0.0091% 基金管理人：华商基金管理有限公司
基金托管人：中国光大银行股份有限公司
报告送出日期：2022年 10月 26日
华商鸿盈 87个月定期开放债券 2022年第 3季度报告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。
基金托管人中国光大银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2022年 10月 25日复核了本
报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈
述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书及其更新。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2022年 7月 1日起至 9月 30日止。
§2 基金产品概况
基金简称 华商鸿盈 87个月定期开放债券
基金主代码 010976
交易代码 010976
基金运作方式
契约型定期开放式
本基金以定期开放方式运作，即采取在封闭期内封闭
运作、封闭期与封闭期之间定期开放的运作方式。
本基金以 87 个月为一个封闭期，封闭期自基金合同
生效之日起（含该日）或每一个开放期结束之日次日
起（含该日）至 87 个月后的月度对日（若不存在月
度对日的，则为该对应月度的最后一日；若月度对日
为非工作日的，则顺延至下一个工作日）的前一日止，
期间不接受基金份额的申购和赎回等交易申请，也不
上市交易。
每一个封闭期结束后，本基金即进入开放期，开放期
的期限为自封闭期结束之日后第一个工作日起（含该
日）5至 20个工作日。
基金合同生效日 2021年 1月 20日
报告期末基金份额总额 6,000,098,531.56份
投资目标
本基金封闭期内采取买入持有到期投资策略，投资于
剩余期限（或回售期限）不超过基金剩余封闭期的固
定收益类工具，力求基金资产的稳健增值。
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投资策略
（一）封闭期投资策略
本基金以封闭期为周期进行投资运作。为力争基金资
产在开放前可完全变现，本基金在封闭期内采用买入
持有到期投资策略，投资于到期日（或回售日）在封
闭期结束之前的固定收益类工具。
具体投资策略详见基金合同。
业绩比较基准
在每个封闭期，本基金的业绩比较基准为该封闭期起
始日中国人民银行公布的三年定期存款基准利率（税
后）+0.5%
风险收益特征
本基金为债券型基金，一般而言，其长期平均风险和
预期收益率低于股票型基金、混合型基金，高于货币
市场基金。
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§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期（ 2022年 7月 1日 － 2022年 9月 30日 ）
1.本期已实现收益 73,764,925.80
2.本期利润 73,764,925.80
3.加权平均基金份额本期利润 0.0123
4.期末基金资产净值 6,245,106,164.53
5.期末基金份额净值 1.0408
注：1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣
除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要
低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增长率
①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基准
收益率标准差
④
①－③ ②－④
过去三个月 1.20% 0.01% 0.78% 0.01% 0.42% 0.00%
过去六个月 2.35% 0.01% 1.57% 0.01% 0.78% 0.00%
过去一年 4.41% 0.01% 3.18% 0.01% 1.23% 0.00%
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自基金合同
生效起至今
7.19% 0.01% 5.51% 0.01% 1.68% 0.00%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率
变动的比较
注：①本基金合同生效日为 2021年 1月 20日。
②根据《华商鸿盈 87个月定期开放债券型证券投资基金基金合同》的规定，本基金的投资范
围包括国内依法发行和上市交易的国债、政策性金融债、央行票据、地方政府债、债券回购、银
行存款以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具。本基金不投资股票、可转换债
券、可交换债券。本基金投资于债券资产比例不低于基金资产的 80%；应开放期流动性需要，为
保护基金份额持有人利益，本基金开放期开始前 3 个月、开放期以及开放期结束后的 3 个月内，
本基金的债券资产的投资比例可不受上述限制。开放期内，本基金保持不低于基金资产净值 5%
的现金或者到期日在一年以内的政府债券，封闭期内不受上述 5%的限制，其中现金不包括结算备
付金、存出保证金、应收申购款等。根据基金合同的规定，自基金合同生效之日起 6 个月内基金
各项资产配置比例需符合基金合同要求。本基金在建仓期结束时，各项资产配置比例符合基金合
同有关投资比例的约定。
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§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限
证券从业年限 说明
任职日期 离任日期
胡中原
基 金 经
理，公司
公募业务
固收投资
决策委员
会委员
2021年 1月
20日
- 8.2
男，中国籍，工程硕
士，具有基金从业资
格。2014年 7月加入
华商基金管理有限公
司，曾任证券交易部
债券交易员；2018 年
1月转入投资管理部，
2018 年 1 月 2 日至
2019年 12月 19日担
任华商现金增利货币
市场基金的基金经理
助理；2018年 9月转
入固定收益部；2019
年 3月 19日起至今担
任华商润丰灵活配置
混合型证券投资基金
的基金经理；2019 年
5月 10日起至今担任
华商元亨灵活配置混
合型证券投资基金的
基金经理；2019 年 6
月 5 日起至今担任华
商瑞丰短债债券型证
券投资基金的基金经
理；2019 年 12 月 20
日起至今担任华商现
金增利货币市场基金
