0.2527% 基金管理人：南方基金管理股份有限公司
基金托管人：中国邮政储蓄银行股份有限公司
送出日期：2021年 10月 27日
南方宝升混合型证券投资基金 2021年第 3季度报告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大
遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国邮政储蓄银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2021年 10 月 25
日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚
假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一
定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细
阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2021年 7月 1日起至 9月 30日止。
§2 基金产品概况
基金简称 南方宝升混合
基金主代码 010879
交易代码 010879
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2021年 1月 12日
报告期末基金份额总额 3,669,348,009.57份
投资目标
本基金主要投资于债券等固定收益类金融工具，辅助投资于
精选的股票，通过严谨的风险管理，力求实现基金资产持续
稳定增值。
投资策略
本基金将采取自上而下的投资策略对各种投资工具进行合理
的配置。在风险与收益的匹配方面，力求将信用风险降到最
低，并在良好控制利率风险与市场风险的基础上力争为投资
者获取稳定的收益。主要投资策略包括：1、资产配置策略；
2、股票投资策略；3、债券投资策略；4、股指期货、国债期
货、股票期权投资策略；5、资产支持证券投资策略
业绩比较基准
沪深 300指数收益率×15%+中证港股通综合指数（人民币）
收益率×5%+上证国债指数收益率×80%
风险收益特征
本基金为混合型基金，一般而言，其长期平均风险和预期的
收益低于股票型基金，高于债券型基金、货币市场基金。本
基金可投资港股通股票，除了需要承担与境内证券投资基金
类似的市场波动风险等一般投资风险之外，本基金还面临汇
率风险、香港市场风险等境外证券市场投资所面临的特别投
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资风险。
基金管理人 南方基金管理股份有限公司
基金托管人 中国邮政储蓄银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称 南方宝升混合 A 南方宝升混合 C
下属分级基金的交易代码 010879 010880
报告期末下属分级基金的份
额总额
2,976,589,176.46份 692,758,833.11份
本基金在交易所行情系统净值揭示等其他信息披露场合下，可简称为“南方宝升混
合”。
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期（2021年 7月 1日－2021年 9月 30日）
南方宝升混合 A 南方宝升混合 C
1.本期已实现收益 -47,326,082.98 -12,513,632.58
2.本期利润 -72,786,978.05 -18,492,536.17
3.加权平均基金份额本期利
润
-0.0222 -0.0237
4.期末基金资产净值 2,936,217,318.47 680,430,481.46
5.期末基金份额净值 0.9864 0.9822
注：1、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益
水平要低于所列数字；
2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收
益)扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
南方宝升混合 A
阶段
份额净值增
长率①
份额净值增
长率标准差
②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①-③ ②-④
过去三个月 -2.17% 0.35% -0.53% 0.24% -1.64% 0.11%
过去六个月 -0.80% 0.27% 0.75% 0.21% -1.55% 0.06%
自基金合同 -1.36% 0.24% -0.17% 0.25% -1.19% -0.01%
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生效起至今
南方宝升混合 C
阶段
份额净值增
长率①
份额净值增
长率标准差
②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①-③ ②-④
过去三个月 -2.32% 0.35% -0.53% 0.24% -1.79% 0.11%
过去六个月 -1.10% 0.27% 0.75% 0.21% -1.85% 0.06%
自基金合同
生效起至今
-1.78% 0.24% -0.17% 0.25% -1.61% -0.01%
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基
准收益率变动的比较
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注：本基金合同于 2021年 1月 12日生效，截至本报告期末基金成立未满一年；自基金成立
日起 6个月内为建仓期，建仓期结束时各项资产配置比例符合合同约定。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓名 职务
任本基金的基金经理
期限
证券
从业
年限
说明
任职日期 离任日期
黄春逢
本基金
基金经
理
2021年 1
月 12日
- 10年
上海交通大学金融学硕士，具有基金从
业资格。2011年 7月至 2014年 12月，
任职于国泰君安研究所，担任银行业分
析师；2015年 1月加入南方基金研究部，
任金融行业高级研究员；2015年 4月 16
日至 2015年 12月 30日，任南方避险、
南方保本基金经理助理；2015年 4月 22
日至 2015年 12月 30日，任南方利淘基
金经理助理；2015年 5月 22日至 2015
年 12月 30日，任南方利鑫的基金经理
助理；2015年 6月 8日至 2015年 12月
30日，任南方丰合的基金经理助理；2020
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年 5月 15日至 2021年 5月 14日，任南
方顺康混合基金经理；2015年 12月 30
日至今，任南方成份基金经理；2017年
7月 15日至今，任南方平衡配置基金经
理；2017年 8月 18日至今，任南方金融
混合基金经理；2019年 1月 25日至今，
任南方益和混合基金经理；2020年 5月
15日至今，任南方安养混合基金经理；
2020年 7月 24日至今，任南方高股息股
票基金经理；2021年 1月 12日至今，任
南方宝升混合基金经理。
注：1、本基金首任基金经理的任职日期为本基金合同生效日，后任基金经理的任职日期以
及历任基金经理的离任日期为公司相关会议作出决定的公告（生效）日期；
2、证券从业年限计算标准遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》中关于证券
