景顺长城成长龙头一年持有期混合型证券投资基金2022年第1季度报告

基金管理人：景顺长城基金管理有限公司
基金托管人：宁波银行股份有限公司
报告送出日期：2022年 4月 22日
景顺长城成长龙头一年持有期混合 2022年第 1季度报告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人宁波银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2022年 4月 21日复核了本报告
中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或
者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2022年 01月 01日起至 2022年 03月 31日止。
§2 基金产品概况
基金简称 景顺长城成长龙头一年持有期混合
基金主代码 011058
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2021年 2月 5日
报告期末基金份额总额 7,790,430,635.18份
投资目标 本基金通过自下而上的专业化研究分析，甄选具备成长
特性的蓝筹股票，在严格控制风险的前提下，追求超越
业绩比较基准的投资回报，力争实现基金资产的长期稳
定增值。
投资策略 本基金的投资策略主要包括：
1、资产配置策略
本基金基于定量、定性分析相结合的宏观经济与市场分
析，确定组合中股票、债券、货币市场工具及其他金融
工具的比例。本基金主要考虑的因素为：（1）宏观经济
指标，包括 GDP增速、工业增加值增速、PPI、CPI、市
场利率变化、社会融资总额、固定资产投资、进出口贸
易、人民币汇率等因素；（2）市场方面指标，包括市场
整体估值水平、海外市场对标行业估值水平与市值等；
（3）政策因素，包括货币政策与财政政策，以及涉及资
本市场改革等方面政策等。
2、股票投资策略
本基金通过定性与定量相结合的积极投资策略，精选处
于企业成长期且代表中国经济结构转型方向，在细分行
业中占有领先地位、市场份额增长空间大、业绩良好且
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盈利能力较强、运营效率较高、治理结构合理且估值相
对合理的蓝筹公司股票。
3、债券投资策略
债券投资在保证资产流动性的基础上，采取利率预期策
略、信用策略和时机策略相结合的积极性投资方法，力
求在控制各类风险的基础上获取稳定的收益。
4、资产支持证券投资策略
本基金将通过对宏观经济、提前偿还率、资产池结构以
及资产池资产所在行业景气变化等因素的研究，预测资
产池未来现金流变化，并通过研究标的证券发行条款，
预测提前偿还率变化对标的证券的久期与收益率的影
响。同时，基金管理人将密切关注流动性对标的证券收
益率的影响，综合运用久期管理、收益率曲线、个券选
择以及把握市场交易机会等积极策略，在严格控制风险
的情况下，结合信用研究和流动性管理，选择风险调整
后收益高的品种进行投资，以期获得长期稳定收益。
5、股指期货投资策略
本基金参与股指期货交易，根据风险管理的原则，以套
期保值为目的，制定相应的投资策略。
6、股票期权投资策略
本基金投资股票期权将按照风险管理的原则，以套期保
值为主要目的，结合投资目标、比例限制、风险收益特
征以及法律法规的相关限定和要求，确定参与股票期权
交易的投资时机 和投资比例。若相关法律法规发生变
化时，基金管理人股票期权投资管理从其最新规定，以
符合上述法律法规和监管要求的变化。未来如法律法规
或监管机构允许基金投资其他股票期权品种，本基金将
在履行适当程序后，纳入投资范围并制定相应投资策略。
7、国债期货投资策略
本基金可投资国债期货和其他经中国证监会允许的衍生
金融产品。本基金投资国债期货将根据风险管理的原则，
以套期保值为目的，主要评估期货合约的流动性、交易
活跃度等方面。本基金力争利用期货的杠杆作用，降低
基金资产调整的频率和交易成本。
8、参与融资业务的投资策略
本基金参与融资业务将严格遵守中国证监会及相关法律
法规的约束，合理利用融资发掘可能的增值机会。投资
原则为有利于基金资产增值，控制下跌风险，对冲系统
性风险，实现保值和锁定收益。
业绩比较基准 中证 800指数收益率×50%+恒生指数收益率（使用估值
汇率折算）×30%+中证全债指数收益率×20%
风险收益特征 本基金为混合型基金，其预期收益和风险高于货币市场
基金和债券型基金，低于股票型基金。
本基金还可投资港股通标的股票。除了需要承担与内地
证券投资基金类似的市场波动风险等一般投资风险之
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外，本基金还面临港股通机制下因投资环境、投资标的、
市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险。
基金管理人 景顺长城基金管理有限公司
基金托管人 宁波银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称
景顺长城成长龙头一年持有
