/* $file: config.inc.php,v $ $vision: 1.0.0.0 $ $Date: 2007-1-6 9:34:54 Saturday $ */ ?>
基金管理人:长信基金管理有限责任公司
基金托管人:中国光大银行股份有限公司
报告送出日期:2022年 4月 22日
长信企业优选一年持有混合 2022年第 1季度报告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国光大银行股份有限公司根据本基金基金合同的规定,于 2022年 4月 20日复
核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误
导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2022年 1月 1日起至 2022年 3月 31日止。
§2 基金产品概况
基金简称 长信企业优选一年持有混合
基金主代码 010861
交易代码 010861
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2021年 3月 10日
报告期末基金份额总额 1,086,584,556.20份
投资目标 通过积极主动的资产管理,在严格控制基金资产风险的前提下,优选
各个行业的优质企业进行投资,追求长期稳健的投资回报。
投资策略 本基金将利用全球信息平台、外部研究平台、行业信息平台以及自身
的研究平台等信息资源,基于本基金的投资目标和投资理念,从宏观
和微观两个角度进行研究,开展战略资产配置,之后通过战术资产配
置再平衡基金资产组合,实现组合内各类别资产的优化配置,并追求
稳健的投资收益。
本基金投资股票时,根据市场整体估值水平评估系统性风险,进而决
定股票资产的投资比例。具体而言,本基金将采用 Wind全 A指数作
为市场代表性指数,根据指数的估值(PE)所处的历史水平位置来调
整股票资产比例配置。
(1)当 Wind全 A指数的整体估值水平处于历史后 20%分位,同时未
来一年上市公司预测盈利增速、资产回报率能够提高,我们将提高股
票资产配置比例,股票资产占基金资产的比例为 50%-95%。本阶段,
市场大部分股票将处于未被充分定价的低估状态,我们将维持较高的
股票资产配置比例,力争获取更多的投资收益。
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同时我们也将审慎判断后续市场环境变化,当市场情绪过于乐观、股
票指数快速上涨时,我们将适度调低股票资产配置比例,保留部分估
值处于合理水平、盈利能力稳定的优质个股。
(2)当 Wind全 A指数的整体估值水平处于历史前 20%分位,同时未
来一年上市公司预测整体盈利增速、资产回报率将出现下滑,我们将
降低股票资产配置比例,股票资产占基金资产的比例为 0%-45%。本
阶段,我们需要维持较低的股票资产配置比例,重点防范市场因估值
水平过高、盈利能力下滑而造成的系统性风险。
同时,我们将紧密跟踪宏观环境的变化,若宏观经济政策、资本市场
环境发生重大调整,我们将及时调提升股票资产配置比例。
(3)除上述两种情况以外,本基金股票资产占基金资产的比例为
30%-85%,本阶段本基金股票资产配置的重点是行业配置和个股选择。
我们将遵循本基金的选择标准,寻找估值合理、盈利趋势向好的公司。
业绩比较基准 中债综合指数收益率*50%+中证 800指数收益率*40%+恒生指数收益
率(使用估值汇率折算)*10%
风险收益特征 本基金为混合型基金,其预期风险和预期收益高于货币市场基金和债
券型基金,低于股票型基金。本基金可投资香港联合交易所上市的股
票,将面临港股通机制下因投资环境、投资标的、市场制度以及交易
规则等差异带来的特有风险。
基金管理人 长信基金管理有限责任公司
基金托管人 中国光大银行股份有限公司
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位:人民币元
主要财务指标 报告期(2022年 1月 1日-2022年 3月 31日)
1.本期已实现收益 -63,012,302.05
2.本期利润 -175,293,797.83
3.加权平均基金份额本期利润 -0.1499
4.期末基金资产净值 939,198,004.75
5.期末基金份额净值 0.8644
注:1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣
除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益;
2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用(例如,封闭式基金交易佣金
、开放式基金的申购赎回费、红利再投资费、基金转换费等),计入费用后实际收益水平要低于
所列数字。
3.2 基金净值表现
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3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增长率
①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①-③ ②-④
过去三个月 -14.75% 1.38% -6.44% 0.77% -8.31% 0.61%