从业人员范围的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》等有关法律法
规、中国证监会和本基金基金合同的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基
金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求利益。本报告期内，本基金运
作整体合法合规，没有损害基金份额持有人利益。基金的投资范围、投资比例及投资组合
符合有关法律法规及基金合同的规定。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，
完善相应制度及流程，通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公平执行，
公平对待旗下管理的所有基金和投资组合。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本基金于本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内基金管理人管理的所有投资组
合参与的交易所公开竞价，未出现同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成
交量的 5%的情况。
4.4 报告期内基金投资策略和运作分析
三季度国内宏观经济景气度有边际趋弱的迹象。地产销售增速快速回落，社零数据增
长放缓。尽管总量需求并不强劲，但部分上游原材料的供给收缩速度更快，导致部分工业
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原材料价格及上游资源品价格在三季度出现快速上行。与此同时，国内生猪价格在三季度
继续回落，CPI 整体维持在较低水平。海外市场从三季度开始逐步反映美国缩减 QE 规模的
预期，新兴市场波动开始加大。在这种复杂的宏观环境下，A 股市场在三季度的风格出现
了进一步的分化。煤炭、有色、钢铁等传统周期板块在期货价格的短期刺激下出现了快速
的上涨，而医药、食品饮料等板块在政策预期的压制下再次出现快速且大幅的估值回落，
建材、家具等地产链的相关行业也随着地产销售的走弱出现了快速下跌。高景气的半导体
和新能源行业则维持了较强的景气度和较好的相对收益。我们在三季度稳步提升了权益仓
位，在行业上保持了对高景气新能源和半导体行业的超配力度，同时也继续重点布局景气
度不差但估值已快速回落的消费和医药的龙头公司。债券部分我们延续了短久期高评级的
投资策略，继续买入并持有赚取稳定的投资回报。
展望四季度，国内宏观经济边际趋弱叠加较低的通胀水平，预计流动性环境将维持温
和偏松的局面，而中美经贸关系的缓和也有利于提升市场的风险偏好，对冲美国缩减 QE的
负面冲击。整体上四季度 A 股市场仍然具备结构性的机会。我们看好消费和医药板块在政
策预期逐步被市场消化后的估值修复机会，同时也继续看好电动车、光伏等新能源行业高
景气度的延续，以及半导体行业进口替代的趋势性机会。
4.5 报告期内基金的业绩表现
截至报告期末，本基金 A份额净值为 0.9864元，报告期内，份额净值增长率为-2.17%，
同期业绩基准增长率为-0.53%；本基金 C份额净值为 0.9822元，报告期内，份额净值增长
率为-2.32%，同期业绩基准增长率为-0.53%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
报告期内，本基金未出现连续二十个交易日基金份额持有人数量不满二百人或者基金
资产净值低于五千万元的情形。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 818,378,504.84 22.51
其中：股票 818,378,504.84 22.51
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 2,718,866,602.00 74.78
其中：债券 2,718,866,602.00 74.78
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资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 20,000,000.00 0.55
其中：买断式回购的买入返售
金融资产
- -
7 银行存款和结算备付金合计 21,669,233.13 0.60
8 其他资产 56,757,431.81 1.56
9 合计 3,635,671,771.78 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
金额单位：人民币元
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值比例
（％）
A 农、林、牧、渔业 15,570,000.00 0.43
B 采矿业 - -
C 制造业 584,405,190.05 16.16
D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 11,320.74 0.00
E 建筑业 20,183.39 0.00
F 批发和零售业 69,676.78 0.00
G 交通运输、仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 5,865.44 0.00
I 信息传输、软件和信息技术服务业 27,425,275.74 0.76
J 金融业 51,462,500.00 1.42
K 房地产业 14,030,000.00 0.39
L 租赁和商务服务业 44,200,000.00 1.22
M 科学研究和技术服务业 61,913,743.38 1.71
N 水利、环境和公共设施管理业 36,372.90 0.00
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 19,224,106.80 0.53
R 文化、体育和娱乐业 4,269.62 0.00
S 综合 - -
合计 818,378,504.84 22.63
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金本报告期末未持有港股通投资股票。
5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
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序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元）
占基金资产净值
比例（％）
1 600519 贵州茅台 30,033 54,960,390.00 1.52
2 300750 宁德时代 100,000 52,573,000.00 1.45
3 601888 中国中免 170,000 44,200,000.00 1.22
4 002475 立讯精密 1,100,007 39,281,249.97 1.09
5 300760 迈瑞医疗 80,000 30,833,600.00 0.85
6 603259 药明康德 200,040 30,566,112.00 0.85
7 300274 阳光电源 200,000 29,676,000.00 0.82
8 601012 隆基股份 350,040 28,871,299.20 0.80
9 300124 汇川技术 450,050 28,353,150.00 0.78