期混合 A类
景顺长城成长龙头一年持有
期混合 C类
下属分级基金的交易代码 011058 011059
报告期末下属分级基金的份额总额 6,900,808,411.79份 889,622,223.39份
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期（2022年 1月 1日-2022年 3月 31日）

景顺长城成长龙头一年持有期混合
A类
景顺长城成长龙头一年持有期混合
C类
1.本期已实现收益 -49,081,792.90 -7,512,723.48
2.本期利润 -1,866,806,385.64 -246,182,684.85
3.加权平均基金份额本期
利润
-0.2449 -0.2453
4.期末基金资产净值 6,118,968,826.02 783,411,633.52
5.期末基金份额净值 0.8867 0.8806
注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣
除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要
低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
景顺长城成长龙头一年持有期混合 A类
阶段 净值增长率①
净值增长率标
准差②
业绩比较基准
收益率③
业绩比较基准
收益率标准差
④
①－③ ②－④
过去三个月 -21.63% 1.60% -9.04% 1.33% -12.59% 0.27%
过去六个月 -15.77% 1.39% -9.67% 1.03% -6.10% 0.36%
过去一年 -4.54% 1.36% -13.09% 0.92% 8.55% 0.44%
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自基金合同
生效起至今
-11.33% 1.32% -15.98% 0.95% 4.65% 0.37%
景顺长城成长龙头一年持有期混合 C类
阶段 净值增长率①
净值增长率标
准差②
业绩比较基准
收益率③
业绩比较基准
收益率标准差
④
①－③ ②－④
过去三个月 -21.75% 1.60% -9.04% 1.33% -12.71% 0.27%
过去六个月 -16.02% 1.40% -9.67% 1.03% -6.35% 0.37%
过去一年 -5.11% 1.36% -13.09% 0.92% 7.98% 0.44%
自基金合同
生效起至今
-11.94% 1.32% -15.98% 0.95% 4.04% 0.37%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率
变动的比较

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注：投资组合比例：本基金投资于股票资产占基金资产的比例为 60%～95%（其中投资于港股通
标的股票的比例不超过股票资产的 50%）。每个交易日日终在扣除股指期货合约、国债期货合约和
股票期权合约需缴纳的交易保证金以后，基金保留的现金或投资于到期日在一年以内的政府债券
的比例合计不低于基金资产净值的 5%，本基金所指的现金不包括结算备付金、存出保证金、应收
申购款等。股指期货、国债期货、股票期权及其他金融工具的投资比例依照法律法规或监管机构
的规定执行。本基金的建仓期为自 2021年 2月 5日基金合同生效日起 6个月。建仓期结束时，本
基金投资组合达到上述投资组合比例的要求。报告期末距离建仓结束期未满一年。
3.3 其他指标
无。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限 证券从业
年限
说明
任职日期 离任日期
杨锐文
本基金的
基金经理
2021年 2月 5
日
- 12年
工学硕士、理学硕士。曾任上海常春藤衍
生投资公司分析部高级分析师。2010年
11月加入本公司，担任研究部研究员，
自2014年10月起担任股票投资部基金经
理，现任股票投资部执行总监、基金经理。
具有 12年证券、基金行业从业经验。
注：1、对基金的首任基金经理，其“任职日期”按基金合同生效日填写，“离任日期”为根据公
司决定的解聘日期（公告前一日）；对此后的非首任基金经理，“任职日期”指根据公司决定聘任
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后的公告日期，“离任日期”指根据公司决定的解聘日期（公告前一日）；
2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.1.1 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况
无。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投
资基金运作管理办法》、《公开募集证券投资基金销售机构监督管理办法》和《公开募集证券投资
基金信息披露管理办法》等有关法律法规及各项实施准则、《景顺长城成长龙头一年持有期混合型
