，初期
采用了谨慎和相对灵活的建仓策略来应对市场的波动，在逐步建立一定净值安全垫后将股票仓位
稳步提高，在个股的选择上对安全边际和持仓成本严格控制，对很多长期看好的公司耐心地等待
建仓时机，在年底基本完成建仓计划。在组合结构上我们继续保持相对均衡的布局，在金融，消
费的核心持仓公司均较好地完成了建仓计划，对其他自下而上选择的优质公司及部分新挖掘的优
质周期成长类公司也适时纳入组合。此外对港股市场的投资扩大了基金的选股范围，符合基金选
股标准、优质的港股公司的纳入也使整个投资组合更加均衡，总体看基金基本按计划完成了组合
构建。
本基金在一季度仅对部分短期涨幅过大的公司进行了适度减持，整体仍保持高股票仓位和均
衡的持仓结构。展望未来我们仍然对股票市场充满信心，经过均值回归的不断调整，很多优质公
司逐步再次出现良好的收益风险特征，我们将继续注重挖掘那些估值合理、能够充分分享经济成
长的公司。本基金作为一年持有期的基金，致力于能够在投资者的持有期内通过自下而上的选股
为持有人提供相对合理的回报，股票市场的波动为偏逆向思维的投资管理人提供了更好的安全边
际和机会，我们将以更大的耐心构建组合，努力争取实现投资目标。
4.5 报告期内基金的业绩表现
截至 2021年 3月 31日，本基金 A类份额净值为 1.1602元，本报告期份额净值上涨 9.39%，
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同期业绩基准下跌 0.51%，本基金跑赢业绩比较基准 9.90%；本基金 C类份额净值为 1.1583元，
本报告期份额净值上涨 9.28%，同期业绩基准下跌 0.51%，本基金跑赢业绩比较基准 9.79%。大幅
战胜业绩基准，业绩贡献主要来自于个股选择特别是部分新增持仓的良好表现。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
无。
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§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 1,072,190,991.68 92.84
其中：股票 1,072,190,991.68 92.84
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 62,974,800.00 5.45
其中：债券 62,974,800.00 5.45
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售
金融资产
- -
7 银行存款和结算备付金合计 18,347,549.37 1.59
8 其他资产 1,423,999.26 0.12
9 合计 1,154,937,340.31 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%)
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 550,284,319.24 48.08
D
电力、热力、燃气及水生产和供
应业
24,036.12 0.00
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 12,819.76 0.00
G 交通运输、仓储和邮政业 40,510,000.00 3.54
H 住宿和餐饮业 - -
I
信息传输、软件和信息技术服务
业
247,675.45 0.02
J 金融业 172,514,304.44 15.07
K 房地产业 10,200.30 0.00
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管理业 158,228.82 0.01
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
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P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 763,761,584.13 66.73
注：鉴于部分股票占基金资产净值的比例过于微小，四舍五入后无法通过小数点后两位数据加以
列示，故标注为“0.00”。
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
行业类别 公允价值（人民币） 占基金资产净值比例（％）
消费者非必需品 28,816,412.10 2.52
公用事业 - -
电信业务 - -
信息技术 69,600,573.00 6.08
金融 28,993,899.90 2.53
医疗保健 26,339,189.52 2.30
原材料 18,583,817.84 1.62
工业 53,550,604.80 4.68
能源 - -
消费者常用品 31,990,908.18 2.79
房地产 50,554,002.21 4.42
合计 308,429,407.55 26.95
注：以上分类采用 GICS行业分类标准。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元）
占基金资产净
值比例（％）
1 02338 HK 潍柴动力 3,300,000 53,550,604.80 4.68
1 000338 潍柴动力 1,400,000 26,936,000.00 2.35
2 00700 HK 腾讯控股 135,000 69,600,573.00 6.08
3 002648 卫星石化 1,749,928 65,919,787.76 5.76
4 600036 招商银行 1,240,000 63,364,000.00 5.54
5 601012 隆基股份 650,000 57,200,000.00 5.00
6 603899 晨光文具 650,000 55,516,500.00 4.85
7 002142 宁波银行 1,399,994 54,431,766.72 4.76
8 002001 新 和 成 1,329,885 50,841,503.55 4.44
9 01995 HK
永升生活服
务
3,058,000 50,554,002.21 4.42
10 300059 东方财富 1,776,322 48,422,537.72 4.23
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5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）
1 国家债券 62,974,800.00 5.50
2 央行票据 - -
3 金融债券 - -
其中：政策性金融债 - -