过去六个月 -9.96% 1.06% -5.99% 0.59% -3.97% 0.47%
过去一年 -12.89% 0.85% -6.65% 0.54% -6.24% 0.31%
自基金合同
生效起至今
-13.56% 0.82% -5.96% 0.55% -7.60% 0.27%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率
变动的比较
注:1、图示日期为 2021年 3月 10日至 2022年 3月 31日。
2、按基金合同规定,本基金自基金合同生效之日起 6个月内为建仓期,报告期末已完成建仓
但报告期末距建仓结束不满一年;建仓期结束时,本基金的各项投资比例已符合基金合同的约定。
§4 管理人报告
4.1 基金经理(或基金经理小组)简介
姓名 职务 任本基金的基金经理 证券从业 说明
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期限
任职日期
离任
日期
年限
叶松
长信企业精选两
年定期开放灵活
配置混合型证券
投资基金、长信
睿进灵活配置混
合型证券投资基
金、长信企业优
选一年持有期灵
活配置混合型证
券投资基金、长
信新利灵活配置
混合型证券投资
基金、长信改革
红利灵活配置混
合型证券投资基
金、长信利信灵
活配置混合型证
券投资基金、长
信利泰灵活配置
混合型证券投资
基金的基金经理
、总经理助理兼
绝对收益部总监
、权益投资部总
监
2021年 3月 10
日
- 15年
经济学硕士,中南财经政法大学投资学专
业研究生毕业。2007年 7月加入长信基
金管理有限责任公司,担任行业研究员,
从事行业和上市公司研究工作,曾任基金
经理助理、绝对收益部总监、权益投资部
总监、长信新利灵活配置混合型证券投资
基金、长信创新驱动股票型证券投资基金
、长信内需成长混合型证券投资基金、长
信双利优选灵活配置混合型证券投资基
金、长信多利灵活配置混合型证券投资基
金、长信恒利优势混合型证券投资基金、
长信价值蓝筹两年定期开放灵活配置混
合型证券投资基金和长信增利动态策略
混合型证券投资基金的基金经理。现任总
经理助理兼绝对收益部总监、权益投资部
总监、长信企业精选两年定期开放灵活配
置混合型证券投资基金、长信睿进灵活配
置混合型证券投资基金、长信企业优选一
年持有期灵活配置混合型证券投资基金、
长信新利灵活配置混合型证券投资基金、
长信改革红利灵活配置混合型证券投资
基金、长信利信灵活配置混合型证券投资
基金、长信利泰灵活配置混合型证券投资
基金的基金经理。
注:1、首任基金经理任职日期以本基金成立之日为准;新增或变更基金经理的日期根据对外披露
的公告日期填写;
2、证券从业的含义遵从《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本基金管理人在报告期内,严格遵守了《中华人民共和国证券投资基金法》及其他有关法律
法规、基金合同的规定,勤勉尽责地为基金份额持有人谋求利益,不存在损害基金份额持有人利
益的行为。
本基金将继续以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨,承诺将一如既往地本着诚实信用、
勤勉尽责的原则管理和运用基金财产,在规范基金运作和严格控制投资风险的前提下,努力为基
金份额持有人谋求最大利益。
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4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本报告期内,公司已实行公平交易制度,并建立公平交易制度体系,已建立投资决策体系,
加强交易执行环节的内部控制,并通过工作制度、流程和技术手段保证公平交易原则的实现。同
时,公司已通过对投资交易行为的监控、分析评估和信息披露来加强对公平交易过程和结果的监
督。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内,除完全按照有关指数的构成比例进行投资的组合外,其余各投资组合未发生参
与交易所公开竞价同日反向交易且成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的情形,未
发现异常交易行为。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析
2022年开年的一季度,美联储加息周期的正式开启、俄乌战争、国内疫情的反复,各种事件
交织在一起。在这样的市场环境下市场也遭遇了较大幅度的回撤。我们认为调整的幅度或已经到
位。
回到市场,经历这次调整,很多优质资产已经回落至具有性价比的区间。我们认为此刻是长
期主义和护城河这些理念真正在内心发挥作用的时候。公司的份额是不是仍在扩张、成本与竞争
对手的差距是否仍在拉大、网络效应是否仍在增强等,如果这些答案是肯定的,估值又回落至历
史的下轨区间,我们就没有理由继续恐慌。
展望全年,我们并不悲观。稳增长已在路上。银行体系经历了 5年的风险准备提升过程后,
我们相信或早或晚会进入一轮利润的释放周期。在这个基础上,我们认为市场不大会有大的系统
性风险。我们看好受益于国内稳增长以及内外能源价差的行业如地产、金融、化工、有色等。从
中期角度来看,估值回到历史区间下轨的消费预计在 2季度或者 3季度见到利润增速的拐点。目
前也是我们重点关注的布局时段。而以新能源、半导体、军工为代表的科技成长类行业,产业趋