证券投资基金基金合同》和其他有关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运
用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作整
体合法合规，未发现损害基金持有人利益的行为。基金的投资范围、投资比例及投资组合符合有
关法律法规及基金合同的规定。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见（2011
年修订）》，完善相应制度及流程，通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公平
执行，公平对待旗下管理的所有基金和投资组合。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内，本管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价，同日反向交易成交较少
的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的交易共有 17次，为投资组合的投资策略需要而发生
的同日反向交易，按规定履行了审批程序。
本报告期内，未发现有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析
本季度，全球新冠疫情有所缓和，流动性预期变化导致全球资本市场急剧动荡，尤其 A股也
同样出现剧烈的波动。本季度，基金重仓股表现弱势，普遍跑输指数，沪深 300、中小板指、创
业板指分别下跌 14.53%、18.64%、19.96%。
本季度，本基金跑输了基准，并录得本基金成立以来最大的单季度回撤。除了周期类和低估
值类的个股之外，无论是成长类还是消费类，跌幅都相差不大。本季度，我们组合持股依然以成
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长股为主，回撤均不小，因此，本基金给持有人带来一定的亏损，我们深感抱歉。尽管当前市场
表现依然很萎靡，但是，我们现在信心是更充足的。从本人当基金经理以来，经历了 2015-2016
年的三轮股灾、2018年的暴跌，几乎每年都会经历将近 20%幅度的市场回撤，每次到那种跌到市
场自我怀疑的时候，这个市场就见底了。尽管很多人很悲观，当前市场也很萎靡，但是，我们对
我们投资的方向与组合依然充满信心。我们依然坚持投资具有伟大前景的新兴产业企业，并伴随
他们的成长，而不是趋势增强、寻求市场热点。我们相信未来的胜者一定是不断高强度投入的企
业。尽管这些企业不一定是当前的焦点，但是，我们相信厚积薄发才能换取长期的发展。尽管这
个过程充满艰难与痛苦，我们仍会坚持我们的选择和风格，我们也会不断优化和改进我们的持仓
组合。本基金始终坚持投资于符合产业趋势的真正的成长股，基金仓位处于基金合同规定仓位限
制中的高仓位（88%-95%）。
我们去年年报对今年市场是谨慎乐观的，但是，今年开年的走势是彻底打了我们的脸。为什
么会出现这样的误判？我们过去曾经说过，可预知的风险并不是风险，不可预知的风险才是真正
的风险。今年以来，市场出现了三个难以预知的风险：1、俄乌战争的发生以及引发的一系列冲击；
2、奥密克戎疫情多点爆发，传播速度和冲击程度均超出预期；3、过去的一些政策出现了“非意
图后果”，一定程度上阻碍了信用扩张，影响了投资者信心。
前期，市场的大幅下跌主要是这三个因素引发的，但是，我们今天看到了越来越多积极的信
号。其中，金融委于 3月 16日就开会针对相关政策和稳定预期的问题进行一系列的具体部署，我
们也看到了负面政策逐步调整，相信不久的将来，信用扩张的阻碍都会被清除。至于疫情的影响，
政府也在动态调整政策以平衡经济与控制疫情之间的关系。俄乌战争对市场情绪的最大冲击也已
经过去，考虑到每天战争状态的物质消耗，持久战的概率并不太大，停战也是随时可能发生的。
我们可以看到每一点因素都在改善，投资其实更多是看预期。尽管现在似乎有各种各样的风险，
但是，如果市场认为未来会好，市场就会上涨。在这个时候，我们更应该抗拒内心的恐惧，审视
自身组合的内在逻辑，坚持必要的坚持。
或许不少投资者都因亏损而担心与焦虑，我们认为有必要详细分享一下我们的投资思考逻辑。
希望大家了解我们的投资思考之后，能继续保持耐心，继续支持我们。我们也希望在这次阶段性
的回撤之后，继续能给投资者带来稳定的回报。
我们对投资的一些思考
市场有人把这次滞胀风险类比美国 70年代，但是，我们并不认为这样滞胀的状态会持续。因
为 70年代的滞胀很重要的因素是美国战后婴儿潮带来了总需求扩张，能源供给无法跟上需求的爆
发，因此，这带来较长时间的滞胀。但是，这一次并没有出现总需求扩张，最重要的因素是新冠
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疫情的爆发带来全球性的供给效率下降，体现在原材料供给不足和产能建设放缓、航运效率下降
以及很多行业均出现生产效率明显下降等等方面。然而，需求侧则因为欧美发钱的一次性刺激，
消费出现不降反升的状态。因此，供需平衡走向了供需严重失衡。自从俄乌战争以来，西方社会