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债（可交换债） - -
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 62,974,800.00 5.50
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元）
占基金资产净值
比例（％）
1 019640 20国债 10 630,000 62,974,800.00 5.50
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明
细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
根据基金合同，本基金不投资贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
根据基金合同，本基金不投资权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有股指期货。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策
本基金以套期保值为目的，在风险可控的前提下，本着谨慎原则，适度参与股指期货投资。通过
对现货市场和期货市场运行趋势的研究，结合基金股票组合的实际情况及对股指期货的估值水平、
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基差水平、流动性等因素的分析，选择合适的期货合约构建相应的头寸，以调整投资组合的风险
暴露，降低系统性风险。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本基金本期投资的前十名证券中，报告期内发行主体被监管部门立案调查
的，或在报告编制日前一年内受到证监会、证券交易所公开谴责、处罚的证券
如下：
浙江卫星石化股份有限公司（以下简称“卫星石化”）于 2020年 11月 26日受到深圳证券交
易所（以下简称“交易所”）通报批评处分，主要违规事实公告如下：一、船舶期租协议未履行
审议程序且未及时对外披露；二、造船承接协议未履行审议程序且未及时对外披露；鉴于上述违
规事实及情节，依据交易所《股票上市规则（2018年 11月修订）》第 17.2条、第 17.3条、第 17.4
条和交易所《上市公司纪律处分实施标准（试行）》第十六条的规定，经交易所纪律处分委员会审
议通过，交易所作出如下处分决定：一、对浙江卫星石化股份有限公司给予通报批评的处分。二、
对浙江卫星石化股份有限公司董事长兼总裁杨卫东、董事会秘书沈晓炜给予通报批评的处分。对
于浙江卫星石化股份有限公司及相关当事人的上述违规行为及本所给予的处分，交易所将记入上
市公司诚信档案，并向社会公开。
本基金对卫星石化投资决策说明：本公司的投研团队经过充分研究，认为上述事件不改变长
期投资价值。同时由于本基金看好卫星石化长期发展，因此买入。本基金管理人对该股的投资决
策遵循公司的投资决策制度。
5.11.2 本基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外
的股票。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 380,969.56
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 965,625.56
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5 应收申购款 77,404.14
6 其他应收款 -
7 其他 -
8 合计 1,423,999.26
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转债。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
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§6 开放式基金份额变动
单位：份
项目
国富价值成长一年持有期混
合 A
国富价值成长一年持
有期混合 C
报告期期初基金份额总额 566,588,487.70 339,220,210.11
报告期期间基金总申购份额 51,289,976.06 30,064,475.98
减:报告期期间基金总赎回份额 - -
报告期期间基金拆分变动份额（份额减
少以"-"填列）
- -
报告期期末基金份额总额 617,878,463.76 369,284,686.09
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§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
本报告期内未有基金管理人运用固有资金投资本公司管理的该基金的情况。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期内未有基金管理人运用固有资金投资本公司管理的该基金的情况。
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§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 影响投资者决策的其他重要信息
基金资产投资于科创板股票，会面临科创板机制下因投资标的、市场制度以及交易规则等差
异带来的特有风险，包括但不限于公司治理风险、流动性风险、退市风险、股价波动风险等。基
金可根据投资策略需要或市场环境的变化，选择将部分基金资产投资于科创板股票或选择不将基
金资产投资于科创板股票，基金资产并非必然投资于科创板股票。
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§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
1、中国证监会批准富兰克林国海新活力灵活配置混合型证券投资基金设立的文件；
2、《富兰克林国海价值成长一年持有期混合型证券投资基金基金合同》；
3、《富兰克林国海价值成长一年持有期混合型证券投资基金招募说明书》；
4、《富兰克林国海价值成长一年持有期混合型证券投资基金托管协议》；
5、中国证监会要求的其他文件。
9.2 存放地点
基金管理人和基金托管人的住所并登载于基金管理人网站：www.ftsfund.com。
9.3 查阅方式
1、投资者在基金开放日内至基金管理人或基金托管人住所免费查阅，并可按工本费购买复印
件。
2、登陆基金管理人网站 www.ftsfund.com 查阅。
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2021年 4月 21日