势仍然强劲,这轮回调释放了相当部分的估值风险,部分标的也逐步进入了历史估值区域的价值
区域。我们相信这类资产又会重回上升的轨道,目前也是较佳的布局时期。
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4.5 报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末,长信企业优选一年持有混合份额净值为 0.8644元,份额累计净值为 0.8644
元,本报告期内长信企业优选一年持有混合净值增长率为-14.75%,同期业绩比较基准收益率为
-6.44%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
无。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%)
1 权益投资 753,293,858.64 79.92
其中:股票 753,293,858.64 79.92
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 92,098,328.20 9.77
其中:债券 92,098,328.20 9.77
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中:买断式回购的买入返售金融资
产
- -
7 银行存款和结算备付金合计 97,108,381.98 10.30
8 其他资产 3,748.31 0.00
9 合计 942,504,317.13 100.00
注:本基金本报告期末通过港股通交易机制投资的港股公允价值为 73,402,727.64元,占资产净
值比例 7.82%。本基金本报告期末未参与转融通证券出借业务。
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值(元)
占基金资产净值比
例(%)
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 - -
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C 制造业 429,080,339.18 45.69
D 电力、热力、燃气及水生产和供应
业 27,544,960.00 2.93
E 建筑业 14,562,184.00 1.55
F 批发和零售业 106,882.52 0.01
G 交通运输、仓储和邮政业 40,853,849.24 4.35
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务业 135,339.38 0.01
J 金融业 86,007,932.00 9.16
K 房地产业 58,570,574.32 6.24
L 租赁和商务服务业 18,861.96 0.00
M 科学研究和技术服务业 272,018.30 0.03
N 水利、环境和公共设施管理业 - -
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 15,752.10 0.00
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 22,722,438.00 2.42
合计 679,891,131.00 72.39
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
行业类别 公允价值(人民币) 占基金资产净值比例(%)
原材料 - -
非日常生活消费品 404,033.83 0.04
日常消费品 11,453,148.10 1.22
能源 - -
金融 - -
医疗保健 - -
工业 - -
信息技术 - -
通信服务 26,524,146.93 2.82
公用事业 5,427,968.28 0.58
房地产 29,593,430.50 3.15
合计 73,402,727.64 7.82
5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)
1 002120 韵达股份 2,326,529 40,853,849.24 4.35
2 600456 宝钛股份 683,400 35,550,468.00 3.79
3 603558 健盛集团 3,041,600 35,130,480.00 3.74
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4 001979 招商蛇口 2,022,577 30,662,267.32 3.26
5 300481 濮阳惠成 1,291,058 30,430,237.06 3.24
6 06098 碧桂园服务 1,086,000 29,593,430.50 3.15
7 601128 常熟银行 3,800,000 29,412,000.00 3.13
8 002008 大族激光 748,000 28,693,280.00 3.06
9 000537 广宇发展 1,640,700 27,908,307.00 2.97
10 600116 三峡水利 2,470,400 27,544,960.00 2.93
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 91,953,704.66 9.79
