中信建投中债3-5年政策性金融债指数证券投资基金2023年第1季度报告

基金管理人:中信建投基金管理有限公司
基金托管人:中国邮政储蓄银行股份有限公司
报告送出日期:2023年04月21日
中信建投中债 3-5年政策性金融债指数证券投资基金 2023年第 1季度报告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或
重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国邮政储蓄银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2023年4月
20日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不
存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基
金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2023年1月1日起至3月31日止。
§2 基金产品概况
基金简称 中信建投3-5年政金债
基金主代码
010581
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2021年06月10日
报告期末基金份额总额 440,511,200.73份
投资目标
本基金采用指数化投资，通过控制基金投资组合相
对于标的指数的偏离度，实现对标的指数的有效跟
踪。
投资策略
在正常市场情况下，基金管理人力争将本基金份额
净值增长率与业绩比较基准之间的日均偏离度的绝
对值控制在0.5%以内，年跟踪误差控制在4%以内。
如因指数编制规则或其他因素导致跟踪偏离度和跟
踪误差超过上述范围，基金管理人应采取合理措施
避免不利的跟踪偏离度、跟踪误差进一步扩大。
业绩比较基准
中债-3-5年政策性金融债指数收益率×95%+银行活
期存款利率(税后)×5%
风险收益特征
本基金为债券型基金，其预期收益和预期风险高于
货币市场基金，低于混合型基金和股票型基金。本
基金主要投资于标的指数成份券及备选成份券，具
有与标的指数相似的风险收益特征。
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基金管理人 中信建投基金管理有限公司
基金托管人 中国邮政储蓄银行股份有限公司
下属各类别基金的基金简称 中信建投
3-5
年政金债
A
中信建投
3-5
年政金债
C
下属各类别基金的交易代码 010581 010582
报告期末下属各类别基金的份额
总额
440,001,348.34份 509,852.39份
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1
主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期(2023年01月01日 - 2023年03月31日)
中信建投3-5年政金债
A
中信建投3-5年政金债
C
1.本期已实现收益
1,581,914.88 2,164.84
2.本期利润
2,063,746.19 2,076.87
3.
加权平均基金份额本期利润 0.0047 0.0029
4.期末基金资产净值
443,311,133.97 512,567.90
5.
期末基金份额净值 1.0075 1.0053
注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变
动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收
益。
2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益
水平要低于所列数字。
3.2基金净值表现
3.2.1
基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
中信建投
3-5
年政金债
A
净值表现
阶段
净值增长
率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①
-
③ ②
-
④
过去三个月
0.46% 0.07% 0.51% 0.04% -0.05% 0.03%
过去六个月 0.30% 0.12% 0.67% 0.08% -0.37% 0.04%
过去一年
2.63% 0.10% 2.96% 0.07% -0.33% 0.03%
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自基金合同
生效起至今
5.93% 0.09% 6.91% 0.07% -0.98% 0.02%
中信建投
3-5
年政金债
C
净值表现
阶段
净值增长
率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①-③ ②-④
过去三个月 0.43% 0.07% 0.51% 0.04% -0.08% 0.03%
过去六个月
0.26% 0.12% 0.67% 0.08% -0.41% 0.04%
过去一年 2.53% 0.10% 2.96% 0.07% -0.43% 0.03%
自基金合同
生效起至今
4.56% 0.10% 6.91% 0.07% -2.35% 0.03%
3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变
动的比较
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§
4
管理人报告
4.1基金经理（或基金经理小组）简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限 证券
从业
年限
说明
任职日期 离任日期
于智翔
本基金的
基金经理
2022-06-17 -
8
年
中国籍，1985年11月生，英
国杜伦大学金融学博士。曾
任工银瑞信基金管理有限
公司固定收益部研究员、工
银瑞信投资管理有限公司
投资经理。2022年3月加入
中信建投基金管理有限公
司，现任本公司固定收益部
基金经理，担任中信建投中
债
3-5
年政策性金融债指数
证券投资基金、中信建投景
荣债券型证券投资基金基
金经理。
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注：1、基金经理任职日期、离任日期根据基金管理人对外披露的任免日期填写。首任
基金经理，任职日期为基金合同生效日。
2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开
募集证券投资基金运作管理办法》、《公开募集证券投资基金销售机构监督管理办法》、
《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》、基金合同和其他有关法律法规，本
着诚实信用、勤勉尽责的原则管理基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金持有人
谋求最大利益。本报告期内，基金运作整体合法合规，没有损害基金持有人利益。
4.3公平交易专项说明
4.3.1
公平交易制度的执行情况
本报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意
见》，完善相应制度及流程，通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公
平执行，未发现不同投资组合之间存在非公平交易的情况。
4.3.2
异常交易行为的专项说明
本报告期内未发现本基金存在异常交易行为。本报告期内，未出现涉及本基金的交
易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量5%的情况。
4.4
报告期内基金的投资策略和运作分析
一季度大部分时间属于“数据真空期”，市场依据微观高频数据和体感不断修正对
未来经济的判断，利率的走势基本反映了基本面预期的变化。疫情快速过峰后，地铁客
流量等经济活动指标迅速回升，市场调高了一季度和全年经济增速预期，利率开始走升，
10年国债收益率快速上行至2.95%附近。春节过后，在复工的带动下，生产端修复斜率
较大，各行业开工率快速回到22年3季度水平，地产销售在2月份也迎来“小阳春”，2
月PMI录得52.6近年来最高值。进入3月份，一方面，两会公布的增速目标低于预期，政
策面“强刺激”预期落空。另一方面，高频数据修复势头放缓，短期失业率重新上升，
经济“强现实”转向“弱预期”。市场对后续经济修复的力度和节奏逐渐产生分歧，利
率也随之下行。海外市场在
3
月份波动较大，硅谷银行事件发生后，市场预期美联储加
息节奏将有所放缓，美债利率出现明显下降。但从汇率以及国内利率运行看，当前国内
市场并不对海外事件进行定价。
资金面和政策面也对曲线的变化产生较大影响。节后，由于信贷投放量较大，对超