对俄罗斯进行了全面性的制裁，其中影响最大的是将俄罗斯踢出 SWIFT系统。考虑到俄罗斯是全
球主要的油气、矿产、粮食等基础资源的出口国之一，这更是加剧了全球资源、能源和粮食供给
的紧张状况，加重了市场对滞胀风险的担忧。但是，后续随着欧美加息和刺激政策的逐步退出，
因为过度刺激而阶段性扩张的总需求可能转为收缩，以及俄罗斯资源贸易关系的重构，全球供需
格局将走向再平衡。因此，我们认为滞胀只是阶段性的，市场的再平衡需要一定的时间。
俄乌战争更多是影响市场信心，并不会对中国带来实质性影响。中国在全球制造业产值中占
据 30%份额，由于我们在中低端制造业更具有优势，如果从产量的角度，占比肯定是更高的，可
能超过了 50%以上。虽然以美国为代表的欧美发达国家一直尝试在中国以外的国家和地区建立新
的供应链体系，但必须客观承认的是，全球经济已经和中国制造业深度融合，即使俄乌战争影响
了全球化的进程，从制造业转移的可能性看，当下无论印度还是东南亚，在基础设施、人员素质、
大规模人员流动以及内需市场都是全方面落后于中国，中国制造业的比较优势无与伦比。即使有
些国家强行转移，基础设施的建设没有十年以上是无法做到的，强行从中国转移出去意味着牺牲
供应链的效率，这在残酷的商业竞争中无异于自断双臂，这也是漫长的过程。相反，无论是欧洲
因能源供给不足导致的生活成本急剧上升，还是俄罗斯因被制裁导致的国际贸易瘫痪，对于我们
而言都是一场极为深刻且难得的教训和实践预演，将会全面加速我们自主可控的节奏。无论是制
造业自主可控还是资源自主可控，可能都会全面性加速。中国是世界上工业体系最健全的国家，
庞大的内需带来我们的制造业强大的规模效应，这也赋予中国经济强大的韧性。
如果俄乌局势缓和，那么商品价格可能急速回落，风险偏好将重新恢复，市场可能在短时间
出现较大反弹。从情绪上的冲击可能已经到达最悲观的状态，实际对中国的影响微乎其微。但是，
这次俄乌事件将会坚定我们自主可控的决心，欧洲也会努力争取能源独立，俄乌战争对后续的产
业发展会带来深刻的变革。正如，2018年贸易摩擦之后，我国的自主可控产业全面爆发，这次也
是更坚定了我们这方面的信念。
就投资机会而言，我们认为上半年是周期类占优，下半年是科技成长类占优。以有色、煤炭
为代表的资源股和以地产、基建为代表的稳增长个股，大概率是上半年的投资主轴，在一季度的
行情也充分表露无遗。我们并不倾向于现阶段介入相关板块，主要是我们无法衡量这些机会的空
间和高度。尽管科技成长类的机会表现相对萎靡，但是，我们深信这些是未来，随着过度悲观的
风险偏好修复，这些板块也会出现估值修复的机会。对于这些机会，我们认为市场高估了短期的
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风险，低估了长期的空间与机会。因此，我们的布局上依然以科技成长为主，并且，这次科技成
长的领军方向将会以半导体、新材料、软件等为代表的自主可控为主。
我们长期看好的方向
自主可控
俄乌战争爆发之后，俄罗斯遭受了前所未有的制裁，这将会更坚定我们大力推动自主可控的
决心。自主可控有很多层面，我们主要是分析工业及信息产业层面的自主可控，包括芯片、软件、
新材料等。自从中美贸易摩擦之后，自主可控产业迎来了爆发式增长。正如今天的半导体产业和
四年前的半导体产业已经不可同日而语，国内出现了越来越多有竞争力的企业，在不同的领域和
产品中均出现零的突破。当然，由于受到疫情的影响，消费电子、服务器等产业表现相对萎靡，
这一定程度上制约了相关芯片、软件行业的发展。但是，半导体产业几乎覆盖了工业及信息产业
的各个细分领域，东方不亮西方亮，未来的投资将更看重细分领域，我们将更加注重自下而上的
个股选择。
科技品牌产品
本季度，我们组合增加了以扫地机器人、短途出行工具、投影仪为代表的科技品牌产品的持
仓。过去，A股的科技股主要是 2B业务主导的零部件公司，很少有 2C业务主导的产品型公司，
也就是过去的科技股更多以制造为主，少有走向微笑曲线的更上端，以设计研发、品牌为主。随
着科创板的推出，我们看到越来越多科技品牌类的公司上市，也看到了这些公司在产品上不断创
新、市场份额不断提升。过去，我们看到很多成功的品牌型公司都是以强大的营销能力为主要的
推动力，但是，我们今天更重视这些公司是否能打造出让人惊艳的产品，能不能真正给消费者创
造价值。我们确信越来越多中国公司能做出具有创新性的产品，相信这些公司最终会展现出强大
的爆发力。
电动智能汽车
今年以来，新能源汽车发生了一定的变化，碳酸锂的价格现在已经超过了 50万/吨，其他的
原材料价格也处于高位，这导致了车企面临巨大的成本压力。所以，我们近期也看到各种车企纷
纷涨价，价格上涨从几千到几万不等。这种涨价幅度一定会抑制需求，我们认为，后面会看到新
能源汽车产业的景气度下行，这个周期可能会长达半年到一年。但是，这对新能源汽车产业并不
是坏事，过去的超高增速本就不是常态，产业链的某些环节也需要时间来缓解供需矛盾。经过这
次的调整，我们相信新能源汽车产业会更健康发展，还会诞生无数的投资机会。产业的发展从来
不是一帆风顺的，我们需要耐心和坚持才能收获好的结果。我们也会主动应对行业的变化，希望
能带给投资者更平稳的投资体验。对于行业基金或指数，前期下跌已经反映了部分预期，未来产