其中:政策性金融债 81,971,791.78 8.73
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债(可交换债) 144,623.54 0.02
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 92,098,328.20 9.81
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)
1 180211 18国开 11 300,000 31,256,794.52 3.33
2 210313 21进出 13 300,000 30,411,468.49 3.24
3 210202 21国开 02 200,000 20,303,528.77 2.16
4 2228007 22浦发银行 01 100,000 9,981,912.88 1.06
5 118002 天合转债 1,240 144,623.54 0.02
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明
细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
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5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有股指期货。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策
本基金本报告期末未持有股指期货。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.10.3 本期国债期货投资评价
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查,或
在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形
报告期内本基金投资的前十名证券中,发行主体国家开发银行于 2022年 3月 21日收到中国
银行保险监督管理委员会行政处罚决定书(银保监罚决字〔2022〕8号),根据《中华人民共和国
银行业监督管理法》第二十一条、第四十六条和相关审慎经营规则,经查,国家开发银行监管标
准化数据(EAST)系统数据质量及数据报送存在以下违法违规行为:一、未报送逾期 90天以上贷
款余额 EAST数据;二、漏报贸易融资业务 EAST数据;三、漏报贷款核销业务 EAST数据;四、信
贷资产转让业务 EAST数据存在偏差;五、未报送债券投资业务 EAST数据;六、漏报权益类投资
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业务 EAST数据;七、漏报跟单信用证业务 EAST数据;八、漏报保函业务 EAST数据;九、EAST
系统理财产品底层持仓余额数据存在偏差;十、EAST系统理财产品非标投向行业余额数据存在偏
差;十一、漏报分户账 EAST数据;十二、漏报授信信息 EAST数据;十三、EAST系统《表外授信
业务》表错报;十四、EAST系统《对公信贷业务借据》表错报;十五、EAST系统《关联关系》表
漏报;十六、EAST系统《对公信贷分户账》表漏报;十七、理财产品登记不规范。综上,中国银
行保险监督管理委员会决定对国家开发银行罚款 440万元。
报告期内本基金投资的前十名证券中,发行主体中国进出口银行于 2022年 3月 21日收到中
国银行保险监督管理委员会行政处罚决定书(银保监罚决字〔2022〕9号),根据《中华人民共和
国银行业监督管理法》第二十一条、第四十六条和相关审慎经营规则,经查,中国进出口银行监
管标准化数据(EAST)系统数据质量及数据报送存在以下违法违规行为:一、漏报不良贷款余额
EAST数据;二、漏报逾期 90天以上贷款余额 EAST数据;三、漏报贸易融资业务 EAST数据;四、
漏报贷款核销业务 EAST数据;五、漏报抵押物价值 EAST数据;六、漏报信贷资产转让业务 EAST
数据;七、漏报债券投资业务 EAST数据;八、漏报权益类投资业务 EAST数据;九、漏报投资资
产管理产品业务 EAST数据;十、漏报跟单信用证业务 EAST数据;十一、漏报贷款承诺业务 EAST
数据;十二、未报送委托贷款业务 EAST数据;十三、EAST系统分户账与总账比对不一致;十四、
漏报分户账 EAST数据;十五、EAST系统《对公活期存款分户账明细记录》表错报;十六、EAST
系统《关联关系》表漏报;十七、EAST系统《对公信贷业务借据》表错报。综上,中国银行保险
监督管理委员会决定对中国进出口银行罚款 420万元。
报告期内本基金投资的前十名证券中,发行主体中国进出口银行于 2021年 7月 13日收到中
国银行保险监督管理委员会处罚决定书(银保监罚决字〔2021〕31号),根据《中华人民共和国
银行业监督管理法》第二十一条、第四十五条、第四十六条和相关审慎经营规则,经查,中国进
出口银行存在:一、违规投资企业股权;二、个别高管人员未经核准实际履职;三、监管数据漏报
错报;四、违规向地方政府购买服务提供融资;五、违规变相发放土地储备贷款;六、向用地未