储形成消耗，资金面仍然维持紧平衡状态，市场对资金面的预期出现根本变化。加上央
行在政策执行报告中的指引，资金利率提前回到政策利率附近逐渐成为市场共识。在资
金面边际收紧的影响下，曲线快速走平，10年和1年国债期限利差由年初接近80bp收窄
至约
60bp
。
3
月，央行在超额续作
MLF
后，又超预期降准，缓解了跨季资金面的压力，
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曲线斜率有一定修复。在此基础上，本基金一季度通过对组合杠杆与久期的灵活调整规
避市场风险，严选个券，博取资本利得。
4.5报告期内基金的业绩表现
截至报告期末中信建投
3-5
年政金债
A
基金份额净值为
1.0075
元，本报告期内，该类
基金份额净值增长率为0.46%，同期业绩比较基准收益率为0.51%；截至报告期末中信建
投
3-5
年政金债
C
基金份额净值为
1.0053
元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为
0.43%
，同期业绩比较基准收益率为
0.51%
。
4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本基金本报告期未发生连续二十个工作日基金份额持有人数量不满
200
人或者基金
资产净值低于5000万元的情形。
§
5
投资组合报告
5.1报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元)
占基金总资产的比例
（%）
1
权益投资
- -
其中：股票
- -
2
基金投资
- -
3
固定收益投资
558,287,306.85 99.34
其中：债券
558,287,306.85 99.34
资产支持证券
- -
4
贵金属投资
- -
5
金融衍生品投资
- -
6 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入
返售金融资产
- -
7
银行存款和结算备付金合
计
3,712,477.10 0.66
8
其他资产
13,500.17 0.00
9
合计
562,013,284.12 100.00
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5.2报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1
报告期末按行业分类的境内股票投资组合
无余额。
5.2.2
报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
无余额。
5.3
期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
无余额。
5.4
报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值(元)
占基金资产净
值比例（％）
1
国家债券
- -
2 央行票据 - -
3
金融债券
558,287,306.85 125.79
其中：政策性金融债 558,287,306.85 125.79
4
企业债券
- -
5
企业短期融资券
- -
6 中期票据 - -
7
可转债（可交换债）
- -
8 同业存单 - -
9
其他
- -
10
合计
558,287,306.85 125.79
5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序
号
债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元)
占基金资产净
值比例（％）
1 220315
22进出15
1,000,000 102,135,095.89 23.01
2 220208
22国开08
1,000,000 101,659,890.41 22.91
3 220203
22国开03
1,000,000 99,751,369.86 22.48
4 160213
16国开13
900,000 92,529,000.00 20.85
5 210305
21进出05
500,000 52,200,328.77 11.76
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5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
无余额。
5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
无余额。
5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
无余额。
5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
无。
5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
无。
5.11投资组合报告附注
5.11.1
报告期内，本基金投资决策程序符合相关法律法规的要求，未发现本基金投资的
前十名证券的发行主体出现本期被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公
开谴责、处罚的情形。
5.11.2基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3
其他资产构成
序号 名称 金额(元)
1
存出保证金
-
2 应收证券清算款 -
3
应收股利
-
4 应收利息 -
5
应收申购款
13,500.17
6
其他应收款
-
7
其他
-
8
合计
13,500.17
5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
无余额。
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5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
无余额。
5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§
6
开放式基金份额变动
单位：份
中信建投3-5年政金债A 中信建投3-5年政金债C
报告期期初基金份额总额
403,486,662.04 689,246.41
报告期期间基金总申购份额
96,610,014.03 532,920.05
减：报告期期间基金总赎回份额 60,095,327.73 712,314.07
报告期期间基金拆分变动份额
（份额减少以
“-”
填列）
- -
报告期期末基金份额总额
440,001,348.34 509,852.39
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1
基金管理人持有本基金份额变动情况
本报告期内，基金管理人未持有本基金份额。
7.2
基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期内，基金管理人未运用固有资金投资本基金。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
投
资
者
类
别
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
序
号
持有基金
份额比例
达到或者
超过20%
的时间区
间
期初份额
申购份
额
赎回份额 持有份额 份额占比
机
构
1
20230101-
20230331
193,669,192.94 - - 193,669,192.94 43.9646%
2
20230101-
20230331
200,005,000.00 - - 200,005,000.00 45.4029%
产品特有风险
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本基金在报告期内存在单一投资者持有基金份额比例达到或者超过基金总份额20%的情形，
在市场流动性不足的情况下，如遇投资者巨额赎回或集中赎回，基金管理人可能无法以合理的价
格及时变现基金资产，有可能对基金净值产生一定的影响，甚至可能引发基金的流动性风险。
8.2
影响投资者决策的其他重要信息
本报告期内，无影响投资者决策的其他重要信息。
§9 备查文件目录
9.1
备查文件目录
1
、中国证监会准予基金注册的文件；
2、《中信建投中债3-5年政策性金融债指数证券投资基金基金合同》；
3、《中信建投中债3-5年政策性金融债指数证券投资基金托管协议》；
4、法律意见书；
5、基金管理人业务资格批件、营业执照；
6
、基金托管人业务资格批件、营业执照。
9.2存放地点
基金管理人、基金托管人处。
9.3查阅方式
投资者可以在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。
中信建投基金管理有限公司
2023
年
04
月
21
日