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业的调整或者景气度的下行不代表股票会调整，毕竟股票是提前反映预期的，在这个阶段更需要
我们努力甄别机会和风险，更考验我们寻找 alpha的能力。
关于基金的策略容量
我们现在管理的景顺长城优选、环保优势和创新成长等三只基金均定位为全行业基金，主要
采取之前季报所描述的企业生命力评估的方法论策略。它们不仅会投资在企业成长爆发阶段，也
会有大量投资于陪伴企业成长的早中期阶段，市值分布从 30亿至万亿不等，行业分布也较为分散，
体现为多层次均衡式投资。
景顺长城成长龙头也定位为全行业基金，但是投资的企业会更偏重于大市值龙头成长股。
景顺长城公司治理基金和成长领航基金同样定位于均衡成长，但有较多仓位投资于以专精特
新为代表的中小市值股票。
景顺长城电子信息产业与新能源产业均是团队管理的行业型基金，分别聚焦于科技股与新能
源产业。由于聚焦于科技股和新能源产业，这两个基金会体现较高的波动率。我们希望通过产业
切入的方式实现持续的超额收益，并通过更专业的产业投资让投资者分享产业成长的红利。
结束语
尽管过去一个季度市场表现很糟糕，市场及基民的情绪都进入冰点，我们的基金也表现不佳，
但是，我们此刻的确是很乐观的，我们认为风险已经体现在过去，机会呈现在未来。我相信，只
要坚守在正确的产业方向和优秀的企业上，期望基金终将会给投资者丰厚的回报。我们也会努力
做好，希望不辜负投资者的期待。面对百年不遇的变局，资本市场势必动荡加大，面对未来的风
浪，我们努力把稳船舵，破浪前行。
4.5 报告期内基金的业绩表现
2022年 1季度，景顺长城成长龙头 1年持有期 A类份额净值增长率为-21.63%，业绩比较基
准收益率为-9.04%；
2022年 1季度，景顺长城成长龙头 1年持有期 C类份额净值增长率为-21.75%，业绩比较基
准收益率为-9.04%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
无。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
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序号 项目 金额（元）
占基金总资产
的比例（%）
1 权益投资 6,094,977,722.52 87.37
其中：股票 6,094,977,722.52 87.37
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 50,526,315.07 0.72
其中：债券 50,526,315.07 0.72
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -
7 银行存款和结算备付金合计 826,940,231.29 11.85
8 其他资产 3,378,156.32 0.05
9 合计 6,975,822,425.20 100.00
注：1、权益投资中通过港股通交易机制投资的港股公允价值为 785,981,062.16元，占基金资产
净值的比例为 11.39%。
2、本基金本报告期末“固定收益投资”、“买入返售金融资产”、“银行存款和结算备付金合计”
的列报金额已包含对应的“应计利息”和“减值准备”，“其他资产”中的“应收利息”指本基金
截至本报告期末已过付息期但尚未收到的利息金额，下同。
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净
值比例（%）
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 4,485,675,182.60 64.99
D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 - -
E 建筑业 7,110.12 0.00
F 批发和零售业 143,519.19 0.00
G 交通运输、仓储和邮政业 339,567,632.40 4.92
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务业 483,504,363.16 7.00
J 金融业 - -
K 房地产业 - -
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 77,301.74 0.00
N 水利、环境和公共设施管理业 21,551.15 0.00
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
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P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 5,308,996,660.36 76.92
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