获国务院批准的项目发放贷款;七、违规开展租金保理业务变相支持地方政府举债;八、租金保
理业务基础交易不真实;九、向租赁公司发放用途不合规的流动资金贷款;十、违规向个别医疗
机构新增融资;十一、个别并购贷款金额占比超出监管上限;十二、借并购贷款之名违规发放股
权收购贷款;十三、违规向未取得“四证”的固定资产项目发放贷款;十四、违规发放流动资金
贷款用于固定资产投资;十五、授信额度核定不审慎;十六、向无实际用款需求的企业发放贷款
导致损失;十七、突破产能过剩行业限额要求授信;十八、项目贷款未按规定设定抵质押担保;
十九、贷款风险分类不审慎;二十、信贷资产买断业务贷前调查不尽职;二十一、向借款人转嫁
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评估费用;二十二、同业业务交易对手名单制管理落实不到位;二十三、贸易背景审查不审慎;
二十四、对以往监管通报问题整改不到位。综上,中国银行保险监督管理委员会决定对中国进出
口银行罚没 7345.6万元。
对如上证券投资决策程序的说明:公司研究部门按照内部研究工作规范对该证券进行分析后
将其列入基金投资对象备选库。在此基础上本基金的基金经理根据具体市场情况独立作出投资决
策。该事件发生后,本基金管理人对该证券的发行主体进行了进一步了解与分析,认为此事件未
对该证券投资价值判断产生重大的实质性影响。本基金投资于该证券的投资决策过程符合制度规
定的投资权限范围与投资决策程序。
报告期内本基金投资的前十名证券中其余的发行主体未出现被监管部门立案调查或在报告编
制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库
报告期内本基金投资的前十名股票中,不存在超出基金合同规定备选股票库的情形。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 -
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 -
5 应收申购款 3,748.31
6 其他应收款 -
7 其他 -
8 合计 3,748.31
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
序号 债券代码 债券名称 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)
1 118002 天合转债 144,623.54 0.02
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因,分项之和与合计项可能存在尾差。
§6 开放式基金份额变动
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单位:份
报告期期初基金份额总额 1,187,507,883.12
报告期期间基金总申购份额 3,057,507.01
减:报告期期间基金总赎回份额 103,980,833.93
报告期期间基金拆分变动份额(份额减少以“-”填列) -
报告期期末基金份额总额 1,086,584,556.20
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
单位:份
报告期期初管理人持有的本基金份额 1,501,486.05
报告期期间买入/申购总份额 1,540,949.82
报告期期间卖出/赎回总份额 0.00
报告期期末管理人持有的本基金份额 3,042,435.87
报告期期末持有的本基金份额占基金总份额比例(%) 0.28
注:基金管理人运用固有资金投资本基金费率按本基金招募说明书中公布的费率执行。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
序号 交易方式 交易日期 交易份额(份) 交易金额(元) 适用费率(%)
1 申购 2022-02-11 1,540,949.82 1,500,000.00 0.80
合计
1,540,949.82 1,500,000.00
注:基金管理人运用固有资金投资本基金费率按本基金招募说明书中公布的费率执行。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
本基金本报告期内未有单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息
本基金本报告期未发生影响投资者决策的其他重要信息。
长信企业优选一年持有混合 2022年第 1季度报告
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§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
1、 中国证监会批准设立基金的文件;
2、《长信企业优选一年持有期灵活配置混合型证券投资基金基金合同》;
3、《长信企业优选一年持有期灵活配置混合型证券投资基金招募说明书》;
4、《长信企业优选一年持有期灵活配置混合型证券投资基金托管协议》;
5、报告期内在指定报刊上披露的各种公告的原稿;
6、长信基金管理有限责任公司营业执照、公司章程及相关资格批复文件
9.2 存放地点
基金管理人的办公场所。
9.3 查阅方式
长信基金管理有限责任公司网站:https://www.cxfund.com.cn。
长信基金管理有限责任公司
2022年 4月 22日