的基金经理；2020 年
3月 10日至 2020年 8
月 5 日担任华商稳固
添利债券型证券投资
基金的基金经理；
2020年 6月 8日起至
今担任华商鸿益一年
定期开放债券型发起
式证券投资基金的基
金经理；2020年 6月
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19 日起至今担任华商
双翼平衡混合型证券
投资基金的基金经
理；2020年 9月 25日
起至今担任华商鸿畅
39 个月定期开放利率
债债券型证券投资基
金的基金经理；2021
年 1月 20日起至今担
任华商鸿盈 87个月定
期开放债券型证券投
资基金的基金经理；
2022年 3月 28日起至
今担任华商鸿源三个
月定期开放纯债债券
型证券投资基金的基
金经理；2022年 5月
10 日起至今担任华商
鸿盛纯债债券型证券
投资基金的基金经
理。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
在本报告期内，基金管理人不存在损害基金份额持有人利益的行为。基金管理人勤勉尽责地
为基金份额持有人谋求利益，严格遵守了《证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同的
规定。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
报告期内，本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公
司内部公平交易制度，在研究分析、投资决策、交易执行等各个环节，公平对待旗下所有投资组
合。
公司建立投研管理平台并定期举行投研晨会、投研联席会等，建立健全投资授权制度，确保
各投资组合公平获得研究资源，享有公平的投资决策机会。
针对公司旗下所有投资组合的交易所公开竞价交易，通过交易系统中的公平交易程序，对于
不同投资组合同日同向买卖同一证券的指令自动进行比例分配，报告期内，系统的公平交易程序
运作良好，未出现异常情况。针对场外网下交易业务，公司依照《证券投资基金管理公司公平交
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易制度指导意见》和公司内部场外、网下交易业务的相关规定，确保各投资组合享有公平的交易
执行机会。对于以公司名义进行的交易严格按照发行分配的原则或价格优先、比例分配的原则在
各投资组合间进行分配。本报告期内，场外、网下业务公平交易制度执行情况良好，未出现异常
情况。
公司对旗下各投资组合的交易行为进行监控和分析，对各投资组合不同时间窗口（1日、3
日、5日）内的同向交易的溢价金额与溢价率进行了 T检验，统计了溢价率占优比例。本报告期
内，未出现违反公平交易制度的情况，公司旗下各基金不存在利益输送的行为。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
为规范投资行为，公平对待投资组合，公司制定了《异常交易管理办法》，对包括可能显著
影响市场价格、可能导致不公平交易、可能涉嫌利益输送等异常交易行为做出了界定及相应的防
范、控制措施。
报告期内严格执行公司相关制度，未发现本基金存在异常交易行为。公司严格控制旗下非指
数型投资组合参与交易所公开竞价同日反向交易，按照有关指数的构成比例进行的投资导致出现
的同日反向交易中，成交较少的单边交易量均未超过该证券当日成交量的 5%。
4.4 报告期内基金投资策略和运作分析
22年 3季度疫情点状爆发，部分地区出现反复，生产和消费均受到冲击，叠加国外需求走弱
和地产停贷等一系列因素，经济数据承压，PMI在 7月份和 8月份跌破 50荣枯线，工业增加值、
固定资产投资和消费数据均承压。为应对经济压力，央行加大跨周期调节力度，在 8月调降 1年
期 MLF利率 10BP至 2.75%，同时调降 1年期 LPR利率 5BP至 3.65%和 5年期 LPR利率 15BP至 4.30%；
整个 3季度流动性持续维持宽松，资金价格 DR001和 DR007季度均价分别为 1.20%和 1.52%较上季
度均价分别下行 23BP和 20BP处在历史低位，已低于 2020年最低资金季度均价。受疫情点状爆发、
经济承压和央行降息资金宽松等多重因素推动，3季度债券市场强势运行。本基金努力拓展回购
交易对手，控制融资成本，为投资者提供了较好的业绩回报。
4.5 报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末华商鸿盈 87个月定期开放债券型证券投资基金份额净值为 1.0408元，份额
累计净值为 1.0708元，本报告期基金份额净值增长率为 1.20%，同期基金业绩比较基准的收益率
为 0.78%，基金份额净值增长率高于业绩比较基准收益率 0.42个百分点。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本报告期内，本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产
净值低于五千万元的情形。
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§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 - -
其中：股票 - -
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 10,688,873,702.22 99.90
其中：债券 10,688,873,702.22 99.90
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售
金融资产
- -
7 银行存款和结算备付金合计 10,384,955.65 0.10
8 其他资产 - -
9 合计 10,699,258,657.87 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
本基金本报告期末未持有股票投资。
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金本报告期末未持有港股通股票。
5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
本基金本报告期末未持有股票投资。
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 摊余成本（元） 占基金资产净值比例（％）
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 10,307,679,323.25 165.05