行业类别 公允价值（人民币） 占基金资产净
值比例（%）
原材料 - -
周期性消费品 56,340,864.70 0.82
非周期性消费品 - -
综合 - -
能源 - -
金融 114,180,020.32 1.65
工业 - -
信息科技 207,491,961.34 3.01
公用事业 - -
通讯 407,968,215.80 5.91
合计 785,981,062.16 11.39
注：以上行业分类采用彭博行业分类标准。
5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元）
占基金资产净
值比例（%）
1 688169 石头科技 779,641 432,045,856.56 6.26
2 600460 士兰微 8,763,075 425,009,137.50 6.16
3 002841 视源股份 6,471,692 414,964,891.04 6.01
4 002352 顺丰控股 7,430,002 339,551,091.40 4.92
5 688002 睿创微纳 7,392,486 333,105,419.16 4.83
6 03690 美团－Ｗ 2,599,200 328,001,251.08 4.75
7 689009 九号公司 6,678,300 292,277,757.00 4.23
8 600745 闻泰科技 3,440,955 279,749,641.50 4.05
9 688116 天奈科技 1,715,763 248,288,063.73 3.60
10 688099 晶晨股份 2,183,416 246,507,666.40 3.57
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值（元）
占基金资产净
值比例（%）
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 50,526,315.07 0.73
其中：政策性金融债 50,526,315.07 0.73
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4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债（可交换债） - -
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 50,526,315.07 0.73
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）
1 108903 农发 2101 500,000 50,526,315.07 0.73
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明
细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有股指期货。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策
本基金参与股指期货交易，根据风险管理的原则，以套期保值为目的，制定相应的投资策略。
1、时点选择：基金管理人在交易股指期货时，重点关注当前经济状况、政策倾向、资金流向、
和技术指标等因素。
2、套保比例：基金管理人根据对指数点位区间判断，在符合法律法规的前提下，决定套保比
例。再根据基金股票投资组合的贝塔值，具体得出参与股指期货交易的买卖张数。
3、合约选择：基金管理人根据股指期货当时的成交金额、持仓量和基差等数据，选择和基金
组合相关性高的股指期货合约为交易标的。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策
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本基金可投资国债期货和其他经中国证监会允许的衍生金融产品。本基金投资国债期货将根
据风险管理的原则，以套期保值为目的，主要评估期货合约的流动性、交易活跃度等方面。本基
金力争利用期货的杠杆作用，降低基金资产调整的频率和交易成本。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.10.3 本期国债期货投资评价
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或
在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形
1、江苏天奈科技股份有限公司（以下简称“天奈科技”，股票代码：688116）于 2021 年 6
月 18日收到镇江市应急管理局出具的行政处罚决定((苏镇)应急罚[2021]6号)，其因发行人成品
库二层有 2吨硝酸铝未存放在危化品专用仓库，被给予责令改正，并处人民币伍万柒仟伍佰元罚
款。
本基金基金经理依据基金合同及公司投资管理制度，在投资授权范围内，经正常投资决策程
序对天奈科技进行了投资。
2、2022年 3月 21日，中国农业发展银行（以下简称“农发行”）因漏报不良贷款余额 EAST