10 002812 恩捷股份 100,000 28,012,000.00 0.77
注：对于同时在 A+H 股上市的股票，合并计算公允价值参与排序，并按照不同股票分别披
露。
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
金额单位：人民币元
序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）
1 国家债券 293,134,602.00 8.11
2 央行票据 - -
3 金融债券 423,400,000.00 11.71
其中：政策性金融债 - -
4 企业债券 434,651,000.00 12.02
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 945,701,000.00 26.15
7 可转债（可交换债） - -
8 同业存单 621,980,000.00 17.20
9 其他 - -
10 合计 2,718,866,602.00 75.18
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元）
占基金资产净值
比例（％）
1 019649 21国债 01 1,700,000 170,136,000.00 4.70
2 1280106 12国网债 01 1,000,000 101,640,000.00 2.81
3 172701 17汇金 01 1,000,000 101,550,000.00 2.81
4 175462 20国君 G6 1,000,000 101,140,000.00 2.80
5 101901598 19汇金MTN019 1,000,000 101,120,000.00 2.80
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5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券
投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明
细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
无。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策
无。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
无。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 声明本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案
调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。如是，还应对相
关证券的投资决策程序做出说明
报告期内基金投资的前十名证券除 21华夏银行 CD052（证券代码 112118052）、21浦
发银行 CD111（证券代码 112109111）、21兴业银行 CD154（证券代码 112110154）外其他
证券的发行主体未有被监管部门立案调查，不存在报告编制日前一年内受到公开谴责、处
罚的情形。
1、21华夏银行 CD052（证券代码 112118052）
2021 年 5月 17 日，华夏银行股份有限公司 因违规使用自营资金、理财资金购买本行
转让的信贷资产，贷前审查及贷后管理不严”等 27 项违规行为，被中国银保监会处罚款
南方宝升混合型证券投资基金 2021年第 3季度报告
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9830万元。华夏银行 2021年 8月 20日公告称，因违反信用信息采集、提供、查询及相关
管理规定，中国人民银行对公司罚款 486万元。
2、21浦发银行 CD111（证券代码 112109111）
浦发银行 2021年 4月 30日公告称，因 2016年 5月至 2019年 1月，该行未按规定开展
代销业务，中国银行保险监督管理委员会上海监管局对公司责令改正，并处罚款共计 760
万元。
浦发银行 2021年 7月 16日公告称，因监管发现的问题屡查屡犯、配合现场检查不力、
内部控制制度修订不及时等原因，中国银行保险监督管理委员会对公司罚款 6920万元。
3、21兴业银行 CD154（证券代码 112110154）
兴业银行 2021年 8月 20日公告称，因违反信用信息采集、提供、查询及相关管理规定，
中国人民银行对公司罚款 5万元。
对上述证券的投资决策程序的说明：本基金投资上述证券的投资决策程序符合相关法
律法规和公司制度的要求。
5.11.2 声明基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库。如是，
还应对相关股票的投资决策程序做出说明
本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库，本基金管理人从制度
和流程上要求股票必须先入库再买入。
5.11.3 其他资产构成
单位：人民币元
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 686,931.35
2 应收证券清算款 20,749,778.98
3 应收股利 -
4 应收利息 35,320,721.48
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 56,757,431.81
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末投资前十名股票中不存在流通受限情况。
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§6 开放式基金份额变动
单位：份
项目 南方宝升混合 A 南方宝升混合 C
报告期期初基金份额总额 3,518,221,770.81 880,412,830.00
报告期期间基金总申购份额 2,672,836.99 1,535,764.49
减：报告期期间基金总赎回
份额
544,305,431.34 189,189,761.38
报告期期间基金拆分变动份
额（份额减少以"-"填列）
- -
报告期期末基金份额总额 2,976,589,176.46 692,758,833.11
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
本报告期末，基金管理人未持有本基金份额。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期内，基金管理人不存在申购、赎回或买卖本基金的情况。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
报告期内单一投资者持有基金份额比例不存在达到或超过 20%的情况。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息
无。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
1、《南方宝升混合型证券投资基金基金合同》；
2、《南方宝升混合型证券投资基金托管协议》；
3、南方宝升混合型证券投资基金 2021年 3季度报告原文。
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9.2 存放地点
深圳市福田区莲花街道益田路 5999号基金大厦 32-42楼。
9.3 查阅方式
网站：http://www.nffund.com