其中：政策性金融债 10,307,679,323.25 165.05
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
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7 可转债（可交换债） - -
8 同业存单 - -
9 其他 381,194,378.97 6.10
10 合计 10,688,873,702.22 171.16
5.5 报告期末按摊余成本占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 摊余成本（元）
占基金资产净值比
例（％）
1 180310 18进出 10 59,100,000 6,444,970,482.00 103.20
2 180205 18国开 05 35,080,000 3,862,708,841.25 61.85
3 2105104
21山东债
13
3,750,000 381,194,378.97 6.10
注：本基金本报告期末仅持有 3只债券。
5.6 报告期末按摊余成本占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明
细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属投资。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证投资。
5.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.9.1 本期国债期货投资政策
根据本基金的基金合同约定，本基金的投资范围不包括国债期货。
5.9.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期内未投资国债期货。
5.9.3 本期国债期货投资评价
根据本基金的基金合同约定，本基金的投资范围不包括国债期货。
5.10 投资组合报告附注
5.10.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期受到调查以及处罚的情况的说明
本基金投资的前十名证券的发行主体本期未被监管部门立案调查, 且在本报告编制日前一年
内未受到公开谴责、处罚。
5.10.2 基金投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库情况的说明
根据本基金的基金合同约定，本基金的投资范围不包括股票。
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5.10.3 其他资产构成
本基金本报告期末无其他资产。
5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。
5.10.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
报告期期初基金份额总额 6,000,098,531.56
报告期期间基金总申购份额 -
减:报告期期间基金总赎回份额 -
报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"-"
填列）
-
报告期期末基金份额总额 6,000,098,531.56
注：总申购份额含红利再投、转换入份额；总赎回份额含转换出份额。
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
本报告期内基金管理人未持有本基金份额。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期内基金管理人未运用固有资金申购、赎回、买卖本基金份额。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
投资者类 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
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别
序号
持有基金份额比例
达到或者超过 20%
的时间区间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份额 份额占比
机构 1
2022-07-01 至
2022-09-30
1,499,996,675.00 0.00 0.00 1,499,996,675.00 25.00%
2
2022-07-01 至
2022-09-30
2,499,995,125.00 0.00 0.00 2,499,995,125.00 41.67%
个人 - - - - - - -
产品特有风险
本基金存在单一投资者持有基金份额比例超过 20%及以上的情况，由于持有人相对集中，本基金可能面临基金净值大
幅波动的风险、延迟或暂停赎回的风险，且根据《公开募集证券投资基金运作管理办法》的有关规定本基金可能面临
转换运作方式、与其他基金合并或者终止基金合同的风险。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息
无。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
1.中国证监会批准华商鸿盈 87个月定期开放债券型证券投资基金设立的文件；
2.《华商鸿盈 87个月定期开放债券型证券投资基金基金合同》；
3.《华商鸿盈 87个月定期开放债券型证券投资基金托管协议》；
4.《华商鸿盈 87个月定期开放债券型证券投资基金招募说明书》；
5.基金管理人业务资格批件、营业执照；
6.报告期内华商鸿盈 87个月定期开放债券型证券投资基金在规定媒介上披露的各项公告的
原稿。
9.2 存放地点
基金管理人、基金托管人处。
9.3 查阅方式
基金管理人办公地址：北京市西城区平安里西大街 28号中海国际中心 19层
基金托管人办公地址：北京市西城区太平桥大街 25号中国光大中心
投资者对本报告书如有疑问，可咨询基金管理人华商基金管理有限公司。
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客户服务中心电话：4007008880（免长途费），010-58573300
基金管理人网址：http://www.hsfund.com
中国证监会基金电子披露网站: http://eid.csrc.gov.cn/fund
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