数据、逾期 90天以上贷款余额 EAST数据存在偏差等多项违法违规行为，违反了《中华人民共和
国银行业监督管理法》第二十一条、第四十六条和相关审慎经营规则，收到中国银行保险监督管
理委员会出具的行政处罚决定书 (银保监罚决字〔2022〕10号)，被处以罚款 480万元。
本基金基金经理依据基金合同及公司投资管理制度，在投资授权范围内，经正常投资决策程
序对农发行进行了投资。
3、美团于 2021年 10月 8日收到市场监管总局出具的行政处罚决定（国市监处罚〔2021〕74
号），其因违反《反垄断法》相关规定，构成滥用市场支配地位行为，被处罚款共计人民币
3,442,439,866元。
本基金基金经理依据基金合同及公司投资管理制度，在投资授权范围内，经正常投资决策程
序对美团进行了投资。
4、本基金投资前十名证券的其余发行主体本报告期内没有被监管部门立案调查或在本报告编
制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。
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5.11.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库
本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 2,944,422.98
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 -
5 应收申购款 433,733.34
6 其他应收款 -
7 其他 -
8 合计 3,378,156.32
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
序号 股票代码 股票名称
流通受限部分的公允价值
（元）
占基金资产净值
比例（%）
流通受限情况说明
1 689009 九号公司 4,214,000.00 0.06 大宗交易流通受限
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
根据财政部《企业会计准则第 22号—金融工具确认和计量》（财会〔2017〕7号）、《企业会
计准则第 23号—金融资产转移》（财会〔2017〕8号）、《企业会计准则第 24号—套期会计》（财
会〔2017〕9号）、《企业会计准则第 37号—金融工具列报》（财会〔2017〕14号）（以上统称新金
融工具相关会计准则）和《关于进一步贯彻落实新金融工具相关会计准则的通知》（财会〔2020〕
22号），并经与托管人协商一致，自 2022年 1月 1日起，本公司对旗下公开募集证券投资基金开
始执行新金融工具相关会计准则。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
项目
景顺长城成长龙头一年持
有期混合 A类
景顺长城成长龙头一年持
有期混合 C类
报告期期初基金份额总额 8,269,968,784.60 1,111,925,278.87
报告期期间基金总申购份额 42,898,546.28 15,308,707.19
减:报告期期间基金总赎回份额 1,412,058,919.09 237,611,762.67
报告期期间基金拆分变动份额（份额减 - -
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少以“-”填列）
报告期期末基金份额总额 6,900,808,411.79 889,622,223.39
注：申购含红利再投、转换入份额；赎回含转换出份额。
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
基金管理人本期未运用固有资金投资本基金。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
基金管理人本期未运用固有资金投资本基金。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
无。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息
无。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
1、中国证监会准予景顺长城成长龙头一年持有期混合型证券投资基金募集注册的文件；
2、《景顺长城成长龙头一年持有期混合型证券投资基金基金合同》；
3、《景顺长城成长龙头一年持有期混合型证券投资基金招募说明书》；
4、《景顺长城成长龙头一年持有期混合型证券投资基金托管协议》；
5、景顺长城基金管理有限公司批准成立批件、营业执照、公司章程；
6、其他在中国证监会指定报纸上公开披露的基金份额净值、定期报告及临时公告。
9.2 存放地点
以上备查文件存放在本基金管理人的办公场所。
9.3 查阅方式
投资者可在办公时间免费查阅。

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景顺长城基金管理有限公司
2022年 4月 22日